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AI应用加速落地，算力需求爆发，科创AIETF(588790)收涨超3%，成交额3.38亿元

市全天成交额1.72万亿。板块方面，人形机器人、半导体、可控核聚变、算力等板块涨幅居前，银行等少数板块下跌。科创AIETF (588790) 收涨超3%，成交额3.38亿元，换手率26.76%，交投活跃。科创AI指数涨超3%，成分股多数上涨，奥比中光-UW涨超17%，凌云光涨超15%，天准科技涨超11%，复旦微电、奥普特、安路科技、云从科技-UW、虹软科技等股票跟涨。其他相关ETF中，半导体ETF、科创100指数ETF涨超4%；科创芯片ETF、芯片ETF、科创人工智能ETF涨超3%；人工智能ETF、科创50ETF涨超2%。消息面上，DeepSeek作为开源AI大模型，各大厂商纷纷宣布接入，将直接拉动对于云服务的需求。国泰君安表示，DeepSeek-R1为代表的国产开源模型大幅提升了国内模型性能水平、降低了使用成本，对于国内AI应用发展将有显著的促进作用，未来会看到越来越多成熟产品与之融合，也可能看到更多新的应用场景的涌现，与腾讯类似，其他头部平台接入、升级的可能性也在提升，腾讯生态相关的应用及算力公司值得关注。招商证券指出，DeepSeek R1等国产大模型推出，引发大芯片适配热潮，促进国产大模型+算力芯片的生态发展；华为/荣耀/OPPO等手机品牌也纷纷接入，或成为手机创新下一个突破口；小模型推理能力提升及成本下降，AI端应用落地及创新将持续加速。建议关注受益于国内AI生态发展的国产算力芯片、AI端创新加速的SoC/存储等环节、自主可控需求相对迫切的先进制造/设备/零部件/材料等上游环节，同时建议关注各科创指数和半导体指数核心成分股，景气复苏趋势下把握业绩增长有望延续的公司。上海证券指出，DeepSeek的成本创新，有望降低技术门槛，带来AI平权，加速AI应用的爆发；随着强化学习成为后训练阶段的标配，推理计算占比将逐步提升，ASIC以及国产芯片有望逐步抢占英伟达GPU的份额，迎来发展机遇。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-19 16:28

