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加拿大人每赚$1就欠债$1.85！家庭债务再创新高！全球负债最高！
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正在努力应对不断飙升的生活成本，较高的借贷成本正在影响许多家庭获得信贷的能力。图源：financialpost 2022 年 3 月，加拿大开始了激进的加息运动，以压低通胀，将其关键隔夜利率从 0.25% 推高至 4.5%。该理论认为，通过提高借贷成本，促使消费者和企业减少支出，从而压低价格并减缓经济。作者：玛里丽
加国君2023-06-15
决策分析：美联储“跳过”6月加息鲍威尔鹰派措辞引发市场波动分析师：7月重启加息可能性极大
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的目标范围内。根据最新的季度预测，预计借贷成本将在年底上升至5.6%，而之前一轮预测为5.1%。对即将到来的美联储行动更为敏感的两年期美国国债收益率上涨了两个基点，达到了4.69%。美元仍然接近一个月来的低点。尽管美联储暂停了加息周期，但在美联储对其货币政策采取看跌倾向后，金价略微走低并失去了早些时候的可观涨幅。8月黄金最后下跌0.90美元至1,958.10美元，7月白银上涨0.168美元至 23.99 美元。在企业新闻方面，AMD股价上涨，因为这家芯片制造商展示了其计划中的人工智能处理器产品线。英伟达创下历史新高，延续了今年的上涨势头。特斯拉下跌，结束了连续13天的创纪录上涨。联合健康集团公司股价下跌，因为一位高管表示最近手术和其他医疗保健的增加可能会使支出超出预期。 Bankrate分析师Greg McBride表示：“美联储正在试图喘口气。但这种情况可能很短暂，加息可能在七月恢复。目前，美联储将利用这段时间收集更多有关通胀、经济健康状况和信贷紧缩情况的数据，然后再决定接下来的行动。” Glenmede分析师Jason Pride表示：“本月不加息并不意味着美联储在本轮周期内停止加息。更有可能的是，今天的跳过加息的决定将被证明是七月会议上又一次加息，而不是长期的加息暂停。” Oanda分析师Edward Moya表示：“美联储的声明和预测非常鹰派，但鲍威尔的发布会在他们对抗通胀的乐观态度上有些乐观，而且对七月的加息没有明确表态。如果美联储按照他们的预测行动，他们将在明年导致经济陷入衰退。” 摩根士丹利分析师Andrew Slimmon表示：“我觉得有趣的是尽管今天美联储的声明显得鹰派，标普500指数几乎没有出现负面影响。这是因为零售和机构投资者的资产配置仍然倾向于乐观的一面，他们希望利用任何回调的机会增加资产配置。” Independent Advisor Alliance分析师Chris Zaccarelli表示：“美联储表示他们将通过在未来的会议上加息来继续对抗通胀，但市场听到的是美联储接近停止加息，是时候投入资金了。” 下一个交易日焦点、风向标： 02:00欧元区4月季调后贸易帐(十亿欧元) 05:15欧元区欧洲央行再融资利率 05:30美国5月零售销售(月率) 美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至0610) 20:00日本无担保隔夜拆借利率 23:00德国5月生产者物价指数(月率) 20:00日本央行公布利率决议 23:30日本央行召开货币政策新闻发布会 05:15欧洲央行公布利率决议 05:45欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会主要货币走势分析：欧元：欧元/美元收高，收报1.0823，涨幅0.29%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0872，进一步阻力位于1.0913，关键阻力位于1.0962；汇价下行的初步支撑位于1.0782，进一步支撑位于1.0733，更关键支撑位于1.0692。