FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

CoNET｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

人形机器人，再次大爆发！
go
re机器人和国内宇树科技、智元机器人、优必选等人形机器人产品快速迭代和商业化加速落地量产，人形机器人已在全球成为未来最确定的方向之一。现在中国资产重估的浪潮既然已经确定开启，在这样的大背景下，人形机器人赛道的投资机遇必然还有很多，我们对此或许可以格局再大一点。(全文完）
格隆汇02-26 19:21
人形机器人发展前景如何？哪些人形机器人股最值得关注？
go
程，来源：摩根士丹利】随着宇树科技、优必选等公司推出的人形机器人在更丰富的应用场景得到展示，人形机器人的产业落地化阶段也正在进行。马斯克预计，旗下Optimus人形机器人将于2025年实现千台级量产，人形机器人步入“量产元年”；2026年开始大规模生产并外销，远期需求有望达百亿台。人形机器人的发展前景 Markets And Markets预计，2024年至2029年，全球人形机器人市场规模的复合年增长率将超45%。高盛预计，到2035年，全球人形机器人市场规模为380亿美元，出货量为140万台。他们最早将于2024至2027年应用在工厂中，消费领域需要到2028年至2031年。花旗银行预计，到2050年，全球人形机器人市场规模将达到7万亿美元，全球人形机器人数量达到6.48亿台。摩根士丹利报告称，到2040年，美国可能会拥有800万台工人人形机器人，影响就业市场薪资3570亿美元；到2050年，这一数字将升至6300万，可能影响75%的岗位、40%的员工和约3万亿美元的薪资。【机器人代替美国就业数量，来源：摩根士丹利】随着中国玩家的参与扩大，摩根士丹利预计，到2030年，中国人形机器人市场规模将达到120亿人民币，销量150万台。到2035年和2050年，市场规模分别为2160亿元和6万亿元，销量分别为740万台和5900万台。人形机器人的行业挑战英伟达指出，该行业仍面临着四个难关：有限的训练数据、设计、能源效率和自由度。另有研究指出三大挑战： - 技术成熟度：高精度定位和导航受环境干扰、地图更新等制约；低延迟和实时控制受硬件和算法限制；增强学习和自适应能力仍欠缺等。 - 成本控制：精密加工和组装要求高，生产效率受限；产品复杂性和用户个性化需求多样，大规模生产受阻等。 - 应用场景：目前集中在工业制造等领域，而日常生活和服务领域渗透不足，市场培育度不够，市场风险较大。人形机器人产业链据2025年2月摩根士丹利发布的研报《人形机器人100：绘制人形机器人价值链图谱》（The Humanoid 100: Mapping the Humanoid Robot Value Chain），按照人形机器人的构造，人形机器人产业链包括三部分：大脑、身体和集成商，分别对应半导体或关键供应商、工业组件供应商和整机制造。以下仅举例展示。 ■ 大脑：半导体或软件供应商【来源：摩根士丹利，TradingKey】 ■ 身体：工业组件供应商该领域涉及执行器、电池、传感器、模拟半导体、必要组件等诸多公司，比如中国的宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、速腾聚创（2498.HK）；美国的亚德诺（ADI.US）、德州仪器（TXN.US）、RBC轴承（RBC.US）、罗克韦尔自动化（ROK.US）等。 ■ 集成商：整机制造【来源：摩根士丹利，TradingKey】【来源：摩根士丹利报告】大摩报告指出，在其人形机器人百强名单“Humanoid 100”中，52%的公司公开参与人形机器人产业链，剩余的48%也预计最终参与。在已明确参与的公司里，亚洲公司占73%，中国公司占比56%。 TrendForce报告称，从人形机器人角度看，美国市场的机器人AI生态圈较完整，中国市场则聚焦建立供应链。从产品技术规格角度看，美国厂商产品因应工厂应用需求，多以负重和续航力见长，中国参与者则以多元部署为主轴，致力提升全身和手部自由度。