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4年来首次降息！一文看清9月FOMC政策声明有何亮点？

委员会将继续减少其持有的美国国债、机构债券和机构抵押贷款支持证券。委员会坚定地致力于支持充分就业，并将通胀率恢复到2%的目标。在评估适当的货币政策立场时，委员会将继续监测即将发布的信息对经济前景的影响。如果出现可能阻碍委员会目标实现的风险，委员会将准备酌情调整货币政策立场。委员会的评估将考虑广泛的信息，包括芳动力市场状况、通胀压力和通账预期，以及金融和国际形势的发展。投票赞成货币政策决议的委员包括： FOMC主席杰罗姆·鲍威尔、副主席约翰·威廉姆斯、托马斯·巴金、迈克尔·巴尔、拉斐尔·博斯蒂克、米歇尔·鲍曼、丽莎·库克、玛丽·戴利、奥斯坦·古尔斯比、贝丝· 哈马克、菲利普·杰斐逊、阿德里安娜·库格勒和克里斯托弗·沃勒。奥斯坦·古尔斯比作为候补成员投反对票的是米歇尔·鲍曼，她倾向于将联邦基金利率目标区间降低1/4个百分点。（来源：FOMC）

Sissi09-19 03:05

平安中证畜牧养殖ETF连续7个交易日下跌，区间累计跌幅7.01%

7月30日担任平安中债-0-3年国开行债券交易型开放式指数证券投资基金、平安港股通恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金、平安中证5-10年期国债活跃券交易型开放式指数证券投资基金基金经理。截止2024年6月30日，平安中证畜牧养殖ETF前十持仓占比合计70.29%，分别为：海大集团（10.22%）、温氏股份（9.82%）、牧原股份（9.73%）、新希望（9.68%）、梅花生物（9.32%）、大北农（5.90%）、圣农发展（4.74%）、生物股份（3.77%）、唐人神（3.58%）、天康生物（3.53%）。

金融界09-19 00:28

广发多策略混合连续3个交易日下跌，区间累计跌幅2.7%

022年2月8日起任职)。现任广发集祥债券型证券投资基金基金经理、广发消费品精选混合型证券投资基金基金经理。截止2024年6月30日，广发多策略混合前十持仓占比合计71.18%，分别为：中国国航（10.18%）、南方航空（10.17%）、中国东航（10.13%）、春秋航空（9.97%）、贵研铂业（9.33%）、吉祥航空（8.59%）、华夏航空（7.31%）、同庆楼（4.67%）、百亚股份（0.43%）、艾力斯（0.40%）。

金融界09-19 00:18

交易员押注美联储大幅降息，市场面临剧烈波动风险，短期债券或受重创

注分析师观点与市场反应美联储决策对债券市场的影响未来利率预期与对冲操作分析市场风险：降息幅度的影响由于交易员大量押注美联储将在本周采取大幅降息举措，如果最终只采取标准幅度的降息，可能会引发市场大幅波动。当前市场普遍预期降息50个基点，但若美联储选择降息25个基点，可能导致交易员面临严重损失。联邦基金期货市场动态：创纪录的押注根据Bloomberg的数据，10月份的联邦基金期货合约达到了自1988年该衍生品推出以来的最高水平。大多数新押注集中在50个基点的大幅降息上，这些押注中近三分之一是在最近几天形成的。分析师观点与市场反应 Societe Generale的美国利率策略主管Subadra Rajappa表示，如果美联储降息25个基点，市场反应将更加剧烈。当前的乐观情绪和宽松的金融环境可能因此面临考验。美联储决策对债券市场的影响随着短期美国国债对美联储政策的敏感性较高，一旦美联储选择幅度较小的降息，短期债券将首当其冲受到冲击。近期短期国债收益率已触及两年低点，这意味着市场对大幅降息的预期非常高。未来利率预期与对冲操作分析尽管市场对未来降息的预期较为强烈，但数据显示，一些交易员正在为潜在的风险事件做出对冲操作，尤其是通过购买SOFR期权和调整联邦基金期货仓位来应对美联储的不同决策可能性。编辑总结：目前市场对美联储本周的降息幅度预期分歧明显，部分交易员押注大幅降息，这使得如果美联储采取更保守的政策，市场可能会面临剧烈调整。短期国债市场尤其容易受到美联储政策的影响，而未来的利率走势仍然不明朗。整体来看，市场情绪偏乐观，但仍存在较大波动风险。名词解释联邦基金期货：一种金融衍生品，用于交易美联储未来利率决策的市场预期。基点：用于描述利率或其他金融指标变化的单位，1个基点等于0.01个百分点。 SOFR：担保隔夜融资利率，是美国的基准利率之一，用于替代LIBOR。今年相关大事件 2024年9月，美联储召开货币政策会议，决定是否降息25或50个基点。这一决策将对全球金融市场产生广泛影响，尤其是在市场对降息幅度和经济前景不确定的背景下。来源：今日美股网

