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CRA严查打零工，千万不要侥幸瞒报收入！安省这一小镇，秒杀多伦多和温哥华获选最适合学生求学居住城市

示，政策制定者需要时间来评估是否已经将借贷成本提高到足以遏制通胀的程度，并重申加拿大的利率路径可能与其他国家不同。周四(3月9日)，Rogers在首次维持利率不变后的首次讲话中表示，尽管官员们看到自1月份以来经济数据的“好坏参半”，但“情况大致符合”央行的预测。 Rogers说：“我们需要看到更多的证据来充分评估货币政策是否足够严格，能否使通胀恢复到2%。” 这番言论表明，加拿大政策制定者愿意将借贷成本维持在当前水平，但有条件的维持并非一成不变。Rogers承认，来自经济和全球压力的信号相互矛盾。 Rogers承认，加拿大和美国之间的政策分歧正在扩大，他说，由此导致的加元贬值可能会增加通胀压力。“如果出现这种情况，我们的预测就必须考虑到这一点。” 04加拿大央行暂停加息，对春季房地产市场意味着什么加拿大央行周三宣布，维持基准利率不变。房地产从业者和经济学家表示，这一决定将对加拿大房地产市场产生重大影响。专家表示，维持利率不变的决定可能意味着楼市调整的底部即将到来，但未来加息的不确定性仍然笼罩着潜在的买家和卖家。在1月下旬加息25个基点之后，加拿大的一些房地产市场在2022年明显下滑后已经显示出复苏迹象。根据当地房地产委员会的数据，在多伦多，虽然2月份的房屋销售和价格与去年同期相比明显下降，但与1月份相比，这两个数字都有所上升。多伦多Century 21的房地产经纪人Pritesh Parekh表示，自从暂停加息的信号开始以来，他就看到客户“在加油”。 Parekh说，在他的房地产同行中，存在关于房市回暖是“昙花一现”或真的触底反弹的争论。 Royal LePage的首席执行官Phil Soper 表示，虽然实际销售量和价格可能低于近几年，但加拿大的房地产市场可能会再看到季节性模式的回归。他认为，央行维持利率不变证实了这种季节性回归，现在通向传统上繁忙的春季市场的道路已经畅通无阻。他说，买家和卖家应该更加相信，如果不加息压低房价，价格将会更加稳定。 Soper也承认，美联储进一步加息的前景可能会给加拿大央行带来压力，要求其提高利率以跟上加元的步伐并推动加元上涨，这是他正在关注的，对于房地产市场的一个重大风险。 05BMO正式启动对Air Miles收购计划美国消费者奖励计划运营商Loyalty Ventures Inc.申请破产，计划将加拿大航空里程奖励计划业务出售给蒙特利尔银行(Bank of Montreal)。根据发布的一份声明，Loyalty Ventures公司将Air Miles出售给蒙特利尔银行的交易并不是最终达成的交易。根据声明，蒙特利尔银行的一家附属公司还同意向Loyalty Ventures的一家附属公司提供7000万美元的破产融资。在破产申请中，Loyalty Ventures公司列出了高达1000万美元的资产和高达10亿美元的负债。其子公司LoyaltyOne也开始在加拿大进行重组。 Loyalty Ventures公司一直在努力应对流动性下降和客户流失的问题。此外，由于运营挑战和宏观经济动荡，Loyalty Ventures的收入也面临压力。监管文件显示，在截至9月30日的第三季度，Loyalty Ventures公司总营收为1.62亿美元，同比下降4%。其中一项收入指标暴跌30%，至3300万美元。 2021年11月Loyalty Ventures从Alliance Data Systems剥离出来，成为了一家上市公司。2023年3月初，Loyalty Ventures表示计划以600万美元的价格将总部位于荷兰的BrandLoyalty业务出售给Opportunity Partners BV。 06安省这一小镇，秒杀多伦多和温哥华获选最适合学生求学居住城市一份新报告显示，加拿大最合适学生求学的城市，是安大略省的小镇金斯敦。蒙特利尔和温哥华紧随其后，分列第二、三位，而多伦多仅排名第十。 HelloSAFE 周四发布了这项研究报告，该团队从以下四个方面进行比较，对加拿大47个城市进行了排名。生活质量：比较市中心出租单间公寓的每月费用、居民数量、接触大自然的机会、气候和空气质量。吸引力：比较500公里半径内大城市的数量，汽车、火车或飞机的可达性，今年1月份的失业率，以及今年1月份的平均家庭收入。学生生活质量：比较城市内的学生人数、学生占总人口的比例、方圆10公里范围内的酒吧和餐馆数量以及文化活动。学术卓越和学习成本：比较城市内大学的数量、2022-2023年大学的学费成本，以及2023年“声誉”学术排名，该排名是使用MacLeans Magazine检索的。根据 HelloSAFE 的说法，该方法的灵感来自欧洲国家学生城市的类似排名。每个类别的获胜者获得50分，满分为200分。金斯敦今年获得 152 分成为榜首。 HelloSAFE的网站上写道：“金斯敦拥有近17%的学生，以及多元化的文化和节日活动，提供充满活力和多样化的学生生活。同样，凭借其温和的气候、保存完好的环境和与大自然的便捷接触，金斯敦为学习提供了非常健康的生活环境。”