英镑：英镑/美元收高，收报1.2661，跌幅0.40%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2704，进一步阻力位于1.2751，关键阻力位于1.2803；汇价下行的初步支撑位于1.2605，进一步支撑位于1.2553，更关键支撑位于1.2506。日元：美元/日元收低，收报140.048，跌幅0.11%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于140.458，进一步阻力位140.872.，关键阻力位于141.462；汇价下行的初步支撑位于139.454，进一步支撑位于138.864，更关键支撑位于138.45。
埃尔文2023-06-15
美联储今年降息已无望！14位市场人士点评利率决议：“比预期更鹰派”、“迄今为止最有趣的加息”
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，但在新的经济预测中暗示，到今年年底，借贷成本可能会再上升0.5个百分点。联邦公开市场委员会(FOMC)的新预测为周三的利率决定增添了鹰派色彩，其显示政策制定者预计基准隔夜利率将在年底前从目前的5.00%-5.25%区间升至5.50%-5.75%区间。在18位美联储官员中，有一半的人认为他们的“点”在这个水平上，其中3位认为政策利率会升至更高，还有一位官员认为它会上升到6%以上。#美联储政策转向# 美联储FOMC声明及鲍威尔发布会重点内容一览 1. 利率水平：一致同意维持利率在5%-5.25%水平，保持利率不变将能够评估更多的数据、继续出售国债和MBS计划。 2. 利率前景：今年点阵图中值预期上升50个基点至5.6%，暗示再加息两次，到明年底将降息5次、鲍威尔表示不应将6月的暂停称为“跳过加息”，将根据数据逐次会议作出决策、今年降息是不合适的，讨论过在未来几年降息。 3. 通胀前景：通胀已经有所缓和，但仍处于高位、达到2%的目标还有很长的路要走、只看到了服务业通胀回落的“早期迹象”、核心PCE方面没有看到太多进展，希望看到这一数据明显下降。 4. 经济前景：下调2023年底失业率预期中值至4.1%、上调美国2023年底GDP增速预期中值至1.0%、家庭和企业信贷状况收紧可能会对经济活动、招聘和通胀造成压力，但影响程度不明、劳动力市场逐渐降温可能有助于经济实现软着陆。 5. 市场反应：决议声明到鲍威尔结束讲话期间，黄金大致呈N型走势，美股则为W星、美元指数在此期间整体上涨30点、两年期美债波动后回到日内起点。 6. 最新预期：截至发稿，市场预期美联储7月加息的概率为60%，定价在9月达到5.27%隐含利率峰值，12月有29%的概率降息。芝商所的美联储观察工具中，美联储今年降息的可能性在逐渐消失，该工具目前预计12月份利率为5.25%-5.5%的可能性为44%，超过了12月份利率为5%-5.25%的可能性，12月份利率为5%-5.25%的可能性为37%。市场预期7月份将加息25个基点。以下是市场人士对于此次美联储利率决议以及鲍威尔讲话的评论: LPL金融公司首席全球策略师Quincy Krosby “鲍威尔在货币政策走钢丝方面做得很好，他保持了接近中间的平衡。他承认通货膨胀率正在逐渐下降，并表示这种跳跃是“谨慎的”。此外，他强调，美联储的任务是恢复“价格稳定”，但美联储依赖于数据.....市场正在对缺乏预先确定的加息举措做出反应。” “他还强调，随着时间的推移，2%的通货膨胀率必须下降，但他认为这并不需要大幅削弱劳动力市场。这与他之前的讲话相符。” Annex Wealth Management首席经济学家Brian Jacobsen 他说:“这次跳过的消息此前传达得太好了，他们应该直接跳过这次会议。