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台海危机持续加剧！美国对台湾100亿安全援助和快速武器采购支出受阻引担忧

议院共和党人和拜登领导的民主党人就联邦债务上限问题摊牌的情况下。外国军事融资是美国国务院对外援助预算的一部分，许多共和党人希望削减这项预算。民主党人说，给台湾拨款将需要削减人道主义援助项目。共和党人指责拜登政府没有大力支持对台拨款，因为拜登的民主党同僚去年同时控制了参众两院。智库2049计划研究所(Project 2049 Institute)的Eric Lee表示：“考虑到预算紧张，获得外国军事融资资金一直是个挑战，即使对台湾这样的优先合作伙伴也是如此。” 美国官员一直在敦促台湾建立一个不对称的porcupine防御系统，用水雷、防空和反舰导弹来保护自己，而不是潜艇、重型坦克和F-16飞机。军事分析人士警告说，中国大陆的第一次攻击可能会摧毁这些武器。分析人士说，台湾的政治领导层在很大程度上接受了转向防御战略的必要性，特别是在看到乌克兰对俄罗斯的成功之后，但其国防机构内部挥之不去的阻力阻碍了实施。推动台湾融资的人士指出了批准拨款而非贷款的几个原因。首先，赠款可以快速部署，避免了申请和获得贷款的漫长过程。台湾政府历来也抵制外国贷款，专家指出，在一些台湾选民看来，这可能是美国从台湾的安全困境中获利。乔治梅森大学(George Mason University)台湾军事专家Michael Hunzeker表示：“我更希望看到外国军事融资拨款恢复，但要有明确的附加条件。”购买特定武器的拨款可能会以台湾表现出进一步的不对称防御为条件。 “当我们给一个国家购买武器的钱时，我们对他们购买的东西有更大的影响力，”一名国会助手说。

Sue2023-02-22

美联储加息预期和债务上限危机影响下短期美债回报率堪比股市

率也接近了这个门槛。与此同时，提高联邦债务上限也变得日益紧迫，国会预算办公室警告，如果不提高上限，联邦政府最早在7月就会耗尽现金。　　不过，鉴于6个月期国债收益率目前距离基准股指的盈利收益率仅有一线之遥，这似乎是投资者愿意承担的风险，每周的国债招标继续吸引着强劲需求。　　“现金成了王道，”NewEdge Wealth的高级投资组合经理Ben Emons表示。“在这样高的利率下，这些类似现金的工具成为投资组合中比其他更好的风险管理工具。如果你现在把50％的投资组合放在短期美国国债上，其余投资在股票上，那么你的投资组合就会更平衡。” 　　Emons说，之前的债务上限之争就曾导致短期美债下跌，从而给投资者带来了机会，这一次也不例外。他预计，围绕提高债务上限以及时达成协议避免违约的问题讲展开一场旷日持久的政治斗争。　　6个月期国债正好落在国会预算办公室和华尔街策略师预计若国会不提高债务上限政府会耗尽现金的时间窗口内。如果一些投资者出于这个原因避开了这些国债，其他人就会因冒险而取得回报。收益率在过去两次招标中飙升了16个基点，为去年10月以来最大两连涨。　　本周除了计划中的2年期、5年期和7年期债券发行外，美国财政部还计划招标发行600亿美元3个月期国债、480亿美元6个月期国债和340亿美元1年期国债。　　虽然中长期美国国债收益率上周亦告上升，多数触及年内最高水平，而且有许多超过了4％，但短期美债可为突然再次变化不定的美联储展望提供更多保护。就在一个月前，还很少有交易员预计美联储会在3月份后再次加息。到上周五，在一系列迹象显示通胀放缓速度未达预期之后，5月份加息已完全反映在互换合约中，6月份再次加息的几率达到70％左右。　　从2月1日设定的4.5％-4.75％目标区间再有三次25个基点的加息，将使联邦基金利率达到5.25％-5.5％。高盛集团和美国银行的经济学家在上周四发布的报告中采用了这一预测。　　本周将发布美联储2月1日会议纪要，以及包含美联储所青睐通胀指标的1月份个人收入和支出数据，可能会令加息幅度变得更加明朗。　　这些报告可能会消除货币政策会在年底前开始放松的剩余押注，从而增强短期美债的吸引力。　　“人们开始意识到，美联储关于利率会升得更高但停留时间更长的说法可能会决定2023年的市场回报，”Federated Hermes全球流动性市场首席投资官兼高级投资组合经理Deborah Cunningham接受采访时表示。“你不能打赌，美联储会达到终端利率，然后开始降息，并在年底前回到4.5％。这不是市场应有的想法。”