Dan19772023-03-11

加拿大央行二号人物：是否停止加息仍有待评估，但目前情况大致符合预期

示，政策制定者需要时间来评估是否已经将借贷成本提高到足以遏制通胀的程度，并重申加拿大的利率路径可能与其他国家不同。周四(3月9日)加拿大央行高级副行长Rogers在首次维持利率不变后的首次讲话中表示，尽管官员们看到自1月份以来经济数据的“好坏参半”，但“情况大致符合”央行的预测。 Rogers在温尼伯对曼尼托巴商会的一次演讲中说：“我们需要看到更多的证据来充分评估货币政策是否足够严格，能否使通胀恢复到2%。” 这番言论表明，加拿大政策制定者愿意将借贷成本维持在当前水平，但有条件的维持并非一成不变。Rogers承认，来自经济和全球压力的信号相互矛盾。她在演讲后对记者说，加拿大经济仍然存在需求过剩，劳动力市场“出奇地紧张”。但她表示，借贷成本上升正令房地产等利率敏感行业承压，并开始推动经济再平衡。周三加拿大央行行长Tiff Macklem兑现了1月份做出的将基准隔夜利率维持在4.5%的承诺，这是七国集团(G7)央行在本轮紧缩周期中首次暂停基准隔夜利率。政策制定者表示，如果有“越来越多的证据”表明经济和通胀没有像预期的那样降温，他们准备再次加息。加息决定公布后，隔夜互换市场交易员加大了对加拿大央行最早可能在4月会议上被迫加息的押注，因为美联储将推高利率。 “风险仍然很大程度上倾向于进一步加息，”蒙特利尔银行(Bank of Montreal)利率和宏观策略师Benjamin Reitzes在电子邮件中说。“如果未来六周的数据稳定，4月份似乎就可以考虑了。现在一切都取决于数据。” Rogers表示，美国和欧洲的近期增长和通胀前景目前“略高于我们1月份的预期”。“由于这些国家是我们的主要贸易伙伴，这可能意味着加拿大经济面临进一步的通胀压力。” Rogers在演讲结束后的问答环节中承认，加拿大和美国之间的政策分歧正在扩大，他说，由此导致的加元贬值可能会增加通胀压力。 “如果出现这种情况，我们的预测就必须考虑到这一点。”周四收盘时，加元跌至去年10月以来的最低水平。

