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简明ETF投资指南：如何挑选适合自己的ETF？

FOF 等品种。截至 2023 年中，全球 ETF 的资管规模来到了 10 万亿美元之巨（其中美股 ETF 贡献近 70%）。 ETF 为何适合普通投资者？它究竟是什么？如何挑选适合自己的类别？RockFlow 投研团队将用接下来的几篇文章为你一一解答。 1. ETF 是什么？ ETF 全称 Exchange Traded Funds，交易所交易基金。它为投资者提供了一种相对便宜的投资大量资产及指数的方式。可以这样理解：发行机构把某个指数所追踪的所有股票买来，汇合到一起形成新的基金，然后分成一小块一小块去卖，它们就成了一个典型的 ETF。你买这支 ETF 就相当于购买了这个指数的所有股票。 ETF 的优势在于，普通投资者可以“一键投资”多种资产，交易成本低，且流动性高。因此它在北美发展很快，而且种类繁多：有跟踪大盘指数的，也有跟踪行业指数的，还有跟踪其它国家股市指数的…… 更有追踪债券、黄金、石油、外汇、以及农产品价格等不同种类。ETF 的结构可以跟踪任何标的，从单个商品的价格到大量多样化的证券集合，甚至可以跟踪某个特定的投资策略。现在，越来越多的投资者开始交易 ETF。据统计，美国三大证券交易所每天交易量的一半以上是 ETF 交易。此外，ETF 特别适合中长线投资者，因为他们最看重的是“大势”，没有精力研究各种公司业绩，不希望看到自己的投资组合因突发事件而大起大落（持有个股会时常发生这种现象）。此类投资者可以选择几支流通性好的 ETF，在价格合适时买进，等趋势逆转后抛出，每年交易次数不多，风险相对较低，能踏踏实实地睡个好觉。 2. ETF 的多种类型投资者可以选择各种类型的 ETF，按照不同分类方法有被动&主动 ETF、债券&股票&商品&货币 ETF、正向&反向ETF等。所谓被动 ETF，就是复制某个证券指数的表现（如标普 500 指数、纳斯达克指数等）获得与该指数基本相同的收益率，或者更具体的某个目标行业；主动管理型 ETF 则是由基金公司管理，相当于把钱给基金经理由 TA 代为炒股。如女版巴菲特 Cathie Wood 管理的 ARK lnnovation ETF，能不能赚钱取决于基金经理的水平。它比被动型 ETF 费用稍高，但涉猎范围和潜在回报上限也高得多。按标的分类的话，股票 ETF 是最常见的，细分种类很多；货币 ETF 主要跟踪货币汇率的走势；债券 ETF 主要是在债券市场，收益取决于基础债券的表现。回报相对稳定，和其他 ETF 相比收益上限较低；而商品 ETF 包括石油、黄金、白银等相关 ETF。按方向分类，正向 ETF 比如标普500ETF(SPY)，就是跟踪标普500指数的涨跌，理论上指数涨1%，ETF也涨1%；反向ETF 比如做空标普500(SH)，也跟踪的标普500指数，但是涨跌是反方向的，理论上标普500指数上涨1%，这个ETF下跌1%，标普500指数下跌1%，这个ETF上涨1%。以下我们详细介绍四类最受投资者关注的 ETF——行业ETF、反向ETF、杠杆ETF和股指ETF。 2.1）行业 ETF 行业 ETF 就是投资某特定行业的 ETF 基金。如果你看好某个行业，可以选择投资跟踪该行业的 ETF，免去选股环节，获取该行业的整体收益。近几年火过（以及正在大火）的行业包括消费、互联网、AI 等。如果你对其中某个行业有深入理解，可以洞察行业的兴衰周期并选择重金押注。显然，行业 ETF 更适合自主分析能力较强的投资者。它的优势在于如果选择正确，就有可能实现高于市场平均水平的收益；但缺点也很明显，由于押注的是某类特定行业，一旦高位进入或是遇到该行业的低迷期，则会白白付出时间沉没成本。当前美股的 10 个大类行业包括可选消费、必选消费、能源、金融、医疗、工业、原材料、科技、公共事业、房地产，其跟踪标的都是道琼斯、标普指数成分股。