人形机器人推荐股票 1、特斯拉（TSLA.US）投资看点： Optimus号称迄今最先进人形机器人，特斯拉有史以来最伟大产品马斯克将电车公司新定位为AI或机器人公司特斯拉在人形机器人领域早有布局，于2021年8月推出Optimus概念、2022年10月展示了首个Optimus工作原型、2023年在运动协调性等方面进行了升级等。随着Gen 2在2023年底的推出，特斯拉的人形机器人几乎成为行业标杆。【特斯拉人形机器人Optimus发展历程，来源：国信证券】人形机器人的发展在特斯拉股票估值中的分量日益增加。美银表示，特斯拉超级计算机的计算能力将转向Optimus开发，加速机器人训练。摩根士丹利表示，特斯拉是西方市场人形机器人技术的主要推动者，若未来每代替美国1%的劳动力，可为特斯拉带来100美元的净现值。 2、英伟达（NVDA.US）投资看点算力支持：AI晶片绝对领导者平台优势：高性能数据中心AI GPU系统 + CUDA生态壁垒英伟达从「供脑」，到布局更广泛的生态系统，该公司正在加速将自身AI领先优势赋能到人形机器人上。英伟达预计2026年上半年推出专为人形机器人设计的紧凑型计算机Jetson Thor。英伟达拥有强大的AI大模型软硬件生态：首款生成式物理基础模型开发平台Cosmos、全新Omniverse Blueprint、机器人仿真平台Isaac Sim、可应用于机器人领域的高性能Thor晶片等。黄仁勋表示，人工智能的下一个前沿是物理AI，通用人形机器人的ChatGPT时刻即将到来。 3、亚马逊（AMZN.US）投资看点应用场景明确：全球仓储机器人技术标杆双足机器人Digit是首个为公司创收的人形机器人，在2024年“RBR50机器人创新奖”中被评为年度最佳机器人亚马逊投资了人形机器人制造商Agility Robotics，后者研发的Digit在2023年成为首个正式部署在产业现场的人形机器人。亚马逊也参与了明星人形机器人公司Figure AI的投资。 4、小米集团（1810.HK）投资看点强大的营销能力，雷军个人的影响力背靠小米生态，与多品类互联小米集团对机器人领域的布局由来已久，自从2015年投资九号公司至2024年年中，小米近十年投资了接近50家机器人企业，包括宇树科技等。小米在2022年8月展示了首款全尺寸仿生机器人CyberOne。除了参与投资，小米陆续成立机器人事业部、注册成立小米机器人技术有新公司、参与成立北京人形机器人创新中心、牵头承担国家重点机器人研发计划，可见决心之大。从手机到生态链，小米集团凭借强大的供应链能力和营销能力在各个领域破局。与许多人形机器人企业相比，小米有着天然的场景应用优势。 5、小鹏汽车（XPEV.US、9868.HK）投资看点 CEO何小鹏：小鹏是最重视AI、最早实现大模型量产的中国车企 AI生态完整：AI汽车、飞行汽车、AI晶片、AIOS操作系统和AI机器人小鹏在2024年底推出人形机器人Iron，具备62个自由度，应用自研的图灵AI晶片和天玑AIOS，并已进入小鹏汽车工厂工作。小鹏CEO何小鹏表示，目前行业内基本所有机器人都处于L2阶段，小鹏有信心成为中国最早量产L3机器人的公司之一。不仅小鹏汽车，全球车企布局人形机器人日益成为趋势。截至2025年2月，约有18家车企宣布进入人形机器人市场，如蔚来、理想、广汽、上汽、理想等。券商观点称，汽车零部件与机器人零部件高度协同，汽车零部件及自动驾驶零部件的战略转型可期。 6、丰田汽车（TM.US、7203.JP）投资看点联手老牌机器人公司波士顿动力丰田研究院在大型行为模型（LBM）有深入研究硬件制造优势、产业资源丰富、人才优势 2024年，全球最大车企丰田汽车宣布，联手现代汽车旗下的波士顿动力公司开发AI人形机器人。波士顿动力公司机器人的灵巧性与丰田的类人行为技术结合，是波士顿动力与其他机器人公司的关键区别。丰田在汽车制造过程中积累了丰富的硬件设计、生产和质量控制经验，并在全球汽车产业中建立了广泛的供应商网路、合作伙伴关系和销售渠道，本身的品牌优势也被市场认可。原文链接
TradingKey02-25 18:30
机器人，还能疯多久？
go