绿山墙的安妮2023-03-10

神预测！小银行恐引爆大危机 2008年噩梦真的要重演了？

似乎只是暂时的)，对银行及其客户来说，借贷成本仍高于多年来的任何时候。规模较小的银行准备金较低，融资成本较高，对商业房地产等高风险市场的敞口较大。 Blitz将最大的25家银行(合并资产约1600亿美元或以上)与美联储名单上的其他银行进行了比较。他发现，规模较小的银行来自贷款的收入份额更大。 “虽然大小银行的贷存比仍低于新冠疫情前的水平，但小银行贷款和租赁占存款的比例为82%，而新冠疫情前为88%;大银行为60%，而新冠疫情前为70%。2012年，两类银行的贷存比相似。” Blitz表示，由于小银行的收入更多地依赖于贷款，它们“在放贷和借入短期债务以融资方面更加积极”。他说，自金融危机以来，大型银行还面临着比小型银行更严格的监管，因此应该免受最严重的压力。 “比赛并不总是跑得最快的胜出，打架也并不总是最强的赢，但这就是赌博的方式。” （图源：美联储、TS Lombard）他的论点的一个重要部分是，小银行的融资基础比大银行的风险更高。随着美联储资产负债表的收缩，银行“现在的准备金几乎处于最低的舒适水平——尤其是小银行，”Blitz说道。（图源：美联储、TS Lombard）所有银行都在增加借款，但只有小银行的借款占储备的比例达到了新冠疫情前的水平。（图源：美联储、TS Lombard）他说，小银行手头的现金相对于它们的资产(贷款、证券投资组合等)更少。这意味着他们一直在更多地求助于借款融资，包括在美联储的贴现窗口(DW)借款。在过去几年里，美联储一直在努力消除从DW借款的耻辱(大型银行在2020年初提供帮助是出于诚意，而不是因为他们需要钱)。美联储的部分努力包括取消高于联邦基金目标区间上限的主要信贷惩罚利率，以及无论这些资金是用于隔夜拆借还是期限(例如90天)，都收取相同的利率。这一点很重要，因为近年来，银行从联邦住房贷款银行(FHLB)获得的贷款越来越多。小银行转向美联储贴现窗口有一个不那么令人担忧的解释: “这比FHLB的预付款更具竞争力。小银行(其中许多是私有银行，因此股东不担心从DW借款的后果)因此转而使用美联储的DW工具。” 还有一个更令人担忧的解释: “可能还有另一个因素促使银行从FHLB转向美联储融资——FHLB要求正有形资本。2022年，小银行的有形权益资本占总资产的比例下降，所购证券的损失是这一比例变化的一个原因——不过，需要明确的是，截至2022年第三季度的财报，只有极少数银行的资本为负。” 小银行的大储户比例也更高。监管机构通常认为，规模较大的储户(尤其是公司)的资金基础不太稳定。由于联邦存款保险公司只为25万美元以下的银行存款提供保险，因此在银行倒闭时，大型存款将面临风险，这意味着这些储户对银行信贷更敏感，准备在出现问题的第一个迹象时提取现金: “一场小型银行融资危机正在酝酿之中?对于小银行来说(整体而言)，现金与资产之比的缓冲空间已经所剩无几，因此，如果一般没有保险的大储户(25万美元是联邦存款保险公司(FDIC)的存款上限)认定商业房地产和其他领域有太多贷款即将变成坏账，那么融资危机就很容易爆发。美联储将提供资金来维持这些银行的运营，DW是显而易见的，并最终将最弱的小银行合并为更健康的银行。仅这一点就会遭到国会的一些反对，因为银行存款越来越集中于越来越少的银行。这种集中度在2008-09年加速，当时美联储主持了许多次‘即兴婚礼’，以维持银行体系的运转。” 但要真正引发一场真正的危机，就需要出现贷款绩效问题——或者，考虑到小银行的融资组合，至少要担心出现贷款绩效问题。这就是争论变得有点棘手的地方。 Blitz在报告中指出，商业房地产(CRE)市场的麻烦可能是催化剂。他发现，小银行约28%的贷款用于非住宅房地产(不包括农场)，而大型银行的这一比例仅为8%。不过，对这方面的怀疑似乎是合理的。尽管小银行无疑对CRE的敞口更大，但它们对大城市办公空间的敞口可能没有那么大，后者在向混合工作模式转变中面临最大风险。广泛地说，CRE还包括购物中心、杂货店、小城镇零售商和餐馆，以及其他不受混合工作趋势影响的非办公室企业。例如，纳入农业房地产贷款后，小银行的CRE风险敞口提高了7个百分点，而大银行只有3个百分点。远程工作在农场行不通。但即使你不相信大多数小银行会在CRE市场崩盘中倒闭(更现实地说，是被收购)，小银行面临的融资压力也可能对美国经济产生更广泛的影响。不仅小银行的收入更加依赖贷款，美国人也更加依赖小银行的贷款。 TS Lombard的数据显示，10年前，小银行贷款和租赁余额总额(以美元计算)仅为美国最大25家银行贷款和租赁总额的45%。如今，小银行的贷款总额是大银行的70%。或者正如Blitz所言:“尽管2008-09年的银行业危机不会到来……(银行减少信贷发放的决定支持了)未来几个月经济更有可能放缓而非增长的观点。”

夏洛特2023-03-10

孙宇晨意外躺枪！又一加密平台遇上麻烦事比特币狂泻近9%逼向2万美元

努力遏制不断飙升的通胀，投资者也在消化借贷成本上升的可能性。这种背景对数字资产等风险较高的投资来说不是好兆头。 K33 Research(原名Arcane Research)的高级分析师Vetle Lunde说，现货交易量最近有所下降，处于两个月来的低点，过去七天下降了21%。Lunde补充称，过去一周的波动主要集中在上周五Silvergate问题加剧时的一次短暂大幅抛售，这“自然会抑制”市场活动。不过，一些市场观察人士指出，最近的负面消息并没有像过去那样打击加密货币价格。自今年年初以来，比特币已经上涨了约26%。这是一次令人印象深刻的上涨，但这次反弹只恢复了去年损失的一小部分。受Terra稳定币的内爆、对冲基金三箭的失败和FTX交易所的壮观崩溃的打击，比特币去年下跌了64%。 City Index高级金融市场分析师Fiona Cincotta表示:“比特币的状况肯定比去年年底要好。”“我不认为这是新一轮持续下跌的开始，但这并不是说它可能不会到来。”