RockFlow 投研团队最新推出的“行业精选 ETF”，为大家选出了集高流动性和代表性于一身的优质行业 ETF（出于整体阅读体验，下图仅部分展示）： 2.2）反向 ETF 我们都知道，尽管美股主要股指长期趋势是向上的，但也会遭遇短期暴力调整或者较长期的滞涨。如果遇到熊市，投资者并非只能承受波动和浮亏，而是可以积极应对甚至从中获利，其中一个最常用的工具就是反向交易所交易基金，即反向 ETF。它也叫做空 ETF，是利用衍生品合约，在基础资产或市场指数下跌时获利的 ETF。它跟相关资产是死对头。相关资产跌多少，它就涨多少，相反，相关资产涨多少，它就跌多少。相比卖空或买入看跌期权，反向 ETF 的最大优势就是简便，易操作，因此更受一些投资者欢迎。需要注意的是，反向 ETF 参照的是相关指数单日的涨跌幅，而不是一段时间的累计涨跌幅，因此只适合日内操作，并不适合长期持有，否则会导致不必要的亏损。 RockFlow 投研团队最近上线的这份“空军先锋ETF”股单，帮大家精选了针对美股各大指数以及金融、房地产、中国股指等标的的流动性较强的反向 ETF（出于整体阅读体验，下图仅部分展示）： 2.3）杠杆 ETF 很多投资者热衷于个股交易，不喜欢 ETF，觉得 ETF 回报不高、不够刺激。事实上，美股也流行两倍回报和三倍回报的杠杆 ETF，它们完全可以满足投资者对（相对）低风险和高回报的需求。它也叫倍数 ETF，通过持有一篮子标的衍生品达到追踪指数倍数的效果，像放大镜一样，会放大收益和风险。相比股指期货、融资融券等激进的杠杆工具，杠杆 ETF 的优势在于准入门槛较低，无论资金门槛还是对专业性的要求。它没有持仓限制，无须缴纳保证金，操作风险也更低。对于追求杠杆投资的投资者而言，它更为高效、便捷。 RockFlow 投研团队近期将多个美股重要指数和热门行业（半导体等）的高流动性杠杆 ETF 聚合起来，形成一份高质量的“杠杆神器ETF”股单，供感兴趣的投资者参考。借助这些杠杆 ETF，你也可以用较小资金撬动高额回报（出于整体阅读体验，下图仅部分展示）： 2.4）股指 ETF 股指 ETF 就是以某个股票指数为追踪标的的 ETF。以美股市场为例，目前四大主要指数是道指、纳斯达克100指数、标普500和罗素2000。四者分别追踪整体市场、科技股、大盘股和中小企业表现。具体怎么做到的呢？道琼斯指数是美股最悠久的指数之一，它包括美国30间最大、最知名的上市公司；纳指100的100只成分股是美国科技股的代表，普遍具备高成长性；标普500是美国500强上市公司的总体衡量指标，用以显示美国经济的兴衰；罗素2000指数则是罗素3000指数中市值最小的2000支股票构成，堪称中小型企业晴雨表。 RockFlow 投研团队最新推出的股单—— 美国股指ETF，包含了当前追踪美股市场四大主要指数的高流动性 ETF，便于各位选择自己看好的种类进行较为平稳的投资。当然，股指 ETF 不止可以做多指数，也可以用来做空。以 DSQ 为例，它就是做空纳斯达克100指数的一个最为主流的 ETF（出于整体阅读体验，下图仅部分展示）：除了以上四类 ETF，还有商品 ETF 和货币 ETF。商品 ETF 投资于商品，如原油或黄金。它不仅可以帮助实现投资组合多样化，从而更容易对冲经济低迷时期（例如商品 ETF 可以在股市暴跌期间提供缓冲），而且持有商品 ETF 的成本比实际拥有该商品更低，因为前者不涉及保险、仓储等费用，十分省心。货币 ETF 则是追踪由本币和外币组成的货币对表现的一类投资工具。它有多种用途，比如根据一个国家的政治和经济发展可以推测货币汇率价格，再比如进出口从业者也用它实现投资组合多元化或对冲外汇市场波动。以上就是“ETF是什么”、“为何适合普通投资者”、“如何分类以及各自特点”的介绍。下篇文章，我们将为你具体分析 ETF 应该怎么选，以及处于 2023 年 11 月这个节点，哪几类 ETF 最值得长期投资。来源：金色财经