今日美股网09-19 00:10

日本货币政策波动引发市场剧烈动荡，对冲基金加速扩展交易团队以应对全球交易机会

围内扩展其宏观团队。这些团队负责股票、债券、货币和商品市场的跨市场交易策略。例如，Millennium近期还在新加坡招聘了固定收益投资组合经理，以加强其全球宏观交易能力。编辑总结随着日本市场的波动加剧，对冲基金公司正在加速招聘有经验的交易员来应对这些变化，尤其是在货币政策分化带来的交易机会增加的情况下。随着日本央行的政策调整和全球金融市场的连锁反应，交易员的专业能力变得尤为关键。全球对冲基金在加大对日本市场关注的同时，也在拓展其宏观交易团队，以应对未来的不确定性。名词解释对冲基金：一种投资基金，通过多样化投资策略降低风险，以获得更高的回报。日本政府债券（JGB）：日本政府发行的国债，通常用于筹集资金。套利交易：借入低利率货币（如日元），投资于高收益资产，以获得利差收益。 2024年相关大事件 2024年1月：预计日本央行可能进一步调整利率政策，市场将密切关注这一动态对全球市场的影响。 2024年3月：全球主要对冲基金公司可能发布新的招聘计划，以应对日本市场的持续波动。来源：今日美股网

今日美股网09-19 00:10

日本央行加息预期不确定，市场对进一步举措持谨慎态度

息仅有约30%的预测概率，且随后的减持债券计划比一些市场预期更加激进。这一政策变动迅速传导至全球市场，并与美国利率前景的变化交织在一起，导致了市场的剧烈动荡。例如，8月5日，日本日经225指数暴跌12%。尽管央行成员近期反复暗示如果经济和价格预测达到预期，将可能进一步加息，但市场对于加息的信心仍然不足。未来展望目前的市场数据反映出对日本央行今年内加息的怀疑，包括利率交换市场对本周会议后加息的机会几乎没有预期，以及对10月31日和12月19日决策的概率估计也较低。投资者对于进一步加息的预期将取决于未来经济数据的表现以及央行的政策走向。编辑总结尽管日本央行在7月的会议上提高了利率，但市场对进一步加息的信心并未得到恢复。投资者对央行未来政策举措的预期较为谨慎，反映在市场对加息的概率估计上。当前的经济数据和市场反应显示，未来的政策动向仍存在较大的不确定性。名词解释日本央行：日本银行（Bank of Japan），是日本的中央银行，负责制定和实施货币政策。加息：提高利率的过程，通常是为了控制通货膨胀或稳定经济。市场交换合约（OIS）：一种金融工具，用于预测未来利率的变动情况。利率曲线：不同期限的利率变动情况的图示，反映市场对未来利率变动的预期。今年相关大事件 2024年7月：日本央行实施加息，引发市场剧烈动荡。 2024年8月5日：日本日经225指数大幅下跌12%，市场对日本央行政策的反应强烈。 2024年12月19日：市场预计日本央行可能做出进一步的政策决定。来源：今日美股网

今日美股网09-19 00:10

美联储决策前市场表现平稳，投资者对加息幅度存在分歧

坊上涨3.4%，报2,352.4美元债券市场 10年期美国国债收益率上涨两个基点，报3.64% 德国10年期国债收益率上涨两个基点，报2.14% 英国10年期国债收益率上涨一个基点，报3.77% 商品市场西德克萨斯中质原油上涨1.8%，报71.34美元每桶现货黄金下跌0.5%，报2,568.94美元每盎司编辑总结美联储即将作出的决策对市场的影响充满不确定性，尽管市场普遍预期将会有降息措施，但投资者对降息幅度的预期分歧明显。随着美联储政策的逐步明朗，市场表现的走势将可能受到进一步的调整。近期公司动态显示出部分企业正在通过股息提高和回购计划等措施来应对市场变化，而整体市场走势仍在密切关注美联储的决定。名词解释美联储：美国联邦储备系统（Federal Reserve），是美国的中央银行，负责制定和实施货币政策。基点：利率的计量单位，1基点等于0.01%。标准普尔500指数：一个包括500家大型上市公司的股票市场指数，是衡量美国股市表现的重要指标。国债收益率：指政府债券的年利率，与债券价格成反比。今年相关大事件 2024年7月31日：美联储宣布加息，引发市场震荡。 2024年8月5日：日本日经225指数大幅下跌，市场对央行政策反应剧烈。 2024年9月：美联储预计将转向宽松货币政策，全球市场关注其决策。来源：今日美股网