财经风云2023-03-10

加拿大房屋租金或下降，但加币面临贬值 2022年最后三个月加拿大人为何狂刷信用卡？

大央行暂停加息，投资者押注加拿大经济对借贷成本上升保持敏感，将导致加拿大央行和美联储出现历史上最大的政策差距，或引发加币贬值。货币贬值可能会推高加拿大进口商品的成本，增加通胀压力。Monex Canada Inc.的市场分析师Jay Zhao-Murray说：“加拿大经济对利率更加敏感，原因是我们的债务收入比过高，以及房地产市场过热。货币政策的传导渠道在加拿大比在美国更有效。” 货币市场预计，加拿大央行的政策利率今年将达到约4.75%的峰值，比美联储的预期终点低约90个基点。在本世纪以来的三次主要紧缩周期中，加拿大利率的峰值都低于美国利率，差距在50-75个基点之间。加拿大国家银行(national Bank of Canada)策略师Warren Lovely和Taylor Schleich在近期GDP数据公布后的一份报告中表示：“仔细研究国民账户，越来越明显的是，对利率敏感的需求已经萎缩。” 他们的研究表明，在本轮加息周期开始时，加拿大经济中对利率敏感的需求占最终国内需求的26%，是有记录以来的最高比例之一，而美国的这一比例为21%。 05Lithium Royalty上市，为加拿大近10个月最大规模IPO Lithium Royalty Corp.筹集了1.5亿加元(合1.09亿美元)，这是加拿大10个月来规模最大的首次公开募股(IPO)，吸引了投资者对蓬勃发展的电池金属行业的兴趣。这家总部位于多伦多的公司在IPO中以每股17加元的价格出售了882万股股票，在16加元至19加元的目标区间内。这将是自去年5月博士伦公司(phd + Lomb Corp.)通过两地上市和梦想住宅房地产投资信托(Dream Residential Real Estate Investment Trust)上市以来加拿大交易所最大的IPO。 Lithium Royalty公司在世界各地(包括加拿大、澳大利亚和美国)拥有多元化的锂项目特许权使用费组合。其中包括澳大利亚矿商Core Lithium Ltd.的旗舰项目，该公司将特斯拉(Tesla Inc.)视为未来的客户，以及Sigma Lithium Corp.的巴西矿。 Lithium Royalty Corp今年初投资810万加元(550万美元)购买了Core Lithium Ltd的加拿大锂项目的2.5％特许使用权。 06加拿大52%的受访者表示，增加移民对经济有利大多数加拿大人认为，增加移民对经济有利，近一半的人支持今年的移民目标。 Nanos研究集团为彭博新闻进行的民意调查显示，52%的受访者表示，加拿大总理特鲁多每年增加新永久居民人数的计划，将对加拿大的经济产生积极影响。相比之下，38%的人认为增加移民人数会有负面影响。特鲁多计划在2023年迎接46.5万新移民，高于去年创纪录的43.1万。尽管面临着与其他发达经济体相同的人口挑战，但新移民的不断涌入使加拿大成为七国集团中人口增长速度最快的国家。人口普查数据显示，移民约占加拿大3900万人口的四分之一。在Nanos的民意调查中，近一半的受访者表示，今年的移民目标是合适的，这一比例比2020年11月的调查结果高出了10个百分点。大约三分之一的人说，加拿大今年应该接受更少的永久居民，而15%的人希望国家能引进更多的人。

Dan19772023-03-10

韩国2月家庭贷款减少2.7万亿韩元连续第二个月下降

韩国央行为抗击通胀而收紧货币政策，导致借贷成本居高不下。　　数据显示，截至2月底，银行的家庭贷款余额为1050.7万亿韩元（约合7978亿美元），比1月份减少了2.7万亿韩元。　　这是继1月份减少4.7万亿韩元后，韩国家庭贷款连续第二个月出现萎缩。　　借贷成本居高不下，这与韩国央行为控制通胀而采取的激进货币紧缩政策相一致。自2021年8月以来，韩国央行将政策利率累计上调了300个基点。　　2022年，韩国家庭贷款余额出现18年来首次年度下降。

金融界2023-03-10

加拿大央行与美联储政策分道扬镳！分析师：利差分化将导致加元贬值和通胀

da)暂停加息，投资者押注加拿大经济对借贷成本上升保持敏感，将导致加拿大央行和美联储出现历史上最大的政策差距。分析师长期以来一直认为，加拿大经济对加息比美国经济更敏感，因为近年来加拿大人深度参与了炽热的房地产市场，他们的债务负担更高，而且加拿大抵押贷款周期更短。但分析师表示，现在一些主要经济数据为这一观点提供了实质内容，支持了市场最近的走势，即市场反映了加拿大和美国加息终点之间的差距扩大。加拿大1月份通胀放缓至5.9%，增幅超过预期，第四季度国内生产总值(GDP)持平，受住房投资和企业机械设备支出等对利率敏感的经济领域疲软拖累。加拿大利率触顶预期降低，令加元兑美元承压。周三(3月8日)加拿大央行将基准利率维持在4.50%，成为首个暂停紧缩政策的主要央行，加元兑美元汇率跌至四个月低点1.3815元，合72.39美分。货币贬值可能会推高加拿大进口商品的成本，增加通胀压力。Monex Canada Inc.的市场分析师Jay Zhao-Murray说：“加拿大经济对利率更加敏感，原因是我们的债务收入比过高，以及房地产市场过热。货币政策的传导渠道在加拿大比在美国更有效。” 与加拿大央行形成鲜明对比的是，美联储主席鲍威尔本周传递了加息的信息，可能会加快加息步伐。货币市场预计，加拿大央行的政策利率今年将达到约4.75%的峰值，比美联储的预期终点低约90个基点。在本世纪以来的三次主要紧缩周期中，加拿大利率的峰值都低于美国利率，差距在50-75个基点之间。加拿大国家银行(national Bank of Canada)策略师Warren Lovely和Taylor Schleich在近期GDP数据公布后的一份报告中表示：“仔细研究国民账户，越来越明显的是，对利率敏感的需求已经萎缩。”他们的研究表明，在本轮加息周期开始时，加拿大经济中对利率敏感的需求占最终国内需求的26%，是有记录以来的最高比例之一，而美国的这一比例为21%。不过分析师表示，加拿大央行允许的利率分化程度可能是有限的。去年10月在加元触及1.3977的两年低点后，加拿大央行行长Tiff Macklem警告称，央行可能会更积极地收紧货币政策，从而应对货币走软。 Desjardins宏观策略主管Royce Mendes表示：“如果利差进一步分化，加元将进一步贬值，最终导致加拿大出现通胀。”

