4.97 万亿美元的 GDP。贝莱德、先锋集团、道富银行更是一度被称为「三巨头」，控制着美国整个指数基金行业。 更重要的是，贝莱德（BlackRock）在美国证券交易委员会（SEC）批准其 ETF 申请方面拥有令人印象深刻的成功记录。根据历史数据，贝莱德成功获得 SEC 批准的 ETF 数量比例是 575 比 1，这意味着在其申请的 576 个 ETF 中，只有一个被拒绝。 因此，贝莱德在六月时向美 SEC 提交了现货比特币 ETF 文件时，引起了社区不小的热议，社区普遍认为贝莱德的入场，意味着比特币现货 ETF 的通过时必然的。 最近，贝莱德于 2024 年 1 月 3 日为其比特币现货 ETF 投入 1000 万美元的启动资金，这比最初在 10 月份投入的 10 万美元种子资金大幅增加。这一举措表明了贝莱德对比特币现货 ETF 启动的承诺和期待。该 ETF 命名为 iShares Bitcoin Trust，一旦推出，将在股市上以 IBIT 为交易代码。 此外，贝莱德还积极与美国证券交易委员会（SEC）沟通，以解决围绕其比特币现货 ETF 申请的监管问题。他们在与 SEC 讨论后提交了更新/修订的 S-1 表格，并在过去一个月中多次与 SEC 会面。贝莱德还调整了其方法，从实物方式转变为现金模式，以符合 SEC 的要求，显示了他们遵守监管标准的灵活性和积极性。 后来居上的 ARK Invest 在最早的通过这一批名单里，Ark Invest 如大家猜想的那样名列其中。 去年 10 月 12 日，彭博高级 ETF 分析师 Eric Balchunas 在社交平台表示，ARK 提交了其比特币现货 ETF 的更新版招股书，当时他表示，虽然批准可能不会立即到来，但与 SEC 的这种「来回沟通」是一个非常积极的信号。 与此同时，从去年 8 月开始，Ark Invest 开始逐渐减仓 GBTC，当时就有不少人猜测，精明的木头姐开始减仓 GBTC 的原因，或许是在为自己的比特币现货 ETF 基金做准备。 据 ARK 方舟基金持仓数据显示，ARK 方舟基金在 10 月里，累计减持 14.6242 万份 GBTC，没有任何买入。9 月里，买入 1.1249 万份 GBTC，但卖出 6.7494 万份 GBTC。8 月里，买入 10.641391 万份 GBTC，但卖出 10.877624 万份 GBTC。 到了 12 月，据彭博社分析师分析师监测，ARK 方舟基金已经出售了超过 200 万股灰度比特币信托（GBTC）股票，清仓了其全部剩余 GBTC 头寸，并用 1 亿美元左右的一半资金购买了 ProShares 比特币策略 ETF（BITO）的股票。 ARK 方舟购买的 ProShares 比特币策略 ETF（BITO）的股票 现货 ETF 通过，比特币及加密货币进入历史新起点 比特币现货 ETF 的重要性主要体现在两个方面，一是提高可获得性和普及性，比特币 ETF 作为一种受监管的金融产品，为更广泛的投资者群体提供了获取比特币的机会。有了比特币现货 ETF，金融顾问可开始引导其客户投资比特币，这对财富管理领域，尤其是那些未能通过传统渠道直接投资比特币的资本来说，意义重大。 二是获得监管认可，增强市场接受度，SEC 批准的 ETF 会减轻投资者对安全和合规的担忧，因为它提供了更全面的风险披露，更成熟的监管框架将吸引更多投资，这种监管明晰性对市场参与者至关重要，有助于他们在加密货币行业中开展业务。 比特币现货 ETF 通过，无疑让比特币及加密货币进入了历史新起点，而我们也可以通过比特币现货 ETF 市场规模预估、比特币价格表现预估等数据侧面感知当前市场情绪。 比特币现货 ETF 市场规模预估 ProShares 的比特币策略 ETF BITO 管理资产规模突破 20 亿美元，BITO 在 2023 年吸引 5.06 亿美元的净流入，并在 2024 年的开年前八天内吸引 3000 万美元的资金流入，由此比特币现货 ETF 的吸金能力可见一斑。 根据 Galaxy Digital 在 2023 年 10 月的一份报告，比特币 ETF 的批准可能会对美国财富管理行业产生直接影响。比特币 ETF 的可获得市场以及比特币 ETF 批准的间接影响和覆盖范围将会远远超出美国财富管理渠道（例如国际市场、零售市场、其他投资产品和其他渠道），并可能吸引更多资金流入比特币现货市场和投资产品。 如果假设比特币在每个财富渠道的总可用资产中被 10% 采用，平均配置占比为 1%，那么 Galaxy Digital 报告估计在比特币 ETF 发布后的一年将有 140 亿美元资金流入，到第二年将增加到 270 亿美元，再到发布后的第三年将达到 390 亿美元。 按年度划分的比特币现货ETF市场规模和流入说明 此外，比特币 ETF 批准的二阶效应可能对全球比特币需求产生更大的影响，预计其他国家也将跟随美国的脚步，批准并推出类似的比特币 ETF 产品，以满足更广泛的投资者需求。从长远来看，随着比特币货币化，其在不同资产类别中的市场份额可能会增加，从而扩大比特币的市场规模。 比特币价格表现预估 比特币被誉为「数字黄金」，二者都被认为是一种价值储存手段，由于这种关联，市场普遍认为研究黄金 ETF 的发展历程和历史行情走势对于预测比特币 ETF 的未来走势具有重要意义。 2004 年 10 月，SEC 批准通过美国第一只黄金 ETF StreetTracks Gold Trust（GLD），黄金价格在批准通过之后继续小幅冲刺。同年 11 月，美国黄金 ETF GLD 正式在纽约证券交易所上市，开始交易后的两个月市场下跌了约 9%，一度跌破 ETF 通过时的价格。经过将近 8 个月的盘整之后，黄金才开始进入高速上涨周期。在接下来的几年中，黄金 ETF 产品在全球引发了认购热潮，成为主流的黄金投资工具，吸纳了大量资金。市场普遍认为，黄金 ETF 的通过直接推动了此后黄金的 10 年大牛市。 ETF推出前的资产类别表现 截至 2023 年 9 月 30 日，根据世界黄金理事会的数据，全球黄金 ETFs 共持有约 3,282 吨（约 1,980 亿美元的资产管理规模），占全球黄金供应的约 1.7%。而与此同时，包括 ETPs 和封闭式基金在内的投资产品中持有的比特币总量为 842,000 枚比特币（资产管理规模达 217 亿美元），占总发行供应的 4.3%。 Galaxy Digital 报告显示，根据 2023 年 10 月的价格来看，黄金市值是比特币的 24 倍，而持有量比比特币少 36% 的事实，假设相同数量的资金流入对比特币市场的影响是黄金市场的 8.8 倍。这一估算表明，如果通过后的这一年资金流入为 144 亿美元，比特币价格可能在一个月内上涨 6.2%，并在一年内累计上涨 74%。 昨日，Valkyrie Investments 联合创始人 Steven McClurg 预计，通过后这一周将有多达 2 亿至 4 亿美元流入其 ETF，整个市场在交易的最初几周将达到 50 亿美元。当被问及 Valkyrie 计划如何以如此低的费率获利时，Steven McClurg 表示，此类产品可能会在早期阶段亏损，这没关系，Valkyrie 预计其 ETF 将在交易的第一年实现盈利。 来源：金色财经lg...
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