机器人提供行星滚柱丝杠产品。此外，还与优必选、小鹏、智元等厂商接触、送样。江苏雷利，旗下有一家重要子公司——鼎智科技（北交所上市），已完成行星滚柱丝杠零部件（比如丝杆）研发并送样客户，成套行星滚柱丝杠还在研发阶段。近期公司因为盛传“为宇树机器狗提供“无刷电机+齿轮箱”行星执行器，提供动力传输”而股价连续大涨。但公司最新澄清称，尚未对市场进行批量供货。北特科技，主营底盘零部件、铝合金轻量化以及空调压缩机等业务。2024年10月，公司拟斥资18.5亿元投资建设行星滚柱丝杠研发生产基地。目前，公司已经成为特斯拉核心丝杠供应商。此外，其他丝杠相关厂商还包括北特科技、贝斯特、斯菱股份、恒立液压、震裕科技、禾川科技等。那么，这一大批厂商中，那些更有可能突围呢？首先，这些企业要跟下游机器人大厂绑定，才会有更大机会。比如，五洲新春、北特科技绑定了特斯拉。其次，这些企业在原有产品线经营良好，成长性较高，盈利能力更强，或间接证明了在人形机器人新领域的突围概率。接下来，我们来对比一下四家企业现有基本面情况。2019Q3—2023Q3，双林股份、江苏雷利、五洲新春、北特科技营收年复合增长率分别为0.37%、7%、12.2%、9.85%，归母净利润年复合增速分别为92%、4.3%、2.65%、18.6%。可见，四家企业的营收、利润均没能够保持较好增长。其中，双林股份2024年营收、净利润变动很大，主要系新能源汽车电驱动系统加速上量，而传统业务座椅部件、轮毂轴承则保持相对平稳。江苏雷利、五洲新春营收增长不算慢，但净利润相较营收表现更差，主要系净利润率在这些年持续波折下滑。盈利能力方面，截止2024年前三季度，四家企业的销售毛利率分别为20.4%、28.8%、17.2%、19.75%。其中，双林股份、五洲新春、北特科技毛利率水平下滑较大，到了2024年才有企稳回升态势，可以推测市场壁垒不高，竞争较为激烈。而江苏雷利则历年保持较高水平，可见经营壁垒比较高。截止2024年前三季度，四家企业的销售净利率分别为11.33%、10.6%、4%、4.33%。其中，双林股份净利率提升非常快，一方面是因为业务结构发生了一些变化，毛利率提升；另一方面，2024年获得了一笔宁海金石现金补偿款，导致净利率上升较大，不过扣非净利率也有7.4%。江苏雷利净利率同毛利率一样，历年保持较高水平。而五洲新春、北特科技则维持很低水平，与其他制造业零部件厂商盈利水平大致持平。综上分析可见，江苏雷利、双林股份在过去几年盈利能力、成长性要相对更好一些，且均传为宇树机器人供应商，在未来发展的潜力上可能会更佳一些，但也面临很大的业绩不确定性（公司目前已辟谣）。 03 人形机器人在经历了持续几个月的大涨之后，目前不管是宇树、华为还是特斯拉产业链上的上市公司，其估值均经历了快速暴涨。其中，双林股份、江苏雷利、五洲新春、北特科技最新PE分别高达54.4倍、78倍、138.8倍、219倍。短时间内，估值飙升如此之快，自然存在市场定价过于乐观的风险。接下来，倘若A股大市维持高位震荡或缓慢上行态势，人形机器人投资风险偏好较高，估值大幅下挫的可能性较低，相反大概率还会延续上行趋势。而一旦大市因为后期两会财政政策、中美关税等宏观因子不及市场预期那么乐观的话，若大市持续下行，处于高位的机器人龙头则可能面临剧烈动荡之风险。不过，从中长期看，人形机器人孕育着巨大投资机会，因为该领域是可媲美手机、汽车的大产业，未来也许会诞生比亚迪、苹果这类的大企业，零部件领域应该也会有千亿级公司。这些零部件相关公司，目前市值仅几十亿元到300亿元居多，长远成长空间较大。但现在技术还不算成熟，量产也没有落地，哪家能跑出来还具备很大不确定性，投资需耐心，一步一个脚印。(全文完）
格隆汇02-24 19:11
继续飙涨！还在疯狂迭代
 go
