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乱套了？！CPI数据“不完美”、大幅降息“落空”！金价下挫失守2450、股市波动

2 日的收盘水平，而 8 月 2 日是全球股市在 8 月 5 日遭遇抛售之前的一个交易日，此次抛售似乎与日本交易平仓及对经济增长的担忧有关。 Regan Capital 首席投资官 Skyler Weinand 表示：“我们认为，今年剩余时间股市很有可能继续保持强劲势头，并再上涨 5%。消费者和企业资产负债表非常强劲，我们可以预见，随着盈利稳定和增长适度，市盈率还会进一步扩大。” 黄金周三，黄金价格在震荡交易中下跌，此前数据显示美国 7 月份消费者价格如预期反弹，打消了人们对美联储下个月大幅降息的预期。截至发稿，现货金下跌 0.78% 至 2,446.20 美元/盎司。（现货黄金30分钟走势图图源：FX168）纽约独立金属交易商 Tai Wong 表示，“9月份降息已是板上钉钉的事；目前数据显示，美联储将以25个基点开始降息，这对于喜欢过度加息的市场来说将是一个失望。” 美国劳工部劳工统计局称，美国消费者物价指数上月上涨 0.2%，6 月份则下跌 0.1%。截至 7 月的 12 个月内，CPI 上涨 2.9%，6 月份则上涨 3%。芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，市场目前预计美联储9月降息50个基点的可能性为41%，而美国CPI数据公布前的可能性为50%。较低的利率降低了持有无收益黄金的机会成本。 Blue Line Futures 首席市场策略师 Phillip Streible 表示：“市场预期现在又转为仅降息 25 个基点，这可能会削弱黄金市场的部分上涨势头。” 亚特兰大联储主席拉斐尔博斯蒂克周二表示，他希望看到“更多数据”，然后才准备支持降低利率。法国兴业银行大宗商品策略主管本霍夫表示：“我们仍然处于地缘紧张局势显著加剧的环境中，这对黄金总是有利的。” 由于避险需求强劲及美联储降息预期，无收益黄金现货价格在 7 月 17 日触及 2,483.60 美元的历史高位，今年迄今已上涨 19%。

Dan197708-14 23:50

会员

震惊！挪威银行半年狂赚近1400亿美元、靠的是TA

定性和“完全不同的地缘政治局势”意味着全球股市现在面临着更大的风险。挪威主权财富基金是全球最大的投资者之一，成立于 20 世纪 90 年代，旨在投资该国石油和天然气行业的盈余收入。迄今为止，该基金已向全球 70 多个国家的 8,700 多家公司注资。