金色财经2023-11-15

2023年中国交易所交易基金表现不佳，落后于全球股市

CWI ETF: iShares家族的全球ETF，旨在跟踪MSCI全球ACWI指数，该指数包括全球范围内的股票市场。它为投资者提供了对全球股市的广泛投资机会，涵盖了发达和新兴市场的股票。（6）Yardeni Research: 经济研究公司，专注于提供宏观经济和金融市场研究。他们发布报告和见解，涵盖全球经济、市场趋势和金融分析，以协助投资者做出决策。

Heidi2023-09-08

FX168早自习：美银大幅上调美债收益率预期金价触及近一个月最低

(8月8日)发布的最新市场报告中表示，全球ETF市场的黄金持有量减少了34吨，价值23亿美元。这是黄金市场连续第四个月出现平仓。黄金连续4个月遭平仓！季节性旺季到来但今年恐不同于以往？ 5.意大利右翼政府出人意料地对银行的暴利征税，令市场震惊，该国银行的市值蒸发了约100亿美元。 100亿美元瞬间蒸发！意大利“暴利税”震惊市场这些国家也将跟进？市场热点追踪：周三(8月9日)亚市早盘，美元指数继续在102.51保持强势，中美乃至全球的避险情绪高涨。中国进出口贸易数据跌破预期外，该国最大房产开发商碧桂园未能支付债券息票刺激美元多头。惠誉降级美国长期信用评级后，穆迪下调9家美国银行评级，令美元避险吸引力大振。黄金跌至1925美元，但金价出现看涨逆转的技术趋势，比特币则短线脱钩金价反弹报在29800美元。中国房市“巨震”、穆迪下调9家美国银行评级！美元避险大飙升比特币脱钩金价突现3万反弹汇市欧元：欧元/美元下跌，收报1.0956，跌幅0.42%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0997，进一步阻力位于1.1045，关键阻力位于1.1080；汇价下行的初步支撑位于1.0915，进一步支撑位于1.0880，更关键支撑位于1.0833。英镑：英镑/美元收低，收报1.2747，跌幅0.28%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2792，进一步阻力位于1.2839，关键阻力位于1.2893；汇价下行的初步支撑位于1.2690，进一步支撑位于1.2635，更关键支撑位于1.2588。日元：美元/日元收高，收报143.361，涨幅0.61%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于143.762，进一步阻力位144.167，关键阻力位于144.851；汇价下行的初步支撑位于142.673，进一步支撑位于141.989，更关键支撑位于141.584。股市周二(8月8日)，信用评级机构穆迪下调美国几家银行的评级重新引发了人们对美国银行和经济健康状况的担忧，华尔街三大基准指数全线下跌，引发广泛抛售。道琼斯工业平均指数下跌158.64点，跌幅0.45%，收于35,314.49点。该指数在盘中低点下跌约465点。标准普尔500指数下跌0.42%，收于4,499.38点，使该指数本月迄今的跌幅达到近2%。纳斯达克综合指数下跌0.79%，至13,884.32点，将8月份的跌幅扩大至3.2%。周二(8月8日)，欧洲市场回落，因投资者为本周晚些时候公布的重大通胀数据做好准备，并对意大利令人震惊的银行税公告做出反应。泛欧斯托克600指数收市下跌1.08点，跌幅0.23%，报458.60点；德国DAX30指数收盘下跌178.01点，跌幅1.12%，报15772.75点；英国富时100指数收盘下跌27.17点，跌幅0.36%，报7527.32点；法国CAC40指数收盘下跌50.29点，跌幅0.69%，报7269.47点；欧洲斯托克50指数收盘下跌48.35点，跌幅1.11%，报4289.15点；西班牙IBEX35指数收盘下跌59.74点，跌幅0.64%，报9298.86点；意大利富时MIB指数收盘下跌593.61点，跌幅2.08%，报27954.00点。泛欧斯托克600指数中大部分板块均出现亏损。银行股下跌2.7%，跌幅最大。医疗保健股逆势上涨3.2% 商品市场现货黄金收报1925.04美元/盎司，下11.50美元或0.59%，日内最高触及1938.08美元/盎司，最低触及1922.57美元/盎司。COMEX 9月黄金期货收跌0.51%，报1930.80美元/盎司。COMEX 10月黄金期货收跌0.51%，报1940.50美元/盎司。COMEX 9月白银期货收跌1.83%，报22.807美元/盎司。COMEX 10月白银期货收跌1.84%，报22.922美元/盎司。在现货黄金下跌之际，其他现货贵金属也纷纷下跌：现货白银收跌1.56%，收报22.770美元/盎司；现货铂金收跌2.09%，报904.34美元/盎司；现货钯金收跌1.21%，至1227.80美元/盎司。乌克兰总统泽连斯基表示，如果俄罗斯继续封锁乌克兰港口，乌克兰将进行报复，此后油价出现上涨。周二(8月8日)国际油价小幅上涨，波动小于0.5%。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格上行0.26美元，涨幅0.31%，现报82.43美元/桶。布伦特(OIL0)原油交易价格上行0.17美元，涨幅0.19%，现报85.86美元/桶。周三(8月9日)关注重点： 22:30 美国至8月4日当周EIA原油库存 22:30 美国至8月4日当周EIA战略石油储备库存更多重要事件请点击此处