了第一代的三倍。人形机器人“第一股”优必选透露，正在验证DeepSeek技术在人形机器人应用场景中的有效性，包括多模态人机交互、复杂环境下的指令理解、工业场景中的任务分解与规划等。公司希望借助推理大模型的深度思考能力，破解这些复杂任务的挑战，使人形机器人更接近人类的思维方式和行为表现。人形机器人是人工智能的具身载体，两大产业的协同效应，远比想象中更具经济效益。那么问题来了，是应该投资机器人，还是人工智能呢？这个问题再简单不过。无论是AI，还是机器人应用方面的优质个股，都有表现出色的产品可供选择。机器人ETF易方达(159530)涨3.37%，近28个交易日涨幅超35%。机器人ETF易方达跟踪国证机器人指数，是同类指数规模最大的一只ETF，聚焦国内机器人领域的核心力量，布局机器人本体零部件、算法控制以及电池动力模块等关键领域。随着机器人技术的发展和应用场景的拓展，机器人产业有望迎来新的发展机遇。资金也在净流入相关主题ETF，自去年11月以来机器人ETF易方达(159530)份额增长331%。科创人工智能ETF(588730)今日飙涨5.30%，创历史新高；自上市以来的近15个交易日涨幅达20.38%。科创人工智能ETF追踪上证科创板人工智能指数，紧扣AI发展主线，聚焦产业最核心的算力芯片和智能硬件环节，自主可控含量明显提升，“硬科技”属性突出。国内AI原生应用用户数在2024年增长了2.5倍，展现了中国AI市场的强劲动力，科创人工智能ETF(588730)覆盖的企业或直接受益于这一趋势。 03 尾声从交易数据上看，科技板块的净买入量已经连续多日占据榜首，而且看不到熄火的迹象。尽管走势不会一路平坦，但科技板块仍然是目前最火热的交投方向，没有之一。我们此前多次提及，市场共识是deepseek的高效率低成本，将大大推动应用端的发展，消费电子、机器人、自动驾驶等领域，都将成为大赢家。其次，市场交易现在也基本围绕一些知名主机厂的近态，譬如华为、宇树、Figure AI，深挖他们代表不同关键部位的供应商，这些主机厂未来还有可能爆发巨大动作。但扩编的性价比不如缩圌，原因在于格局在逐步明朗化，把握各个条线的核心品种才是重中之重，估值扩张后还应该继续关注订单落地和业绩兑现等情况。革命性的迭代，在我们印象中的近两年里已经迸发多次。这种量级的大产业，不会一两年就走完整个发展过程，花10-20年是很正常的，现在早期的基础设施建设都没有结束，应用也才刚露尖尖角。言下之意，看不懂的，或许真没关系。机会多，投资方式，也很多。(全文完）
格隆汇02-21 17:00
AI赋能教育与人力资源服务，教育ETF(513360)上涨2.42%，拓维信息涨停
 go
信息(002261)上涨10.01%，优必选(09880)上涨6.65%，智微智能(001339)上涨5.53%，新开普(300248)，学大教育(000526)等个股跟涨。教育ETF(513360)上涨2.42%，最新价报0.59元，盘中成交额已达6.75亿元，换手率119.94%，市场交投活跃。绝对收益方面，截至2025年2月19日，教育ETF自成立以来，最高单月回报为29.71%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为48.75%，上涨月份平均收益率为10.52%，年盈利百分比为66.67%，历史持有2年盈利概率为80.43%。截至2025年2月14日，教育ETF近1个月夏普比率为1.45。回撤方面，截至2025年2月19日，教育ETF今年以来最大回撤6.84%，相对基准回撤0.54%。费率方面，教育ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.15%。跟踪精度方面，截至2025年2月19日，教育ETF近2月跟踪误差为0.090%。海通证券认为，随着人工智能（AI）技术的迅猛发展，教育和人力资源服务行业正迎来新一轮的变革。AI在个性化教学、智能答疑、招聘流程优化、员工培训定制等方面的应用，极大地提升了服务质量和运营效率。本轮由Deep seek带动的资产重估浪潮中，教育&人力资源服务板块上市公司有望实现估值重塑。教育ETF紧密跟踪中证全球中国教育主题指数，中证全球中国教育主题指数从全球上市的中国内地公司证券中选取50只流动性较好、市值较大的教育相关上市公司证券作为指数样本，以反映全球范围内中国教育公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年1月31日，中证全球中国教育主题指数(931456)前十大权重股分别为好未来(TAL)、新东方-S(09901)、中公教育(002607)、科大讯飞(002230)、视源股份(002841)、拓维信息(002261)、豆神教育(300010)、优必选(09880)、新开普(300248)、天立国际控股(01773)，前十大权重股合计占比70.28%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-21 13:19