埃尔瓦08-14 21:54

以史为鉴、比特币是绝佳的长期对冲工具

8 月 5 日，全球股市陷入恐慌，日本日经指数下跌 12%，为 1987 年以来的最大单日跌幅，标准普尔 500 指数收盘下跌 3%。不幸的是，比特币也不能幸免，8 月 2 日至 8 月 5 日期间暴跌 14.52%。大幅回调引发了媒体的大量疑问：比特币作为对冲工具为何会失败？比特币真的是一种对冲资产吗？出于好奇，我决定深入研究历史数据。我分析了过去十年中标普 500 指数单日跌幅超过 2% 时，比特币和黄金的反应。然后，根据标普 500 指数下跌当天每种资产的表现，将它们的回报分为三类：完美对冲：该资产实现了正回报；部分对冲：该资产产生负回报，但表现优于标准普尔 500 指数；没有对冲：该资产的回报比标准普尔 500 指数更差。我发现了一些比通常报中的更有启发性的结论。比特币是短期对冲工具吗？并不是首先说说坏消息：数据显示，比特币是一种不可靠的短期对冲工具。事实上，它的单日回报率似乎与股市走势毫无关系。在超过一半的时间里（准确地说是 59%），它充当了一种对冲工具，在标准普尔 500 指数大幅下跌的日子里，它要么大幅上涨，要么跌幅小于股票。但在另外 41% 的时间里，它的跌幅超过了指数。不幸的是，当股票下跌 2% 且比特币表现不佳时，比特币的跌幅非常夸张，平均下跌 7.80%。这告诉我，并非所有的单日回调都是相同的。当然，股票在某一天下跌 2% 的原因各不相同。数据表明，其中一些原因导致比特币大幅上涨，另一些原因导致比特币大幅下跌。如果你正在寻找一种万无一失的对冲方法来对抗股市大幅回调，比特币不是一个好的选择。反倒黄金的表现更好。在标准普尔 500 指数大幅下跌的 54% 的日期中，黄金都实现了正收益，但平均而言，黄金在此期间仅上涨了 1.05%。这使得黄金成为一种有效的短期对冲工具具有挑战性：你必须持有大量黄金才能对你的整体投资组合产生真正的影响。如果你的投资组合中有 5% 是黄金，那么这 1% 的上涨对缓解投资组合中 60% 股票仓位的回调作用不大。其余 46% 的时间里，黄金平均下跌了 0.99%。幸运的是，我们大多数人的投资都不是短期的，而是长期投资。因此，我想知道，这两种资产作为长期对冲工具的表现如何？比特币是一种长期对冲工具吗？绝对是这两种资产的业绩表现讲述了一个完全不同的故事。在股市某日回调超过 2% 的一年后，黄金平均回报率为 7.88%，远远落后于股市的反弹。而相比之下，比特币的平均回报率高达 189.68%。那为何会这样？黄金是一种值得信赖的资产，许多人在短期恐慌中会本能地购买黄金。但黄金市场成熟的现状意味着它在较长时期内表现不会太出众。比特币的供应量有限且发行量减少，具有强大的保值特性，但仍处于采用阶段的早期。因此，它仍然具有风险资产的特性。这意味着它对市场回调的反应更大，观察时间越长，回报就越好。过去十年的市场表现清晰地说明：当市场回落时，购买比特币就能获得回报。比特币会再次胜出吗？对上述分析最常见的批评是，过去的表现并不能保证未来。虽然这次可能有所不同，但我认为比特币在未来 12 个月的前景非常乐观。考虑以下潜在的催化剂：现货比特币 ETP 资金流入：自 1 月以来，比特币 ETP 的资金流入量已超过 170 亿美元，超过了新增供应量，推动比特币在今年早些时候创下历史新高。这些流入甚至还不包括一些最大的参与者。上周，摩根士丹利成为第一家允许在其平台上推出比特币 ETP 的大型证券公司。我们预计美林证券、瑞银、富国银行和其他机构也将效仿。监管环境改善：国会两党联盟今年已推动众议院通过三项加密货币法案。随着共和党将加密货币纳入其 2024 年官方政纲，以及哈里斯竞选团队重新评估其立场，加密行业即将迎来监管明朗化。美联储降息：欧洲央行、英国央行等央行已经开始降息。随着美国通胀放缓和经济数据疲软引发衰退担忧，美联储必须迎头赶上。联邦基金期货已经预期美联储将在 9 月会议上降息。我们是否已经走出困境？可能还没有。投资者仍对日元套利交易平仓引发的市场波动感到不安。再加上美国总统大选的不确定性、全球经济放缓的迹象以及伊朗、以色列冲突的威胁，未来将会出现更多动荡。但下次股市抛售时，你一定知道哪种资产是最佳的长期对冲工具。来源：金色财经