Cherry2023-08-09

黄金连续4个月遭平仓！季节性旺季到来但今年恐不同于以往？

(8月8日)发布的最新市场报告中表示，全球ETF市场的黄金持有量减少了34吨，价值23亿美元。这是黄金市场连续第四个月出现平仓。分析师们在报告中表示:“总体而言，截至7月底，全球黄金的流入量为-49亿美元，持有量累计减少84吨。” 然而，由于价格的弹性，管理下的资产实际上增加了2%，达到2150亿美元。从资金外流的地区分布来看，欧洲上市基金的表现略弱于北美市场。报告称，价值131万美元的18.5吨黄金流出欧洲;与此同时，北美上市产品的持有量减少了16.3吨，即近9.86亿美元。分析师表示，美联储和欧洲央行等央行的货币政策继续主导黄金市场的投资需求。不过，他们指出，美联储预计将接近紧缩周期的尾声，这为金价提供了一些支撑。 “美联储在7月份将利率提高了25个基点，但随着近期通胀数据走软，投资者预计美联储当前的紧缩周期将很快结束。尽管这种预期支撑了金价，但也导致了投资者的风险偏好情绪和股市反弹，这可能转移了对黄金的投资，”分析师们指出，“为了抑制该地区顽固的通胀压力，欧洲央行和英国央行将政策利率上调至数十年来的高点。再加上投资者预期未来将进一步加息，该地区对黄金ETF的兴趣仍然不温不火。积极的一面是，欧洲外汇对冲产品在当地货币变动的情况下继续出现资金流入。” 与整体趋势相反，亚洲基金的区域资金流入为2吨，价值1.32亿美元。尽管投资者的兴趣令人失望，但世界黄金协会表示，金价在本月收盘时仍上涨3.1%，并指出盈亏平衡率上升，这表明通胀仍是一个令人担忧的问题。 “这一举动暗示了一个难题。经济增长数据更强劲，通胀数据更弱，但盈亏平衡的上升是名义收益率(而非实际收益率)走强的结果，这表明债券市场将‘良好’数据仅仅视为通胀，而非刺激增长的因素。这似乎表明，股市关于软着陆的说法与债市关于最终硬着陆的说法(从创纪录的收益率曲线倒挂得出)之间存在分歧。” 分析师们补充称，即便整个8月金价走势仍不明朗，市场的不确定性应会继续支撑金价。从历史上看，8月份一直是金价走强的月份之一。世界黄金协会指出，过去20年来，8月一直是黄金回报的好月份，这可能是受债券收益率和消费者信心季节性疲软、9月份股市季节性波动的预期以及印度等一些亚洲国家补充黄金库存的推动和影响。不过这一次，我们预计这些因素不会像过去那样起到支撑作用，因目前收益率被推高，股市趋于上涨，而印度等亚洲国家的需求回升条件不佳。然而，这并没有削弱我们的观点，即在未来几个月，经济担忧将继续加剧，资产波动性将随之上升，这些因素应有助于支撑投资者对黄金的兴趣。不过，世界黄金协会分析师表示，今年的情况可能会有所不同。他们表示:“8月可能不像过去那样对黄金有利，但有充分理由表明，对黄金的支持将在今年晚些时候确立。”“正如我们在年中展望中所讨论的那样，在当前环境下，黄金上涨的可能性大于下跌的可能性。例如，尽管股市迄今经受住了许多阻力，一些基本面支撑正在显现，但市场人气和估值似乎仍处于高位。尽管过去几周市场情绪发生了变化，但经济风险仍是不容忽视的问题。”

