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揭秘金价2500美元「大功臣」：西方投资者狂买黄金ETF！

「地缘政治不确定性、投机兴趣的上升以及全球ETF的大量流入正在进一步推动黄金的看涨趋势。」业界普遍认为，这轮金价冲破2500美元的上涨行情主要由机构投资者和看涨对冲基金押注推动。换句话说，近期西方投资人对黄金ETF的大举入场成为重要驱动力。据世界黄金协会数据，自5月以来，实体黄金支持的黄金ETF增加了90.4吨，价值约73亿美元，过去8周中有7周录得净流入。 CFTC数据显示，在截至8月13日的当周，芝加哥商品期货交易所市场的看涨黄金押注创下新冠疫情后的新高，该市场是西方投资人的主要黄金期货基准。虽然期货市场吸引对冲基金和投机交易员，但ETF是北美和欧洲机构及散户投资人获得黄金敞口的首选。伦敦金银市场协会首席投资官Ruth Crowell表示，「西方正在意识到亚洲今年早些时候一直在追踪的情况。」世界黄金协会首席市场策略师John Reade也表示，「我们看到西方投资人、投机者开始重返黄金市场，这些快钱推动了金价上涨。」有分析称，这一波买盘标志着黄金20个月上涨期间西方投资人基本上保持观望的态度的转变，此前黄金上涨主要由中国投资人在当地股市和房地产动荡中寻求避险所驱动。花旗研究部北美大宗商品主管Aakash Doshi称，金价走势的主要驱动力是金融投资需求，特别是随着美联储宽松周期将于9月开始的预期，ETF购买量有所改善，整体情绪也有所改善。全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust GLD的持仓周一（19日）攀升至7个月以来最高，达到859吨。 Doshi预计，黄金价格到2024年底将达到2600美元，到2025年中期可能会达到每盎司3000美元。高盛大宗商品策略师Lina Thomas同样看涨黄金，表示黄金多头头寸具有非常重要的价值，美联储降息准备将西方资本带回黄金市场，维持2025年金价2700美元的预测。 8月以来，市场已经完全定价美联储9月开始首次降息，只是在降息25bp还是50bp中犹豫。在本月初7月非农就业报告和本周三公布截至今年3月的一年期非农就业下修81.8万人（十五年来最大下修幅度）后，市场对直降50个基点的预期大幅升温。新公布的美联储7月会议纪要显示，多数委员们预计9月适合降息，有委员认为7月就应该行动，多人警告太迟或太少降息将过度削弱美国经济。据CME美联储观察工具数据，目前交易员押注9月降息25个基点的概率为65.5%，降息50个基点的概率为34.5%。目前，市场正耐心等待美联储主席鲍威尔将于周五在杰克森洞（Jackson Hole）全球央行年会上的讲话，预计鲍威尔将释放9月降息的讯号。道明证券策略师提醒道，美联储大幅降息的预期使得目前黄金仓位过度扩张，如果美联储降息叙事受到挑战，金价可能会出现调整。原文链接