他们真的想强调，这不仅仅是暂停，而是一次鹰派的暂停，这就是为什么年底联邦基金利率预测上调至5.6%。” “对前景的看法分歧如此之大，以至于你可以开着垃圾车去看他们对未来一年的预测。当然，这些预测和你在垃圾车后面找到的一样好。前所未有的冲击导致了前所未有的刺激，导致他们推迟了加息，并发起了前所未有的激进加息运动，这意味着他们应该在夏天剩下的时间里休息一下，整理一下思绪。我不会把还会有两次加息的预测太当真。他们不知道数据会表现如何，所以他们盲目驾驶。” RBC全球资产管理美国Bluebay固定收益主管Andrzej Skiba “市场普遍预期美联储将暂停加息，但到目前为止，声明内容甚至比市场预期的更为鹰派。因为点阵图显示今年还会有两次加息，而今年只剩下四次会议。” “从这份声明来看，至少我们将在未来的会议上加息一次。虽然市场预期会有鹰派的暂停，但这次的鹰派甚至比市场参与者预期的还要鹰派，这就是风险资产出现负面反应的原因。” “市场的意外之处在于，点阵图显示还将加息两次而不是一次。” TD证券利率策略师Gennadiy Goldberg “这无疑是本轮周期迄今为止最有趣的加息。我确实认为，美联储在保持利率稳定的同时，在经济预测总结中还会再加息两次，这是在试图鱼与熊掌兼得。因此，这确实表明美联储正在寻求进一步收紧政策，但最大的问题是，如果美联储只是决定保持利率稳定，他们是否能令人信服地承诺再加息两次。我认为这对他们来说将是一个非常困难的沟通挑战，因为很难让市场相信他们是相当鹰派的，尽管他们实际上只是在这个加息周期中第一次保持利率稳定。” “我确实认为市场在这方面将会相当动荡，我认为这将很难交易，因为美联储的可信度存在问题，如果通胀数据继续逐渐温和，如果劳动力市场数据继续逐渐温和，他们是否能继续加息，以及真正的门槛是什么。” “这是一个有点奇怪的信息，因为他们试图表现得相当鹰派，但也非常谨慎，所以很难确切地看到他们预期的加息有多少会变成实际的加息。” “这仍然回避了一个问题，如果你认为失业率将低于最初的预期，通货膨胀率将高于最初的预期，为什么不现在加息?” F.L Putnam投资管理公司首席市场策略师Ellen Hazen “市场是正确的，美联储正在赶上市场，当然美联储正在赶上潜在指标。所以他们最终降低了失业率，提高了GDP，提高了通货膨胀率所以他们确实赶上了数据已经告诉我们的。 “就市场反应而言，我们看到股市下滑，所以这有点令人失望，对我来说最大的意外是12月份联邦基金利率预测一直上升到5.6%，所以整个50个基点的增长，我认为市场原本预期是25个基点。” “一些有投票权的美联储成员和其他人最近发表了相当强硬的言论，包括卡什卡利、洛根和沃勒，但这是一个一致的决定，没有人反对。事实上，鲍威尔的措辞相当鹰派，是为了让他们同意，而不是让他们通过加息来反对，但为了让他们达成一致意见，他不得不让措辞更尖锐一些，也许市场对此有点惊讶。” Villere & Co投资组合经理George Young “这是一个有意义的停顿，意味着他们说他们今天将暂停加息，但他们稍后会加息。显然，股市不喜欢这样。对消费者来说，这意味着又要面临通胀问题了。但我认为更大的问题是我们现在看到的收益率曲线倒挂，这是经济衰退的信号。这就是美联储必须在通胀和衰退之间取得平衡的地方。这就是为什么我认为这是一次有意义的暂停，因为他们采取了观望的态度，并发出了他们将加息的信号。如果他们这样做，将对股市不利。” 爱德华琼斯公司高级投资策略师Angelo Kourkafas “我们看到了更鹰派的停顿。在这个周期中，美联储首次没有加息，但市场正在观望……很明显，2023年的预估意味着不止一次的额外加息。” “通过这种方式，政策制定者可以根据经济和通胀的进展保持一定的灵活性。”“考虑到经济的弹性，美联储会保持高度警惕，而不是过早放松警惕。” “CPI和PPI的信息很清楚，我们继续看到进展，但由于通胀仍高于2%的目标，美联储还不能宣布胜利。” “美联储呼吁今年经济更有弹性，失业率上升幅度较小。这符合形势好转的主题。