金色财经08-14 19:01

Bitwise：历史经验表明当市场血流成河时应买入比特币

；编译：0xjs@金色财经 8月5日，全球股市陷入恐慌，日本日经指数下跌12%，为1987年以来的最大单日跌幅，标准普尔500指数收盘下跌3%。不幸的是，比特币的表现也好不到哪里去，8 月 2 日至 8 月 5 日之间暴跌 14.52%。大幅回调引发了媒体的大量疑问：比特币作为对冲工具为何会失败？比特币真的是一种对冲资产吗？出于好奇，我决定深入研究历史数据。具体来说，我分析了过去十年中标普 500 指数每天 2% 或以上的跌幅，观察了比特币和黄金的反应。然后，我根据标普 500 指数下跌当天每种资产的表现，将它们的回报分为三类：完美对冲——该资产提供了正回报部分对冲——该资产产生负回报，但表现优于标准普尔 500 指数没有对冲——该资产的回报比标准普尔 500 指数更差我发现的内容比通常报道的内容更有启发性，也更微妙。比特币是短期对冲工具吗？并非如此。首先说说比特币的坏消息：数据显示，比特币是一种不可靠的短期对冲工具。事实上，它的单日回报率似乎与股市走势毫无关系。在超过一半的时间里（准确地说是 59%），它充当了一种对冲工具，在标准普尔 500 指数大幅下跌的日子里，它要么大幅上涨，要么跌幅小于股票。但在另外 41% 的时间里，它的跌幅超过了指数。不幸的是，当这种情况发生时，情况往往会变得糟糕：当股票下跌 2% 或更多且比特币表现不佳时，它就会真正下跌，平均下跌 7.80%。这告诉我，并非所有的单日回调都是相同的。当然，股票在某一天下跌 2% 的原因各不相同。数据表明，其中一些原因导致比特币大幅上涨，另一些原因导致比特币大幅下跌；没有硬性规定。如果你正在寻找一种万无一失的一日对冲方法来对抗股市大幅回调，比特币不是一个好的选择。比特币资料来源：Bitwise Asset Management，数据来自彭博社。数据范围为 2014 年 1 月 1 日至 2024 年 8 月 9 日。黄金资料来源：Bitwise Asset Management，数据来自彭博社。数据范围为 2014 年 1 月 1 日至 2024 年 8 月 9 日。黄金表现更好，尽管其表现喜忧参半：在标准普尔 500 指数大幅下跌的 54% 时间里，黄金都实现了正收益，但平均而言，黄金在此期间仅上涨了 1.05%。这使得黄金成为一种有效的短期对冲工具具有挑战性：你必须持有大量黄金才能对你的整体投资组合产生真正的影响。如果你的投资组合中有 5% 是黄金，那么这 1% 的变动对缓解投资组合中传统的 60% 股票配置的回调作用不大。其余 46% 的时间里，黄金平均下跌了 0.99%，导致投资组合亏损。幸运的是，我们大多数人的投资都不是一朝一夕，而是长期投资。因此，我想知道，这两种资产作为对冲这些一日冲击的长期工具表现如何？从历史上看，比特币是一种长期对冲工具吗？绝对是。这两种资产在全年的业绩记录则讲述了一个完全不同的故事。在股市回调 2% 或更大幅度的一年后，黄金平均回报率为 7.88%，远远落后于股市的反弹。然而，比特币的平均回报率高达 189.68%，足以弥补其波动性。标准普尔500指数大幅下跌后的一年平均回报率资料来源：Bitwise Asset Management，数据来自彭博社。数据范围为 2014 年 1 月 1 日至 2024 年 8 月 9 日。这种动态是有道理的。黄金是一种值得信赖的资产，许多人在短期恐慌期间会本能地购买黄金。但其成熟状态意味着它在较长时期内表现不佳。比特币的供应量有限且发行量减少，具有强大的保值特性，但仍处于采用阶段的早期。因此，它仍然具有风险资产的因素。这意味着它对市场回调的单日反应变化更大，但观察时间越长，回报就越好。对于过去十年的回报，记录很清楚：当市场回落时，购买比特币就会获得回报。比特币会再次表现出色吗？对这一分析最容易的批评是，过去的表现并不能保证未来的表现。虽然这次可能有所不同，但比特币 12 个月的前景是我见过的最乐观的前景之一。考虑以下潜在的催化剂： 1、现货比特币 ETP 流入：自 1 月以来，比特币 ETP 的流入量已超过 170 亿美元，超过了新增供应量，推动比特币在今年早些时候创下历史新高。这些流入甚至不包括一些最大的参与者。上周，摩根士丹利成为第一家批准在其平台上推出比特币 ETP 的大型证券公司。我们预计美林证券、瑞银、富国银行和其他机构也将效仿。 2、监管顺风：国会两党联盟今年已推动众议院通过三项加密货币法案。随着共和党将加密货币纳入其 2024 年官方政纲，以及哈里斯竞选团队重新评估其立场，该行业即将迎来监管明朗化。 3、美联储降息：欧洲央行、英国央行等央行已经开始降息。随着美国通胀放缓和经济数据疲软引发衰退担忧，美联储必须迎头赶上。联邦基金期货已经预期美联储将在 9 月会议上降息。我们是否已经走出困境？可能还没有。投资者仍对日元套利交易平仓引发的市场波动感到不安。再加上美国总统大选的不确定性、全球经济放缓的迹象以及伊朗和以色列冲突的迫在眉睫的威胁，未来将会出现更多动荡。但下次股市抛售时，你就会知道哪种资产是最佳的长期对冲工具。来源：金色财经