金融界2023-02-21

金融海啸的前奏响起！美国债务违约警铃大响：美债抛售潮开始激增 “高盛减少短期敞口”

FXEmpire) 在过去十年中，围绕债务上限的僵局已基本得到解决，而没有造成重大金融动荡。但在美国众议院占微弱多数的共和党议员可能会拒绝与民主党总统拜登达成妥协，这反过来可能会扰乱市场。债券投资者正在围绕他们所谓的X日期(X Date)，即政府无法再支付款项的日期，采取措施应对不确定性。实际违约被视为可能性较低，但影响可能很大的事件。它可能会给全球市场带来冲击波，并提高美国政府和企业的借贷成本。 “违约的可能性非常低，但我可以告诉我的客户避免使用六个月期限的国库券，这可能是我们解决这个问题的最具体方式，” 哥伦比亚Threadneedle高级利率策略师Ed Al-Hussainy表示。他说，Al-Hussainy也可能购买日元，因为美国违约可能会挑战美元的避险地位，并促使投资者寻求其他货币的保护。

秉哥说市2023-02-21

“去美元化”注定发生！罗斯福1934年大萧条的历史重演：黄金、房产成为最佳资产

美元强弱表示怀疑的原因是国会目前正在就债务上限展开辩论。我们可以预期在最后一刻提高债务上限之前发生的滑稽动作类似于过去发生的情况，以避免违约。无论如何，如果国会不提高债务上限，违约的威胁不太可能增强对美元的信心。增加政府支出可能会导致更高的通货膨胀。更多通货膨胀主流媒体对通货膨胀明显放缓感到高兴。这并不意味着通货膨胀会很快消失。随着去美元化的进行，通货膨胀将继续，因为进口商品将更加昂贵。美国有巨额贸易逆差。即使最近的数据表明进口放缓，美国仍然依赖进口。如果美元贬值，在美国做东西有利可图，那么外包的生产资料要转回美国大陆还需要几年时间。还有一个明显的问题是，华盛顿政府已经习惯了赤字融资，联邦债务很可能会继续增加，超过目前的31.5万亿美元，每年要花费5260亿美元来融资。随着美联储加息，这笔钱还会增加，很快就会超过8000亿美元。这将对6万亿美元的联邦预算造成沉重压力。华盛顿的政客们不太可能同意削减预算以消除赤字。如果未来预算赤字继续存在，这种可能性很大，那么每年偿还联邦债务的成本可能会超过1万亿美元。结论是，通货膨胀会变得更糟。恶性通胀负责经济政策的前财政部助理部长保罗·克雷格·罗伯茨(Paul Craig Roberts)博士预测，美元崩溃将导致恶性通货膨胀(Dollar Dies)。石油美元终结的结果，将是更多的通货膨胀和更高的利率。目前尚不清楚沙特是打算放弃石油美元，还是只是以接受其他货币的石油付款为威胁，以试图从美国那里获得一些优势。