从美联储的角度来看，经济具有弹性是好消息，但他们希望实现某种程度的放缓。” “市场意识到，美联储正接近紧缩周期的尾声……他们在短时间内做了很多事情。这能让他们更有耐心。” “更令人惊讶的是，预测中值认为还会有两次加息，而不是一次。当我们考虑到他们已经加息了多少，这就不像他们刚开始加息时看起来那么强硬了。不过，今年不考虑降息的想法已经被排除。” Traderx市场分析师Michael Brown “今天晚上，联邦公开市场委员会(FOMC)将采取鹰派立场，利率维持预期不变，但委员会暗示，在年底前，至少还会有两次加息，将今年的利率中位数向上修正50个基点。” “显然，劳动力市场的强劲，以及对核心通胀粘性的持续担忧，继续推动鲍威尔和他的同僚制定政策，距离庆祝通胀野兽被杀死还有一段路要走。” “不出所料，市场对美联储的决定做出了鹰派反应——美元走强，美国国债收益率上升，股市小幅下跌——如果鲍威尔在新闻发布会上继续保持鹰派基调，这种模式可能会为夏季剩余时间的交易定下基调。” 高盛资产管理公司固定收益业务全球联席主管Whitney Watson “今天暂停政策行动的决定与最近的劳动力市场和通胀数据一致。但随着经济显示出弹性，银行业压力带来的下行风险正在消退，债务上限的不确定性已在我们身后，通胀仍在目标上方徘徊，我们对美联储暗示可能有必要'进一步收紧政策'并不感到意外，美联储对年底联邦基金利率的中位数预测从3月份的5.1%上升到5.6%。” “职位空缺正在放缓，平均时薪呈下降趋势，5月份CPI通胀报告的构成令人鼓舞。” “上个月核心CPI数据的意外上升是由二手车价格推动的，然而，衡量二手车价格前景的及时指标曼海姆指数(Manheim Index)表明，未来的价格将有所放缓。”重要的是，住房通胀的放缓是持续的，价格上涨的幅度进一步放缓。事实上，克利夫兰联邦储备银行削减的平均CPI通胀指标(剔除波动性较大的类别)已从2021年10月9.5%的年化月度峰值降至5月的2.8%。阿伦敦CFRA研究公司首席投资策略师Sam Stovall “市场已经抛售，因为投资者担心从现在到今年年底，至少还会有两次加息，而不会降息。一些人原本预计，美联储本月会暂停加息，且不会再加息，因为利率已经足够高了。而其他人则认为他们会在这次会议上暂停，但可能会在7月份再加息一次，然后就行了。然而，自上次会议以来，FOMC成员似乎变得更加鹰派了，我认为这让投资者感到意外。” Kingsview投资管理公司投资组合经理Paul Nolte “你看到的是经济在某些领域运行得非常火热，尤其是服务业，他们(美联储)在等待失业率上升，但实际上并没有。” “看到市场出现小幅抛售并不令人意外，因为他们一直如此乐观地预期美联储将继续持鸽派立场，但事实证明这种预期一直是错误的。” Wedbush证券股票交易部门董事总经理Michael James “在会议开始前，市场处于超买状态，任何鹰派言论的迹象都将是负面的。我们收到了它，这是最初的膝跳反应。我们需要从鲍威尔主席那里得到更多的色彩，但最初的声明显然比市场预期的要强硬，至少在声明开始时是这样。” 杰富瑞经济学家Thomas Simons 在美联储的经济预测中，经济增长被向上修正，核心通胀预测也被向上修正，这与点阵图中“美联储将把利率在更长时间维持在高位”的含义一致。我们目前的基本预期仍然是，美联储不会进一步加息，但未来加息将取决于即将公布的经济数据。惠誉首席经济学家Brian Coulton 美联储官员的经济预期摘要表明，今年还会有两次加息。美联储最新的经济预测摘要将年底联邦基金利率中值从5.1%上调至5.6%。Coulton表示，预期和点阵图都表明，今年还会有两次加息，最高利率将达到5.75%。这与美联储向上修正核心通胀预测是一致的。由于核心通胀被证明是如此顽固，美联储似乎对自己在抑制通胀方面是否做得充足不够信心。
夏洛特2023-06-15
利率飙升，美国企业争相削减成本、偿还债务 6月暂停加息能否获得一丝喘息