人形机器人产业加速狂飙：机器人ETF(562500)规模突破80亿，万亿赛道迎来“奇点时刻”
go
绿的谐波（市占率全球前三）受益于宇树、优必选等订单放量；传感器：3D视觉（奥比中光）、力矩传感（柯力传感）需求爆发，G1-Comp的精准射门依赖多模态感知融合电池与电机：特斯拉4680电池技术外溢至机器人领域，无框电机龙头鸣志电器切入Optimus供应链。 AI算法：从“机械执行”到“自主决策” 大模型赋能：DeepSeek-R1以7%的训练成本实现GPT-4级推理能力，为机器人提供低成本“大脑”；数据闭环：Covariant RFM-1模型基于数千万条机器人操作数据训练，推动工业机械臂智能化；仿真平台：宇树自建强化学习训练系统，加速舞蹈、足球等场景算法迭代。场景落地：万亿市场的分层渗透工业制造：特斯拉工厂内Optimus承担物料搬运，2026年目标月产10万台；文体娱乐：机器人足球赛、春晚级表演催生IP运营与赛事经济；家庭服务：宇树G1试水家庭助理，Meta合作传闻指向家务机器人突破。四、后市展望：2025年或是“人形机器人iPhone时刻” 短期催化：特斯拉AI Day：预计2025年Q3公布Optimus量产细节，供应链企业迎订单验证窗口；政策加码：人形机器人专项基金与采购补贴有望Q2落地；算法突破：多模态大模型与具身智能结合，或催生“机器人专属GPT”8。长期空间：成本下降曲线：Optimus目标价2万美元以下（现约65万元），规模效应下硬件成本年降幅或超15%7；场景裂变：从工业巡检到医疗护理，人形机器人有望复制智能手机“功能机→智能机”路径；生态构建：开源社区（如DeepSeek）、开发者平台、应用商店将形成产业飞轮38。风险提示：技术迭代风险：灵巧手操作、动态平衡等长尾问题仍需突破；商业化延迟：家用场景安全性认证周期可能长于预期；估值波动：短期资金过热可能导致板块回调。五、结语：抓住“机器替人”时代的投资主线从春晚舞台的文化符号，到足球场上的竞技明星，再到生产线上的效率革命，宇树科技为代表的中国企业正重新定义人形机器人的边界。机器人ETF（562500）规模突破80亿的背后，是资本对“硬件创新+AI革命+场景爆发”三重逻辑的投票。正如宇树CEO王兴兴所言：“AI驱动机器人每天进化非常快，技术进步远超预期”。对于投资者而言，这或许是一个比电动车更富想象力的赛道——因为这一次，我们投资的不仅是机器，更是人类生产力的下一次跃迁。图片来源：华夏基金数据来源：Wind，上交所，中证指数公司、华夏基金，截至2025.2.19，以上基金风险等级为R4（中高风险）。以上基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。个股不作为推荐。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。指数表现不代表产品业绩，二级市场价格表现不代表净值业绩。本基金为ETF基金，投资者投资于本基金面临跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌等潜在风险、标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、标的指数变更的风险、基金份额二级市场交易价格折溢价的风险、申购赎回清单差错风险、参考IOPV决策和IOPV计算错误的风险、退市风险、投资者申购赎回失败的风险、基金份额赎回对价的变现风险、衍生品投资风险等。本资料不作为任何法律文件，观点仅供参考，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险，入市需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-21 10:49