颜辞2023-02-20

FX168早自习：欧洲央行加息峰值再度上调黄金上演漂亮V型反转

益率接近这一临界点。与此同时，提高联邦债务上限的时间越来越紧迫，国会预算办公室(CBO)警告称，否则政府最快将在7月耗尽现金。现金为王！这一“最安全”市场收益率近20年来首超5% 4.卡特中心(The Carter Center)周六(2月18日)在一份声明中证实，98岁的美国前总统吉米·卡特(Jimmy Carter)已经在佐治亚州普莱恩斯的家中接受临终关怀。卡特是美国最长寿的总统。突发！美国前总统卡特开始接受临终关怀盘点“美最长寿总统”的传奇人生 5.美国总统拜登近期和国会中的一些最著名的共和党对手在一个问题上成为了盟友，那就是共同致力于加强对科技巨头公司的监管。拜登政府与德克萨斯州参议员泰德·克鲁兹和密苏里州参议员乔希·霍利等著名共和党人的立场大致相同，他们支持重修1996年《通信规范法》第230条的规定，从而限制互联网公司的豁免权。拜登罕见和共和党对手达成一致 230条款重修风险令科技巨头瑟瑟发抖市场热点追踪：美国2月FOMC会议纪要本周来袭，美国周初迎来短暂假期周，周一(2月20日)因总统日休市，但2月密歇根大学消费者信心调查和1月PCE数据，都将给黄金、美元与美国股市带来新信号。随着会议纪要将发布，重大拐点到来，即美联储会否重返鹰派加息50基点，这将利好美元，而继续压制黄金上行空间。利率猛料重磅来袭！金融市场的重大拐点：美联储会否重返鹰派加息50基点？汇市欧元：欧元/美元走高，收报1.0694，涨幅0.21%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0710，进一步阻力位于1.0748，关键阻力位于1.0776；汇价下行的初步支撑位于1.0644，进一步支撑位于1.0616，更关键支撑位于1.0577。英镑：英镑/美元收高，收报1.2039，涨幅0.40%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2053，进一步阻力位于1.2118，关键阻力位于1.2162；汇价下行的初步支撑位于1.1944，进一步支撑位于1.1900，更关键支撑位于1.1835。日元：美元/日元收高，收报134.138，涨幅0.15%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于134.393，进一步阻力位134.858，关键阻力位于135.251；汇价下行的初步支撑位于133.535，进一步支撑位于133.142，更关键支撑位于132.677。股市周五(2月17日)，标准普尔500指数周五收低，受微软和英伟达拖累，投资者担心通胀和强劲的美国经济可能促使美联储加快加息步伐。道琼斯工业平均指数上涨129.84点，或0.39%，收于33,826.69点。在Amgen和United Health分别上涨2.69%和2.41%的推动下，道指从当日低点反弹。周五(2月17日)，欧洲市场周五小幅收低，投资者继续评估美国和英国的通胀数据以及公司收益的影响。泛欧斯托克600指数收盘下跌0.94点，跌幅0.20%，报464.30点；德国DAX30指数收盘下跌53.59点，跌幅0.34%，报15480.05点；英国富时100指数收盘下跌11.23点，跌幅0.14%，报8001.30点；法国CAC40指数收盘下跌18.44点，跌幅0.25%，报7347.72点；欧洲斯托克50指数收盘下跌22.99点，跌幅0.53%，报4274.25点；西班牙IBEX35指数收盘上涨7.01点，涨幅0.08%，报9334.31点；意大利富时MIB指数收盘下跌88.74点，跌幅0.32%，报27765.00点。商品市场现货黄金收报1841.78美元/盎司，上涨5.55美元或0.30%，日内最高触及1843.63美元/盎司，最低触及1818.86美元/盎司。本周，现货黄金下跌23.31美元或1.25%。 COMEX 4月黄金期货收涨0.4%，报1851.80美元/盎司。美联储官员发出强硬信号，加剧了市场对原油库存过剩的担忧，国际油价创下今年以来最长单日跌幅。周五(2月17日)国际油价一度暴跌超过3%，随后小幅反弹，美油和布油双双掉下高位。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格下行2.22美元，跌幅2.82%，现报76.52美元/桶。布伦特(OIL0)原油交易价格下行2.16美元，跌幅2.55%，现报82.64美元/桶。周一(2月20日)关注重点：美国适逢华盛顿诞辰日假期休市加拿大适逢家庭日假期休市 09:15 中国一年期及五年期贷款市场报价利率 23:00 欧元区2月消费者信心指数终值次日03:00 英国央行副行长伍兹发表讲话更多重要事件请点击此处