今日美股网09-19 00:10

比特币价格回调，市场焦点集中在美联储降息预期与加密货币市场动态

tegy Inc.周一宣布将出售可转换债券以购买更多比特币，这也进一步推动了市场的乐观情绪。FRNT Financial的联合创始人兼首席执行官Stephane Ouellette指出，由于市场相对薄弱，小幅度的变动也可能引发较大的价格波动。编辑总结比特币的价格在经历了短期的上涨后有所回调，主要受到市场对美联储降息预期的影响。市场预期美联储可能进行较大幅度的降息，这提高了对比特币等高风险资产的需求。MicroStrategy Inc.的购币计划和加密货币与传统市场相关性的增加也是推动比特币价格的重要因素。名词解释比特币：一种去中心化的数字货币，通过区块链技术进行交易和管理。美联储：美国联邦储备系统，是美国的中央银行，负责制定货币政策。基点：金融领域常用的计量单位，1个基点等于0.01%。今年相关大事件 2024年：市场关注美联储可能的降息决策，这对比特币等高风险资产的价格有显著影响。 2024年9月：MicroStrategy Inc.宣布将出售可转换债券以购买更多比特币，这推动了市场对比特币的乐观情绪。来源：今日美股网

今日美股网09-19 00:10

认清现实，无论美联储做什么，美股未来的回报都会很温和

付利率，并对抵押贷款、信用卡利率和长期债券收益率产生间接影响。自1954年以来的平均有效联邦基金利率为4.6%。自2008年全球金融危机以来，美联储将利率保持在接近零的水平近十年，然后在新冠疫情期间将利率从2%以上再度降至接近零。当刺激资金、消费需求反弹和供应链问题导致通胀达到两位数时，美联储迅速将利率提高到当前水平。理论上，这本应削弱股市，因为利率上升提高了债券的吸引力。但事实并非如此。自美联储2022年3月开始加息以来，标普500指数上涨了近35%，其中英伟达股价飙升375%，受到对人工智能芯片的巨大需求推动。标普500指数中的另一家人工智能公司Super Micro Computer，自那时以来股价上涨了937%，尽管最近有所回落，但今年才被纳入指数。支持现在降息半个百分点的观点是，通胀在截至8月的一年中已降至2.5%，而就业增长也在放缓。美联储的两大职责是促进价格稳定和实现最大就业。眼下，就业比通胀更需要关注。理论上，降息应有利于股市，但这次可能未必。一方面，在降息周期中的首次降息对股市的影响，很大程度上取决于经济是软着陆还是硬着陆。根据美国银行的统计，在过去的硬着陆案例中，股市在首次降息后的三个月内平均下跌6%。目前，硬着陆的迹象并不多，但信用卡和汽车贷款违约率上升，私人部门招聘看起来疲软。对股东来说，降息的更大障碍在于股票目前的估值过高。标普500最近的市盈率为23.7倍，而过去35年的平均值为19倍。短期内，股票市场的估值对价格波动的预测能力较弱，但长期来看，估值是最可靠的收益指标之一。摩根大通的预测模型认为，标普500未来十年的平均回报率为5.7%，而自二战以来，这一回报率为11%。那该怎么办？有两个建议：什么都不做，或者做点什么。将投资组合精简到基本要素——追踪优质股票和债券的廉价指数基金就足够了，并尽可能长时间保持不动。抄底时机不可预测，但熬过低谷却是可行的。值得注意的是，摩根大通对更长期的回报预测——即未来20年平均每年8.1%，意味着最终会迎来更光明的日子。对于更注重策略的投资者，美国银行建议增持防御性和高股息板块，如公用事业和房地产投资信托，以及拥有高自由现金流的股票，如Pacer美国现金牛100交易所交易基金。对于债券，美国银行喜欢长期国债以及一种更复杂的工具——AAA级的抵押贷款债券（可在Janus Henderson AAA CLO ETF中找到）。美国银行还建议超配一个对股市“失去的十年”有一定了解的市场：日本。这里存在一些不确定因素。美国企业利润率在过去30年几乎翻了一番。全球化为公司提供了廉价劳动力市场。为了吸引或保留就业机会，各国纷纷降低税率。美国企业的有效税率，已从20世纪80年代中期的约35%降至15%以下。行业集中度普遍存在。从历史上看，当企业的权力大幅增强时，往往会引发政治反弹，激起公众愤怒。想想当年反垄断的罗斯福总统，他的任期恰逢厄普顿·辛克莱的《屠场》一书的出版，披露了芝加哥肉类加工厂的不卫生细节。现在的背景有所不同。摩根大通的策略师写道，“消费者似乎不介意依赖1-2个智能手机品牌、应用商店、搜索引擎、在线商家、云管理商、在线视频音乐流媒体、ETF生产商、被动型共同基金经理和银行的服务和产品。” 如果情况发生变化，企业利润率回归历史平均水平，那么对未来十年的适度回报预期也可能过高。（巴伦）来源：加美财经

加美财经09-19 00:00

鹏华丰利债券(LOF)A连续7个交易日下跌，区间累计跌幅0.52%

金融界09-18 23:49

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