投资慧眼08-22 16:39

【黄金收评】美元疲软和降息押注延续黄金价格再攀历史最新纪录创近四年最好年份

地缘政治的不确定性、投机兴趣的上升以及全球ETF的大量流入，进一步推动了黄金的看涨趋势。德国商业银行大宗商品分析师Carsten Fritsch指出，“价格已经处于这个水平，因此我们预计黄金暂时不会进一步上涨。这是因为自 2 月底以来价格上涨超过 20% 的主要推动力是美联储降息预期。从市场已经消化的年底前约 100 个基点的降息可以看出，预计不会有太多额外的推动力。”“此外，高价格水平可能会对实物需求产生影响，这一点在第二季度已经很明显了。各国央行是否会维持高水平的黄金购买量还有待观察。今年夏天，黄金 ETF 净购买量趋势出现逆转。”“然而，如果中东紧张局势继续加剧甚至升级，这种情况可能会改变。由于黄金作为避风港的作用，至少暂时而言，金价可能会出现更强劲的上涨。我们预计，由于美联储进一步降息、美国通胀率仍高于目标以及美元走弱，金价将在 2025 年上半年继续上涨。” 不过，近期金价仍可能面临一些阻力。据道明证券的估计，宏观基金的头寸现在更接近表明衰退即将来临的水平。正如分析师Garfield Reynolds指出的那样，对经济低迷的担忧肯定有助于提振需求。然而，结合商品交易顾问的最大多头头寸，这表明近期金价可能会出现下跌。黄金的相对强弱指数(RSI)也接近70的超买水平，这可能导致潜在的技术回调。【下一交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】（1）04:30 美国至8月16日当周API原油库存（2）15:00 国新办举行新闻发布会（3）22:00 美国发布一季度非农就业和工资普查初步报告（4）22:30 美国至8月16日当周EIA原油库存（5）22:30 美国至8月16日当周EIA库欣原油库存（6）22:30 美国至8月16日当周EIA战略石油储备库存（7）次日02:00 美联储公布货币政策会议纪要

慧宣鑫语08-21 05:20

黄金击穿2500再创新高，接下来怎么走？关注这5张图

ETF的持仓仍然呈现净流出，到5月中旬全球ETF持仓量降至2019年以来的最低点。然而，从6月开始，趋势似乎有所转变，ETF连续两个月录得净流入。（来源：彭博）场外交易需求在场外交易市场，买卖双方直接进行交易，绕过交易所或清算所，尽管难以追踪，但今年这一市场的需求成为了一个重要特征。据世界黄金协会称，强劲的实物金条买盘，尤其是亚洲家族理财室的买盘，帮助黄金消费量创下至少25年来最好的第二季度。该协会表示，场外交易市场需求的进一步增长预计将成为金价上涨的关键推动力。（来源：世界黄金协会）上海溢价虽然许多指标显示积极信号，但也有一些并不乐观的迹象，例如来自中国的指标。今年早些时候，当地散户投资者的购买热潮——加上中国人民银行的购买——帮助支撑了金价。自那以后，央行暂停了购买。此外，上海的黄金溢价减弱，在7月和8月转为负值，表明需求疲软。（来源：彭博、SGE）

风起08-20 19:03

会员

百亿资金继续净流入宽基ETF，跨境ETF上周大幅回弹

券再度坐上头把交椅。摩根大通任命新的全球ETF主管，“双倍下注”主动型基金摩根大通资产管理提拔Travis Spence为1900亿美元ETF业务的全球主管。工作场所位于英国伦敦的Travis Spence已经在该公司就职20年。2024年迄今，小摩的主动型ETFs已经在全球范围内吸引到270亿美元资金流入。对冲基金大佬Tepper续押中国资产大砍英伟达持股亿万富豪投资人David Tepper的Appaloosa Management在第二季削减对阿里巴巴的持股约7%，但其仍然是该基金的最大头寸。全球基金卖出泰国债券触及8个月高点泰国债券市场协会数据显示，8月16日国际基金净卖出7,440万美元泰国债券，为12月1日来最高；据交易所数据，8月16日国际基金净买入963万美元该国股票。全球债券交易员正在悄然建仓以防通胀突然飙升就在债券交易员愈发笃定通胀终于得到控制之际，一个投资者阵营正在悄悄建立防御性持仓，以防未来通胀飙升。这些基金经理正在建立头寸，以便发生通胀冲击时为固定收益回报提供缓冲。华尔街策略师也建议，要趁基于市场的未来通胀指标下降之机建立防御性持仓。