Cherry2023-02-20

现金为王！这一“最安全”市场收益率近20年来首超5%

益率接近这一临界点。与此同时，提高联邦债务上限的时间越来越紧迫，国会预算办公室(CBO)警告称，否则政府最快将在7月耗尽现金。（图源：彭博社）不过，由于6个月期国库券的收益率目前仅略低于基准股指的收益率，投资者似乎愿意承担这样的风险，每周的国库券拍卖继续吸引强劲需求。 NewEdge Wealth高级投资组合经理Ben Emons表示:“现金已成为王者。”“在如此高的利率下，这些现金类工具成为投资组合中比其他工具更好的风险管理工具。如果你现在把投资组合的50%投资于债券，其余投资于股票，那么你的投资组合就会更加平衡。” Emons说，以往的债务上限之争通过压低债券价格为投资者创造了机会，这次也不例外。他预计，为了及时达成协议以避免违约，提高债务上限的政治斗争将旷日持久。国会预算办公室和华尔街策略师预计，如果国会不提高债务上限，政府将耗尽现金。如果一些投资者出于这个原因而避开它们，那么其他投资者则会因为承担风险而获得报酬。在过去两次标售中，收益率飙升16个基点，为去年10月以来的最大连续升幅。在下周的标售方面，美国财政部计划标售600亿美元三个月期国债，480亿美元六个月期国债和340亿美元一年期国债，此外还有两年期、五年期和七年期国债。虽然较长期国债收益率本周也有所上升，多数达到年内最高水平，很多超过4%，但短期国债提供了更多的保护，免受美联储前景突然再次变化的影响。就在一个月前，几乎没有交易员预计美联储会在3月份之后再次加息。而截至本周五(2月17日)，在一系列迹象显示通胀放缓速度没有预期的那么快之后，5月份的加息已经完全反映在掉期合约中，6月份再次加息的可能性也达到了70%左右。 2月1日，美联储将利率上调至4.5%-4.75%的目标区间，在此基础上再加息三次，将使利率达到5.25%-5%。高盛集团和美国银行的经济学家在周四发表的报告中都预测美联储将再加息3次。美联储将于下周公布2月1日的会议纪要，以及1月份的个人收入和支出数据，其中包括美联储青睐的通胀指标，这些数据可能会让加息空间变得更加清晰。这些举措可能会增加债券的吸引力，让人们对货币政策将在年底前开始放松的剩余押注破灭——美联储政策制定者不鼓励这种预期。 Federated Hermes全球流动性市场首席投资官兼高级投资组合经理Deborah Cunningham表示:“人们意识到，美联储所说的加息但更长时间地保持在这一水平，可能会决定2023年的市场回报。”“你不能押注美联储会达到一个终端利率，然后开始回落，到今年年底回到4.5%。市场不应该这么想。”

夏洛特2023-02-19

市场周评：经济数据三连击美联储鹰调狂飙美元一枝独秀打趴一片金融资产

动，否则美国政府将在7月至9月之间触及债务上限，面临违约风险。此外，这家无党派监督机构周三发布了2023年的基准预算和经济预测，预计2023年联邦预算赤字为1.4万亿美元，比该机构去年5月的估计增加了0.4万亿美元。上一财年的赤字为1.3万亿美元。国会预算办公室表示，其对2023年至2032年期间累计赤字的预测现在比之前的估计多出3.1万亿美元，“主要是因为新颁布的立法以及国会预算办公室对经济预测的变化，包括预期的通胀和利率上升。”预计2024年至2033年的累计赤字为20.2万亿美元，相当于美国国内生产总值(GDP)的6.1%。国会预算办公室的估计是在民主党和共和党继续就提高美国债务上限进行辩论之际做出的。此前，美国财政部长耶伦(Janet Yellen)在1月19日的一封信中告诉国会议员，由于联邦政府接近举债上限，她的部门已经开始采取“非常措施”。