FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

CWG Markets：美元创新高后大幅回落，符合我的分析判断，黄金触底后大幅回升

CWG Markets2022-09-29

为阻止一场“金融灾难”的发生！英国央行紧急救市这对投资者和市场意味着什么？

益率可能会导致信贷紧缩，使家庭和企业的借贷成本和难度增加。英国央行的解决方案：从9月28日到10月14日，为期约两周的临时和定向购买长期政府债券。英国央行表示，为了稳定市场，该央行将以“任何必要的规模”实施这些措施，而成本将由政府承担。这一表态使投资者想起2012年时任欧洲央行行长德拉基所做的“不计代价”拯救欧元的承诺。据彭博社报道，英国央行出手干预是为了避免迫在眉睫的危机。英国央行担心，由于英国国债持续下跌，采用负债驱动投资(Liability Driven Investment)策略的投资者，如一些养老金基金，将不得不出售英国长期国债。这可能导致英国国债市场崩盘式的抛售。英国央行称，央行金融政策委员会认识到市场风险，建议进行干预，并对“以紧急速度”购买债券的计划表示欢迎。一旦确信市场状况已恢复正常，英国央行将谨慎地解除购买。与此同时，英国央行将推迟启动量化紧缩计划(QT)，即出售政府债券为经济降温。它将于10月31日开始，而不是原计划的下周。不过，英国央行仍计划在未来12个月内减持800亿美元债券。英国央行的计划对投资者和市场意味着什么？英国央行的临时债券购买计划旨在安抚投资者的担忧，他们担心降低税收和增加政府支出将加速通货膨胀。目前，英国的通货膨胀率已经接近40年来的最高点。购债计划应该会防止这些担忧引发的进一步抛售。然而，量化宽松(QE)通过向经济注入更多的流动性来刺激经济。政府实际上是在公开市场上印钱购买债券，增加货币总供应量，为人们提供更多的现金用于消费和投资。英国央行正在押注，短期的债券购买计划不足以推高通胀，但足以安抚市场。英国央行还希望防止债券收益率攀升，否则政府的借款成本将会增加，为其财政计划融资将更加困难，并可能增加其债务。此外，该央行还希望防止实体经济出现信贷紧缩。不过，购买债券可能会削弱英国央行通过加息抑制通胀的持续努力，因为一个计划是扩张性的，另一个是收缩性的。国际货币基金组织(IMF)周三以同样的理由警告英国政府不要推行激进的支出计划。总体而言，债券购买计划可能会加剧通胀，并破坏英国央行试图通过加息实现的目标。这意味着需要进一步加息，经济衰退的风险将会增加。然而，它们也可以恢复混乱的市场秩序，防止全国性的信贷紧缩。周三市场反应：英国国债收益率大幅下跌英镑飙升欧美股市全线上涨在英国央行表示，将以“必要的任何规模”购买债券，以恢复有序的市场环境后，英国国债收益率从14年高点回落。据路透社报道，英国央行购买债券金额将达到650亿英镑。 10年期基准英国国债收益率下跌49个基点，至4.03%，一度跌破4%。此前周二收于4.51%。但今年以来10年期英债收益率仍大幅上涨，1月初的时候还不到1%。 (截图来源：MarketWatch) 周三早些时候，10年期英债收益率一度升至4.6%，在短短四个交易日内上涨逾120个基点，原因是投资者抛售政府债券。尽管英国央行没有购买短期债券，但两年期英国国债收益率也下跌34个基点，至4.27%。