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。央行最新的季度预测中值显示，到年底，借贷成本将升至5.6％，高于上一轮预测的5.1％。　　摩根士丹利策略师周二在一份报告中写道，美联储“在更长时间内”将利率维持在较高水平的举措，可能会给信用评级较低的公司带来更大压力。分析师表示，对于评级较高的大型企业，持续高企的借贷成本可能会导致利息覆盖率逐渐下降，并将重点放在调整未偿债务和资产负债表规模上。
金融界2023-06-15
美国自2022年以来首次保持利率稳定
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化会以抵押贷款、商业贷款、信用卡和其他借贷成本上升的形式波及到公众。
金融界2023-06-15
更多加息即将到来！美联储10连加后踩下“刹车” “新美联储通讯社”如何解读？
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是通过加息来减缓经济增长，而加息会导致借贷成本上升、股价下跌和美元走强等金融环境收紧。银行业的压力预计将进一步收紧金融环境，但信贷紧缩的程度很难预测，可能几个月后才会显现出来。周三的利率决定表明，尽管美联储官员仍对高通胀感到困扰，但他们正在改变策略，以更好地管理加息过高或过快的风险。对冲基金Point72资产管理公司首席经济学家Dean Maki表示:“3月份银行倒闭导致美联储加息幅度低于原本的水平。”他说:“在这个时候放慢加息步伐是合理的。但这确实使沟通变得更加困难。” 这是因为，与6月份暂停加息，然后下个月再次加息相比，6月份加息、7月份保持不变背后的逻辑更直接，也更容易向公众和市场参与者解释。 “他们到底在做什么，还不太清楚，”Maki说。“目前还不清楚下次加息的标准是什么。这似乎取决于他们在每次会议上的感受。” 在3月份会议后发布的预测中，大多数美联储官员认为，在再加息25个基点之后，他们可能会维持利率不变，他们在5月份就这么做了。但有相当一部分人认为，在那之后他们需要再次加息。此外，美联储工作人员在3月份的会议上预测，由于银行业的动荡，经济衰退将在今年晚些时候开始。员工们通常不会在衰退开始之前就预测到衰退。此前，国际货币基金组织(IMF)工作人员认为，今年发生衰退的可能性与不发生衰退的可能性大致相同。自那以来，经济只显示出温和的降温迹象。自愿离职的工人比例已恢复到更接近疫情前的水平，这表明紧张的劳动力市场有所缓解。但稳定的就业和工资增长可能会维持高通胀。美联储青睐的通胀指标个人消费支出价格指数(PCE) 4月份同比上涨4.4%，低于1月份的5.4%。不包括波动较大的食品和能源价格的核心价格则更为顽固。4月份同比上涨4.7%，3月份同比上涨4.6%，2月份和1月份同比上涨4.7%。随着时间的推移，美联储的目标通胀率为2%。 Timirao指出，房地产市场是去年加息初期受打击最严重的行业之一，而其已经出现了一些改善，这表明美联储放缓经济、平衡供需是多么困难。在去年大幅下挫的大型科技股的推动下，标准普尔500指数最近几天小幅升至2023年的新高。假设经济发展与他们的预测一致，官员们预计明年通胀将下降到足够低的水平，这样他们就可以在2024年底前将联邦基金利率降至4.6%左右，比目前的水平低大约半个百分点。今年3月，官员们预计他们将能够在明年年底前将利率降至4.25%左右。
忆芳2023-06-15
重磅！美联储维持利率不变但释放重要信号：还要加息两次美元一柱擎天、黄金5分钟成交28亿美元