该监督机构周三表示，“预计的耗尽日期不确定，因为在这期间几个月的收入和支出的时间和数量可能与国会预算办公室的预测不同。”该机构认为，特别措施可能在7月至9月之间耗尽。国会预算办公室表示，提前突破债务上限的可能性很小。 “特别是，4月份的所得税收入可能比国会预算办公室估计的多或少。如果这些收入低于估计数额——例如，如果2022年的资本利得实现更少，或者如果2023年年初美国收入增长放缓的程度超过国会预算办公室的预期——那么这些特别措施可能会更快耗尽，财政部可能在7月份之前就会耗尽资金。” 美国总统拜登和财政部长耶伦周二警告称，如果不能就提高联邦债务上限达成协议，可能会出现经济危机。而早在2021年，穆迪分析对美国债务上限违约进行了建模。他们发现，这将导致300万个工作岗位流失，15万亿美元的家庭财富蒸发。换句话说，这将导致大衰退的重演。许多边缘政策的支持者也在假设债务违约和“债务违约”之间的区别。其想法是将债券持有人的支付“优先”置于其他债权人(包括养老金领取者、军人和承包商)之上，从而正式避免违约。就财政部而言，这种“优先排序”是不可行的。下周市场展望：本周美联储的鹰派论调不断加码，这令人们更加关注下周五的PCE物价指数，这也是美联储最为青睐的一个通胀指标。同时，美联储2月会议纪要将于北京时间下周四凌晨公布，投资者可从中了解有关该央行加息路径的进一步线索。此外，下周虽然不算是央行周，但也有三家央行的利率决议值得关注，分别是韩国央行、土耳其央行和新西兰联储。而二十国集团(G20)财长和央行行长会议也将在下周举行。下周重要经济数据和事件：周一(2月20日) 法国第四季度GDP终值(季率) 财经事件：欧盟国家能源部长会议美国国务卿布林肯访问希腊央行动态：澳洲联储公布2月货币政策会议纪要假期预告：美股将因美国总统日休市周二(2月21日) 欧元区2月Markit制造业采购经理人指数初值英国2月Markit/CIPS制造业采购经理人指数德国2月ZEW经济景气指数加拿大1月消费者物价指数(年率) 加拿大12月零售销售(月率) 美国1月NAR季调后成屋销售(年化月率) 财经事件： G20财长和央行行长会议俄罗斯议会将举行特别会议央行动态：新西兰联储公布利率决议周三(2月22日) 德国2月IFO商业景气指数澳大利亚第四季度私人新增资本支出(季率) 财经事件： G20财长和央行行长会议中国十三届全国人大常委会第三十九次会议2月23日至24日在北京举行七国集团财长会面就乌克兰问题进行讨论央行动态：美联储公布2月货币政策会议纪要纽约联储主席威廉姆斯就遏制通胀问题发表讲话韩国央行公布利率决议假期预告：日本因天皇诞辰假期休市周四(2月23日) 欧元区1月消费者物价指数终值(月率) 英国2月CBI零售销售预期指数美国第四季度实际GDP修正值(年化季率) 美国第四季度个人消费支出物价指数修正值(年化季率) 日本1月全国消费者物价指数(年率) 德国第四季度季调后GDP修正值(季率) 央行动态：日本众议院就日本央行行长、副行长提名人选举行听证会波士顿联储主席柯林斯参加有关美国货币政策的论坛土耳其央行公布利率决议亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话财经事件： G20财长和央行行长会议 G7集团公布对俄罗斯的新一轮大规模制裁方案周五(2月24日) 德国1月季调后失业率(官方) 美国1月个人收入(月率) 美国1月个人消费支出物价指数(月率) 美国1月个人消费支出(月率) 美国2月密歇根大学消费者信心指数终值美国1月新屋销售(年化月率) 财经事件： G20财长和央行行长会议央行动态：克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话