此外，10年期美国国债收益率也从周二的3.964%降至3.707%，此前曾一度升至4%上方，为2008年以来首次。英国央行周三宣布紧急购债计划带动英镑强势反弹。购债消息传出后，英镑/美元走势震荡，盘中最高升至1.0915，最低1.0540，收盘上涨1.4%至1.0882。在英国央行紧急干预市场后，市场情绪明显好转，英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数28日报收于7005.39点，比前一交易日上涨20.80点，涨幅为0.30%。欧洲三大股指当天全线上涨。欧洲其他两大主要股指方面，法国巴黎股市CAC40指数报收于5765.01点，比前一交易日上涨11.19点，涨幅为0.19%；德国法兰克福股市DAX指数报收于12183.28点，比前一交易日上涨43.60点，涨幅为0.36%。美股也大幅上涨，三大指数收盘均涨约2%。此前，道指与标普500指数已连续六个交易日收跌。瑞银美国股票主管David Lefkowitz指出，英国央行的紧急干预措施助推了美股周三的上涨。 Lefkowitz称：“过去几个交易日，美国股市的压力反映了固定收益市场的一些动荡。随着动荡的平息，我们看到股市的基调有所好转。” 道琼斯指数周三收盘上涨1.88%，报29,683.74点；标普500指数上涨1.97%，报3,719.04点；纳斯达克指数上涨2.05%，报11,051.64点。策略师如何看？ Evercore ISI策略师Krishna Guha表示，英国央行决定推迟量化紧缩计划，并启动新量化宽松计划， "这是值得注意的、必要的，也是令人深感担忧的。" 他表示：“之所以值得注意，它暴露出，随着债券市场对不计后果的英国财政计划的强烈反对，金融稳定风险的严重性正在显现。之所以有必要，是因为央行有责任确保具有系统重要性的核心政府债券市场的市场运作，这在早盘交易中证明是有效的。” Guha补充道：“令人深感忧虑，因为这令之前的量化紧缩计划陷入混乱，退出前景不确定，并将进一步引发人们对央行在履行货币责任时独立性的担忧。” 荷兰国际集团(ING)高级利率策略师Antoine Bouvet表示，如果金边债券市场继续波动，英格兰银行可能需要将债券购买期限延长至最初两周之后，并且不会考虑再次加息。Bouvet表示，这表明最坏的结果将是主权国家无法进入市场并且无法获得融资。 ING市场主管Chris Turner表示，对英国央行干预行动的积极反应可能提振了英镑。他表示：“考虑到8月初以来英国国债的抛售是导致英镑走软的一个重要因素，今天的干预将受到一些人的欢迎。” Turner表示，尽管英镑反弹，但许多投资者仍将保持悲观态度，交易仍将保持火热。他表示，英国央行此举“实际上为政府继续实施积极的财政计划提供了空间”。富国银行(Wells Fargo)策略师Erik Nelson表示：“英国央行的干预行动正广泛驱动汇市交易。到处都有金融压力，收益率在上升，美元也在上涨，需要有人来缓和金融压力和恐慌情绪，这在英国央行介入后获得缓解，进而提振英镑和其他货币。” 不过，Nelson认为情况可能只是暂时的，因为英国还要面对高通膨等总体经济趋势，相较于欧元区和英国必须应对能源危机，美国经济增速稳健许多，因此，未来几个月美元仍将继续走高。