茅台提高53度公斤酒打款价，提价超20%！规模最大的消费ETF(159928)应声涨近1%，已连续四日获资金净流入！

亿元，全市场超4600股上涨。盘面上，人形机器人、半导体板块爆发，大消费小幅上涨。消息面上，近期茅台提高了公斤茅台（53度1000ml茅台酒）的打款价。即按照官方零售建议价3799元/瓶的9折（3419元/瓶）进行打款，相比于此前供货价提价约22%。分析指出，此举有助于压缩渠道利润，提高茅台酒吨价，增厚茅台公司业绩，同时减轻对普茅（53度500ml茅台酒）的业绩压力。全市场规模最大、流动性最佳的消费ETF（159928）收涨近1%，全天成交额2.54亿元，收盘溢价率0.14%，交投高度活跃。资金面持续向好，消费ETF（159928）已连续四日获净流入累计超2.6亿元！指数成分股多数飘红：白酒股多数上行，贵州茅台涨超1%，五粮液、泸州老窖、山西汾酒微涨。其他热门股中，受会议利好，新希望涨停，近5个交易日累涨近20%；百润股份涨8%，伊利股份涨超3%，温氏股份涨超1%，牧原股份微涨。基本面与估值角度，一方面指数利润创了新高，另一方面估值仍处于近10年低位。去年前三季度，消费ETF指数成份股合计的归母净利润达1919亿元，创历史新高，同比增长29.44%。与此同时，截至2月18日，指数的最新市盈率为20.63倍，近十年估值分位数为1.5%，比近10年超98%的时间便宜！消费ETF（159928）的估值性价比进一步凸显。【机构：白酒弱预期正逐步破冰】华创证券调研后表示，明显感受到白酒行业正走出预期冰点，今年白酒极端担忧正在逐步修正。节后有两点关键变化：一是茅台批价预期显著好转，二是重点酒企今年营销重点渐明朗。 1. 预计普茅今年批价底将筑牢2000元以上。受益于茅台春节投放节奏及产品结构调节较好，且超高端需求相对稳定，节后普茅批价小幅回升，近期发货后也稳定在2200-2300元区间，留足价格安全垫。更重要的是，普茅批价作为行业信心风向标，节后多地大商对年内批价底部预期抬升，一扫自去年起批价大幅回落的极端担忧，对筑牢2000元以上批价底部的信心显著提升。 2. 酒企营销重点渐明朗，五粮液设立平台公司成焦点。一方面各家酒企今年经营目标更务实，另一方面路径更明朗：头部酒企以航母舰队的营销路径前行，即主品控量挺价，而副品以价换量、或新开产品作为护卫舰，以战术性单品适度牺牲为整个舰队保驾护航。除了近期各酒企密集发布停货通知外，预计各酒企也即将推出战术性产品。春节前后五粮液大刀阔斧的营销改革无疑成为行业焦点，从节前普五停货并宣布减量，到近日成立销售平台公司，模式采取经销商入股但公司主导管理，构建直销体系。五粮液打出改革组合拳，短期看普五减量既实现了主品批价回升，又借助平台公司打款保障回款稳定增长，长期则意在推动销售主导权回归厂方。尽管平台公司直营体系搭建和执行仍有一定挑战，考验战略定力和上传下达，同时国窖和剑南春等平台公司模式先例成败经验值得借鉴，但一旦改革成功，将有望从根本上解决长期困扰的量价矛盾。（来源：华创证券20251218《白酒行业观点更新暨调研反馈报告：弱预期正逐步破冰》）【机构观察：春节整体支出偏谨慎，补贴促销拉动效果好】中信证券走访后表示，各地消费者整体支出偏谨慎，更注重产品实用性，该特征在一线城市更为显著，受访者的消费意愿与对未来的收入信心呈现正相关性，此外政府补贴和降价促销对消费的刺激存在推动作用。 1. 2024年整体消费方向偏刚需，更注重产品实用性：走访中67%的受访居民2024年的日常消费支出占可支配收入的比例低于50%，其中一线城市消费支出较少的居民占比更高。71%的受访居民选择食品酒水为2024年的主要消费方向，娱乐休闲（67%）和服装饰品（63%）紧随其后。65%的受访者将产品实用性作为首要消费因素，其次是悦己需求（33%），一线城市受访者对实用性的要求更明显。 2. 未来收入预期影响消费意愿，补贴促销拉动效果较好：85%的受访者对未来的收入信心在5~8分之间，66%的受访者在未来的消费意愿在5~7分之间，大部分受访者对未来的消费意愿和收入信心处于中等偏上水平，受访居民的消费意愿与对未来的收入信心呈现明显的正相关关系。80%的受访者认为提升收入水平是最有效的促消费措施，其次是发放现金补贴、降价促销和发消费券，预计2025年以旧换新国补政策将进一步发力，对消费的拉动作用有望延续。(来源：中信证券20250219《从春节消费草根走访观察中看趋势》) 【一键布局白酒&畜牧等刚需板块】中证主要消费指数作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，具有明显的穿越经济周期的盈利韧性，加之前期已经历了较大幅度的回调，负面预期表达较为充分。长期来看，随着收入预期加强、失业率趋于稳定的情况下，居民储蓄有望释放，居民部门杠杆率或将提升，消费增长潜力有望增强，板块龙头的投资机遇备受关注。消费ETF（159928）作为跟踪中证主要消费指数的王牌产品，是全市场规模最大的消费ETF，同时也是流动性最好的消费ETF。指数成分股覆盖人们日常生活必须的消费品。前十大囊括白酒、乳制品、畜牧养殖、调味品行业龙头，截至2月18日，前十大成分股权重占比高达66.69%，其中5只白酒龙头股（贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份）共占比35.61%，养猪大户牧原股份、温氏股份占比12.98%，其他权重股还包括：乳制品龙头伊利股份（10.1%），调味品龙头海天味业（4.73%）和饮料龙头东鹏饮料（3.28%）。关注消费板块，相关产品消费ETF（159928），场外联接（A类：000248；C类：012857）。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。消费ETF（159928）属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-19 16:06

