、Layer2扩容方案 Layer2为以太坊网络带来了巨大的改善，提高了其可扩展性、交易效率和成本效益，并减轻了主链压力等等，当前已发展出ZK Rollup、Optimistic rollup、Validium、Plasma等诸多解决方案，在增强隐私保护和降低交易成本等方面发挥出越来越重要的作用。这里重点分享两个项目Scroll和Taiko。 1）Scroll：是以太坊的原生 zkEVM Layer2 解决方案，代表了 Type 2 的 zkEVM。可实现对现有以太坊应用程序和工具的原生兼容。Scroll 处理链下交易，并在链上发布简洁的正确性证明。与以太坊基础层相比，这将带来更高的吞吐量和更低的成本。 2）Taiko：是一种去中心化的以太坊等效 ZK-EVM 和通用 ZK-Rollup。其目的是让为以太坊 L1 开发的 dApp 的开发者和用户无需任何更改即可在 Taiko 上使用。因此，dApps 可以很容易地部署到 L2，继承以太坊的安全性，同时产生比 L1 更低的交易费用。 二、MEV赛道 MEV（最大可提取价值）指的是在区块链上的交易执行过程中，由于交易顺序、打包和确认的方式不同，矿工或区块生成者有可能获得的最大利润。虽然通过优化交易的顺序可以最大程度地提高参与者的收益，同时也引发了一系列安全和网络效应的问题的讨论，当前开发者、社区等正在共同努力，以找到更加公平、高效和安全的 MEV 解决方案。 1）Flashbots ：主流的MEV 解决方案，旨在减轻 MEV 对智能合约区块链带来的负面外部性和存在风险，提供一个无需许可、透明且公平的生态系统，包括使 MEV 收入的获取民主化、为 MEV 活动带来透明度以及重新分配 MEV 收入三个目标。 三、跨链赛道 跨链桥解决了不同公链之间的互操作性问题，促进了加密资产和应用的流动，为用户提供了更大的选择和灵活性，从而有助于构建更加强大、多样化和互通的区块链生态系统。 1）LayerZero：是一种全链互操作性协议，专为跨链的轻量级消息传递而设计， 提供了可信且有保障的消息传递，并具有可配置的去信任化。 2）Orbiter Finance：是以太坊上目前用户最多的 Rollup 桥，用于转移以太坊的原生资产，其提出了一个链间消息传递协议，为 zk-rollups 提供一个聚合中间层，提高Layer2 并降低gas消耗。 四、Cosmos 生态 Celestia、Sei Network等越来越的优质项目基于Cosmos构建，Cosmos是一个旨在解决区块链互操作性问题的开放平台和生态系统，允许不同区块链之间实现安全、可靠的跨链通信。通过提供高效的跨链通信和互联性工具，Cosmos为开发者和用户提供了更广泛的选择，其生态系统在不断发展壮大。 1）BeraChain：是一个以 EVM 为架构的 Cosmos Layer1，采用 PoL（流动性证明）共识，引入三代币系统的 Bera 网络，拥有网络 Gas 代币 BERA、生态稳定币 HONEY 和不可转移的 Bera 治理代币 BGT。 2）Sei Network：是一个高性能Layer1，专门用于数字资产的交易，拥有行业最短的交易延迟，最低为 300 毫秒，具有内置的订单匹配引擎（OME）能够帮助交易应用程序扩展，防范抢先交易机制可以抵制 MEV。近期，其并行EVM 叙事引发了市场追逐。 五、AI+Web3游戏赛道 Web3游戏将数据所有权回归玩家，这意味着玩家可以完全拥有并自由交易他们在游戏中获得的加密资产，还可以通过投票权参与游戏的改进、新功能的开发和经济模型的调整，并获得奖励，从而更深度地参与到游戏的生态系统中。Web3游戏的发展推动了游戏产业向更加开放、透明和用户友好的方向发展。 Matr1x：是一个元宇宙品牌，包含自研精品游戏或与第三方合作、游戏IP开发合作、全球电竞赛事。Matr1x将通过Matr1x FIRE（第一人称射击游戏）、Matr1x WAR（射击+MMORPG）和Matr1x EVOLUTION（SOC）三款统一世界观的大型游戏来演绎其游戏三部曲（赛博地球—火星移民—星际探索）。 六、比特币生态 2023年，Ordinals和BRC20的诞生激活了比特币生态，为比特币创造了除价值存储、交易和支付以外的全新叙事，提高了矿工的收入，缓解了用户对比特币减半结束或影响网络安全的担忧，并引爆其他各大公链铭文生态的繁荣发展。比特币自此打破了其「数字黄金」的刻板印象，各种L2、代币协议、跨链桥等、欣欣向荣，市场注意力开始回归比特币生态。 