FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

美联储高利率或将维持更久！投资者被迫调整策略

加严格，在该领域，借款人更容易受到更高借贷成本的影响。专门从事固定收益业务的投资组合经理Felipe Villarroel也表示，他正在将部分资产配置从10年期美债转向10年期美国投资级企业债。这跟一年前的操作相反，当时他增加了十年期美债的头寸，正值美联储加息导致收益率上升。他说： “硬着陆的尾部风险正在被消化掉，虽然这并不意味着我们对经济过于乐观，但确实说明，加权平均情景已经改善。” 对于原本预计会出现更多经济困境的投资者来说，坚持他们的观点变得越来越困难。过去一年，失业率一直保持在极低的水平，经济增长也始终高于趋势水平。在经济疲软时期，国债通常会变得更有价值，收益率则会下降。但是，长期收益率最近几周飙升，基准10年期美债收益周二触及近10个月高点。除了将经济弹性纳入定价外，债券投资者还考虑到日本央行近期收益率曲线控制政策的转变、惠誉下调美国评级所凸显的美国债务可持续性问题，以及美国财政部宣布的巨额融资需求。 LGIMA美国固定收益策略主管Anthony Woodside表示，对美国财政状况的长期担忧最近已将30年期国债收益率推高约20个基点。他预计期限溢价，即投资者持有长期债券所需的补偿，将继续上升。他说： “最近几周，我们一直在战略性地进行收益率曲线陡峭化交易，但考虑到市场波动性较高，我们对这些交易设置了相对严格的风险限额。” 随着几十年来最激进的货币紧缩过程即将结束，华尔街许多人承认，他们的预测是错误的。股票和高收益企业债等所谓的风险资产在经济衰退期间往往表现不佳，但它们已从去年的疲弱表现中强势崛起，而美国国债等更安全的资产却表现滞后。然而，软着陆乐观情绪不断上升的同时，也伴随着一些警告，这使得投资者很难坚定地看好当前的宏观经济前景。通胀重新加速可能导致利率高于市场定价。这将增加经济急剧放缓的可能性。另外，美联储加息的全面影响存在滞后性，也可能会让投资者感到不安。一些人正在通过将高收益短期债券与长期债券结合起来的策略，应对经济低迷的不确定性。Truist Advisory Services固定收益部董事总经理奇普·休伊（Chip Hughey）表示，他建议采用“杠铃结构”投资策略，如果进入风险偏好更强的时期，则用长期债券对冲短期票据。

金融界2023-08-17

大赚1430亿美元！科技股大涨推高挪威主权财富基金回报率

“烂苹果”的风险敞口。他还一再警告说，借贷成本和通胀飙升可能会拖累未来几年的回报率。截至上半年末，该主权基金持有最多的股票是苹果公司、微软(公司和Alphabet公司，持有最多的债券是美国国债，其次是日本和德国国债。 NBIM表示，受非上市房地产和可再生能源基础设施的影响，该基金的表现比基准低0.23个百分点，连续第三个季度出现负相对回报。非上市房地产带来了0.26个百分点的负收益，主要是受美国办公楼投资的影响。预期缺口，即投资组合在极端市场情况下的预期损失，从2022年底的1.22个百分点降至1.04个百分点。债券投资组合的信用质量与年末相比几乎没有变化。上半年发生了80多起“不必要的操作事件”，导致基金损失约11亿克朗（1.04亿美元）。NBIM表示，大部分损失与使用错误数据造成的单一错误有关。该主权基金成立于20世纪90年代，旨在将挪威的石油和天然气收入投资于海外，也被称为挪威银行投资管理公司（Norges Bank Investment Management），是世界上最大的单一股权持有者，主要跟踪基于议会制定的框架的基准指数。该基金逐渐利用其影响力，对那些未能优先考虑气候变化、性别平等和高管薪酬的公司施压。上半年，它对超过94000项股东提案进行了投票，并召开了1,75次公司会议。基金称，在基金价值中，股票占71.3%，固定收益占26.4%，非上市房地产占2.3%，而非上市可再生能源基础设施占0.1%。在截至6月份的六个月中，政府向该基金存入了3890亿克朗。