收评：A股三大指数震荡上涨沪指涨0.81％、创业板指涨2.03％，北证50指数大涨5.36% 市场超4600股上涨

体设备、高端芯片设计公司、信创产业。人形机器人板块冲高人形机器人概念股震荡冲高，杭齿前进6连板，汉威科技20%涨停，卓翼科技、新时达、金发科技等多股涨停。点评：消息面上，宇树科技王兴兴表示，2025年人形机器人会达到“新量级”。国金证券发布研报称，在科技浪潮的推动下，人形机器人成为未来最为确定的方向之一，获得了国内外顶级政策、政企资金以及科技龙头的全方位加持，产业进入快速发展期。超导概念活跃超导概念表现活跃，永鼎股份涨停，国缆检测、西部超导、百利电气、东方钽业、国光电气等跟涨。点评：消息面上，南方科技大学、粤港澳大湾区量子科学中心与清华大学联合组成的研究团队近日在高温超导领域取得了一项重大突破，这一发现使镍基材料成为第三类在常压下实现超导的材料体系，为解决高温超导机理的世纪科学难题提供了全新突破口。机构观点中泰证券：预计市场在两会前或维持震荡格局中泰证券指出，短期而言，市场在近期情绪充分演绎、扩散后，未来两周或有一定调整压力。当前距离两会仍有时间，预计市场在两会前或维持震荡格局，科技股亦将反复活跃，但轮动会进一步加速。行业方面，创新药研发，军工、高端制造等硬科技方向或是后续“亮剑”与大国科技重估的潜在利好板块。此外，黄金、有色近期新高的本质是特朗普对于国际秩序的破坏，这一趋势将持续强化。由于“关税和政策定力”超预期或是25年总量上最重要的因素，故红利类资产、债券亦是投资组合的全年主线。东方证券：后市高弹性成长科技依然是主线东方证券指出，总体来看，春节后市场股指小幅攀升，银行股功不可没，尤其是银行ETF在行业类产品中涨幅领先，从周K来看，去年11月底以来呈明显上升趋势，为题材股活跃提供了空间；周二市场回落即是热门股炒高后的正常休整，同时也是热点切换的内在需求，后市高弹性成长科技依然是主线。华西证券：近期行情可能有两种演绎方式华西证券指出，三月两会前的行情可能有两种演绎方式，一是短暂回调后继续反弹，二是继续上涨但斜率偏缓。对于有持仓、同时能够承受一定波动的资金而言，或许可以考虑继续持有，以博取后续政策预期和科技产业新动向驱动的收益；而对于尚未进场的资金，当前上涨已进入“减速区”，买入后操作难度可能较大，继续观察或是相对稳健的选择。