tqttier2022-09-29

贫者越贫、富者越富！美联储创全球化倒退时代通胀7原罪：最严重国际地区、最后底线在哪？

调0.75个百分点，从而提高了美国人的借贷成本。美联储目前已连续五次加息：3月加息0.25个百分点，5月加息0.5个百分点，6月以来的三次会议加息0.75个百分点。基准利率的目标范围现在是3-3.25%。美联储主席鲍威尔重申央行对货币紧缩的承诺：“我们将一直坚持到工作完成。” (来源:NHK) 美联储观察员铃木敏之称紧缩步伐非同寻常，他写道：“在耶伦担任主席时代和鲍威尔时代的前半期，几乎每隔一次会议加息0.25个百分点。最近，每次会议加息0.75个百分点，所以步伐确实加快向上。” (来源:NHK) 美联储收紧政策的另一个方面是减少其持有的证券数量。铃木将目前降低金融市场流动性的举措描述为“前所未有的”。美联储的资产负债表已膨胀至9万亿美元，因为央行购买债券，主要是美国国债，作为其在大流行期间刺激经济的宽松政策的一部分；现在，政策制定者正在减少这种情况。美联储从6月到8月每月减持475亿美元，从9月起每月减持950亿美元。这主要是通过允许证券“滚出”其资产负债表来完成的，换句话说，允许它们成熟而不是出售它们。随着鲍威尔发誓要遏制通胀，世界各地的投资者都在想他会变得多么激进。美联储的加息前景可以从其“点阵图”中推测出来，该点状图是决策者预测近期利率水平的数据。在9月的会议上，美联储更新其预测，以表明其对抗通胀的立场更加激进。2023年政策制定者认为关键利率攀升幅度的中位数为4.6%，较三个月前上一个点状图中3.8%的峰值有所跃升。目前，美联储的目标区间为3-3.25%。因此，如果政策制定者按照他们的最新预测采取行动，将会有相当数量的加息。美联储认为将在接下来的一年内积极收紧政策，因为尽管此前曾加息，但通胀率仍然很高。尽管消费者价格指数(CPI)已脱离峰值，但仍以远高于央行2%目标的速度上涨。与去年同期相比，8月份的数字增加8.3%。此外，铃木指出，另一个指标表明价格压力持续存在。粘性价格CPI的指数着眼于那些一旦价格开始变动，这种趋势就会持续存在的项目。它目前处于上升趋势，这意味着通胀将持续存在。”粘性价格项目包括租金和医疗费等，一旦他们的价格上涨，他们往往会保持高位。 (来源:NHK) 全球通胀7原罪市场当前所经历的通货膨胀源于7种因素，包括： 1、政府开支 2、新冠肺炎 3、供应链问题 4、更高的工资 5、消费需求强劲 6、政策反应缓慢 7、战争总体而言，最重要的因素是大流行。世界各国都进入封锁状态，关闭边界以限制疾病的传播。这样做在整个供应链中产生了连锁反应。政府向公民支付的刺激资金和财政援助加剧了这个问题，有了钱花，人们继续买东西。库存减少但需求旺盛，价格自然上涨。由于大流行开始时发生的恐慌性购物浪潮，价格甚至更高。随着美国各州开始重新开放，企业需要工人。鉴于职位空缺数量众多，工人可以自信地要求更高的工资。随着收入的增加，消费者支出增加，以及公司招聘成本明显增加，这导致价格继续飙升。与这一切交织在一起，美联储对这些经济力量反应迟缓。美联储一再表示，通胀在整个大流行期间都是暂时的，很快就会过去，并决定不加息。由于借钱便宜，企业和消费者继续消费。结果导致通胀失控，达到美国40年未见的水平。最后，俄罗斯与乌克兰的冲突导致能源和食品价格飙升。虽然能源价格已从高位回落，但食品价格继续上涨，因为被称为欧洲粮仓的乌克兰仍然与通常的陆上和海上航道隔绝。同样的故事，有一些变化，正在世界范围内上演。各国正面临创纪录的通胀，现在正努力追赶以减缓通胀。他们在过于激进和使经济陷入衰退与没有采取足够措施充分抑制通货膨胀之间走得很清楚。许多专家认为美国将很快陷入衰退，而许多其他专家则警告全球衰退。目前，80%的主要经济体正在经历国内生产总值放缓。好消息是，大多数专家预计不会出现像2008年房地产市场崩盘那样的严重衰退。相反，他们预计这次衰退将是温和且长期的。随着全球经济衰退的蔓延，投资者可以预期股市回报率低于平均水平、失业率高企、工资增长停滞和消费者需求低迷。通胀加剧不平等铃木表示，未能及时赢得通胀战的另一个代价可能是加剧不平等。“大流行期间的货币宽松政策通过导致资产价值飙升来支持经济。这意味着拥有资产的富人受益，”他解释道。现在政策在通胀中转向收紧，铃木警告说，受打击最严重的将是低收入者。 (来源:NHK) 他举的例子描绘一个阴暗的形象：“目前，人们的工资并没有像超市的价格那样上涨。随着美联储收紧政策，劳动力市场可能会失去动力。在这种情况下失业的人往往不是富人。所以，那些已经遭受物价上涨之苦的人可能会因失去收入而遭受另一次打击。