忆芳2023-08-09

拥抱财富管理转型迎接ETF投顾时代——深交所组织召开ETF投顾大会暨ETF策略师培训启动仪式

，据ETFGI统计，截至2022年底，全球ETF共计9537只，整体管理规模近9万亿美元。根据ICI2022年报告，过去十年全球被动指数型基金管理规模发展迅速，从2011年占全球基金管理规模的20％提升至2021年的43％，规模已接近主动管理基金规模。　　从境外市场经验来看，美国以ETF为代表的被动投资蓬勃发展始于2008年，市场寻求能实现风险对冲的金融工具，居民资产配置和财富管理需求愈加强烈，同时随着市场有效性提升，获取超额收益的难度加大，被动投资理念兴起，加之养老金入市计划扩大市场规模，多重内外部因素共振使得ETF市场实现跨越式发展。而ETF的发展进一步带来居民资产配置的结构性颠覆，以及基金资产管理规模的爆发式增长。　　当下中国财富管理行业也经历着类似的转折，刚性兑付的泡沫释放，无风险利率大幅度下降，主动管理的超额收益变少，居民资产配置需求提升，个人养老金制度起步，被动投资方兴未艾，迎来发展机遇期。伴随公募整体11年10倍的规模扩张，主被动基金出现明显的结构性分化，ETF已呈现出高于公募增速扩容，截至2023年3月，深市ETF规模占股票市场市值比例仅为1.1％，远远低于纽交所的19.38％，在品类和客户的扩容方面，ETF市场仍有巨大的成长空间。　　　　二　　ETF投资策略是优质的资产配置工具　　ETF品类丰富，包括境内股票、境外股票、债券、货币、黄金、商品期货等多种资产类型，覆盖宽基、行业主题等多种风格，配有期权等衍生品，ETF是具备工具属性的金融产品，已经发展出多层次的策略体系，使投资者仅用1个账户就能实现多样化多层次的投资策略。　　第一层是单个ETF交易策略，通过网格、趋势、定投等方式帮助投资者在波动行情中捕捉稳健收益，以国证2000指数的近5年定投回测数据为例，持有者通过每周定投、大跌加买、纪律性止盈的策略能实现37.28％的收益，高于一次性投入收益率约35个百分点。第二层是ETF组合策略，通过低估择时、行业轮动、核心卫星等方式实现资产配置，满足投资者对于宽基、行业、风格、跨市场、跨品种等多资产投资需求。第三层是ETF衍生品配置策略，通过雪球、套利等方式进行风险管理，满足投资者实现收益增强、增加杠杆、对冲风险等特定需求。基金管理人和证券公司能针对不同客户的需求来创设不同的产品，通过组合策略的输出，为投资者提供多样化的资产配置。ETF资产端底层稳定，同时能实现多种多样的策略，使其成为优质的长期资产配置工具。　　　　三　　投顾在ETF发展中发挥重要的价值　　ETF具备股基联动的特征，代表产品化、配置化未来的发展方向，财富管理进步的过程也是配置化需求牵引投资工具不断丰富的过程，作为触达投资者的一线力量，投顾在引导客户财富走向“配置化”过程中发挥关键作用。　　投顾应该帮助客户解决资产配置和时间陪伴的问题。在过去财富管理的“粗放型发展”模式下，行业习惯于爆品营销，普遍缺乏资产配置理念和能力，存在“重销售轻持续服务”的现象，并没有正确认识到投资顾问的本质。投顾业务的根本原则是客户利益优先，为了加速推动行业从“业务、产品为中心”的卖方销售模式转变为“以客户为中心”的买方投顾服务模式，投顾应该秉持“专业创造价值”的理念，实现四大功能，一是个性化定制，为客户量身定制多策略选择的投资方案；二是管理型投顾，专业投资团队全程管理，帮助客户进行投资管理；三是全市场投资，多市场、多品种、多维度选择优质标的；四是陪伴式服务，通过持续提供情感价值，引导投资者进行长期投资。　　　　四　　买方投顾时代已经来临　　证券公司和基金管理人已经充分认识到买方投顾对于ETF的积极意义，并进行了有益的尝试。广发基金提出ETF投顾化或是券商财富管理转型方向。ETF风格清晰，底层透明能解决客户的产品信任困境，而投顾“专业且有温度”的服务能形成与客户长期陪伴和信任关系，已经形成“有产品、有团队、有生态、有研究、有策略、有陪伴”的投顾赋能体系。易方达基金正努力通过“易知道”销售服务平台赋能投顾，力争满足各类投资者交易、配置等需求。华宝证券通过产品、电商、投研、投顾、管理等多条业务线的协同培养优质投顾，并刻画了“优秀投顾画像”，一是用户视角，能够用数据、图表和视频的呈现方式和接地气的表述方式来服务客户；二是长期陪伴，抛弃急功近利的想法，坚定长期战略、持续输出；三是观念升维，从碎片化信息到书籍输出，完成投资逻辑的体系化。平安证券利用庞大的零售客群优势，围绕ETF投顾服务建立了完备的基础设施，支持ETF交易与配置场景运营，通过训战结合的方式，指导队伍开发ETF组合和配置工具，培养资深投顾队伍，塑造IP品牌，发挥专业驱动的“飞轮效应”。　　与此同时，投顾也在苦练内功，纷纷加大在ETF领域投入。银河证券投顾代表提出，要深化“三分投、七分顾”的理念，从股票投顾到基金投顾再到ETF投顾，对投顾的能力要求各有不同，应当把握住被动投资大发展的机遇，利用线上直播等形式触达到更多的客户，服务好客户的真实需求。广发证券投顾代表分享了证券投顾转型成为ETF投顾的优势，强调了ETF独有的工具配置属性，通过与衍生品等品种的结合能更好地服务客户。国信证券投顾代表结合境外经验，再次论证当下时点，投顾使用ETF实现资产配置是财富管理业务转型的突破口，同时提出投顾应当努力提升能力体系，重塑投资认知，从单只股票交易博弈的思路转变为资产配置和财富管理，提升产品盈利和客户体验。华泰证券投顾代表阐述了“做好客户翻译官”理念，将专业的概念、晦涩的简称用平实的语言传递给投资者，理性化解投资者负面情绪，帮助投资者树立长期投资理念。　　　　　　为提高投资顾问ETF专业水平和投资者服务能力，切实为投资者提供更加丰富、更加精准的财富配置工具，深交所联合行业机构，启动了ETF策略师培训，该培训包括初、中、高三个级别，初级培训的目标是希望通过课程学习为投顾搭建较为系统的ETF知识体系。中级培训在已经充分掌握ETF知识的基础上，帮助投顾建立一套稳定的ETF资产配置系统。高级培训通过实操遴选、深度培育、全方位赋能，打造一批能够引领行业发展的ETF投顾群体。6月13日起，ETF策略师初级培训正式启动，课程安排及报名方式详见下图。　　