绿山墙的安妮2023-03-09

兴业投资：加息预期继续发酵，美油跌破77美元关口

更长时间内保持较高利率的背景下，市场对借贷成本迅速上升所带来的经济不利因素的担忧不断增加，这也将削弱原油需求，给油价带来额外压力。巴克莱下调2023年油价的预测，部分原因是俄罗斯的产量比预期更有韧性。巴克莱在分析报告中指出，2023年布伦特原油和WTI原油预测分别下调6美元/桶和7美元/桶，主要原因是俄罗斯原油供应的韧性比预期更强；将2024年布伦特和WTI油价的预测分别下调至平均97美元/桶和92美元/桶。预计俄罗斯今年第四季度的原油产量将下降50万桶/日，此前预计为下降70万桶/日；预计目前市场供应过剩约为80万桶/日。此外，美国总统拜登提议将公司税从21%提高到28%，打击了市场风险情绪。拜登希望对亿万富翁征收25%的税，并对富有的投资者征收高额税款。拜登提议对收入超过40万美元的人征收39.6%的税。拜登在推特上写道：“我的预算将要求富人支付他们应得的份额，这样帮助创造财富的数百万工人就可以退休时享受他们缴纳的医疗保险。” 参议员重新提出两党议案，反对OPEC的石油价格操纵，这也可能给油价施加压力。美国国会两党多名参议员周三再度联名提交了所谓的“NOPEC”（《禁止石油生产和出口卡特尔法案》）法案，旨在敦促美国政府采取措施，从石油输出国组织（OPEC）及其盟友手中夺回油市定价主动权。尽管此法案过关的前景仍然渺茫。所谓的“NOPEC”法案，将允许美国政府就OPEC成员国操控能源市场的行为对其发起诉讼，并索赔多至数十亿美元。相关议员表示，虽然支持该法案的议员仍是少数，但是这一话题在两党内部都有共鸣，因此不排除在坚持不懈的推动下，未来其仍有机会真正落地。然而，市场预计原油需求将随着中国的重新开放而增加，限制了油价跌势。巴克莱分析师称：“(我们)预计，中国及周边国家的民航需求持续复苏，工业活动企稳，以及非OPEC+供应增长放缓，将在今年晚些时候推动原油市场平衡进入赤字状态。预计今年下半年可能会出现约50万桶/日的供应赤字。” 在休斯顿举行的CERAWeek能源会议上，石油官员讨论了供应的紧张程度。安哥拉石油和天然气负责人表示，OPEC不必提高产量来弥补俄罗斯每天50万桶的减产。科威特石油公司也表示，没有迹象显示OPEC将改变产量。同时阿尔及利亚能源部长表示，阿尔及利亚认为石油市场目前处于平衡状态，我们尚未准备表示OPEC是否需要增加产量。全球闲置产能紧张也可能限制油价下行空间。挪威能源巨头Equinor首席执行官安德斯•奥佩达尔表示：“可用的闲置产能非常少，因此供应的微小变化都会产生影响。市场很容易朝任一方向移动。”他预测，全球原油供应可能从三月开始趋紧。此外，美国原油意外下降，表明需求有所回暖，也给油价带来一些支持。美国能源信息署(EIA)的最新数据显示，截至3月3日当周，美国原油库存减少169.4万桶至4.775亿桶，录得2022年12月16日当周以来最大降幅，结束此前连续10周的增加趋势，预期增加39.5万桶，前值增加116.5万桶；汽油库存减少113.4万桶，预期减少186.3万桶，前值减少87.4万桶；精炼油库存增加13.8万桶，预期减少131.3万桶，前值增加17.9万桶；俄克拉荷马州库欣原油库存减少89万桶，前值增加30.7万桶。美国上周战略石油储备(SPR)库存维持在3.716亿桶不变。此外，上周美国国内原油产量减少10万桶至1220万桶/日。美元指数美元指数周三小幅跳空高开并延续前一交易日的强劲升势，触及105.883的三个月高点，因美联储鲍威尔在第二天的国会证词中继续放鹰，但称未就3月会议做出决定，令美元涨势受限。美联储主席鲍威尔周三重申了他关于可能更高、更快加息的信息，但强调辩论仍在进行中，决定将取决于两周后的政策会议前仍将发布的数据。美联储主席杰罗姆•鲍威尔的半年度货币政策证词出乎鹰派的意料，并引发美元大幅反弹。荷兰国际集团经济学家预计，美元短期内将保持坚挺，但长期而言应会出现全面下跌。美联储能继续推动美元走高吗?简而言之，答案是肯定的，本质上是因为即使假设市场不消化高于当前5.75%的峰值利率，3月份50个基点的波动也没有被完全消化(OIS曲线暗示加息40个基点)，而且还有足够的空间来降低2023年底和2024年初的降息预期。然而，我们继续警告，不要在短期之外建立看多美元的观点：市场可能低估了美国经济硬着陆的风险，我们仍然认为，美元全面下跌只是延迟。