FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

华尔街空头溃不成军！美联储11月加息突然凉凉了

本周初的4个基点。#美联储政策转向# 债券交易商对 11 月美联储会议结果押注历史金额过去两天，这一数字减少了 63,000 人，约 8%，至 708,000 人，其中周四减少了 46,000 人，相当于每个基点约 200 万美元。周五美国交易中的平仓明显加剧，一分钟内买入了超过 100,000 份 11 月合约。周三，美联储理事克里斯托弗·沃勒(Christopher Waller)表示，央行“可以等待、观察并观察经济如何发展，然后再在政策利率路径上采取明确的行动”，随后放松政策就开始了。周四，美联储主席鲍威尔出现在纽约经济俱乐部，他似乎支持 11 月份的暂停行动，此后，这一趋势加速了。为 11 月会议调整仓位的不仅仅是交易员。巴克莱银行 (Barclays Plc) 和美国银行 (Bank of America Corp.) 的经济学家本周将预测改为 12 月，即使这也是“千钧一发”，“美联储要么将上次加息推迟到 2024 年，要么不再加息，存在重大风险”。由迈克尔·加彭 (Michael Gapen) 领导的美国银行团队在周五的一份报告中写道。马克·吉安诺尼 (Marc Giannini) 领导的团队在 10 月 18 日的报告中写道，巴克莱的这一变化是基于 11 月 1 日“联邦公开市场委员会 (FOMC) 最近的沟通主张暂停”“尽管劳动力市场、经济活动和 CPI 通胀数据强于预期”。美联储掉期目前定价的 11 月政策会议加息溢价仅为 2 个基点，低于本周初的 4 个基点。与此同时，因为美联储官员在11月1日会议之前从周六开始将进入媒体封锁状态，因此克利夫兰联储主席洛雷塔·梅斯特的言论也受到投资者的关注。梅斯特强调了减少对央行即将做出的决定的不断询问的重要性。梅斯特表示，在每次会议上限制有关联邦基金利率加息的猜测可能会为企业和市场适应即将到来的加息提供有益的稳定性。梅斯特支持今年进一步加息，将联邦基金利率定位在5.5%-5.75%。尽管有可能进一步加息，但她表示央行的加息周期已接近尾声。这位将于2024年成为美联储利率委员会投票成员的美联储官员证实，美联储在抑制通胀方面取得了重大进展。她还预测经济放缓和劳动力市场降温。交易员不再押注美联储11月会加息，历史性空头阵营正在加速瓦解。根据芝商所的FedWatch工具，交易员认为美联储在11月维持基准利率不变的可能性接近99%，而他们对12月暂停基准利率的押注约为79%。芝加哥期权交易所波动率指数（也称华尔街恐惧指标）接近3月份以来的最高水平。该指数正在向美国股市多头发出令人担忧的信息，暴露了波动性市场对中东紧张局势加剧和债券市场持续动荡加剧的焦虑。#巴以冲突#