金融界2023-06-15

“一场严重的衰退”正在袭来！大多头：多重利好加持黄金升破2100美元不是梦

可能抵消价格上涨升导致的实物需求疲软。全球ETF持有量在连续10个月流出后，3月份增加32吨，至3444吨。即便如此，全球ETF持有量在2023年第一季减少了28吨。” 该行对金价的年底预估为2050美元，风险偏向上行。澳新银行指出，美联储激进紧缩政策的影响终于开始显现。 “经济活动正在放缓，美国ISM制造业指数连续第五个月收缩，降至46.3。事实上，世界大型企业联合会的领先指标显示，一场严重的衰退正在到来。” “美联储的加息轨迹一直受到美国CPI通胀和劳动力数据的指引，这些数据显示出放缓的迹象。”

财经风云2023-04-21

【黄金收市】一日狂飙近70美元！黄金直逼2000大关美联储下周不加息了？警惕周末恐再有银行爆雷

品中看到。他指出，本周有16吨黄金流入全球ETF，价值10亿美元，“扭转了连续10周的外流趋势”。后市展望 1.本周，共有22位华尔街分析师参与了Kitco News黄金调查。在参与者中，9位分析师(占41%)看好黄金短期内的表现，5位分析师(23%)看空黄金下周的表现，8位分析师(36%)认为价格将横盘震荡。与此同时，在一项网上民意调查中，共有707人投票。在这些受访者中，445人(63%)预计金价下周将上升，另有169人(24%)认为金价会下跌，93人(13%)持中立态度。 2.“越来越多的人猜测，美联储下周将重复欧洲央行本周的做法——按预期加息，然后暂停加息。有关美联储即将结束其紧缩周期的预期重创了美元，”XM首席投资分析师Raffi Boyadjian表示。 3.FXTM高级研究分析师Lukman Otunuga称：“随着投资者采取谨慎立场，乱世方显出黄金本色。”美元和股市下滑，使黄金成为更具吸引力的投资。下一交易日重点关注应俄罗斯联邦总统普京邀请，中国国家主席习近平将于3月20日至22日对俄罗斯进行国事访问 07:50 日本央行公布3月货币政策会议审议委员意见摘要 15:00 德国2月生产者物价指数 18:00 欧元区1月季调后贸易帐

夏洛特2023-03-18

国内指数基金发展20年博时基金打造系列创新指数产品

公司数据显示，截至2022年三季度末，全球ETF等产品规模逾8.4万亿美元，境内含QDII在内的指数型产品超过1700只，产品规模逾2.1万亿元人民币。打造创新指数产品指数基金自诞生以来，凭借其简单清晰、工具化的特征，专业透明、规范化的运作，被越来越多的大众投资者所认可和喜欢。 2022年博时基金发行了一系列创新指数产品，体系化的博时指数队伍整装待发。在行业指数产品方面，公司发行了博时电力ETF（561700.SH）、博时中证光伏产业、博时科创新材料ETF（588010.SH）、博时疫苗生物ETF（561710.SH）、博时中证农业主题指数等一系列产品；在区域经济指数产品方面，陆续推出了聚焦“成渝经济圈”的博时成渝经济圈ETF，关注“湖北经济圈”的博时湖北ETF也在2022年上市交易；在港股指数产品方面，博时基金还发行了布局港股消费领域的博时港股通消费ETF（513960.SH）、博时恒生港股通高股息率联接基金；在美股指数产品方面，还发行了博时纳斯达克100及其配套产品。除了上述权益类指数产品，博时基金不断创新债券类指数产品，旗下博时0-3国开ETF于2022年成功发行上市，兼具债基的低风险与ETF交易便捷、成本低、透明度高等优势，进一步丰富了场内低风险产品的选择，为稳健型投资者或有资产配置需求的投资者提供了理想的底层配置工具。国开ETF规模突破百亿在权益市场震荡、投资者低风险理财需求升温的背景下，博时国开ETF以低风险、交易便捷、成本低、透明度高等优势，备受投资者青睐。