凉狮2023-02-18

会员

美股开盘：三大股指集体低开纳指跌超1% PPI数据凸显通胀压力

中预测，除非国会提高31.4万亿美元的债务上限，否则美国联邦政府将在今年7月至9月发生债务违约。　　美国财政部长耶伦上周警告称，如果众议院不能通过提高31.4万亿美元债务上限的法案，美国政府将面临“经济和金融灾难”。

金融界2023-02-16

兴业投资：库存增加拖累油价下跌，但IEA乐观月报限制跌势

。若国会不采取行动，美国将在夏季陷入债务上限危机。若出现此情况，必将对美国经济构成威胁，引起了人们对这个世界上最大石油消费国未来石油和燃料需求的一些担忧。美国国会预算办公室(CBO)周三表示，美国财政部将在7月至9月之间的某个时间耗尽其支付所有账单的能力，除非提高或暂停目前31.4万亿美元的举债上限。CBO警告称，如果4月财政部获得的收入不及预期，那么可能在7月前出现历史性的联邦债务违约。然而，乐观的国际能源署(IEA)能源展望月报提升需求希望，为油价坚实支撑。国际能源署(IEA)在周三发布的最新原油市场月度报告中表示，中国重新开放将推动2023年的石油需求，但仍有可能出现赤字。IEA预计2023年全球石油需求将增加200万桶/日，达到1.019亿桶/日。在放松新冠限制并重新开放经济后，中国将占2023年石油需求增长的90万桶/日。欧佩克+石油供应将因俄罗斯制裁而萎缩。2023年上半年期间，全球石油供应可能将超过需求。随着需求的恢复，俄罗斯的一些产出被关闭，供需平衡可能很快转为赤字。值得注意的是，俄罗斯上周宣布将削减原油供应，以报复七国集团(G7)为限制莫斯科为其对乌克兰的战争必需品提供资金而实施的价格上限。此举也支撑了原油价格。俄罗斯副总理兼能源部长诺瓦克周末表示，该国将在3月份将石油日产量削减50万桶，相当于其产量的5%。随着中国放松新冠限制措施并重新开放，提升市场对全球第二大经济体和能源消费国的需求预期，这也在近期持续为油价反弹提供动力。瑞银经济学家指出，今年石油需求增长的三分之二将来自新兴的亚洲，由中国的重新开放带动--我们认为这将使全球石油需求在今年下半年提升到103百万桶/日以上。道明证券分析师也解释称，“时间价差的趋势表明，现货市场即将趋紧，因为中国重新开放带来的需求激增的证据明显体现在旅游领域。” 美元指数美元指数周三开盘后自103.163水平继续上扬，一度突破104.00心理关口，触及104.11的近十日高点，因通胀顽固和零售销售数据强劲，促使投资者重新评估美联储货币政策前景，市场猜测他们现在别无选择，只能在一段时间内保持货币政策紧缩，以对抗顽固的高通胀。美联储官员的最新言论也表明，美联储政策制定者基本上支持进一步加息。在周二众多官员发表鹰派言论后，圣路易斯联储主席布拉德也表示，美国必须进一步加息，以确保通胀压力消退。布拉德周三在接受《华尔街日报》在线采访时说，我们几乎已经进入了一个可以称之为“限制性”的区域，但我们还没有到那个地步。官员们希望确保通货膨胀率稳步下降至2%的目标。“我们不想在这一点上动摇，”他说。随着通缩进程的展开，“2023年政策必须保持紧缩”，布拉德补充道，他预测到今年年底利率将在5.25%至5.5%之间。美国人口普查局周三报告称，继12月份下降1.1%之后，美国1月份零售销售增长3%，达到6970亿美元，好于市场预期的增长1.8%。不含汽车的零售销售增长2.3%，高于分析师预期的增长0.8%，上月下降1.1%。不含汽车和汽油的零售销售增长2.6%，好于预期的增长0.9%，上月下降0.7%。零售对照组增长1.7%，好于预期的1.0%，上月为下降0.7%。美国1月零售销售创下近两年来最大增幅，此前曾连续两个月下降，民众购买了更多机动车和其他商品，这表明尽管借贷成本提高，但经济仍彰显韧性。纽约联储公布的调查显示，美国2月纽约州制造业指数从1月的-32.9回升至-5.8，好于市场预期的-18。