金融界2023-08-17

完美的一杆进洞！这一公司上市首日股价狂飙逾600% 一跃成为2023年最成功IPO

不足的部分原因是美联储近几个月加息导致借贷成本上升，令科技行业受到的打击最为严重。根据 CNBC 引用 FactSet 数据显示，今年上半年只有 10 家公司在纳斯达克上市融资超过 1 亿美元。相较 2021 年同期，有 500 多家市值至少 1 亿美元的公司进行了 IPO。然而即使没有新的血液注入，股市仍会继续上升。投资者对经济衰退的担忧已经减弱。受到人工智能（AI）热潮推动，今年迄今为止，标准普尔 500 指数上升了 16%，纳斯达克指数上升了 31%。道琼斯指数的涨幅最低，仅上升了 5.5%。

marsh2023-08-16

中国进一步动用工具箱！除了直升机撒钱，似乎没什么很有效的措施……

行的任务是保持人民币汇率稳定，同时引导借贷成本降低，以提振经济——这两个目标往往相互冲突。人民币疲软可能会削弱中国资产对海外投资者的吸引力，而考虑到中国与美国等市场之间巨大的收益率差异，中国企业可能不愿将外币兑换成人民币。海外债券投资者似乎正准备退出。官方数据显示，全球基金减持中国国债的幅度为上月2月以来最大。期权市场对人民币的看跌情绪加剧，离岸一个月美元-人民币隐含波动率徘徊在3月以来的最高水平附近。周二，在岸人民币在每日中间价设定的2%区间低端的0.5%范围内交易。这些进一步的迹象表明，如果支持人民币的额外政策行动不能迅速到位，看跌的押注可能会增加。中国人民银行的工具三位交易员说，在一些中国国有银行在在岸和离岸市场抛售美元之后，人民币收复了周三的多数跌幅。由于没有获得公开发言的授权，三位交易员要求不具名。其中一人表示，在岸市场的抛售规模并不大。中国央行的其他工具还包括注入美元流动性，或对远期市场上做空人民币的人增加惩罚性成本。 “需要货币政策和财政支持相结合，才能持续提振市场人气，启动复苏周期，”新加坡华侨银行的利率策略师Frances Cheung说。“对信贷的需求，而不是可用性，是一个更紧迫的问题。”

超启2023-08-16

AI 热潮催科技股反弹全球最大主权财富基金上半年狂赚1430亿美元！

动荡同时发生，削弱了 NBIM 对遭受借贷成本飙升和价值下跌影响的美国写字楼行业的投资。#银行业危机# NBIM 还因 SVB 金融集团旗下硅谷银行倒闭而受到打击，促使 Tangen 在 4 月份告诉立法者，他将致力于最大限度地减少未来对所谓“烂苹果”的风险。他还多次警告称，借贷成本和通胀飙升可能会影响未来几年的回报。#高通胀/经济衰退# 在其最大的股票持股中包括苹果公司、微软公司和谷歌母公司 Alphabet，NBIM 已经从人工智能的进步中获益，且在周二（8月15日）敦促董事会和公司认真对待科技所提供的威胁和机遇。（来源：彭博社）此外，NBIM 还将更多地利用其力量对那些未能优先考虑气候变化、性别平衡和高管薪酬行动的公司采取更强硬的立场。股票约占该基金价值的 71%，固定收益约占 26%，非上市房地产约占 2.3%，非上市可再生能源基础设施约占 0.1%。截至 6 月份的六个月内，政府向该基金存入了 3890 亿克朗（约合 370 亿美元），所持有的最大债券是美国国债，其次是日本和德国政府债券。 NBIM 的预期缺口（衡量极端市场情况下投资组合的预期损失）从 2022 年底的 1.22 个百分点降至 1.04个百分点。至于债券投资组合的信用质量与年底相比，几乎没有变化。上半年登记的“不良运营事件”超过 80 起，导致基金损失约 11 亿克朗。 NBIM 表示，大部分损失与使用不正确数据导致的单一错误有关。 NBIM 成立于 20 世纪 90 年代，旨在将挪威的石油和天然气收入投资到海外，是全球最大的单一股票所有者，主要跟踪基于议会颁布的框架的基准指数。