科创芯片全面爆发，寒武纪、海光信息涨超8%，科创芯片50ETF(588750)涨超4%！Grok 3发布，AI竞争加剧或将驱动算力规模飙升！
go
且即将量产，国内宇树科技、智元机器人、优必选等创新企业人形机器人产品快速迭代、蓬勃发展，人形机器人已经成为未来最确定的方向之一。（来源于国信证券20250221《人形机器人行业专题，人形机器人产业梳理之二：爆发元年，空间无限》）国元证券计算，以Optimus为例，其搭载28个关节驱动器，均通过电机驱动，每个电机需要1-2颗IGBT等功率器件。2022-2026年全球功率器件市场规模CAGR为7.3%，IGBT市场规模CAGR约为5.4%，中国IGBT市场规模高于全球增速水平，且自给率逐步提升，人形机器人的放量将有望带动IGBT持续放量。第三代半导体在人形机器人的应用逐步渗透，相较SiC，GaN凭借适用中低压、更高的开关速度、功率密度、能量损耗、更好的散热性能等优势更适合人形机器人，有望提振GaN需求。（来源于《半导体需求攀升，人形机器人驱动行业新拐点》）资料显示，科创板“含芯量”高，聚焦高精尖，可谓是A股芯片龙头“大本营”，近三年平均超九成数量的芯片类上市公司选择在科创板上市，平均市值占比高达96%！科创芯片50ETF（588750）标的指数季度调仓更有助于敏捷地反映芯片行业新发展、新趋势。看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-21 10:39
资金动向 | 北水抛售港股超63亿港元，加仓阿里巴巴、中国移动
 go
中国移动9.02亿、中芯国际5.2亿、优必选3.1亿；净卖出盈富基金89.57亿、恒生中国企业31.05亿、腾讯控股12.59亿、快手-W 2.69亿、小米集团-W 2.37亿、华虹半导体1.99亿、美团-W 1.98亿。据统计，南下资金连续7日净买入阿里巴巴，共计204.35亿港元；连续9日净买入中国移动，共计54.8775亿港元；连续4日净卖出美团，共计33.4209亿港元。北水关注个股阿里巴巴：阿里巴巴发布2025财年Q3财报，期内营收2801.5亿元，高于预估的2773.7亿元；第三季度调整后EBITDA 620.5亿元。阿里云收入重回13%的双位数增长，AI相关产品收入连续六季度保持三位数增长。中国移动：中信证券指出，三大运营商助力国央企及政府客户完成全尺寸DeepSeek国产化部署，开启央企及政府部署DeepSeek的序幕。运营商凭借云+网+智算综合能力，为国央企及政府机构依托全栈自主可控硬件部署AI大模型树立了典型标杆。看好后续国央企、政府、垂直行业等客户的AI模型部署订单加速落地。运营商有望凭借智算+AI模型部署能力，持续拓宽收入边界，提升盈利能力，云+AI业务迎价值重估。腾讯控股：麦格理发布研报称，维持腾讯控股“跑赢大市”评级，目标价为560港元。麦格理憧憬腾讯与DeepSeek-R1的整合带来流量及收入增长潜力。DeepSeek-R1配合腾讯的云基础设施和优化技术，有助于提升AI准确性和提供定制化能力，进一步增强微信搜索的用户流量和参与度，使腾讯成为“超级AI代理”，并将AI扩展至更广泛垂直应用，最终变现为收入来源。美团：大摩认为，美团作为外卖行业的领先者，为骑手缴纳社保及改善福利将提升行业进入门槛，将进一步巩固其行业地位。大摩对美团给予“增持”评级，目标价200港元。
格隆汇02-20 19:49
港股午评：恒指半日跌1.38%、科指跌2.24%，科技股全线下挫，快手跌超7%、美团跌超6%
go