格隆汇08-19 14:27

上周百亿资金继续抢筹沪深300ETF，中证1000ETF遭抛售

24只公募基金待发行。五、热点新闻全球ETF总规模突破13万亿美元！美国ETF市场上半年激增超4400亿美截至6月底，全球ETF投资资产总规模已经突破13万亿美元大关，达到创纪录的13.14万亿美元，成为一个新里程碑。其中今年6月，美国ETF净流入828.4亿美元，年初以来净流入资金达到4404.1亿美元。新批债基久期不超过两年？已有公募签署承诺函近日，有市场消息称，近期监管部门要求新批的债券型基金要出具久期不超过两年的承诺函，目前主要针对头部基金公司。有公募机构人士向媒体证实，此消息属实。陆续放开！多只QDII提高申购限额华宝纳斯达克精选股票发起式（QDII）的限制申购金额由2万元升至10万元，摩根海外稳健配置混合（QDII-FOF）人民币份额限购金额由1万元升至5万元。此外，景顺长城纳斯达克科技ETF联接（QDII）人民币份额、建信富时100指数（QDII）由暂停限购转换至限制超过100元的申购；万家纳斯达克100指数发起式（QDII）由此前限制超过1万元的申购变为恢复大额申购。百亿基金经理“洗牌”，债券型管理人频入围 Wind数据显示，全市场共有628位基金经理（剔除货币型，下同）管理规模在百亿元以上，其中管理股票型、混合型以及债券型基金经理的数量分别为79位、87位以及442位，债券型基金经理的数量占比达到七成以上。

格隆汇08-12 13:24

大佬罕见回应！称每一分钱都干干净净

万亿元。上交所指出，2024年上半年全球ETF行业资金净流入6422亿美元，上半年资金净流入排名前20的产品中，境内有4只沪深300ETF——易方达、华泰柏瑞、嘉实和华夏位列其中，分别排名第6、第7、第13和第14。 ETF持续“吸金”，截至8月9日，年内资金净流入超百亿的ETF有12只，年内资金净流入超千亿的ETF有2只。 3 史诗级暴跌，外资大量撤出日股？在日本股市遭遇史诗级暴跌期间，对冲基金抛售速度达5年来最快。高盛本周五发布报告显示，据对冲基金客户资金流相关报告估算，8月2日-8日期间，股票多空策略基金每卖出1个日股的多头头寸，就增加1.7个空头头寸。在截至8月8日的5个交易日内，基金的投资组合经理有4日都净卖出日股，周二是他们买入多头唯一超过空仓增加规模的一天。报告指出，日本股市暴跌情绪扩散到海外，对冲基金连续四周看跌全球股市，空仓增加。周四对冲基金对日股的净敞口占比4.8%，低于一周前的5.6%。摩根大通在报告中指出，7月29日至8月2日期间，MSCI日本指数股票的卖盘扩大至1.1万亿日元。数据估计，外资在日股的现货市场大量出售，已经卖出了自2023年4月以来净买入的约90%。也就是说，本轮日本牛市，90%的外资都撤了。在大崩盘后日本股市出现大反弹，但大行纷纷下调目标价。摩根大通、瑞银并不看好日本股市今年的前景，认为日元套利平仓交易还没结束。纽约梅隆银行则是“艺高人胆大”，预测日元兑美元或升至100。摩根大通将日本东证指数目标从2950点下调至2700点至2800点，将日经225指数目标从42000点下调至39000点左右。瑞银日本股票策略分析师也下调了今年底目标价，将日经225指数从42000点调低至39000点。思睿集团首席经济学家洪灏近期在接受CGTN访谈表示，针对日股暴跌引发的影响，以零利率借入日元的人，正在面临着升高的利率以及快速升值的日元，套利盘轧空的行情还没有完全结束，那么这就导致了一波接一波的抛售潮，没有办法。洪灏认为，资本或将被重新分配到中国市场，这没有什么值得惊讶的，尤其是亚洲市场上有许多具有合理盈利潜力、但估值却非常低的公司。