金融界02-19 15:06

人形机器人市场迎来爆发点，宇树科技、Meta引领行业新趋势

2025年2月19日，人形机器人概念持续活跃。截至 13:39，中证机器人指数(H30590)强势上涨5.63%，成分股三丰智能涨停，奥比中光上涨17.92%，拓斯、丰立智能、固高科技等个股跟涨。场外投资者可通过天弘中证机器人ETF联接(A：014880；C：014881)一键把握市场机遇。 2月12日，宇树科技的Unitree H1（65万元）和G1（9.9万元）人形机器人在京东官方旗舰店上架开售，线上首发即售罄。华龙证券指出，宇树科技产品京东开售，人形机器人行业逐步开启量产进程；全球大厂积极布局人形机器人领域，产业链0-1过程中，上游高壁垒零部件厂商和垂直整合能力强的整机企业有望优先受益海外消息面上，2月15日，Meta在Reality Labs硬件部门内部组建了新团队，专注于开发AI驱动的人形机器人，并计划在2025年招聘约100名工程师以加速技术研发。湘财证券指出，Meta入局具身智能领域，特别是AI驱动的人形机器人，对机器人行业和投资领域都具有深远的意义。从行业发展来看，Meta凭借其在AI技术、深度学习和自然语言处理方面的深厚积累，将加速人形机器人在感知、交互和自主学习能力上的技术进步，推动应用场景从家务劳动向教育、医疗护理等更多民用领域的拓展。同时，其开放平台模式有望降低行业门槛，吸引更多企业参与，完善产业链，并加速商业化落地。此外，Meta的入局也将加剧行业竞争，推动政策支持和市场扩张，同时也给投资者提供了新的投资机会，特别是在高壁垒、高确定性和高弹性价值的细分赛道，如高精度传感器、传动部件（如丝杠）等领域。天弘中证机器人ETF联接（A类：014880，C类：014881）紧密跟踪中证机器人指数，中证机器人指数选取70只系统方案商、数字化车间与生产线系统集成商、自动化设备制造商、自动化零部件商以及其它机器人相关上市公司证券作为指数样本，以反映上市公司中机器人相关证券的整体表现。上支付宝APP搜“天弘中证机器人”即可查看。市场有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-19 13:56

瑞银：2025年下半年黄金价格有望突破3200美元，黄金ETF基金(159937)近6日吸金超16.88亿元

9%，创业板指涨1.55%。板块方面，人形机器人、DeepSeek概念、PEEK材料、减速器、半导体、脑机接口、机器人概念、超导概念等板块涨幅居前；大豆、煤炭开采加工、电力、PVDF概念等板块低迷。国际金价昨日再度走强，黄金股今日普涨，潮宏基涨近6%，兴业银锡涨超3%，登云股份、曼卡龙、福达合金、浩通科技均涨超2%，藏格矿业、宝鼎科技、北方铜业、西部黄金、东江环保、中信金属跟涨。跟踪上金所黄金现货合约的黄金ETF基金（159937）盘中涨0.64%，成交额超近亿元，今年涨幅超11%，近6日资金净流入超16.88亿元，最新规模超174亿元。其他ETF方面，金ETF、黄金ETF、上海金ETF涨超0.6%，黄金股ETF平盘。对于黄金未来走势，高盛周一将截至2025年底的黄金价格预测从每盎司2890美元大幅上调至3100美元，核心逻辑在于全球央行黄金购买需求的持续强劲增长。高盛还在报告中将全球央行的黄金购买需求假设从之前的每月41吨上调至每月50吨。高盛补充表示，如果购买规模达到平均每月大约70吨，假设投资者头寸正常化，到2025年底金价可能将攀升至每盎司3200美元。瑞银近日发布的一份研报显示，该行上调黄金价格预测，预计2025年黄金高点将突破3200美元/盎司，瑞银认为，市场避险情绪持续，宏观经济不确定性、美国财政赤字恶化以及地缘政治风险，都可能继续支撑黄金价格上行。来自美国银行的大宗商品策略团队表示，随着全球央行黄金购买主导市场，全球投资需求只需增加1%，黄金就能达到美国银行预测的3000美元基准目标，投资需求超预期增加10%则将使金价升至每盎司3500美元。美国银行指出，中国市场是愈发充满活力和看涨情绪愈发浓厚的全球黄金市场的其中一个核心支柱。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-19 13:36