IreneLim2023-08-16

比特币波动性新低和短期持有者减少是牛市信号吗？

资者，从而导致可能的波动，而政府和企业借贷成本的上升可能会导致预算和盈利能力紧张。与此同时，由于抵押贷款负担能力受到影响，房地产市场可能会放缓。这种情况可能会迫使央行实施财政政策来支持经济活动，这往往会导致通胀压力上升。比特币上升为500亿美元的资产类别仅仅发生在六年前，因此不确定持有者将如何应对一些传统市场面临的压力。这与标准普尔500指数、石油和比特币市场的历史低波动性相矛盾。这就提出了一个问题：这种平静是否会出现在一段动荡时期之前，比特币能否作为对冲通胀升级的工具？只有时间才能给出答案。来源：金色财经

金色财经2023-08-16

美债收益率跳升之际，机构高举看多大旗：这是“买入良机”！

进一步加息，然后在较长时间内维持较高的借贷成本。外媒汇编的全球国债基准指数本月下跌，创下年初以来的跌幅，从美国到澳大利亚的较长期国债收益率均接近多年高点。 Jupiter Asset Management在7月底表示，10年期美国国债收益率可能在明年年底前下跌至多150个基点，因美联储可能会降息以提振放缓的美国经济。摩根大通分析师周一在一份报告中表示，他们坚持买入五年期美债的建议，并认为10年期美债的表现将优于较长期美国国债。摩根大通策略师写道： “由于名义收益率接近九个月高位，估值温和便宜，且市场对长期美债的押注有所缓和，我们在战术上维持做多五年期美国国债，10年期美国国债的表现将优于30年期美国国债，导致这部分收益率曲线趋陡。” 基准的10年期美国国债收益率周二基本持平，为4.2%，仅比前一交易日触及的年内高点低一个基点。五年期美国国债收益率也保持在4.36%附近。美国银行上周援引EPFR Global的数据说，随着投资者向投资于美国国债的基金注入1270亿美元，以追逐几个月来最高的收益率，今年美国国债的资金流入额将创下纪录。美银说，这将使这些基金的年化规模达到创纪录的2060亿美元。美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，截至8月8日当周，资产管理公司还将美国国债期货的整体多头头寸增至创纪录水平。相较于此，对冲基金则一直忙着做空，在截至8月1日的一周内，它们的总空头头寸创下纪录，此后它们小幅削减了这些头寸。

金融界2023-08-16

摩根大通等公司称本月收益率的上涨代表买入美债的机会

加大加息力度，且在较长时间内维持较高的借贷成本，但一些投资者仍涌入美国国债和其他主要债券市场。 Jupiter Asset Management在7月末表示，到明年底前，10年期美国国债收益率可能下跌多达 150个基点，美联储可能会降息以提振美国经济。摩根大通分析师周一在一份报告中表示，他们维持对5年期国债的买进建议，且继续认为，10年期国债可跑赢较长期债券。摩根大通策略师写道，名义收益率接近九个月高点，估值显得适度便宜。他们补充说，预计10年期国债的表现将优30年期国债，导致这部分国债收益率曲线变得陡峭。基准10年期美国国债收益率周二变化不大，报 4.2%，比前一交易日触及的今年高点仅低1个基点。5年期国债收益率维持在4.36%不变。

金融界2023-08-16

别人恐惧我贪婪！美国将逢低押注中国股票对冲基金：避开房地产企业、买入“这2家科技巨头”

才能从这些银行贷款，消费者将面临更高的借贷成本。”

小萧2023-08-16

压力巨大！经济复苏乏力，中国宣布停止发布青年失业率数据

施，但预计下周将进一步降低企业和家庭的借贷成本。中国央行周二还将管理短期银行流动性的7天期逆回购利率下调10个基点，至1.8%。荷兰国际集团(ING)亚太研究主管Robert Carnell在一份报告中写道：“市场原本预计，中国央行将等到9月份才会再次降息，而今天的降息表明，政府对宏观经济状况的担忧正在加剧。” 由于数十家开发商违约，中国房地产行业已经瘫痪了两年。最近几天，在中国最大的民营住宅建筑商碧桂园(Country Garden)未能偿还国际债券后，对房地产行业增长缓慢的担忧再次升温。与国内大型企业集团中植集团(Zhongzhi)有关联的实体也未能支付投资产品的款项。周二公布的官方数据显示，今年1月至7月，中国新开工建筑数量同比下降24.5%。房地产投资下降8.5%，较上半年7.9%的降幅进一步恶化。

Sue 1评论2023-08-15

24小时热点