格隆汇08-11 15:39

【深交所发布】ETF市场发展白皮书（2024年6月）

格隆汇08-04 12:32

沪深港通ETF扩容正式生效，如何影响A股和港股？

据来源：Wind，2024/7/22 全球ETF资产增长，ETF扩容助力市场发展随着全球投资需求上涨，沪深港通ETF扩容有望为ETF市场发展再添动力。内地资金的跨境投资比例仍有增长空间。例如，2023年中国的离岸投资组合只占国内生产总值的6%左右，作为对比，美国的占比约为70%。ETF纳入标准调整后带来的新机遇有助促进跨境投资配置。此外，这次ETF扩容也顺应了全球投资逐渐转向ETF市场这一大趋势。由于成本低、投资便捷等优势，2023年全球ETF资产达到11.6万亿美元，较2022年上升25.6%。随着内地、香港和全球的投资需求提升，此次沪深港通ETF扩容有望扩大ETF市场的产品多样性和流动性，为ETF市场发展再添动力。图：全球ETF规模及数量变化数据来源：Bloomberg，2024/7/22 总体来看，沪深港通ETF扩容有望给ETF市场带来新机遇，提升ETF市场的产品多样性和流动性。本轮ETF扩容，易方达新纳入5只互联互通ETF产品，总数量达到19只。资金流入将带来积极变化，规模大、流动性好、跟踪误差低的易方达互联互通ETF系列产品是投资者在当前低估值环境下把握A股机会的便捷工具！附：易方达互联互通产品特色一览以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-31 14:05

中国需求和美联储降息仍将是金价飙升的最大驱动力？

金价再次突破，世界黄金协会正在密切关注全球 ETF 流动情况，但黄金牛市的真正驱动力将是美联储开始降息。 “我们从美联储那里感受到了降息可能即将到来的想法，”他说。“这将成为我们在年中展望中提到的催化剂，可能会让西方投资者重返市场。” Cavatoni 表示，世界黄金协会非常关注亚洲，尤其是中国的需求，因为亚洲各国央行的购买和投资者的兴趣一直是支撑金价的重要因素。“随着央行的活动和东方投资者的崛起，所有人的目光都集中在亚洲，看这是否会继续保持这一底线，”他说。“这确实支撑了我们的金价，支撑了我们，并保持了这一底线。” “西方投资者会回来吗？东方投资者会留下来吗？这是一个大问题，”他补充道。“我们正在密切关注，还有很多问题需要解决。” Cavatoni 还深入研究了中国最新的黄金市场需求数据，数据显示批发需求持续疲软，但 ETF 购买量并未减弱。 “这是一个值得强调的有趣观点，”他说。“请记住，珠宝是黄金消费的重要组成部分，是印度和中国的消费和需求来源。今年年初，金价持平，这让我们感到意外。随着价格上涨，消费者信心（尤其是在中国）开始受到质疑，问题在于珠宝能否保持需求水平。在中国，这需要通过我们对投资前景日益增长的担忧来抵消。这是一个亮点，但它能否加快步伐，填补珠宝销售放缓可能带来的缺口？” Cavatoni 还表示，中国人民银行 (PBoC) 连续第二个月停止购买黄金，这是在连续购买一年半之后的预期。“我认为这并不意外，”他说。“我们看到，过去当金价特别高时，中国人民银行和中国央行层面的黄金购买都出现了这种模式。但我认为重要的是，中国央行一直是央行层面最大的消费者。目前，他们的储备中约有 5% 是黄金，我认为购买放缓并不令人意外。” 他说，世界黄金协会正在密切关注这一情况，看看中国人民银行是否会影响其他国家的主权购买。“其他央行会效仿吗？”他问道。“我们的年度调查显示，促使各国央行购买的大部分原因是其本土经济形势的基本面，而不是地缘政治风险或对制裁的担忧。这实际上是他们在国内面临的风险。” Cavatoni 表示，中国本周有很多重要数据值得关注。“他们可能会发布重大政策声明，”他说。“人们对人民币的强势、捍卫人民币以及国内利率感到担忧。地方政府负债累累。人们担心高利率会继续拖累消费者支出。这些债务水平，所有这些因素会给中国人民银行带来更大压力吗？他们的精力会转移到其他地方，尤其是捍卫人民币上吗？” Cavatoni 补充道，尽管中国央行可能会放缓购买速度，这可能会在短期内对金价造成一些下行压力，但世界黄金协会并不认为中国人民银行或任何央行会真正开始出售其储备，即使在历史高位。 “我们并不认为各国央行会削减或出售黄金头寸，”他说。“恰恰相反，各国央行会继续评估并谨慎地增加其储备投资组合。这是新兴市场的趋势，而且很有可能会持续下去。” 最后，他分享了对地缘政治紧张局势潜在影响的看法，他认为地缘政治紧张局势是仅次于降息的金价走势驱动力。 “我们经常讨论什么会促使西方投资者重新投资黄金，” Cavatoni 说。“我认为地缘政治紧张局势可能会忽冷忽热。我认为现在，关键在于美联储的货币政策。在欧洲，欧洲央行降息，某些选举也存在政治不确定性，而欧洲将如何继续支持乌克兰的努力，这一问题一直存在。所有这些因素导致过去两个月欧洲 ETF 流入了约 20 亿美元。” “这有点像一个信号，”他说。“当美国利率开始变动时，这将成为黄金价格和配置增加的催化剂。”