“交货时间缩短，库存小幅上升，”纽约联邦储备银行在其报告中指出，“就业水平自大流行初期以来首次下降，平均每周工作时间连续第三个月缩短。在与通胀相关的发展方面，投入和销售价格的增长都有所回升。展望未来，企业预计未来六个月商业状况将有所改善。” 美联储周三公布的数据显示，继去年12月萎缩1%之后，美国1月份工业生产持平，低于市场预期的增长0.5%。1月份制造业产出上升1.0%，采矿业产出上升2.0%，此前两个月各行业产量均大幅下降。1月份产能利用率下降0.1个百分点至78.3%，比长期(1972-2022年)平均水平低1.3个百分点。荷兰国际集团经济学家表示，随着1月份美国经济数据可能表现强劲，我们仍可能看到美元至少会找到一些支撑。我们认为，数据仍将是美元和全球风险环境的关键驱动因素，因为美国经济放缓的深度仍是利率预期的关键驱动因素，尤其是在美联储中期宽松政策的时机、规模和速度方面。我们认为，在天气相关因素的支持下，1月份的美国数据可能会相当强劲，这可能会在近期支撑美国短期利率和美元。汇丰银行经济学家预计，今年美元的下跌将分为两个阶段。美元现在正在经历“震荡”阶段。第二个阶段被归类为“下跌”，即美元整体恢复疲软。随着市场重新评估其对美联储和其他风险的看法，美元现在正在经历“震荡”阶段，这些风险可能会缓和近期市场的乐观情绪。一旦美联储真的停止加息，同时中国经济复苏取得进展，或许全球经济显示出触底的迹象，那么美元下跌的下一个阶段应该会出现——下跌，我们预计这将从2023年第一季度和第二季度末开始，并持续到2024年。在下’阶段，我们还认为汇率行为可能发生变化，不再以美元为中心。技术分析美国原油日图：保利加通道收敛，油价升穿中轨；14日均线升穿20日均线，后者看跌；随机指标走低。 4小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨；14和20均线趋平；随机指标走高。 1小时图：保利加通道扩散，油价跟随上轨发展；14和20小时均线看涨；随机指标走高。综述：预计日内油价将在77.45-80.60区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月14日高点79.60，突破后将上探2月12日高点80.00，然后是2月13日高点80.60和1月23日低点81.05，以及1月19日高点81.45和1月26日低点82.10；而下方支持留意2月16日低点78.45，跌破后将下探2月3日高点78.00，然后是2月14日低点77.45和2月15日低点77.20，以及2月9日低点76.50和2月1日低点76.05。布伦特原油日图：保利加通道趋平，油价靠近中轨发展；14日均线看涨，20日均线持平；随机指标走低。 4小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨；14和20均线看跌；随机指标走高。 1小时图：保利加通扩散，油价紧随上轨发展；14和20小时均线看涨；随机指标在超买区走高。综述：预计日内油价将在84.10-87.35区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月14日高点86.40，突破将上探2月13日高点86.90，然后是1月30日高点87.35和1月26日高点88.00，以及1月24日高点88.70和1月23日89.05；而下方支持留意2月16日低点85.15，跌破将下探1月30日低点84.60，然后是2月15日低点83.90和2月8日低点83.50，以及2月9日低点83.00和2月1日低点82.35。周四关注：美国1月营建许可美国1月新屋开工美国每周申请失业金人数美国2月费城联储制造业指数美国1月生产者价格指数(PPI) 克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话 2023-02-16