截至2022年12月29日，博时中债0-3年国开行ETF（场内简称“国开ETF”，场内代码：159650.SZ）规模突破100亿。作为国内首批发行的政策金融债ETF，博时国开ETF采取完全复制法跟踪中债0-3年国开行债券指数，后者成分券包括国家开发银行在境内公开发行且上市流通的待偿期3年以内(包含3年)的政策性银行债，包含扶贫专项债，不包含二级资本债、次级债。相比普通的债券基金，博时国开ETF产品组合定位兼具收益率和流动性优势，更强调工具属性和交易价值。在运作模式上，该基金采用久期0.8到1.2年波动，久期中枢预计1年附近，目标控制回撤20bp以内，净值波动小，夏普比率高。该产品采用现金申赎方式，采取T+0回转交易，资金最快可以实现在卖出当天可用，投资更加灵活便捷。 Wind数据显示，截至2022年12月26日，博时标普500ETF规模达94.35亿元，再创历史新高。博时标普500ETF具备众多优点。ETF不仅具备管理费用低、跟踪指标紧密、透明度高等产品优势，同时还拥有交易灵活（T日买入T日即可卖出、还可以一篮子申购赎回）、流动性好（套利与做市机制使得ETF流动性相对较好）、分散投资等特点。其次，在投资策略方面，基金采用完全复制策略、现金头寸管理策略以及替代性策略进行投资和管理，在紧密跟踪指数、较好控制误差控的同时能有效降低潜在风险。博时裕富沪深300 A、博时标普500ETF成立以来业绩翻番在布局创新产品的同时，博时基金发行时间较长的产品也为持有人实现了可持续的长期收益。截至2022年12月31日，博时裕富沪深300 A过去九年累计实现收益144.61%，期间年化收益10.45%，同类排名4/20；过去11年累计实现收益148.10%，同类排名3/19。博时标普500ETF联接A过去6个月净值增长率为4.93%，同类排名2/10；自成立以来累计实现收益138.79%，期间年化收益10.15%；此外，博时标普500ETF(513500.SH)成立以来收益也已翻番。（同类排名均为银河证券三级分类，博时裕富沪深300 A同类基金指股票基金-标准指数股票型基金-标准规模指数股票型基金(A类)；博时标普500ETF联接A同类基金指 QDII基金-QDII股票基金-QDII跨境股票ETF基金，过往业绩不代表未来收益）博时基金指数与量化投资团队成员目前达20人，投资经验丰富，目前在管的公募及专户产品规模合计超过900亿。截至2022年9月30日，博时基金公司共管理335只公募基金，管理资产总规模逾16597亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。附：文中所涉及基金过去5年业绩展示，数据来源基金定期报告，基金过往业绩不代表未来收益，市场有风险，投资需谨慎。 1、博时裕富沪深300A2017-2021年完整年度业绩分别27.03%、21.46%、34.58%、29.08%、-6.26%，同期业绩比较基准回报分别为20.65%、-24.10%、34.16%、25.87%、-4.85%； 2、博时标普500ETF联接A2017-2021年完整年度业绩分别12.16%、-1.24%、29.91%、9.21%、22.89%，同期业绩比较基准回报分别为13.36%、-0.87%、29.91%、9.94%、23.90%； 3、博时标普500ETF2017-2021年完整年度业绩分别13.02%、-1.18%、31.64%、9.53%、24.32%，同期业绩比较基准回报分别为12%、1.17%、33.79%、10.14%、25.23%。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2023-01-17