Bitmap Tech （前 Recursiverse）：是一个旨在通过Ordinals网络和比特币第一层（layer 1），构建智能化、去中心化和可组合化数字世界的创新项目。该项目体现了打造有价值的元宇宙生态系统的坚定承诺，并推出了BRC420、递归索引 Inception铭文 和 Bitmap.Game等产品 B^2网络：是一个位于比特币上的第二层（Layer-2）解决方案，结合 ZKP 的 BTC rollup ，可以将聚合后的存储和 ZKP 写进 BTC inscription 实现正统性和可用性更高的 BTC layer 2。 Babylon ：是一种提出的比特币（Bitcoin）质押（staking）协议，允许比特币持有者将其处于闲置状态的比特币质押以增加PoS（Proof-of-Stake）链的安全性，并在此过程中获得收益，旨在实现比特币与PoS经济体系的整合。 BitSmiley：是 BTC生态首个原生稳定币项目，是建立在比特币区块链上的一个综合性金融协议，作为Fintegra框架的一部分。 OKX Ventures投资项目涵盖了L2、比特币生态、Cosmos 生态、AI+Web3游戏等热门赛道，通过综合调动资源，为加密行业创新项目的发展提供了更有力的支持。尤其是对包括网络、协议、硬件等基础设施的重视，为助力整个加密生态系统的发展和稳定性发挥着关键作用。 2024年7大预测 作为技术驱动的领域，加密行业不断涌现出新的技术和解决方案推动行业发展。OKX Ventures注重长期的价值投资，积极拥抱行业创新和变化，并预测了2024年最具爆发力的7大赛道。 一、BTC扩容和应用爆发，链上活跃度提升网络安全性 比特币减半叙事，叠加降息周期叠、和现货ETF获批在客观上加速了BTC 的采用。当前全球加密资产用户从2016年的500万人已增长至如今的4.2亿，比特币累计地址数也超过了1.2 billion。根据Token terminal数据，比特币的月活用户数约13.7m，链上转账数据约17.5m，处于增长趋势中。此外，随着链上数据增长，比特币的区块链大小大约为507GB，比三年前增长约70%。 当前比特币生态链上活跃度呈现爆发状态。今年Ordinals爆发，本质上为比特币网络赋能了资产发行能力，并推动了铭文等大规模应用。截止目前，累计BRC-20转账数量超过 45.4million、 BRC-20累计产生的手续费超过4,290 BTC、累计铭文总量超过 53million、Ordinals 累计产生的手续费超过 5,383 BTC。OKX Ventures认为，未来比特币资产发行协议会更加多样化，支持更多的原生创新。Ordinals、BRC-20、RGB 、Taproot Assets、Runes、Taro 、Atomicals等资产创新协议，结合新的可能的扩容方案会带来生态更多的可能性，并已投资了支持原生DeFi 的 Bitsmiley 、支持 POS 扩容的 BabyLon 以及支持Layer2 扩容的 Bitmap tech 和 B^2 network 等扩容项目。 2024年比特币生态有诸多值得期待的创新，用户隐私和交易效率将得到极大提升。特别是闪电网络的发展，如使用MuSig2的单一taproot通道、支付拆分和切换（PSS）以提高网络吞吐量并减少余额探测攻击的风险、交互式多方签名（MuSig2）、多重HTLCs聚合以降低链上成本和抗干扰性增强。Taproot资产与RGB的结合为代币提供了全新的链上机制。通过软分叉提案，如OP_VAULT和BIP324的版本2 P2P传输协议，安全性和隐私也得到了加强。比特币核心（Bitcoin Core）的assumeUTXO功能，意图改善新全节点的体验等。以上这些创新，预示着一个更加健壮、高效和用户友好的比特币网络。 二、以太坊坎昆升级提升 Layer2 可用性，引领行业前进 对以太坊而言，2023是具有挑战性的一年。熊市氛围中，以太坊的多项指标相较于2022年有所下降，但 TVL因价格上涨而成为例外，从49.5亿美元增长到约205亿美元，而且年末几个月以太坊的各项指标还是有所增长，强劲收官。 Layer2 项目数量从约18个增加到超过34个，Layer2 每日活跃用户数超过了Layer1；DeFi 成为了以太坊最主要的用例，年初 Gas 用量占比为31%，年底几乎上升到了50%，其中 Uniswap占据了全年以太坊交易的 11.7%；NFT相关的Gas用量从一月的32%下降到了十二月的7%。