兴业投资2023-02-16

HYCM兴业投资原油日评：库存增加拖累油价下跌，但IEA乐观月报限制跌势

　　若国会不采取行动，美国将在夏季陷入债务上限危机。若出现此情况，必将对美国经济构成威胁，引起了人们对这个世界上最大石油消费国未来石油和燃料需求的一些担忧。美国国会预算办公室（CBO）周三表示，美国财政部将在7月至9月之间的某个时间耗尽其支付所有账单的能力，除非提高或暂停目前31.4万亿美元的举债上限。CBO警告称，如果4月财政部获得的收入不及预期，那么可能在7月前出现历史性的联邦债务违约。　　然而，乐观的国际能源署（IEA）能源展望月报提升需求希望，为油价坚实支撑。国际能源署（IEA）在周三发布的最新原油市场月度报告中表示，中国重新开放将推动2023年的石油需求，但仍有可能出现赤字。IEA预计2023年全球石油需求将增加200万桶/日，达到1.019亿桶/日。在放松新冠限制并重新开放经济后，中国将占2023年石油需求增长的90万桶/日。欧佩克+石油供应将因俄罗斯制裁而萎缩。2023年上半年期间，全球石油供应可能将超过需求。随着需求的恢复，俄罗斯的一些产出被关闭，供需平衡可能很快转为赤字。　　值得注意的是，俄罗斯上周宣布将削减原油供应，以报复七国集团（G7）为限制莫斯科为其对乌克兰的战争必需品提供资金而实施的价格上限。此举也支撑了原油价格。俄罗斯副总理兼能源部长诺瓦克周末表示，该国将在3月份将石油日产量削减50万桶，相当于其产量的5％。　　随着中国放松新冠限制措施并重新开放，提升市场对全球第二大经济体和能源消费国的需求预期，这也在近期持续为油价反弹提供动力。瑞银经济学家指出，今年石油需求增长的三分之二将来自新兴的亚洲，由中国的重新开放带动--我们认为这将使全球石油需求在今年下半年提升到103百万桶/日以上。道明证券分析师也解释称，“时间价差的趋势表明，现货市场即将趋紧，因为中国重新开放带来的需求激增的证据明显体现在旅游领域。” 　　美元指数　　美元指数周三开盘后自103.163水平继续上扬，一度突破104.00心理关口，触及104.11的近十日高点，因通胀顽固和零售销售数据强劲，促使投资者重新评估美联储货币政策前景，市场猜测他们现在别无选择，只能在一段时间内保持货币政策紧缩，以对抗顽固的高通胀。　　美联储官员的最新言论也表明，美联储政策制定者基本上支持进一步加息。在周二众多官员发表鹰派言论后，圣路易斯联储主席布拉德也表示，美国必须进一步加息，以确保通胀压力消退。布拉德周三在接受《华尔街日报》在线采访时说，我们几乎已经进入了一个可以称之为“限制性”的区域，但我们还没有到那个地步。官员们希望确保通货膨胀率稳步下降至2％的目标。“我们不想在这一点上动摇，”他说。随着通缩进程的展开，“2023年政策必须保持紧缩”，布拉德补充道，他预测到今年年底利率将在5.25％至5.5％之间。　　美国人口普查局周三报告称，继12月份下降1.1％之后，美国1月份零售销售增长3％，达到6970亿美元，好于市场预期的增长1.8％。不含汽车的零售销售增长2.3％，高于分析师预期的增长0.8％，上月下降1.1％。不含汽车和汽油的零售销售增长2.6％，好于预期的增长0.9％，上月下降0.7％。零售对照组增长1.7％，好于预期的1.0％，上月为下降0.7％。美国1月零售销售创下近两年来最大增幅，此前曾连续两个月下降，民众购买了更多机动车和其他商品，这表明尽管借贷成本提高，但经济仍彰显韧性。　　纽约联储公布的调查显示，美国2月纽约州制造业指数从1月的-32.9回升至-5.8，好于市场预期的-18。“交货时间缩短，库存小幅上升，”纽约联邦储备银行在其报告中指出，“就业水平自大流行初期以来首次下降，平均每周工作时间连续第三个月缩短。在与通胀相关的发展方面，投入和销售价格的增长都有所回升。展望未来，企业预计未来六个月商业状况将有所改善。” 　　美联储周三公布的数据显示，继去年12月萎缩1％之后，美国1月份工业生产持平，低于市场预期的增长0.5％。1月份制造业产出上升1.0％，采矿业产出上升2.0％，此前两个月各行业产量均大幅下降。1月份产能利用率下降0.1个百分点至78.3％，比长期（1972-2022年）平均水平低1.3个百分点。　　荷兰国际集团经济学家表示，随着1月份美国经济数据可能表现强劲，我们仍可能看到美元至少会找到一些支撑。我们认为，数据仍将是美元和全球风险环境的关键驱动因素，因为美国经济放缓的深度仍是利率预期的关键驱动因素，尤其是在美联储中期宽松政策的时机、规模和速度方面。我们认为，在天气相关因素的支持下，1月份的美国数据可能会相当强劲，这可能会在近期支撑美国短期利率和美元。　　汇丰银行经济学家预计，今年美元的下跌将分为两个阶段。美元现在正在经历“震荡”阶段。第二个阶段被归类为“下跌”，即美元整体恢复疲软。随着市场重新评估其对美联储和其他风险的看法，美元现在正在经历“震荡”阶段，这些风险可能会缓和近期市场的乐观情绪。一旦美联储真的停止加息，同时中国经济复苏取得进展，或许全球经济显示出触底的迹象，那么美元下跌的下一个阶段应该会出现——下跌，我们预计这将从2023年第一季度和第二季度末开始，并持续到2024年。在下’阶段，我们还认为汇率行为可能发生变化，不再以美元为中心。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道收敛，油价升穿中轨；14日均线升穿20日均线，后者看跌；随机指标走低。　　4小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨；14和20均线趋平；随机指标走高。　　1小时图：保利加通道扩散，油价跟随上轨发展；14和20小时均线看涨；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在77.45-80.60区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月14日高点79.60，突破后将上探2月12日高点80.00，然后是2月13日高点80.60和1月23日低点81.05，以及1月19日高点81.45和1月26日低点82.10；而下方支持留意2月16日低点78.45，跌破后将下探2月3日高点78.00，然后是2月14日低点77.45和2月15日低点77.20，以及2月9日低点76.50和2月1日低点76.05。　　布伦特原油　　日图：保利加通道趋平，油价靠近中轨发展；14日均线看涨，20日均线持平；随机指标走低。　　4小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨；14和20均线看跌；随机指标走高。　　1小时图：保利加通扩散，油价紧随上轨发展；14和20小时均线看涨；随机指标在超买区走高。　　综述：预计日内油价将在84.10-87.35区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月14日高点86.40，突破将上探2月13日高点86.90，然后是1月30日高点87.35和1月26日高点88.00，以及1月24日高点88.70和1月23日89.05；而下方支持留意2月16日低点85.15，跌破将下探1月30日低点84.60，然后是2月15日低点83.90和2月8日低点83.50，以及2月9日低点83.00和2月1日低点82.35。　　周四关注：　　美国1月营建许可　　美国1月新屋开工　　美国每周申请失业金人数　　美国2月费城联储制造业指数　　美国1月生产者价格指数（PPI）　　克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话

金融界2023-02-16

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