如果美联储无法控制通胀，不得不在很长一段时间内收紧政策，社会内部的资产配置可能会成为问题。” 如果美联储无法履行其稳定物价的使命，美国将蒙受巨大损失。如果美国经济陷入衰退，世界也将受到严重影响。美联储已经警告过“痛苦”。政策制定者应牢记，负担不应过重地压在穷人身上并加剧不平等。铃木指出，世界各地的人们可能希望为通胀方面的“急剧变化时代”做好准备。他指出，在过去的几十年里，发达国家已经习惯了低通胀和低利率，但这可能不再是未来的常态。首先是“全球化正在倒退”，阻止廉价制造。全球化基本上允许各国以较低的成本在其他国家生产产品。然而，铃木表示，包括美中紧张局势升级和俄罗斯入侵乌克兰在内的事态发展已经阻止了这种流动。他给出的另一个原因是老龄化社会的工人更少。紧张的劳动力市场往往会导致通胀压力。如果低通胀时代真的结束了，那么低利率时代可能也已经结束。铃木警告说，“假设我们看到通胀趋势发生剧烈变化，我们可能会看到频繁的激进紧缩和衰退。”政策制定者以及消费者和企业，将被迫面对新的现实。通胀最严重的国家地区最糟糕的通货膨胀数据来自土耳其，其消费者价格指数或CPI为80%。紧随其后的是阿根廷，比率为78.5%。然而，这些都是反常现象，因为政治和货币问题在这些国家的天文通货膨胀中发挥了重要作用。许多国家，包括瑞典、丹麦、墨西哥和巴西，都在推动10%。以下是一些其他国家/地区及其最新的CPI数据：泰国：7.9% 澳大利亚：6.1% 韩国：5.7% 加拿大：7.6% 中国：2.5% 俄罗斯：14.3% 尽管无论前往世界哪个地方旅行，通货膨胀的定义都是相同的，但每个国家/地区都与美国不同。因此，几乎不可能在美国和其他国家之间进行苹果对苹果的比较。以土耳其为例，其高通胀数字的主要原因之一是其货币里拉的贬值。由于美元是世界储备货币，因此稳定得多。如果查看土耳其的通货膨胀率，会发现从1970年代中期到2003年初的通货膨胀率是两位数。在美国，自1980年代初期以来，通货膨胀基本上得到了控制。另一方面是英国，其通货膨胀率约为10%。这是由于大流行对供应链的影响以及俄乌冲突导致的高油价。与土耳其不同，该货币是稳定的，没有那么大的影响。虽然10%的通胀率似乎很高，但一些报告预测，今年秋天英国的通胀率将升至14%，明年将达到18%。这远高于美国，那里的经济学家估计经济已经达到通胀峰值。高利率如何减缓通货膨胀？高利率减缓通货膨胀有几个原因。首先，当你提高利率时，企业借的钱会减少，因为现在债务更贵了。由于他们借钱为增长提供资金，增长放缓是很自然的。这也导致公司雇用更少的工人，从而导致工资增长和就业下降。同样，当利率高时，消费者也减少借钱购买新房和汽车。相反，他们储蓄更多，因为他们可以获得更高的储蓄回报。将这些结合起来，由于更高的利率和更少的工作，你的需求就会放缓。这导致价格下跌，或者至少不会上涨。一旦美国的通胀率回到2-3%的目标水平，美联储将努力通过降低利率将其保持在这一水平。美国以外国家如何应对通货膨胀？美联储正在积极提高美国的利率以冷却通胀。美联储主席杰罗姆鲍威尔将联邦基金利率设定为4-4.5%，但这将取决于未来的CPI报告和其他经济数据。至于其他国家呢？例如，英格兰银行正在提高英国的利率以对抗通货膨胀。英国正在使用的另一个工具是能源价格上限。虽然这些上限限制了能源价格的上涨幅度，但它设定了六个月的价格。这可能意味着通胀会在更长的时间内保持较高水平，因为高价被锁定了半年。现在有讨论将这个价格上限改为三个月以帮助对抗通货膨胀。在土耳其，情况正好相反。他们正在降低利率。埃尔多安总统认为，提高利率会增加通胀，而不是降低通胀。目前，土耳其的利率约为13%。日本的CPI为2.6%，保持坚挺，没有加息。该国仍面临多年来持续缓慢的经济增长，因此日本央行对加息和进一步放缓经济感到紧张。然而，日本确实介入支持日元，仅今年一年就贬值20%。希望通过阻止货币贬值，进口成本包括能源将更加可口。加拿大央行也在努力提高利率以对抗通货膨胀。世界各地的大多数中央银行都在提高利率以对抗通胀，但没有做太多其他事情。可用于对抗通胀的工具很少，不幸的是，加息需要时间才能发挥作用。世界各国的通胀底线在全球范围内，由于大流行的影响以及俄罗斯和乌克兰之间的冲突，各国都在经历通货膨胀。大多数中央银行使用货币政策来应对价格上涨，即提高利率，作为他们的主要武器。问题是更高的利率需要时间才能渗透到整个经济中，所以虽然这种策略看起来似乎不起作用，但它很可能已经产生了效果。银行在干预过多和干预过少之间徘徊。中央银行过于激进可能会无意中使经济陷入衰退，全球经济衰退不是任何人想要应对的。#美联储加息风暴#