尤其是，上海升级推动质押量增加了82%，有超过24%的 ETH 被质押，质押ETH的使用场景也在不断扩大，成为推动生态成长的重要信用来源。 坎昆升级是2024年以太坊最重要的利好，通过EIP-4844 Proto-Danksharding提案的实施，为Layer2 项目带来本质上性能的提升，而引入Blob空间则解决了calldata的限制。Layer2可以大幅增加单次向主网提交的交易量，从而为用户带来更低的费用。未来 Layer 2 的竞争可能会围绕 运营能力和去中心化的落地，如 Restaking Rollup 、DA 创新、去中心化 Sequecner 和 去中心化 Prover等叙事。 以太坊仍然在引领行业的深度研究，解决关键问题，如 ZK应用、模块化 、EOF和账户抽象等问题。在过去几年时间内，以太坊的扩容方案Rollup的出现无疑是行业里的一次重大突破。尽管面临市场的起伏波动和竞争链的挑战，以太坊在推动行业深度研究和技术创新方面仍然发挥着领头羊的作用。OKX Ventures预期明年有多个 EIP 会对以太坊的发展起到关键作用，如 ERC-4337、EIP-4844、EIP-3074、 EIP-5003 、Verkle Tree 以及对应的 Prague/Electra 的升级方案。从各方面来看，以太坊仍然稳固地引领着行业创新的潮流，无论是在技术研究还是生态构建上，都在不断为整个区块链行业的发展提供动力和方向。 三、以Solana 为代表，Alt-layer1生态将受益于行业复苏 与其说区块链是一个网络，倒不如说更像是一个个城市。Solana 和 Move系公链储备了大量新基础设施，在整个行业更多用户涌入的时候，城市里的低成本、高容量的特征就会充分展现出来，因此以Solana为代表的单片链 Solana 、Cosmos 重新迎来爆发，其开发者、市值、活跃用户均有上升。 Solana开发者生态数据表现超出预期，月活跃开发者约2500-3000名，成为行业总月活跃开发者人数第二大的生态系统。其开发者三个月保留率从31%上升到超过50%，以保持有源源不断的新开发者加入，其中超过一半拥有至少3年的开发经验，意味着较高的贡献水平和更成熟的应用程序。 Solana向DApp团队收取状态租金和向验证者收取投票费，这为SOL币创造了除交易费外的附加价值，提供了一种不同于Ethereum的代币价值机制。将成本从用户转移到DApp团队和基础设施提供商以实现更好的可扩展性。这不仅有利于增强用户体验（通过降低用户交易成本），同时为Solana网络提供价值驱动。相对于Ethereum，Solana以较高的硬件要求为代价，提供了更优的性能指标。这不直接导致中心化，但有助于实现高吞吐量和快速的交易确认时间。Solana的智能合约通过Metaplex等标准化结构运作，这减少了用户和开发者的尽职调查负担，并提倡了创业活动，创新和合约的标准化可能为开发者和用户带来更低的成本。 Solana 生态提供了更多的可能性，Teleport、Helium 和 Render Network 利用 Solana 的可扩展性和效率来重新定义乘车共享、物联网通信和 GPU 渲染方面的传统模型。Solana 作为速度催化剂、降低交易费用和网络规模架构的角色使其成为企业家驾驭去中心化未来的首选。由于这些项目与 Solana 无缝集成，它们不仅解决了中心化系统的局限性，还为构建更具包容性、弹性和动态的去中心化物理网络指明了方向。 四、AI叙事与Web3技术紧密融合，新应用涌现 2022至2023年被称为AI爆发的元年，2022 年 10 月，OpenAI 发布ChatGPT后，短短五天内积累了100万用户。根据Delphi的统计口径，ChatGPT 不断打破记录，成为最快积累 1 亿用户的应用程序。在这种大背景下，人工智能也在逐渐融入加密货币市场。据CMC的数据，目前Generative AI版块的市值已经超过67B美金，交易量超过6亿美金， 加密行业的 AI 项目主要应用在去中心化算力、去中心化 AI公链、AI 模型交易市场、AI应用、ZKML 等方向。其中，OKX Ventures认为去中心化算力、AI Agent以及AI+Web3 应用等方面值得持续关注。 在去中心化算力方面，区块链去中心化的特性有利于降低成本。算力节点的去中心化程度越高，单位算力的价格越低。通过引入Web3独有的Token经济治理模型、模型训练、推理，或是算力的优化和分配方向，都有巨大的想象空间。 