科技股再引爆！人形机器人概念股疯涨，年底前迎量级飞跃？

科技狂潮席卷全球资本市场，人形机器人浪潮正推向新的高峰。昨天科技股经历了短暂回调后，今天全线再迎猛攻，机器人、半导体、PEEK材料等板块继续爆发。其中，人形机器人概念“一马当先”，领涨全市场。截至发稿，A股三丰智能、平治信息、汉威科技20CM涨停，盛通股份、捷昌驱动、东港股份等多股掀涨停潮。杭齿前进6连板，大牛股长盛轴承3天2板，创下历史新高。金发科技因“间接持股宇树科技”封涨停板，报价11.24元，股价创2022年8月以来新高。据悉，金发科技作为有限合伙人通过金石成长基金间接持股宇树科技。目前，金石成长基金对宇树科技的持股比例为4.62%。蛇年开市以来，人形机器人在AI引爆下迎来“革命性时刻”。自去年9月中旬起，人形机器人概念更是一路狂飙，至今累计涨幅超128%。年底前，新量级？眼下，业内最亮眼的“当红炸子鸡”，非宇树科技莫属。日前公司CEO王兴兴称，人形机器人进化速度已超出其预期。年年底前，人形机器人将达到“新量级”。明年或后年，服务业和工业基本可以推广应用。蛇年春晚上，宇树机器人大秀秧歌舞爆红出圈，眼下其进化更是神速。上周，宇树科技官方最新视频显示，其人形机器人已经“算法升级，任意舞蹈任意学”。丝滑的舞姿，也让网友一度质疑视频是AI或CG合成。另外，值得一提的是，海外科技巨头们也正加速布局。除了特斯拉已计划大规模量产Optimus机器人外，苹果和Meta也准备从头显领域扩大到人形机器人。据说，宇树科技正与Meta接洽，探讨就家务机器人进行合作的可能。后续，Meta将开发软件、传感器和人工智能，并提供给宇树科技等公司进行生产。与此同时，苹果正在探索开发一款能够展示其AI技术和紧密集成能力的人形机器人。 2大关键词！ AI科技掀起全球风暴，人形机器人产业或正迎来“ChatGPT时刻”。而中国正在该领域迎来崛起时刻。大摩在最新详解的机器人百强图谱中称，英伟达要做大脑，特斯拉“做整合”，中国主导身体。在其梳理的全球人形机器人产业链的100家核心上市公司中，中国以63%的份额占主导地位，特斯拉、英伟达等科技巨头则成为各环节的关键力量。该行预计到2050年，中国的人形机器人市场规模将达到6万亿元，人形机器人总量达到5900万台。人形机器人将成为未来十年科技投资的最大主题之一，估计人形机器人潜在的市场总规模（TAM）可达60万亿美元，与全球经济规模相当。国金证券称，在科技浪潮的推动下，人形机器人成为未来最为确定的方向之一。该行预计，25年人形机器人产业可总结为2大关键词：一是量产，二是DeepSeek。科技巨头量产临近+不断进步的软件模型，人形机器人已从主题投资往景气投资风格切换，投资具有板块性效应。建议关注价值量高、产能为王的丝杠(线性执行器)环节，机器人运动控制环节，国产机器人链本体(总成)代工环节。中信证券表示，人形机器人进入落地阶段，机器人产业链标的确定性显著增强，人形机器人产业链标的迎来飞跃拐点。