金色财经08-14 17:50

【读财报】二季度QDII基金透视：平均收益率3.29%

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面包财经08-14 17:42

高盛策略师警告：股市抛售将持续下去、9月下旬很危险

，来指导交易和投资决策。 8月份伊始，全球股市便出现崩盘，原因是日本央行加息和美国就业数据弱于预期，导致投资者对日元和其他货币的仓位出现错误。鲁布纳表示，导致此次崩盘的一个因素是所谓的“商品交易顾问”(CTA)所使用的系统性交易程序，这些程序顺应市场趋势，但当达到某些风险阈值时，就要求交易程序放弃仓位。高盛战术策略师鲁布纳表示：“CTA策略基于规则的系统性去杠杆仍然是市场时期最重要的影响……我们刚刚目睹了我所见过的最大、最快的去杠杆之一。” 杠杆率达到顶峰根据金融研究办公室对冲基金监测提供的数据，对冲基金用来增加交易规模的杠杆率达到了过去十年的最高水平。其数据显示，截至 3 月底，在美国注册的对冲基金从顶级经纪商处借入的资金为 2.3 万亿美元，较 2019 年 12 月增长约 63%，且增长速度超过其资产的增长速度。高盛的报告称，在周一因价值数十亿美元的杠杆交易平仓而引发股市暴跌之后，交易员们在过去一周抛售了大部分股票期货，总额约为 800 亿美元。华尔街青睐的市场恐慌指数——芝加哥期权交易所波动率指数(.VIX)，8 月 5 日收于近四年来最高水平。在过去三周内，基准标准普尔 500 指数(.SPX)的顶级账面流动性，打开新标签页报告显示，股票交易数量下降了 80%。该数字表明买入或卖出股票交易的难易程度，目前已从 7 月份的 2600 万美元降至 500 万美元。报告指出，针对波动性或股市将保持平静的期权押注也继续减少。它补充道，养老基金在 9 月份进行季节性再平衡，这一次，它们将“进一步抛售”股票敞口。鉴于养老金的资金状况不断改善，或者说养老金欠储户的款项与其投资资产价值之间的平衡，鲁布纳认为，这些投资者（其中一些是世界上最大的投资者）将利用较低的债券收益率，放弃股票，转而投资固定收益。

Linlin08-13 20:59

黄金支撑与*哪里？日内做多还是做空？独家最新走势分析

8.5周一）黄金在下午时段2426空，全球股市崩盘带动黄金，又是一波意外下跌，在2384附近出局收割利润！共收割近42个点！　　【关于博诚】　　本人博诚；（市场又称：融诚天骄）韭菜的守护者，外汇分析师，主修金融专业，长期从事外汇交易指导工作，在不断的实践中形成了自己的独特交易系统和投资理念，有紮实的理论基础和实战经验。经过悉心研究和不断探索，对蜡烛图分析形成了独到的见解和认识。擅於通过蜡烛图分析把握投资者心理变化和市场脉搏。从技术和数据角度客观理性的分析盘面，稳重果断，注重节奏。　　国内多家知名金融财经网站黄金评论撰稿人。（东方财富、搜狐财经、新浪财经、中金在线、金投网、汇通网、环球外汇、金融界、友财网、黄金评论网等）　　【博诚温馨提示，投资有风险，入市需谨慎。以上仅代表博诚个人观点，不作操作依据，据此操作风险自担】