车股、生物医药股部分上涨。企业新闻优必选在港交所公告，将配售10,155,099股新H股，配售价为每股H股90.00港元。晨鸣纸业(01812.HK)：A股、B股股票被实施其他风险警示。思捷环球(00330.HK)：发布盈警，预计2024年净亏损同比收窄至约11.72亿港元。徽商银行(03698.HK)：发布盈喜，预计2024年度净利润约159亿元，同比增长约6%。天齐锂业(09696.HK)：TLEA管理层已就海外氢氧化锂项目执行资产减值测试。国泰航空 (00293.HK)：1月份载客235.2万人次，同比增加37%。乐舱物流(02490.HK)：预计2024年净利润3.59亿-4.19亿元，同比增加199%至249%。盈大地产(00432.HK)：预计2024年收入9.01港元，同比增加9.61%，净亏损2.3亿港元，同比收窄50.64%。 IMAX 中国 (01970.HK) ：2024年全年净利润2220万美元，上年同期2750万美元。德琪医药-B(06996.HK)：公司计划加大投入，整合资源成立专门的AI部门。歌礼制药-B(01672.HK)：小分子口服GLP-1R激动剂ASC30美国Ib期多剂量递增研究前两个队列取得积极期中结果。昊海生物科技(06826.HK)：2024年营收26.98亿元，同比增加1.64%；归母净利润4.2亿元，同比增加0.97%。机构观点天风证券表示，DeepSeek开启中国科技AI叙事，持续看好港股中概。DeepSeek 技术突破与头部厂商生态协同，正重塑中国 AI 产业全球竞争力。短期关注港股流动性修复，中长期把握 AI 场景落地与业绩兑现主线。自动驾驶方面，DeepSeek 的多模态理解与高效推理能力或赋能自动驾驶感知革命。国金证券：开年至今，“DeepSeek推动中国科技资产价值重估”的叙事备受关注，港股领跑全球权益市场，背后本质驱动力缘于两点，一则港股“AI含量”高，且AI相关的科技类资产较A股更具“辨识度”；二则港股分母端流动性和风险溢价事实上也出现了“实实在在”的改善，①国内M1显著回升后的资金“外溢”推动南向大幅流入香港市场，叠加港股更强的“动量效应”本身，又形成了增量资金的正反馈；同时，②“海外压力”亦阶段性缓和，推动了外资小幅回流；此外，空头平仓亦贡献了港股上涨动力。③资金流向的结构上看，科技类资产受到了内外资的一致青睐，尤其前者流入幅度更显著。中信建投：2025年以来，港股恒生科技指数走势强劲，成为全球市场关注的焦点。这一轮上涨主要受益于人工智能技术突破带来的价值重估，以及全球资金对港股科技股的青睐。此次Deepseek-r1与OpenAI-o1性能差距不大，且成本大幅优化，因此投资者情绪出现重大转向。一旦模型性能拉近，国内厂商在应用、场景探索方面也具有非常广阔的可能性和政策支持环境，为下游应用打开想象空间。该行看好2025年港股市场，中概科技下半年或更加积极，关注电商&本地生活、游戏、消费电子等内需赛道龙头公司。长江证券：当前港股科技定价权仍在外资，而红利的定价权逐渐转移至南向资金。以DeepSeek行情爆发前后来看，南向资金与外资中介机构资金的资金呈现出相反流向。策略戴清团队在报告中指出，1月27日至2月12日，南向资金净流入95.39亿港元，主要流入银行、汽车与零配件、硬件设备、有色金属等行业外资中介机构资金净流入58.45亿港元，主要流入软件服务、硬件设备、传媒等科技板块。中信证券：特朗普上任后快速落地关税政策，市场持续计价其政策路径将对宏观经济造成的影响。关税的落地对港股业绩产生冲击，一方面是业绩预期的显著调整，另一方面是业绩的不及预期，而当前港股对美营收与境外营收的占比已较先前显著下降，关税加征的影响或边际递减。但是结合历史贸易摩擦对港股行业业绩的冲击，仍需关注顺周期、科技与消费等行业的潜在风险，电讯为首的红利资产对潜在制裁政策的风险敞口较低。而基于特朗普2.0的政策路径，预期高企的通胀、潜在关税和人民币贬值预期，建议关注港股中或受益的有色金属与旅游板块，以及风险敞口最小、估值合理且业绩展望稳健的电讯行业。
金融界02-20 12:09
人形机器人概念股风头正劲，埃夫特高研发投入能否填平市场预期与经营现实的裂痕？
go
应商，关键算法积累薄弱。反观竞争对手，优必选聚焦教育/服务场景推出Walker系列，宇树深耕运动控制打造“机器人界的波士顿动力”，差异化路径更易实现商业化闭环。估值泡沫与资本套现压力在股价暴涨期间，大股东美的集团通过减持套现超6亿元，管理层却在高位推出股权激励计划。这种“外部股东撤退+内部利益绑定”的组合，暴露出资本对公司技术突破信心不足，更多是利用概念热度进行市值管理的现实。
金融界02-19 17:59

上一页
1
2
3
4
5
•••
31
下一页

24小时热点

最新话题更多