小萧2022-09-29

【黄金收盘】大行情突袭！美元美债收益率双双大跌黄金狂飙30美元、贵金属集体高歌猛进

且持续的通胀，并可能在明年初将美国短期借贷成本推至所需水平。” 埃文斯在伦敦政治经济学院举办的一场有关当前经济状况的活动上补充说:“根据他们上周发布的预测，大多数美联储政策制定者预计，到明年年底，美联储的最高政策利率将在4.5%至4.75%之间。” 与此同时，亚特兰大联储主席博斯蒂克周三表示，“在通胀问题上缺乏明显进展，意味着美联储需要‘适度限制性’的利率，到今年年底应达到4.25%至4.50%之间的水平。” 美联储今年已大举加息3个百分点，将目标利率区间提高至3.00%-3.25%。美联储上周连续第三次加息75个基点，并暗示利率可能在今年年底前升至4.25%-4.5%的区间。后市前瞻 1.High Ridge Futures金属交易主管David Meger称，美元回落和收益率回落“令黄金脱离低点”。 “与俄罗斯有关的因素，以及有关合并的讨论……可能从避险的角度提振(黄金)市场，”Meger补充道。 2.道明证券在一份报告中表示:“随着英国购买长期英国国债的计划导致收益率走弱，金价有所缓解。”不过，黄金未能从近期股市暴跌中受益，而且面临着即将到来的加息带来的阻力，加息将提高持有黄金的机会成本。 Meger说:“这一切都是联系在一起的，影响黄金的因素也影响了股市。” 3.在利率上升的重压下，黄金市场一直难以吸引任何持续的看涨势头，这迫使一家加拿大银行下调了对黄金的预期。蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)的分析师在最新的大宗商品更新中表示，他们将2023年的金价均价预测下调6%，至1649美元/盎司左右。预计黄金价格的低迷态势即将延续至2024年，均价预期为1615美元/盎司，较此前预测下降4%。该行的长期金价仍维持在1400美元/盎司左右。 4.技术上，DailyFx撰文指出，黄金的周线图显示，价格于3月7日当周上探2071美元后启动本轮熊市，9月19日当周确认失守1680美元关键支撑，2075-1680美元的箱体最终告破，暗示行情或面临更多的下行风险。按该箱体的量度目标，空头的下行目标或指向1285美元水平。 5.Kitco资深分析师Jim Wyckoff撰文称，12月期金今日早盘触及近2.5年低点。今天，价格也出现了看涨外包线。看空黄金期货的人仍然拥有稳固的优势。日线图上，价格处于六周以来的下降趋势。上行方向，多头的下一个上行目标是在稳定阻力位1700.00美元上方收盘。初步阻力位见于今天的高点1669.40美元，更大阻力位于1680.00美元。下行方向，看空者的下一个短期下行目标是推动期货价格跌破1600.00美元这一稳固技术支撑位。初步支撑位于1650美元，更大支撑位于1635.00美元。下一交易日重点关注 17:00 欧元区9月工业及经济景气指数 17:00 欧元区9月消费者信心指数终值 20:00 德国9月CPI月率初值 20:30 加拿大7月GDP月率 20:30 美国至9月24日当周初请失业金人数 20:30 美国第二季度实际GDP年化季率终值 20:30 美国第二季度实际个人消费支出季率终值 20:30 美国第二季度核心PCE物价指数年化季率终值 21:30 美联储布拉德就美国经济前景发表讲话次日01:00 美联储梅斯特和欧洲央行连恩出席会议

夏洛特2022-09-29

【美股收盘】美国股市周三“大反攻” 10年期美债收益率暴跌0.26% 医药公司Biogen股价飙升40%

埃文斯表示，美联储可能会在明年初之前将借贷成本降至所需水平。美国股市在2022年受到重创，原因是担心美联储积极推动提高借贷成本可能会使经济陷入低迷。苹果公司下跌1.3%，此前报道称，由于预期的需求激增未能实现，该公司将放弃今年增加新款iPhone产量的计划。苹果在2022年的股市抛售中表现相对较好，今年迄今下跌了约15%，而标准普尔500指数则下跌了 22%。 Biogen表示其与日本合作伙伴卫材开发的实验性阿尔茨海默氏症药物成功减缓认知衰退后，股价飙升40%。同样在开发阿尔茨海默氏症药物的Eli Lilly公司股价上涨7.5%，是对标准普尔500指数的最大提振之一。纽约证交所上涨股数与下跌股数之比为5.82:1；在纳斯达克为3.66:1。美国交易所交易量为117亿股，而过去20个交易日整个交易日的平均交易量为114亿股。

楼喆2022-09-29

【欧股收盘】欧洲股市周三小幅反弹英国央行出售金边债券并购买长期政府债欧洲央行表示10月会议将再加息75个基点

债券收益率飙升和英镑大幅下跌。欧元区借贷成本下降，扭转了早前升至多年高位的趋势。决策者周三表示，对于加息打击经济增长的担忧加剧，欧洲央行可能需要在10月会议上再加息75个基点，并在12月再次升至不再刺激经济的水平。欧洲央行在过去两次会议上加息125个基点。与此同时，随着欧洲调查德国、丹麦和瑞典所说的对位于能源僵局中心的两条北溪管道的袭击，地缘政治紧张局势加剧。在挪威政府提议从2023年对鲑鱼和鳟鱼养殖征收40%的资源税后，Mowi、Leroy Seafood和SalMar等养鱼者的股价下跌了18%至30%。亚太市场经历了一个艰难的夜晚，该地区的几个主要指数下跌超过2%。离岸和在岸人民币达到2008年以来的最低水平，印度卢比也创下历史新低，华尔街股票期货周三上午进一步下跌。