丰雪鑫992023-10-21

分析师评日本9月CPI：日本央行继续面临调整政策的压力

10年期国债收益率今天达到0.85%，债券交易员将需要警惕日本央行新一轮的计划外债券购买操作。

金融界2023-10-20

加元/人民币跌回5.33附近，油价攀升至加元走强，鲍威尔温和讲话后美元指数下降

尔未给减缓债券抛售提供理由，“如果长期债券交易者希望鲍威尔主席给他们一个减缓抛售的理由，那么他们已经失望了。鲍威尔只是说，美联储需要让收益率的波动自行发挥作用。”他还指出，美国正走在一条“不可持续”的财政道路上。整个曲线上的国债收益率都较高，但2年期除外。在鲍威尔发表讲话后，两年期美债收益率跌超5.5个基点，刷新日低至5.1607%。标普500指数一度涨超0.4%，刷新日高至4339点上方。现货黄金涨超0.8%，刷新日高至1964美元上方。美联储主席鲍威尔发表讲话后，因市场预期美联储不会进一步提高政策利率，美国国债收益率出现了变化，短期国债收益率下跌，而长期国债收益率攀升至多年新高。随着两年期国债收益率从盘中高点下跌近10个基点至5.16%，10年期国债收益率升至近5%。两者之间的差距一度缩小至不到20个基点，这是自2022年9月以来的最小差距。今年早些时候，10年期国债收益率比2年期国债低了一个多百分点，反映出人们相信美联储加息将损害经济表现。Columbia Threadneedle全球利率策略师Ed Al-Hussainy表示。“显而易见的是，金融环境的收紧给了他们一些新的喘息空间。” CIBC资本市场的经济学家仍然认为，到今年年底，投资者仍有额外的空间增加美元多头，持续走高意味着美元走强，美国经济不太容易受到“长期较高”利率的影响。“我们预计投资者将增加美元多头，因为与其他央行相比，美联储对疲软数据的反应可能较小。” 美元/加元汇率下探，现报1.37073，跌幅为0.04%。（美元/加元汇率走势图，来源：FX168）加元一直受到美国特定因素的影响，特别是前一段时间，美国国债收益率飙升，这支撑了美元兑所有主要货币的汇率。就连原油价格因产量限制而产生的弹性也被美元的强势所压倒，使得加元变得脆弱。从看跌的角度来看，整个2023年原油动态将保持紧张（供应），因此美国数据的任何疲软都可能导致加元获得支撑。据机构分析，在高利率和人口激增这两股力量的竞争下，加拿大经济继续徘徊在衰退边缘。Desjardins预计，2023年最后几个季度的经济增长将大体持平，然后持续的高利率将使经济在明年上半年陷入短暂的轻度衰退。加上劳动力市场疲软，预计通胀将面临下行压力，这可能促使加拿大央行在春季前后下调政策利率。Desjardins补充说，即使利率下降，经济反弹也有可能受到抑制，因为加拿大人会感受到抵押贷款续期的压力，这可能会促使他们削减开支。加元的价值也与大宗商品价格，尤其是原油价格高度相关。由于加拿大经济严重依赖石油，石油价格决定了经济状况和货币本身。随着中东局势紧张，WTI原油上破90美元/桶，为10月2日以来首次，日内涨2.1%；布伦特原油上破93美元/桶，为9月29日以来首次，日内涨1.88%。原油上涨支撑加元回升。加元/人民币继续跌势，回归5.330附近，现报5.3331，跌幅为0.03%。投资者可关注周五发布的加拿大零售销售数据。（加元/人民币汇率走势图，来源：FX168）

慧宣鑫语2023-10-20

摩根士丹利Q3营收和利润均超预期 CEO接班人选令人关注

今日发布了2023年第三季度财报，由于债券交易业务表现强劲，摩根士丹利第三季度营收和利润均超出了分析师预期。财报显示，摩根士丹利第三季度营收为132.7亿美元，同比增长2%，高于分析师预期的132.3亿美元。利润为24.1亿美元，同比下滑9%。每股摊薄收益1.38美元，高于分析师预期的1.28美元。第三季度，大摩净利息收入19.8亿美元，预估20.6亿美元；FICC业务销售和交易营收19.5亿美元；财富管理净营收64.0亿美元，预估65.8亿美元。此外，大摩本季度回购了15亿美元股票。与高盛和花旗集团等竞争对手相比，摩根士丹利并未面临零售银行业务表现欠佳，以及股价低迷等不利因素。相反，摩根士丹利面临的主要问题是CEO的有序接班。今年5月，摩根士丹利CEO James Gorman宣布计划在一年内辞职，从而为其成功的任期画上句号。在任期内，Gorman在财富和资产管理方面进行了大规模收购。 Gorman当时称，他的继任者将在公司内部产生，公司董事会已将目标缩小到三名高管。在接下来的财报会议上，分析师们将关注有关Gorman继任者的最新消息。在此之前，摩根大通、富国银行、花旗集团、高盛和美国银行均已发布了超出预期的第三季度财报，主要得益于较低的信贷成本，以及强劲的债券交易业务。