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推高了汽车贷款和信用卡等其他消费项目的借贷成本。消费者价格指数(CPI)和生产者价格指数(PPI)等近期数据显示，通胀率正在放缓，不过消费者在许多商品上仍面临高昂的成本。联邦公开市场委员会的声明继续指出，“通胀仍然处于高位。” 与大流行相关的多重因素打击了美国经济，包括供应链堵塞、对高价商品的需求异常强劲、以及国会和美联储提供的数万亿美元刺激计划，这些刺激计划导致资金充裕，而商品短缺。与此同时，劳动力市场的供需不匹配推高了工资和物价，美联储一直试图通过收紧政策来纠正这一局面，包括加息和从资产负债表上减少逾5000亿美元资产。美联储声明公布后，美国2年期和10年期国债收益率曲线倒挂幅度扩大至93.7。美联储利率决议公布后，美股三大股指短线下跌，道指现跌0.8%，纳指跌0.3%，标普500指数跌0.24%。（道琼斯指数30分钟走势图，来源：FX168）美元指数短线拉升逾50点至103.28。非美货币普跌，欧元兑美元短线下挫近50点，英镑兑美元短线下挫超40点，美元兑日元短线拉升近60点。（美元指数30分钟走势图，来源：FX168）现货黄金持续走低，短线下跌约14美元，最低至1939.95美元/盎司。（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168） COMEX最活跃黄金期货合约北京时间6月15日02:00一分钟内买卖盘面瞬间成交3655手，交易合约总价值7.12亿美元；COMEX最活跃黄金期货合约北京时间6月15日02:01一分钟内买卖盘面瞬间成交3207手，交易合约总价值6.24亿美元；COMEX最活跃黄金期货合约北京时间6月15日02:02一分钟内买卖盘面瞬间成交2189手，交易合约总价值4.26亿美元；COMEX最活跃黄金期货合约北京时间6月15日02:03一分钟内买卖盘面瞬间成交2393手，交易合约总价值4.66亿美元；COMEX最活跃黄金期货合约北京时间6月15日02:06一分钟内买卖盘面瞬间成交3129手，交易合约总价值6.07亿美元。 “美联储传声筒”NickTimiraos指出，美联储维持利率不变，但暗示这可能只是一次非常短暂的暂停。美联储将2023年利率中值预测上调了50个基点至5.6%。美联储同意在连续10次加息后维持利率不变，但暗示如果经济和通胀没有进一步降温，他们倾向于下个月加息。在为期两天的政策会议结束后，美联储中的大多数人预计今年还会有两次加息，并在周三发布的经济预测中提高了对经济增长和通胀的预期。
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夏洛特2023-06-15
加拿大银行监管机构警告：利率攀升，房屋贷款人需重视抵押贷款延期带来的风险
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一致的还款水平。尽管这一临时措施减轻了借贷成本上升带来的打击，但也给借款人带来了额外的风险。监管机构在给路透社的一份声明中表示：“OSFI期望采取更加谨慎和积极的账户管理方法，包括尽早解决摊销问题，以及在损失准备金中认识到这些贷款的较高风险。”“我们与金融机构正在进行的对话强调了,积极主动地管理所有类型的抵押贷款账户,并在借款人压力变得无法控制之前采取行动的重要性。” OSFI曾在4月份警告称，虽然延长抵押贷款还款期的短期解决方案对借款人有所帮助，但会使他们负债的时间更长。随着利率上升，房贷还款不再覆盖利息支付部分，导致房贷余额和摊销为负数。 Desjardins分析师Royce Mendes指出，由于浮动利率贷款已变为非摊销，加拿大六大银行在第一季度超过20%的抵押贷款组合的还款期限超过30年。与此同时，浮动利率持有人面临着至少30%的付款增加，以保持他们原来的时间表。Mendes指出，因此，很多人可能会选择延长还款期。加拿大央行5月份的数据显示，与2022年2月相比，大约三分之一的抵押贷款人还款额有所增加——就在央行开始提高政策利率之前。央银预计几乎所有抵押贷款持有人的还款额都会增加。各大银行表示，很少客户选择延长抵押贷款，但分析师警告称，挑战将在全年持续存在。 KBW分析师Mike Rizvanovic表示：“我们继续将抵押贷款视为加拿大银行收入的温和逆风，随着抵押贷款以更高的利率续签，给经济带来更大的风险，给可支配收入带来压力。” 与此同时，加拿大最大的银行本季度已拨出更多资金来弥补不良贷款，预计商业房地产将出现更多违约和疲软。 Rizvanovic说：“我们认为，随着更多加息的前景增加，抵押贷款续签的阻力风险仍然很高。”