自动数据处理公司(ADP)周三发布的数据显示，2月份美国私营部门就业人数增加了24.2万人，高于市场预期的20万，1月份的数据从10.6万修正至11.9万。ADP首席经济学家内拉•理查德森(Nela Richardson)在评论数据时说：“我们看到招聘势头强劲，这对经济和工人都是好事，但工资增长仍然相当高。工资增长的温和放缓本身，不太可能在短期内迅速压低通胀。”这份报告的进一步细节显示，2月份的年薪较上年同期增长7.2%，略低于1月份的7.3%。美国人口普查局和美国经济分析局周三联合发布的数据显示，1月份美国商品和服务的国际贸易逆差增加了11亿美元，达到683亿美元，略好于市场预期的689亿美元赤字。1月份的出口额为2575亿美元，比12月份的出口额多85亿美元；1月份进口为3258亿美元，比12月份多96亿美元。美国劳工统计局(BLS)周三公布的数据显示，1月份最后一个工作日的职位空缺数为1080万，略高于市场预期的1060万，而12月份为1120万。在过去一个月里，就业人数和离职总数分别为640万和590万，变化不大。离职方面，辞职(390万)减少了，而裁员和解雇(170万)增加了。美国1月份的职位空缺下降幅度低于预期，而且前一个月的数据被修正得更高，这表明劳动力市场状况持续紧张，可能会使美联储在更长时间内保持在加息的轨道。联邦公开市场委员会主席鲍威尔周三在美国众议院金融服务委员会就半年度货币政策报告作证时表示，我们还没有就3月份会议做出任何决定，这取决于数据。我们将以最新数据为指导。终端利率可能会高于我们的预期。我们意识到货币政策效应存在滞后的情况。不过，这些滞后情况的时间周期高度不确定。今年放缓加息步伐是更好地观察这些影响的一种方式。通胀正在回落，但仍处在高企的水平。美国通胀高企在一定程度上可能与劳动力市场极度紧张有关。致力于降低价格。美联储公布的褐皮书显示，2023年初，整体经济活动略有增长。尽管许多地区的物价上涨有所缓和，但通胀压力依然普遍存在。在不确定因素加剧的情况下，受访的企业预计未来几个月经济状况不会有太大改善。自上次报告以来，有六个地区称经济活动变化不大或没有变化，而有六个地区称经济活动以温和的速度扩张。总的来说，贷款需求下降，信贷标准收紧，拖欠率小幅上升。技术分析美国原油日图：保利加通道下滑，油价跌穿中轨；14和20日均线看跌；随机指标走低。 4小时图：保利加通道扩散，油价自下轨回升；14和20均线看跌；随机指标走高。 1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14和20小时均线看跌；随机指标走高。综述：预计日内油价将在75.00-78.30区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月7日低点77.05，突破后将上探3月8日高点77.70，然后是3月6日低点78.30和2月9日高点78.80，以及3月5日低点79.30和3月3日高点79.85；而下方支持留意3月8日低点76.10，跌破后将下探3月3日低点75.80，然后是2月28日低点75.50和2月27日低点75.00，以及2月6日高点74.60和2月24日低点74.05。布伦特原油日图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展；14和20日均线看跌；随机指标进入超卖区。 4小时图：保利加通道下滑，油价自下轨回升；14和20均线看跌；随机指标走高。 1小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回升；14和20小时均线看跌；随机指标走高。综述：预计日内油价将在81.05-83.95区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月9日低点83.00，突破将上探3月8日高点83.55，然后是2月28日高点83.95和3月6日低点84.30，以及3月2日高点85.05和3月3日高点85.95；而下方支持留意3月8日低点82.05，跌破将下探2月27日低点81.70，然后是2月6日高点81.40和2月24日低点81.05，以及2月23日低点80.40和1月5日高点79.95。周四关注：美国2月挑战者企业裁员美国每周申请失业金人数美联储副主席巴尔发表讲话 2023-03-09