格隆汇02-19 13:26

机器人及低空经济行业观察：宇树科技新品线上售罄；全国低空交通一张网启动

近期，人形机器人及低空经济领域迎来密集政策支持与产业突破。人形机器人赛道中，国内企业宇树科技两款新品线上首发即售罄，海外厂商Apptronik完成3.5亿美元融资加速量产；多地政府发布专项政策推动技术研发与场景落地。低空经济方面，峰飞航空获得亿元级订单，海南、江苏等地加码产业扶持，全国统一空管网络建设正式启动，基建与核心部件环节成为焦点。人形机器人：政策与产业双轮驱动，国产技术加速突破政策端推动产学研深度融合。广东省省长王伟中近日调研深圳腾讯RoboticsX实验室及多家机器人企业，强调需突破核心部件技术，并拓展养老康复等应用场景。重庆市政府发布首批12个具身智能机器人“揭榜挂帅”项目，聚焦开源社区、汽车/笔电制造场景及大模型技术攻关，明确推动机器人与新能源汽车、低空经济协同发展。企业端合作与产品迭代提速。宇树科技推出的人形机器人UnitreeH1（售价65万元）和G1（9.9万元）线上首发即告售罄，展现市场需求潜力；海外企业Apptronik宣布完成3.5亿美元A轮融资，计划加速AI人形机器人量产。国内产业链合作深化，中鼎股份与五洲新春围绕人形机器人部件总成达成战略合作；天奇股份与银河通用机器人成立合资公司，强化技术整合与商业化能力。核心零部件国产替代进程加速。重庆“揭榜挂帅”项目明确提出攻关减速器、传感器等关键技术；浙江荣泰拟收购狄兹精密51%股权，后者专注滚珠丝杠等精密传动部件研发。业内分析指出，减速器、丝杠等核心环节国产化率提升，叠加电机、关节模组等高价值量部件突破，将推动人形机器人量产成本持续下探。低空经济：基建先行，空管网络统一标准落地多地政策加码产业布局。海南省拟推出18条低空经济支持措施，包括机场最高2000万元基建补贴及税收优惠，并设立产业投资公司拓展应用场景；江苏无锡设立20亿元专项母基金，覆盖整机制造、运营服务等全产业链。武汉市与峰飞航空签订1.57亿元eVTOL订单，计划年内启动载人示范运营，推动适航认证与商业化进程。全国低空交通“一张网”项目启动。该项目旨在统一空域管理标准，构建低空通信、导航、监视系统，解决空域割裂与监管碎片化问题。目前，深圳、合肥等试点城市已开展数字化空管平台测试，未来将逐步向全国推广。分析认为，空管网络标准化将加速eVTOL、物流无人机等场景规模化应用，整机及发动机/电机等核心部件厂商优先受益。产业链上下游协同效应初显。峰飞航空等整机厂商订单落地，带动电机、电池等配套需求；江苏、海南等地的专项基金将重点投资基础设施（如起降点、充电桩）及运营服务企业。此外，无人机在农业、巡检等领域的渗透率提升，进一步拓宽低空经济市场空间。据机构预测，2025年我国低空经济规模有望突破万亿元，基建与核心部件环节或占据半数份额。（注：本文仅基于公开信息客观陈述行业动态，不构成任何投资建议。）

金融界02-19 12:25

午评：沪指涨0.54%、创业板指涨1.41%，机器人概念全面爆发

体设备、高端芯片设计公司、信创产业。人形机器人板块冲高人形机器人概念股震荡冲高，杭齿前进6连板，汉威科技20%涨停，卓翼科技、新时达、金发科技等多股涨停。点评：消息面上，宇树科技王兴兴表示，2025年人形机器人会达到“新量级”。国金证券发布研报称，在科技浪潮的推动下，人形机器人成为未来最为确定的方向之一，获得了国内外顶级政策、政企资金以及科技龙头的全方位加持，产业进入快速发展期。超导概念活跃超导概念表现活跃，永鼎股份涨停，国缆检测、西部超导、百利电气、东方钽业、国光电气等纷纷拉升。点评：消息面上，南方科技大学、粤港澳大湾区量子科学中心与清华大学联合组成的研究团队近日在高温超导领域取得了一项重大突破，这一发现使镍基材料成为第三类在常压下实现超导的材料体系，为解决高温超导机理的世纪科学难题提供了全新突破口。机构观点中泰证券：预计市场在两会前或维持震荡格局中泰证券指出，短期而言，市场在近期情绪充分演绎、扩散后，未来两周或有一定调整压力。当前距离两会仍有时间，预计市场在两会前或维持震荡格局，科技股亦将反复活跃，但轮动会进一步加速。行业方面，创新药研发，军工、高端制造等硬科技方向或是后续“亮剑”与大国科技重估的潜在利好板块。此外，黄金、有色近期新高的本质是特朗普对于国际秩序的破坏，这一趋势将持续强化。由于“关税和政策定力”超预期或是25年总量上最重要的因素，故红利类资产、债券亦是投资组合的全年主线。东方证券：后市高弹性成长科技依然是主线东方证券指出，总体来看，春节后市场股指小幅攀升，银行股功不可没，尤其是银行ETF在行业类产品中涨幅领先，从周K来看，去年11月底以来呈明显上升趋势，为题材股活跃提供了空间；周二市场回落即是热门股炒高后的正常休整，同时也是热点切换的内在需求，后市高弹性成长科技依然是主线。华西证券：近期行情可能有两种演绎方式华西证券指出，三月两会前的行情可能有两种演绎方式，一是短暂回调后继续反弹，二是继续上涨但斜率偏缓。对于有持仓、同时能够承受一定波动的资金而言，或许可以考虑继续持有，以博取后续政策预期和科技产业新动向驱动的收益；而对于尚未进场的资金，当前上涨已进入“减速区”，买入后操作难度可能较大，继续观察或是相对稳健的选择。