楼喆2022-09-29

美联储加息，住房贷款平均利率攀升至近22年以来最高水平！

以来最高水平。随着美联储继续大力提高借贷成本以抑制高通胀，抵押贷款利率不断上升，正在日益给对利率敏感的美国住房市场带来压力。截至9月23日当周，30年期固定利率抵押贷款的平均合约利率上升27个基点，达到6.52%，为金融危机和大衰退(Great Recession)以来从未见过的水平。上周美联储政策制定者将基准隔夜利率上调75个基点，连续第三次进行加息。美联储承认在尝试为需求降温的过程中，经济将面临“阵痛”。美联储主席鲍威尔也明确指出，房地产市场在经历了一段“火热”的价格上涨之后，可能会经历一次“调整”。对美联储收紧政策的预期导致美国国债收益率自今年初以来持续飙升，10年期国债收益率是抵押贷款利率的基准，住房贷款成本在过去6周上升了一个多百分点。美国抵押贷款银行家协会还表示，衡量抵押贷款申请数量的市场综合指数较前一周下降3.7%，再融资指数较前一周下降10.9%，目前处于22年以来的低点。周二发布的一份新报告显示，美国房价在7月份以标普CoreLogic Case-Shiller指数历史上最快的速度下降。 7月份美国的房价仍高于一年前的水平，但与6月份的涨幅相比已明显降温。根据这份报告，2021年7月美国房价上涨了15.8%，远低于前一个月的18.1%。 10个城市的综合指数同比上涨14.9%，低于6月份的17.4%。20个城市的综合指数上涨16.1%，低于上月的18.7%。在该指数涵盖的所有城市中，7月份的同比涨幅均低于6月份。

Sue2022-09-28

不是黄金的好兆头！金价一度急挫逼近1610，下一个重大拐点正逼近

，看起来所有因素都在推动美元上涨。” 借贷成本的上升加剧了人们对全球经济衰退的担忧，加剧了全球债券收益率的飙升。美国基准10年期国债收益率自2010年以来首次升至4%。美联储已明确表示，遏制通胀飙升是当前最重要的任务，其将继续大幅加息，即使代价是经济衰退。芝加哥联储主席埃文斯、圣路易斯联储主席布拉德和明尼阿波利斯联储主席卡什卡里呼应了美联储的承诺，即将专注于应对不断飙升的通胀。埃文斯说，美国央行需要将利率提高到4.50%到4.75%之间的区间。美联储一直在引领全球抗击不断飙升的通胀。在过去几个月的大幅加息举措基础上，美联储最近发出了进一步大幅加息的信号，表现得更为激进。 9月21日，美联储官员连续第三次加息75个基点，将基准联邦基金利率的目标区间提高至3%-3.25%。预测中值显示，官员们预计到今年年底利率将达到4.4%，2023年将达到4.6%，在点阵图中，这一转变比预期的更为强硬。尽管黄金被视为对冲通胀和经济不确定性的工具，但加息削弱了非收益黄金的吸引力，并将美元推至多年高位。根据路透调查，美联储将升息至远高于两周前预期的高位。 8月美国制造的资本财新订单增幅高于预期，暗示尽管利率走高，但企业仍热衷于投资设备，这可能使经济保持在温和增长的轨道上。全球最大的黄金交易所交易基金SPDR Gold Trust的持仓量从周一的943.47吨下降了0.28%，至周二的940.86吨。