兴业投资2023-03-09

HYCM兴业投资原油日评：加息预期继续发酵，美油跌破77美元关口

更长时间内保持较高利率的背景下，市场对借贷成本迅速上升所带来的经济不利因素的担忧不断增加，这也将削弱原油需求，给油价带来额外压力。　　巴克莱下调2023年油价的预测，部分原因是俄罗斯的产量比预期更有韧性。巴克莱在分析报告中指出，2023年布伦特原油和WTI原油预测分别下调6美元/桶和7美元/桶，主要原因是俄罗斯原油供应的韧性比预期更强；将2024年布伦特和WTI油价的预测分别下调至平均97美元/桶和92美元/桶。预计俄罗斯今年第四季度的原油产量将下降50万桶/日，此前预计为下降70万桶/日；预计目前市场供应过剩约为80万桶/日。　　此外，美国总统拜登提议将公司税从21％提高到28％，打击了市场风险情绪。拜登希望对亿万富翁征收25％的税，并对富有的投资者征收高额税款。拜登提议对收入超过40万美元的人征收39.6％的税。拜登在推特上写道：“我的预算将要求富人支付他们应得的份额，这样帮助创造财富的数百万工人就可以退休时享受他们缴纳的医疗保险。” 　　参议员重新提出两党议案，反对OPEC的石油价格操纵，这也可能给油价施加压力。美国国会两党多名参议员周三再度联名提交了所谓的“NOPEC”（《禁止石油生产和出口卡特尔法案》）法案，旨在敦促美国政府采取措施，从石油输出国组织（OPEC）及其盟友手中夺回油市定价主动权。尽管此法案过关的前景仍然渺茫。所谓的“NOPEC”法案，将允许美国政府就OPEC成员国操控能源市场的行为对其发起诉讼，并索赔多至数十亿美元。相关议员表示，虽然支持该法案的议员仍是少数，但是这一话题在两党内部都有共鸣，因此不排除在坚持不懈的推动下，未来其仍有机会真正落地。　　然而，市场预计原油需求将随着中国的重新开放而增加，限制了油价跌势。巴克莱分析师称：“（我们）预计，中国及周边国家的民航需求持续复苏，工业活动企稳，以及非OPEC+供应增长放缓，将在今年晚些时候推动原油市场平衡进入赤字状态。预计今年下半年可能会出现约50万桶/日的供应赤字。” 　　在休斯顿举行的CERAWeek能源会议上，石油官员讨论了供应的紧张程度。安哥拉石油和天然气负责人表示，OPEC不必提高产量来弥补俄罗斯每天50万桶的减产。科威特石油公司也表示，没有迹象显示OPEC将改变产量。同时阿尔及利亚能源部长表示，阿尔及利亚认为石油市场目前处于平衡状态，我们尚未准备表示OPEC是否需要增加产量。　　全球闲置产能紧张也可能限制油价下行空间。挪威能源巨头Equinor首席执行官安德斯•奥佩达尔表示：“可用的闲置产能非常少，因此供应的微小变化都会产生影响。市场很容易朝任一方向移动。”他预测，全球原油供应可能从三月开始趋紧。　　此外，美国原油意外下降，表明需求有所回暖，也给油价带来一些支持。美国能源信息署（EIA）的最新数据显示，截至3月3日当周，美国原油库存减少169.4万桶至4.775亿桶，录得2022年12月16日当周以来最大降幅，结束此前连续10周的增加趋势，预期增加39.5万桶，前值增加116.5万桶；汽油库存减少113.4万桶，预期减少186.3万桶，前值减少87.4万桶；精炼油库存增加13.8万桶，预期减少131.3万桶，前值增加17.9万桶；俄克拉荷马州库欣原油库存减少89万桶，前值增加30.7万桶。美国上周战略石油储备（SPR）库存维持在3.716亿桶不变。此外，上周美国国内原油产量减少10万桶至1220万桶/日。　　美元指数　　美元指数周三小幅跳空高开并延续前一交易日的强劲升势，触及105.883的三个月高点，因美联储鲍威尔在第二天的国会证词中继续放鹰，但称未就3月会议做出决定，令美元涨势受限。美联储主席鲍威尔周三重申了他关于可能更高、更快加息的信息，但强调辩论仍在进行中，决定将取决于两周后的政策会议前仍将发布的数据。　　美联储主席杰罗姆•鲍威尔的半年度货币政策证词出乎鹰派的意料，并引发美元大幅反弹。荷兰国际集团经济学家预计，美元短期内将保持坚挺，但长期而言应会出现全面下跌。美联储能继续推动美元走高吗？简而言之，答案是肯定的，本质上是因为即使假设市场不消化高于当前5.75％的峰值利率，3月份50个基点的波动也没有被完全消化（OIS曲线暗示加息40个基点），而且还有足够的空间来降低2023年底和2024年初的降息预期。然而，我们继续警告，不要在短期之外建立看多美元的观点：市场可能低估了美国经济硬着陆的风险，我们仍然认为，美元全面下跌只是延迟。　　自动数据处理公司（ADP）周三发布的数据显示，2月份美国私营部门就业人数增加了24.2万人，高于市场预期的20万，1月份的数据从10.6万修正至11.9万。ADP首席经济学家内拉•理查德森（Nela Richardson）在评论数据时说：“我们看到招聘势头强劲，这对经济和工人都是好事，但工资增长仍然相当高。工资增长的温和放缓本身，不太可能在短期内迅速压低通胀。”这份报告的进一步细节显示，2月份的年薪较上年同期增长7.2％，略低于1月份的7.3％。　　美国人口普查局和美国经济分析局周三联合发布的数据显示，1月份美国商品和服务的国际贸易逆差增加了11亿美元，达到683亿美元，略好于市场预期的689亿美元赤字。1月份的出口额为2575亿美元，比12月份的出口额多85亿美元；1月份进口为3258亿美元，比12月份多96亿美元。　　美国劳工统计局（BLS）周三公布的数据显示，1月份最后一个工作日的职位空缺数为1080万，略高于市场预期的1060万，而12月份为1120万。在过去一个月里，就业人数和离职总数分别为640万和590万，变化不大。离职方面，辞职（390万）减少了，而裁员和解雇（170万）增加了。美国1月份的职位空缺下降幅度低于预期，而且前一个月的数据被修正得更高，这表明劳动力市场状况持续紧张，可能会使美联储在更长时间内保持在加息的轨道。　　联邦公开市场委员会主席鲍威尔周三在美国众议院金融服务委员会就半年度货币政策报告作证时表示，我们还没有就3月份会议做出任何决定，这取决于数据。我们将以最新数据为指导。终端利率可能会高于我们的预期。我们意识到货币政策效应存在滞后的情况。不过，这些滞后情况的时间周期高度不确定。今年放缓加息步伐是更好地观察这些影响的一种方式。通胀正在回落，但仍处在高企的水平。美国通胀高企在一定程度上可能与劳动力市场极度紧张有关。致力于降低价格。　　美联储公布的褐皮书显示，2023年初，整体经济活动略有增长。尽管许多地区的物价上涨有所缓和，但通胀压力依然普遍存在。在不确定因素加剧的情况下，受访的企业预计未来几个月经济状况不会有太大改善。自上次报告以来，有六个地区称经济活动变化不大或没有变化，而有六个地区称经济活动以温和的速度扩张。总的来说，贷款需求下降，信贷标准收紧，拖欠率小幅上升。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道下滑，油价跌穿中轨；14和20日均线看跌；随机指标走低。　　4小时图：保利加通道扩散，油价自下轨回升；14和20均线看跌；随机指标走高。　　1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14和20小时均线看跌；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在75.00-78.30区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月7日低点77.05，突破后将上探3月8日高点77.70，然后是3月6日低点78.30和2月9日高点78.80，以及3月5日低点79.30和3月3日高点79.85；而下方支持留意3月8日低点76.10，跌破后将下探3月3日低点75.80，然后是2月28日低点75.50和2月27日低点75.00，以及2月6日高点74.60和2月24日低点74.05。　　布伦特原油　　日图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展；14和20日均线看跌；随机指标进入超卖区。　　4小时图：保利加通道下滑，油价自下轨回升；14和20均线看跌；随机指标走高。　　1小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回升；14和20小时均线看跌；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在81.05-83.95区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月9日低点83.00，突破将上探3月8日高点83.55，然后是2月28日高点83.95和3月6日低点84.30，以及3月2日高点85.05和3月3日高点85.95；而下方支持留意3月8日低点82.05，跌破将下探2月27日低点81.70，然后是2月6日高点81.40和2月24日低点81.05，以及2月23日低点80.40和1月5日高点79.95。　　周四关注：　　美国2月挑战者企业裁员　　美国每周申请失业金人数　　美联储副主席巴尔发表讲话