【解读财报】摩根大通、贝莱德“携手”超预期哪些细节值得注意？

ares以2200亿美元的净流入量领跑全球ETF行业，其中包括创纪录流入债券ETF的资金。我们继续扩大我们的私人市场平台，筹集了350亿美元的资金，特别是在私人信贷和基础设施方面。” “当前的环境为长期投资者提供了难以置信的机会，我们进入2023年时处于有利地位，并且对我们为客户、员工和股东提供服务的能力充满信心。”

楼喆2023-01-14

黄金“变得更便宜”！金价盯紧GDP、PCE重磅数据美元虽被打压“但慎防疫情逆转成为利空”

降10%，至2295吨。这11只基金占全球ETF持有的黄金总量的2/3。 7月，11家基金全部都持有俄罗斯金属。到11月下旬，俄罗斯黄金在8个库存中的比例已经下降。5家基金中，俄罗斯黄金量暴跌超40%。其中2个完全摆脱了俄罗斯的黄金。3家基金中，俄罗斯黄金的持仓比例小幅上升。 ETF拥有的黄金由银行管理，银行可以向这些基金提供任何有资格在伦敦交易的黄金，包括乌克兰战争前生产的俄罗斯金属。基金可以要求优先购买特定类型或产地的黄金，但银行通常没有义务这样做。俄罗斯是世界上最大的金条生产国之一，俄罗斯制造的许多金条多年来一直在西方金融体系中流通。但一些投资者不希望资产与俄罗斯挂钩，因为它在2月与乌克兰发生战争。梅尔说，如果封锁恢复，我们看到中国经济陷入瘫痪，需求将受到打击，这对包括黄金和其他工业金属在内的所有大宗商品都将利空。白银上涨0.2%至24美元，铂金上涨0.9%至1007.13美元，钯金持平于1692.38美元。

小萧2022-12-22

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