AI Agent，是具有自主决策和执行能力的智能代理程序，通过模拟并扮演人类角色，可以增强区块链和外界的信息通信能力，更智能的选择最适合用户需求的跨链解决方案，从而打破当前由于公链生态繁荣导致的「信息孤岛」问题，为用户提供更优质的跨链体验。 AI + Web3应用方面，AI应用更合理的点在于增强用户体验和提高开发效率，或是作为区块链市场中的重要一环，与区块链现有的应用结合，比如AI结合DeFi、Game、NFT等。AI与Web3的技术融合，在合规环境的支持下，有望改变现阶段Web3的用户行为习惯，加速大规模采用，共同构建可信数字社会。 AI 也是OKX Ventures重点关注的赛道之一，当前已经参与Flock、MyShell 等项目的投资。以 MyShell 为例，MyShell 引领了 多模态语音模型，其Github 已经有 12k+ Star ，产品 42万注册，5万创作者，7万私有机器人，900公开机器人，成为AI Agent 应用与 Web3 结合的典范。 五、链游爆发新范式，FOCG单点突破 区块链游戏在2023年仍未迎来爆发，但由于良好的数据和承载大量用户的标的属性，链游依旧是有巨大潜力的优质赛道。过去一年，游戏行业总共披露了 133 笔交易，筹集了 $1.18B 资金，游戏项目总数达到约 2,500 至 3,500 个。另外，根据Footprint的数据，2023年GameFi领域总的用户数达到3.4亿，总的交易量超多32亿美金，总转账次数高达74亿，游戏项目产生的链上交易量比 DeFi 协议平均多23倍。比如，由NEAR支持的Sweat Economy是全球使用最广泛的移动赚钱应用程序之一。过去30天，UAW104万。目前有超过 1.45 亿用户，在赚取加密货币的同时保持活跃和健康。 图片：Delphidigital 随着3A 游戏的机会到来，区块链游戏将成为新的用户增长点。从供给端来看，经过2023整年的发展，大量优质游戏蓄势待发。可以试想，在3A游戏IP的加持下，将帮助传统游戏用户更顺滑地进入Web 3.0世界，逐步打开游戏行业的新局面。OKX Ventures预计，2024年或将迎来区块链游戏的复兴，各个游戏之间的用户争夺大战随之展开，当前非常看好3A游戏对用户和资产价值的捕获能力，已接连布局BIG TIME， Ember Sword，Shrapnel等系列游戏项目。比如，BIGTIME代币推出时机恰到好处，恰逢市场开始回暖，玩家每天赚取游戏内代币奖励，代币价格方面也取得了不错的涨幅，是比较成功的投资之一。 未来，FOCG（Fully Onchain Game）也将成为游戏领域新的增长点。FOCG是指资产、结算、游戏逻辑全部发生在区块链上的游戏，创造了一种更新、更复杂的链上应用范式，将带来金融化和可组合性。目前FOCG赛道处于相对早期的阶段，仍待开发和建设，应用和资产略显荒芜，因此存在巨大的增长机会。OKX Ventures看好FOCG ，已重点布局Curio等 FOCG 方向的项目，以支持行业的创新。可以预计，FOCG将围绕引擎、游戏内容、以及钱包、交易平台等周边生态三部分不断茁壮成长。 六、DePIN继续保持高位增长 DePIN 是物理基础设施网格，利用区块链技术透明、高效地管理现实世界服务，并在2023年迎来爆发。目前DePIN 市值超过 $200亿美金，年初至今的增长率高超过50%，交易量110亿美金，产生约 1500 万美元的年化链上收入。据Messari发布的DePIN报告显示，2023年DePIN 生态项目总数超过 650 个，涵盖计算、人工智能项目、无线 、传感器 、能源 以及服务六大细分赛道。值得注意的是，DePIN 的收入是以效用而非投机为基础的，相较于其他加密货币在熊市中高达 70-90%跌幅，DePIN 的收入仅比峰值下降了 20-60%，更为温和，有支撑性。 图片：Coinmarketcap OKX Ventures认为，应用方面，2024年有望看到 DePINs 开始更深入地尝试与AI、 ZK、游戏等领域结合的新方向。比如，ZK-可验证 GPU 云服务在 1-2 年内就能在链上实现，而集中式提供商将无法为其提供服务。叙事方面，则看好DePIN赛道的基础设施，DePIN 方向的特定 Layer1 。 考虑到高吞吐量、低费用和大型开发者社区等优势，目前大多数 DePIN 都建立在Solana或者Polygon这类通用型链上。像 Helium 和 Render Network 等项目已经迁移到了 Solana，并且为Solana带去了大量的用户。