金融界2023-10-18

高盛第三季度营收和利润均超预期债券交易业务表现强劲

高盛今日发布了2023年第三季度财报，由于交易收入远超预期，高盛第三季度利润和营收均高于分析师预期。财报显示，高盛第三季度营收为118.2亿美元，高于分析师预期的111.9亿美元。每股摊薄收益5.47美元，高于分析师预期的5.31美元。在诸多大型银行中，高盛对投资银行和交易收入的依赖程度最高。上个季度，交易和咨询业务（投资银行）占到了高盛营收的2/3。但如今，这对于高盛而言反而变成了不利因素。因为随着美联储提高利率以遏制经济下滑，今年并购、IPO（首次公开招股）和债券发行都出现了低迷。但最近，上述活动出现了回暖迹象，因此分析师们开始急于听到高盛正在进行中的一些交易。与此同时，高盛还遭遇了其他两个方面的打击：远离零售银行业务这一战略性收缩，让高盛在为不想要的业务寻找买家的过程中蒙受了损失；此外，高盛对商业房地产的敞口也导致了资产减记。高盛上周曾表示，出售贷款业务GreenSky将导致第三季度每股收益减少19美分。高盛CEO David Solomon在一份声明中表示：“我们在执行重要战略方面继续取得重大进展。我认为，如果形势继续有利，资本市场和战略活动都将继续复苏。” 在此次财

金融界2023-10-18

美股开盘：三大股指集体低开零售数据远超预期

预期。高盛第三季度营收和利润均超预期，债券交易业务强劲增长。在此之前，嘉信理财在周一、摩根大通在上周五公布了财报，并且这些金融公司的财报表现出色。 Richard Bernstein顾问公司CEO Richard Bernstein表示：“美国经济正在重新加速，利润增长正重新加速，估计那么小盘股应该成为领涨股。这就是历史经验告诉我们的。所以我认为理性回到股市，而且这个市场已开始扩大。” 周二经济数据面，美国商务部报告称，美国9月零售销售环比增长0.7%，预期0.30%，前值0.60%。扣除汽车销售不计，美国9月核心零售销售环比增长0.6%，预期0.20%，前值0.60%。美国9月零售销售7048.81亿美元，前值6975.57亿美元。9月核心零售销售5696.55亿美元，前值5640.27亿美元。这份数据表明，尽管利率上升和对经济疲软的担忧依旧存在，但美国消费者在9月份表现出令人惊讶的强劲韧性，当月零售销售仍远高于预期。上述数字没有依据通货膨胀因素进行调整，因此它们表明消费者的消费行为不仅跟上了、甚至还远远超过价格上涨的步伐。上周公布的消费者价格指数显示，美国9月份整体通胀率上升0.4%。

金融界2023-10-17

股债双杀！董事长凌克辞职，金地集团股价触及跌停，“16金地02”大跌25.18%一度遭临停

交易出现异常波动。根据《上海证券交易所债券交易规则》和《关于债券匹配成交盘中临时停牌及有关事项的通知》的有关规定，本所决定，自2023年10月17日09时35分开始暂停16金地02（136326）交易，自2023年10月17日10时05分起恢复交易。 10月16日晚间，金地集团（600383.SH）公告称，公司董事会近日收到公司董事长凌克的辞职报告，凌克因身体原因申请辞去公司董事、董事长和董事会战略委员会委员职务，由公司董事、总裁黄俊灿代为行使公司董事长职务。公开资料显示，凌克出生于1959年，今年64岁。1978年，凌克参加第一届高考并考上华中理工大学（现在的华中科技大学），就读无线电专业，之后又取得浙江大学管理工程专业硕士学位。90年代初期加入金地，曾担任集团副总经理、总经理等职务，1998年，不到40岁的凌克成为金地集团董事长，至今已经执掌金地25年之久。