博诚论交易08-13 19:58

仓位问题来找我！本人一对一为你解析！欢迎咨询体验

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博诚论交易08-13 19:56

黄金走势分析解读：市场波动中的稳定与图破！欢迎交流

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博诚论交易08-13 19:55

英媒：英、美、日会再出“奇招”惊吓市场吗？

》报道称，在美国疲软的就业报告引发本周全球股市大幅抛售之后，本周投资者将比平时更加密切地关注全球最大经济体的通胀数据。根据彭博社汇编的经济学家预测，周三（8月14日）公布的数据预计将显示，美国 7 月份消费者价格环比上涨 3%，与上月持平。但核心通胀率仍居高不下，即便美联储将利率维持在 23 年来的最高水平，预计核心通胀率将从 6 月份的 3.3% 略微降至 3.2%。核心通胀率不包括波动较大的食品和能源行业。任何通胀压力再度回升的迹象都可能惊扰对经济数据高度敏感的市场。花旗集团分析师表示：“通胀意外上行可能会引起更大的市场反应，包括收益率上升，从而抵消美联储今年预期大幅降息的部分影响。” 8 月 2 日就业报告公布后，随着全球股市陷入崩溃，投资者加大了对美联储降息的押注。尽管一些对降低借贷成本的极端押注已经解除，但交易员仍预计央行今年将降息一个百分点——这意味着在剩下的三次会议上，其中一次将大幅降息半个百分点——从目前的 23 年高点 5.25% 降至 5.5%。英国通胀是否会令英国央行更加谨慎？在英国央行本月做出紧急降息决定后，英国公布的 7 月份通胀数据也可能对市场产生重大影响。经济学家预测，由于能源价格上涨，年度消费者价格通胀率将小幅上涨至 2.3%，结束连续两个月达到英国央行 2% 目标的通胀状态。央行利率制定者对利率走势存在分歧，货币政策委员会本月以五票对四票投票决定自 2020 年以来首次下调基准借贷成本。交易员们将特别关注服务业通胀，这是衡量国内价格压力的关键指标，6 月份服务业通胀同比加速至 5.7%。这一数字高于预期，并让一些英国央行决策者相信，利率需要维持更长时间。经济学家预计 7 月份服务业通胀将略微放缓至 5.5%。掉期市场预计今年降息幅度将略低于 0.5 个百分点。德意志银行英国首席经济学家桑杰·拉贾 (Sanjay Raja) 表示，7 月份的数据可能会让央行对未来的降息更加谨慎。 “与几个月前相比，利率仍显示出一定的粘性，”拉贾表示。“他们会想看看接下来的几个数据点是什么样子。这不是一个急于降息的央行。”艾米莉·赫伯特东京股市动荡已经平息了吗？东京证券交易所遭遇了自 1987 年 10 月以来日本股市表现最差的一个交易日。然而，一些交易员对于重返该国股票市场仍持谨慎态度。在经历了数月的低波动后，日本央行于 7 月底决定加息，推动日元兑美元升值。这加速了日元套利交易的逆转，全球投资者长期以来一直依赖日元套利交易来为包括日本和美国股票在内的高收益资产提供资金。由此引发的抛售导致日本主要股指在三个交易日内蒸发超过 1 万亿美元，粉碎了投资者的自满情绪，抹去了市场今年的涨幅。上周下半周，市场动荡有所缓解，日经波动率指数在周一跃升至 2008 年金融危机以来的最高水平后有所回落。但许多投资者预计，短期内日本股市仍将承受压力，交易将波动不定。摩根大通分析师上周四表示，尽管他们下调了东证指数和日经 225 指数的年底目标价，但“对日本股票的兴趣依然浓厚”。摩根大通团队在给客户的报告中写道：“抛售之后，我们推荐关注国内市场、具有防御性、能抵御日元升值、股东回报率高的行业和股票。”

埃尔瓦08-13 19:23

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