Peng07-18 03:14

大难不死必有后福枪响牛归势不可挡

的事情。从数据上看，截止7月12日，全球ETF总持仓达到1051569枚大饼，约合660亿美刀，12日大饼ETF净流入3.1亿美刀，成为自6月5号以来最大的净流入纪录，随着美股开盘预计接下来资金流入会进一步扩大。这一波流量下来，配合资金面的进入，大饼想再大跌都难利空的能量消耗已经差不多，在未来超级多的利好助力情况下唐人认为价格再创新高只是时间的问题，不出意外，七月筑基，八月蓄势，九月爆发。春江水暖鸭先知，在这波回调期间，机构鲸鱼再次大量囤积大饼，根据数据显示，这一轮暴跌期间巨鲸们抢购的大饼高达43亿美刀，在我们都还在恐慌犹豫的时候，大佬们早已经悄然布局，这或许就是韭菜与机构之间的区别。因此，回归到交易的核心，在牛市中，买啥？怎么买的？很重要，但是，什么时候卖更重要，想了解更多大盘解读与策略，加个关注，找唐人，一起玩转加密圈。唐人解读行情大饼：受川普遇刺事件影响行情出现了大的反转，四小时线行情走出底部的趋势，大饼的各级别指标基本都进入超买区域，现在就看行情能够有效站稳63000上方位置，如果能有效站稳基本意味着行情开始走反弹趋势，上方压力位：64500，支撑位：61500 姨太：联动大饼，日线收小阳，短期内有上攻的趋势，重点要看本周ETF能否上市落地，压力位3400，支撑位3200 山寨方面：大饼带动山寨联动反弹，但大多山寨目前仍然处于底部位置，由于新上的项目太多资金分散，山寨整体难以走出底部，但部分山寨会强势抬头，具体还得看大饼站稳后才能判断，继续关注MEME板块和以太坊L2。唐人说策略由于短线策略具有有时效性，市场瞬息万变，很多策略无法及时分享给大家，因此可看文章首页介绍找到唐人，发消息领取。唐人的交易策略精要：第一步确定交易周期，第二步确认交易方向，第三制定交易计划。计划中必须明确：在哪里进，为什么进，进多少，怎么出，在哪出，为什么出？做对了行情怎么办，做错了应对的措施是什么？如果是自己看不懂的行情，坚决不给自己出难题为难自己。我的每一个计划都包含三个既定结果：止损离场、保本离场、止盈离场。无论是哪种结果，计划结束后我都会复盘总结本次计划的收获。来源：金色财经

金色财经07-15 21:52

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