厉害啦2022-09-28

决策分析：疯狂！美元又狂飙，人民币暴跌超700点全球衰退愈发可能了

日)亚洲交易时段，亚洲股市大幅下挫，因借贷成本飙升加剧了对全球经济衰退的担忧，投资者纷纷投向避险资产美元的怀抱，并将人民币汇率推至创纪录低点。利率飙升和经济增长放缓对股市来说不是一个好的组合，MSCI除日本以外最广泛的亚太股指下跌1.7%，至2020年4月以来的最低水平。日本日经指数下跌2.1%，韩国股市下跌2.4%，至两年低点。中国蓝筹股下跌0.6%。标准普尔500指数期货受看跌情绪影响下跌0.8%，纳斯达克指数期货下跌1.0%。这将是标普500指数连续第七个交易日下跌，并威胁到技术上重要的200周平均水平3,590点。欧股低开低走，英国富时100指数和意大利富时MIB指数日内跌幅达2%，德国DAX指数跌1.6%，法国CAC40指数跌1.5%，欧洲斯托克50指数跌1.6%。美国10年期国债收益率自2010年以来首次突破4.0%，因市场押注美联储可能不得不将利率提高至4.5%以上以抗击通胀。英镑也面临新的压力，因为穆迪(Moody's)警告称，资金不足的英国减税将对该国的信用状况产生“负面”影响，加剧了英国国债的破坏性抛售。穆迪(Moody’s)周二警告英国政府，大规模无资金支持的减税是“信用负面”的，可能损害政府的财政信誉。 “现在很明显，发达经济体的央行将使当前的紧缩周期成为30年来最激进的一次，”凯投宏观全球经济主管Jennifer McKeown说。“尽管这对抑制通胀可能是必要的，但它将付出巨大的经济代价。” “总的来看，我们认为明年看起来会像一场全球衰退，感觉会像一场全球衰退，甚至可能会是一场全球衰退，这就是我们现在的观点，”McKeown说。 “欧洲主权债券收益率飙升至多年高点，原因是人们担心英国的政策制定，以及在通胀仍处于高位的情况下，意大利政治走向右翼，”摩根大通分析师在一份报告中写道。“意大利10年期国债与德国国债的息差已超过250个基点，远高于我们认为令欧洲央行感到不安的200个基点。” 动摇投资者信心的是英镑和英国债券价格的暴跌，这可能迫使一些基金经理出售其他资产，以弥补由此造成的损失。英国央行首席经济学家强调了利率进一步上升的风险，他表示，减税可能需要“重大的政策回应”。德意志银行(Deutsche Bank)外汇策略全球主管George Saravelos表示，投资者现在希望为该国的赤字提供更多融资，包括在11月前加息200个基点，并将最终利率上调至6%。 “这是市场目前稳定汇率所需的风险溢价水平。”Saravelos说，“如果不能实现这一点，就可能导致英镑进一步走弱，进一步输入性通胀，进一步收紧，形成一个恶性循环。” 英镑兑美元再次在1.0655美元受到攻击，尽管从周一的纪录低点1.0327美元反弹，仍远低于上周英国公布预算前的1.1300美元水平。英国10年期国债的收益率在短短4个交易日内上升了119个基点，达到4.50%，这是自1979年以来的最大涨幅。作为避险货币的美元是英镑暴跌的主要受益者，兑一篮子货币升至114.79的20年新高。美元兑日圆守在144.67水平，考验日本当局在上周干预后保护145.00的决心。欧元兑美元再度下跌至0.9552美元，并逼近上周的20年低点0.9528美元。美元兑人民币也触及高位，已连续八个交易日走高。在岸人民币兑美元跌破7.24关口。离岸人民币兑美元跌破7.25，日内跌超700点。美元升值给新兴市场货币带来越来越大的压力，反过来又增加了这些国家不得不继续加息、破坏经济增长的风险。美元和债券收益率的上升也拖累了金价，金价在1620美元上下徘徊，此前触及了2020年4月以来的最低点。油价再次下跌，因对需求的担忧和强势美元抵消了飓风伊恩造成的美国减产带来的支撑。布伦特原油下跌1.02美元，至每桶85.25美元，美国原油下跌0.93美元，至每桶77.57美元。日内焦点与风向标： 14:00 德国10月Gfk消费者信心指数 15:15 欧洲央行行长拉加德发表讲话 16:15 英国央行副行长坎利夫发表讲话 22:00 美国8月成屋签约销售指数月率 22:15 美联储主席鲍威尔在会议上致辞 22:30 美国至9月23日当周EIA原油库存次日02:00 美联储埃文斯谈论经济与货币政策