金融界2023-10-17

【读财报】出险房企化债提速：多家房企债务获展期

居其次，为34只。可交换债、超短期融资债券、交易商协会ABN则相对较少，今年以来违约债券数量均低于5只。图1：2023年以来发生违约地产债类型统计恒大、碧桂园等境内债展期方案获通过随着利好政策的不断加码，房地产市场正逐步企稳修复，年内已有融创中国、中国恒大、碧桂园等多家房企相关境内债展期方案获表决通过，涉及金额超百亿元。 2023年1月，融创房地产集团有限公司公告称，境内债展期方案均已获得持有人投票通过。此次境内债券整体展期共涉及10笔存续的公司债券及供应链ABS，加权平均展期期限3.51年。图2：年内部分债券展期议案通过的房企 10月，碧桂园发布公告称，集团本金共计约人民币147亿元的9笔境内公司债券展期成功。公司表示，上述境内债完成展期后，将有效缓解流动资金压力，有利于改善整体财务状况，稳定生产经营。另一方面，部分房企仍在推进债务展期中。9月15日，旭辉集团股份有限公司发布公告称，债券“21旭辉03”已获2个自然月宽限期，但其展期方案目前尚未能通过。据悉，“21旭辉03”发行规模18.75亿元，期限为2+2年，起息日为2021年9月14日，到期日为2025年9月14日。此前，“21旭辉03”展期方案投票已经过五次延期。境外债重组提速债转股成主流方案境外债方面，包括中国奥园、融创中国等房企公布了债务重组新进展，其中多家房企在重组方案中披露了债转股选项。花样年控股境外债务重组支持协议在2023年3月9日生效，之后多次延期。根据此前重组协议，重组预期将使花样年13亿美元的总计息及债务性质负债股权化，并通过增量资金对现有票据进行回购。5月5日，花样年控股发布公告，占公司现有债务工具76.44%的持有人已加入重组支持协议。 2023年7月，中国奥园披露境外债务重组方案，公司将发行新的融资工具对原债券进行置换，包括4支共计23亿美元的新债务工具期限至2031年，14亿股普通股、1.43亿美元无息强制可转换债券、16亿美元永续债。8月，持有奥园现有票据本金金额75.89%的债权人已正式签署或同意重组支持协议。10月11日，中国奥园公告披露境外重组进展称，公司已经向相关法院申请召开债权人会议，相关聆讯时间定在2023年10月31日举行。图3：部分房企境外债重组进展在2023年1月通过160亿元债券展期方案后，融创中国的境外重组目前也取得了较大突破。 9月18日，融创中国发布境外债务重组公告，其境外重组方案已获通过。共有2019名债权人针对债券本金及应计未付利息总额99.23亿美元进行投票，通过率为99.75%，债务总额通过率为98.3%。融创公告称，综合债务重组方案中的其他债转股选项，预计通过债转股消减债务总额将超过45亿美元。值得一提的是，9月19日，融创就美元债重组向美国法庭申请第15章认证，以获得美国法庭对融创在香港法庭有关协议安排重组的认可。10月5日，融创中国宣布，寻求高等法院批准计划的呈请已获得批准。此外，碧桂园还于近日公告称，公司目前有4.7亿港币的到期债务预计无法按期偿还，同时预计其所有境外债务无法按期、或在相关宽限期内履行，包括但不限于已发行的美元债券项下的偿付义务。碧桂园表示，公司将积极推进境外债务管理措施。【读财报】是由新华财经与面包财经共同打造的一档以上市公司财报解读为主要内容的栏目。新华财经是新华社承建的国家金融信息平台，内容全面覆盖全球股市、汇市和债市等金融市场，提供权威、专业、全面的金融信息服务。（文章序列号：1705098011367051264）免责声明：本文不构成对任何人的任何投资建议。知识产权声明：面包财经作品知识产权为上海妙探网络科技有限公司所有

面包财经2023-10-13

旧金山联储行长一席话让债券交易员再度担心中性利率会上升

旧金山联邦储备银行行长Mary Daly可能在债券多头人士放了一个新的减速带。 Daly表示，中性利率（也称为R-star）现在可能高于疫情之前水平，加剧了人们对美联储的基准利率将在更长时间内保持在较高水平的担忧。她的言论似乎也与交易员押注联准会明年将降息多达三次的观点不一致。 Jamieson Coote Bonds Pty驻墨尔本的高级投资组合经理James Wilson说，在服务部门和租金的上涨挥之不去下，解决通货膨胀的最后一里路总是最困难的。面对更高的中性利率，现金利率在更长时间内保持在较高水平是非常合理的。 Daly周二在芝加哥发表的言论，帮助人们再次将注意力集中在近几个月来吸引交易圈的话题上，即经济模型中通常提到的所谓“R-star”。这是利率既不刺激也不限制经济的理论水平。疫情爆发前，美联储官员估计中性利率为2.5%。Daly周二表示，她可以想像中性利率介于2.5%和3%之间。