金融界2023-03-09

美股收盘：道指跌近60点中概股多数下跌理想汽车跌超5%

上升更敏感，因为他们没有能力在债市锁定借贷成本。员工人数不到20人的小企业所吸纳的劳动力高于人数至少250人的公司。　　根据ADP Research Institute与斯坦福数字经济实验室周三合作发布的数据，总体来看，2月份私营部门就业增长24.2万人，超出经济学家的预期。增长来自于员工人数至少50人的企业，而小企业连续第五个月裁员。　　美国职位空缺降至1080万，但对美联储来说仍然太高　　美国劳工部周三公布的就业空缺和劳动力流动调查（JOLTS）显示，1月份美国就业岗位数量从上月上修后的1120万个降至1080万个。经济学家的预估中值为1050万个职位空缺。　　JOLTS发布的数据包括该机构对2018年1月以来月度数据的年度修订。过去一年几乎所有的职位空缺数据都被上调，包括2022年3月1200万的新纪录。　　尽管失业率有所下降，但该报告强调，对工人的强劲需求远远超过了供应，这给工资和通胀带来了上行压力。美联储主席鲍威尔周二在参议院作证时谈到了这种不平衡，他表示，如果经济数据继续强劲，美联储可能会提高利率，而且可能比之前预期的更快。

金融界2023-03-09

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