金融界02-19 11:45

半导体板块爆发！科创AIETF(588790)拉升涨超2%，成交额超1亿元

91%、创业板指涨超1%，半导体芯片、人形机器人、消费电子等板块涨幅居前。科创AIETF (588790) 涨超2%，成交额已超1亿元，换手率9.95%，交投活跃。科创AI指数涨超2%，成分股多数上涨，凌云光涨超13%，奥比中光-UW涨超9%，奥普特、格灵深瞳、复旦微电、安路科技、云从科技-UW等股票跟涨。其他相关ETF中，半导体ETF涨超3%；科创芯片ETF、芯片ETF、科创100指数ETF涨超2%；科创人工智能ETF、人工智能ETF、科创50ETF涨超1%。消息面上，华虹半导体预计2025年第一季度销售收入约在5.3亿美元至5.5亿美元之间，2024年第一季度销售收入为销售收入4.6亿美元，增幅在15%-19.5%。预计毛利率约在9%至11%之间，2024年第一季度毛利率为6.4%。国泰君安表示，DeepSeek-R1为代表的国产开源模型大幅提升了国内模型性能水平、降低了使用成本，对于国内AI应用发展将有显著的促进作用，未来会看到越来越多成熟产品与之融合，也可能看到更多新的应用场景的涌现，与腾讯类似，其他头部平台接入、升级的可能性也在提升，腾讯生态相关的应用及算力公司值得关注。招商证券指出，DeepSeek R1等国产大模型推出，引发大芯片适配热潮，促进国产大模型+算力芯片的生态发展；华为/荣耀/OPPO等手机品牌也纷纷接入，或成为手机创新下一个突破口；小模型推理能力提升及成本下降，AI端应用落地及创新将持续加速。建议关注受益于国内AI生态发展的国产算力芯片、AI端创新加速的SoC/存储等环节、自主可控需求相对迫切的先进制造/设备/零部件/材料等上游环节，同时建议关注各科创指数和半导体指数核心成分股，景气复苏趋势下把握业绩增长有望延续的公司。中信建投研报称，当前消费电子行业复苏，行业景气度回升，“以旧换新”政策撬动替换大市场，伴随新能源车及AI发展，被动元件需求数量激增，新能源车MLCC用量是传统燃油车6倍，AI服务器、AI PC、AI手机等MLCC需求量分别增长约100%、40%—60%和20%，同时提出了更高功率、更高频率、更高可靠性、更小体积等高性能要求；AI服务器用GPU芯片电感需满足更大功率、更小体积、更低散热等要求，同时电感需求数量有显著提升。当前消费电子行业需求复苏向上与AI催化新消费共振，被动元件需求数量、性能要求大幅提升，至2030年AI领域用MLCC及芯片电感年均增速预计超30%，推荐关注被动元件及上游原材料行业投资机会，尤其推荐上下游一体化。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-19 10:56

中国国家主席习近平话音刚落！港媒：中国迅速出台支持私营部门政策

应用DeepSeek，再到跳起秧歌来的人形机器人，中国民营企业展现出创新力量，成为国家科技创新的重要组成部分。习近平周一在与部分民营企业家代表座谈会上指出，新时代民营经济发展前景广阔，民营企业和民营企业家充分发挥才干正当其时。决策者应该知道，政策应该关注民营企业的需求。最高领导人周一向企业家承诺的措施，正是民营企业最关心的实际问题。中国指出，要破除制约民营企业平等使用生产要素、参与市场竞争的各种障碍，纠正针对民营企业的乱检查、乱收费等不规范行为。民营企业和民营企业家也应该抓住新机遇，加强自主创新，转变发展方式，提高核心竞争力，为国家高质量发展作出更大贡献。

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