金融界2023-10-11

过去三年的债券大溃败，标志着免费美元的时代已经结束了

最早期有多准确（1812 年战争期间，债券交易的频率能有多高）。不过，最近出出现236 年来最糟糕的数据，还是有些令人震惊，凄厉地提醒人们，在很少有人预见到的通胀冲击和利率飙升之后，金融界所承受的痛苦是何等巨大。这种痛苦足以让硅谷银行和其他三家地区性贷款机构在今年倒闭，并将其他贷款机构推向危机，直到华盛顿匆忙出手扶持它们。这也凸显了华尔街某些角落对美国政府财政日益不稳的焦虑。当美联储将利率控制在零并每周购买价值数百亿美元的国债时，目之所及的巨额赤字——共和党减税和民主党主导的绿色能源投资等措施的结果——似乎并无大碍，成本几乎为零的资金可以掩盖很多问题。但在今天 5%的利率下，事情就变得棘手了。政府的账单，以及因此而需要出售的债券供应量增加得如此之快，以至于压倒了长期以来被认为是对世界上最安全投资贪得无厌的需求。长期从事华尔街经济研究的埃德·亚德尼表示: “债务实在太多了”。因此，10 年期国债——经济中各种借贷成本的关键基准，价格正在下跌，推动收益率升至 16 年来最高水平。换句话说，投资者要求以折扣价购买国债，美联储突然退出市场放大了这一动态。量化宽松政策，即美联储债券购买的计划，在政策制定者认为通胀是头号敌人后就变得站不住脚了，因为会向已经过热的经济注入了过多的现金。有些国家的央行也停止了购买美国国债，在某些情况下，他们还采取了直接抛售的方式。央行离场造成的真空，正再次赋予金融领域的传统力量以权力：银行、对冲基金和保险公司。亚德尼喜欢把这群人称为债券守夜人，这是他在 20 世纪 80 年代创造的一个词。他说，现在，这些力量又开始做自己的事情，推动债券价格下跌和收益率上升，并向华盛顿发出警告，要求控制赤字和通胀。这与美国违约无关。至少就目前而言，围绕债务上限和政府融资最后期限只是一些周期性表演。真正令人担忧的是，华盛顿推行的财政政策会大幅推高收益率，从而对全美的公司和消费者造成压力。将收益率推得太高、太快，经济的某些部分就会崩溃。在冬季，硅谷银行的倒闭就属于这种情况。亚德尼担心这种情况现在会再次发生，并有可能在这一过程中将经济拖入痛苦的衰退。他说："我们已经非常接近可能出现问题的程度了。" 对他来说，关键的门槛是10 年期债券利率为 5%。他说，如果超过这个水平，经济衰退的几率就会真正上升。上周的收益率高达 4.89%。就在两个月前还在 4% 左右徘徊。在大流行期间，收益率低至 0.3%。债券溃败程度可以参照的不少。人们可以将其与互联网泡沫破灭期间的股票大跌（当时损失几乎达到 50%）进行比较；另一个惊人的参照是，上季度收益率一度飙升，创下自 1987 年股市崩盘之后的最大涨幅。这一次，痛苦也开始波及股票，尽管程度要轻得多。公司债券也出现下滑，而美元对大多数其他货币则出现反弹。就连在整个夏季基本不受经济力量影响的石油，上周也被卷入了债券市场的漩涡，出现了跌幅，打破了长达数月的涨势。令华尔街资深人士更为震惊的是，这打破了美联储多年来精心策划的债券市场稳定局面：基准收益率日复一日、年复一年地徘徊在 2% 左右，这已成为众所周知的新常态。 2008 年金融危机之后，美国和世界其他大部分国家都进入了低增长、低通胀的时代，因此将利率降至谷底是合情合理的。华尔街几乎没有人会预料到会发生重大改变，甚至在大流行引发政府支出洪流时也是如此。现在，变化正以如此迅猛的速度到来，许多金融界的精英和聪明人，突然提到了各种可能使收益率在数年内保持高位的经济力量：全球变暖、向绿色能源过渡、去全球化、人口结构变化，当然还有不断增长的政府债券供应。阿波罗全球管理公司首席经济学家托斯滕·斯洛克说："我们正处在一个资本成本长期走高的世界，而这确实会带来后果。" 斯洛克说，从 2008 年到 2020 年的年份可能才是不正常的，尽管在某些时候让人觉得是常态。美国银行的工作人员挖掘出另一个历史小插曲来强调这一点：这一时期的全球利率是 5000 年来最低的。斯洛克说："我们当下的新世界，其实就是我们曾经生活过的正常世界。" 在这个世界里，亚德尼嘴里的守夜人，债券交易员的话语权更大，美联储的话语权更小，消费者、企业高管和华盛顿的立法者不得不面对一个残酷的现实：美国的免费货币实验结束了。

加美财经2023-10-11

24小时热点