Dan19772023-06-15
鲍威尔又听闻一好消息！美元坐上滑梯美联储决议来袭，三种情形下市场作何反应？
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的鸽派结果。如果美联储拒绝表明年底前净借贷成本上升，美元将暴跌。与对鹰派结果的预期反应类似，只有鲍威尔讲话时，市场才有逆转的空间。他可能会说，如果通胀上升，美联储仍有可能加息。尽管如此，Elam预计市场不会立即出现调整，只有在美联储主席的确认之后才会出现波动。综上所述，市场对美联储点阵图以及鲍威尔讲话的即时反应至关重要。鉴于市场往往会在这一事件前后波动加剧，建议投资者谨慎交易。
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夏洛特2023-06-15
资金外流严重！中国投资者将更多购买海外资产，冲击国内股市
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储将维持高利率，以及中国决策者削减短期借贷成本，这一趋势似乎将获得更多动力。在对经济增长和地缘政治的担忧加剧悲观情绪之际，更多的资金外流将损害中国股市。支撑这一趋势的是美国和中国之间利差的罕见逆转。周二，在中国央行意外下调7天期逆回购利率后，投资者对中国长期政策利率即将下调的猜测加剧。 Z-Ben Advisors Ltd.高级分析师Johnny Fang说，海外市场的良好表现刺激了强劲的需求，有几家基金管理公司发布了暂停申购的声明，原因是可能出现配额短缺。 Fang说：“基金管理公司已经注意到对离岸证券投资的需求，并希望在竞争之前推出产品，以抓住机遇。” 最新官方数据显示，截至5月31日，中国批准的QDII总额度为1,627亿美元。华夏资产管理有限公司(China Asset Management Co.)旗下的恒生互联网和信息科技ETF对投资者每日购买设定了上限。该公司表示，今年截至6月8日的新认购额在以股票为重点的ETF中最高，迅速耗尽QDII额度。文件显示，贝莱德的财富管理部门自3月份以来已销售了9款主要投资于海外银行存款的QDII产品，目标年化回报率最高可达4.95%。相比之下，招商银行销售的类似期限的国内理财产品(从三个月到一年不等)的利率通常不到4%。许多QDII产品的目标是离岸美元债券，在美联储加息推高票面利率、去年价格下跌扩大到期债券收益率后，离岸美元债变得更具吸引力。合格境内有限合伙人(QDLP)产品最大的经销商之一Ping An Bank Co.说，一些外国资产管理公司也在通过QDLP计划筹集资金，寻求美元债或对冲基金等其他另类资产。摩根大通资产管理公司上个月通过一款QDII产品筹集了约人民币6.6亿元(合9,200万美元)，该产品将主要投资于高等级美元债券、货币市场基金和存款。招股说明书称其“时机很好”，因为预计美联储将随着美国通胀放缓而放慢加息步伐。根据国家外汇管理局的数据，由于中国投资者的境外证券投资，去年证券净流出达到创纪录的1730亿美元。与中国交易员净购买海外债券相关的资金流出增加了一倍多，达到前所未有的1,255亿美元。摩根大通资产管理公司中国业务主管Desiree Wang5月份表示，虽然在岸投资者过去通常有本土偏见，在通过QDII计划进行投资时倾向于购买离岸中国公司的股票，但他们正逐渐开始“真正实现多元化”，购买全球股票和债券。她表示：“他们将寻找能够分散风险的投资，以提供更平稳、波动性更小的回报。”
超启2023-06-14
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