据dune的数据，目前IOTex的用户累计达到44万，Helium在Solana上面的用户超过18万。从用户端的需求来说，到 2024 年，DePIN 特定的layer1将开始启动并扩展开来，会出现服务于 DePIN 的特定专用链。 七、宏观环境向好，进入加密新时代 随着萨尔瓦多、加拿大、迪拜、巴西等全球各国和地区加密行业监管体系的建立与完善，促进加密行业朝着合规化方向大步迈进，或将在2024年获得更加有利的发展环境，并扩大普及范围。尤其是美国SEC正式批准比特币现货ETF，这意味着传统金融投资者正式获得比特币敞口，将进一步催化加密行业合规化和规模化发展，并反向倒逼传统金融拥抱创新，共同促进金融行业趋向公平、安全与透明。 据Blockworks数据显示，截止2024年1月12日，美国现货比特币ETF上市首日交易量达到46亿美元，其中灰度的GBTC交易量超过21亿美元，贝莱德的IBIT超过10亿美元，富达的FBTC超过6.8亿美元。彭博社高级ETF分析师Eric Balchunas表示，比特币现货ETF上市的两天里，九家发行机构已经吸收了 14 亿美元的资金，超过 GBTC 5.79 亿美元的流出，净流入总额 8.19 亿美元。无论是传统宏观基金还是超高净值人群，都为加密行业持续注入了大量的流动性。从另外的角度看，链上稳定币的体量也在不断增加，表明新资金开始持续流入。DefiLlama数据显示，稳定币总市值为133b美元，再创新高，其中USDT市值达94.9b美元，市占率为71%。 图片：DefiLlama 在资本加持下，将加速加密生态往更完善的方向发展。区块链基础设施在过去几年发展迅速，加上VC资本的催化，为新的应用和创新创造了必要的条件。2017 年至 2022 年期间约有 734 亿美元流入加密相关企业和项目。2023 全年，总的融资额达到9.13b美金，总融资轮次为1178。 图片：ROOTDATA 2020年1月至2024年1月，融资的品类除了CeFi，很大规模流向了基础设施、Games、NFT和DeFi。这些类型的项目，在熊市期间积累了足够的资金，在产品的交付上有一定的保证，成为下一波创新浪潮的新标的。 图片：ROOTDATA 总结 加密行业的崛起成为了推动互联网技术和金融领域巨大变革的引擎，打开了通往未来世界的大门。在这个充满挑战和机遇的领域，加密行业建设者成为了推动数字未来的创造者，他们对区块链技术的深刻体会和独到见解，并通过创新和奉献让加密行业如今取得了巨大的成功，但这些建设者们并不满足于现状，而是持续不断地推动着加密行业的前进。他们参与开源项目、领导创业公司，积极参与社区建设，推动着整个行业的繁荣和发展。他们的奉献精神不仅激发了更多年轻人加入这个领域，也为整个加密经济注入了新鲜血液。 此外，随着不断涌现出新的技术和解决方案以及全球加密监管体系的逐步建立等，加密行业与传统金融体系之间的关系在不断演变，双方之间的互动从竞争与合作正转变为融合关系，从而影响并促进两者之间的市场流动性。足见，2024年加密行业将更上一阶。但大规模的流动性进入并非一朝一夕，加密行业呈现日新月异的发展态势，其中涌现的创新项目亟需专业的资金、技术、以及战略等支持。 作为一流的投资机构，OKX Ventures长期扎根在行业一线，服务于多样性创新，旨在为行业建设者，为这些优质的初创团队和项目提供支持。凭借对区块链产业的深刻理解和洞察，以及专业的投后管理经验，逐步锻造了全球化团队的”创新+赋能“差异化打法，并通过整合和跨界合作，打通了OKX的流量、交易、公链和技术等全方位资源，构建了一套完整的OKX资源体系，可以一站式对接给被投团队，提供多重服务与资源嫁接。此外，OKX Ventures 不是传统意义的财务投资者，而是兼具「发掘者」和「赋能者」双重角色，将与「创业伙伴」共同成长，加快推动行业创意、创新发展。 回看历史，比特币自2009年诞生以来，已经经历了数次经济周期和市场波动，但最终都能绝地反弹，并创造新新高，这种表现增强了比特币长期价值投资者的信心，这里就包括OKX Ventures在内。在瞬息万变的市场环境中，OKX Ventures敏锐感知市场动向、灵活应对市场变化和调整战略，并始终坚定地增投行业创新项目，不仅成功经历了数轮牛熊周期并获得丰富的收获。未来，OKX Ventures在内将继续深耕加密一级市场，为行业建设者，为这些优质的初创团队和项目提供支持。 来源：金色财经lg...
北美站