厉害啦2022-09-28

战胜通货膨胀的代价可能是300万人失业！贝莱德认为只有经济衰退才能抑制需求

以及房屋、汽车、信用卡购买和商业投资的借贷成本上升。但损失还可能包括失业率飙升，以及随之而来的所有压力，这通常对低收入工人造成最大的伤害。鲍威尔不会明确表示美联储正试图让人们失业，但这是其激进的加息闪电战的一个隐含目标。今年到目前为止，美联储已将短期利率提高了3个百分点，经济学家认为这将在未来几个月内再提高一两个百分点。较高的借贷成本通常会抑制支出，而需求疲软会降低通胀。美联储认为，一连串的加息将抑制通胀，而不会严重抑制经济增长而导致经济衰退。那将是“软着陆”。投资巨头贝莱德在9月26日的市场分析中建议道：“这种软着陆对我们没有好处，我们认为如此迅速地抑制通胀导致经济衰退。” 贝莱德认为，GDP必须收缩约2个百分点才能像美联储的目标那样迅速降低通胀。据贝莱德估计，这将使大约300万美国人失业。失业率将从现在的3.7%上升到5.5%左右。如果衰退继续下去，那将是温和的衰退。但美联储真的应该让人们失业以降低通胀吗？美联储有所谓的双重使命：最大化就业和保持物价稳定。美联储将稳定物价定义为2%左右的通货膨胀率，目前通胀率为8.3%，美联储显然还有一些工作要做。另一方面，就业如此强劲，以至于许多公司仍然找不到足够的工人。美联储没有人会站出来说出来，但在目前的道路上，美联储正在传递这样一个信息，即压低价格比保护就业更重要。美联储正以1980年代初以来最快的速度加息，因为通胀处于自那时以来的最高水平。1980年春季，通货膨胀率达14.6%，为现代历史最高水平。美联储主席保罗沃尔克在1980年至1981年的12个月期间将利率提高了约10个百分点。随之而来的是经济衰退，美国人民失去了280万个工作岗位。由于当时的经济规模较小，这些工作岗位将失业率推高至10.8%，远高于任何人认为如果今天的美联储引发另一场衰退而导致的失业率飙升。但这并不意味着美联储引发的经济衰退是好事。沃顿商学院教授Jeremy Siegel抨击美联储过分担心通胀，而对经济衰退对普通工人造成的伤害关心却不够。认为经济衰退即将到来的特斯拉首席执行官埃隆马斯克在推特上写道：“Jeremy Siegel显然是正确的。”民主党参议员马萨诸塞州的伊丽莎白沃伦警告说，美联储将“通过解雇更多人并使家庭变得更贫穷来减缓需求”。鲍威尔则认为，经济衰退的风险是值得容忍的，因为持续的通胀会在“以后造成更大的痛苦”。他所认为的长期通胀的不良影响并没有错，这远远超出了夏季让司机感到不安的高油价。最糟糕的情况可能是当工资跟不上价格上涨，尤其是生活必需品的成本时，生活水平就会下降。当美联储在1980年开始加息时，经通胀调整后的实际工资同比下降6%。现在这仍然是个问题，平均工资增长4.4%，但随着通货膨胀率为8.3%，实际工资下降了3.9%，这是不可持续的。然而，美联储应该对此做些什么，首先要解决的是什么导致了通胀的整个问题。贝莱德认为，推动价格上涨的主要因素有两个：工人短缺，以及在COVID大流行期间对商品的需求激增，这种需求仍未减弱。其他因素，例如过去两年前所未有的财政和货币刺激措施，可能是次要因素。贝莱德表示，问题在于美联储无法通过加息或任何其他可用的工具来解决这两个核心问题中的任何一个。这使得经济衰退成为通胀的事实上的解决办法，因为从定义上讲，经济衰退会破坏就业、降低收入并减少对商品的需求，从而降低价格。显然，失业对于那些经历过失业的人来说可能是一个困难的问题。除了收入损失外，失业还使工人与劳动力市场脱节，即使在经济衰退结束后也很难找到工作。一些工作在经济衰退期间完全消失，因为雇主利用裁员来用技术取代工人。失业保险和其他类型的援助有助于缓解打击，但与其他发达经济体相比，美国的失业工人安全网更加薄弱。通货膨胀和失业对低收入工人的打击都比那些富裕的工人更严重。低收入工人根本缺乏缓冲来吸收更高的价格或舒适地度过一轮失业。在很长一段时间内，通货膨胀会一点一点地造成伤害，但失业会立即造成很大的伤害，而且会持续更久。甚至鲍威尔也开始暗示，可能需要经济衰退和数百万失业，才能将通胀降低到可接受的水平。美联储自己的预测是，未来12个月失业率将升至4.4%，这相当于约130万人失业。鲍威尔在美联储于9月22日举行的最后一次会议后委婉地表示：“我们认为我们需要有更疲软的劳动力市场条件，我们永远不会说有太多人在工作，但是人们真的饱受通货膨胀之苦。”

楼喆2022-09-28

24小时热点