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DeepSeek引领AI新浪潮，投资者如何把握机遇？

降低，AI落地典型场景将受益技术突破，人形机器人AI赋能产业化落地，万亿市场未来可期。天弘中证机器人ETF联接基金（A类：014880；C类：014881），其紧跟产业发展前沿趋势，汇集国内人形机器人顶尖力量；软件板块：相较人工智能，软件更聚焦下游的应用端，行情的弹性与锐度相比人工智能更大一些。随着AI技术的不断发展，软件服务行业作为其核心组成部分，预计将持续保持较高的增长速度，可以分享到行业增长带来的收益。天弘中证软件服务指数（A类：012535，C类：012536），专注于软件开发和服务行业，能够有效反映该行业的发展趋势和市场表现，一键布局，共享AI产业发展机遇。我们预计，未来会看到国内AI大模型加速迭代，AI应用也有望迎来加速发展的阶段。中国科技公司有望迎来发展新阶段。如想布局科技板块的投资者，可上支付宝APP搜索：天弘中证人工智能指数（A类：011839，C类：011840）、天弘中证机器人ETF联接基金（A类：014880；C类：014881）、天弘中证软件服务指数（A类：012535，C类：012536）了解详情。也可在天天基金、京东金融等平台搜索了解。风险提示：文中观点仅供参考，不构成投资建议。历史收益不代表未来表现，指数基金存在跟踪误差。以上观点不构成投资建议，购买前请查看《招募说明书》、《基金合同》等法律文件。市场有风险，投资需谨慎。请根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

金融界02-11 10:19

DeepSeek引领AI新浪潮，投资者如何把握机遇？

降低，AI落地典型场景将受益技术突破，人形机器人AI赋能产业化落地，万亿市场未来可期。天弘中证机器人ETF联接基金（A类：014880；C类：014881），其紧跟产业发展前沿趋势，汇集国内人形机器人顶尖力量；软件板块：相较人工智能，软件更聚焦下游的应用端，行情的弹性与锐度相比人工智能更大一些。随着AI技术的不断发展，软件服务行业作为其核心组成部分，预计将持续保持较高的增长速度，可以分享到行业增长带来的收益。天弘中证软件服务指数（A类：012535，C类：012536），专注于软件开发和服务行业，能够有效反映该行业的发展趋势和市场表现，一键布局，共享AI产业发展机遇。天弘基金预计，未来会看到国内AI大模型加速迭代，AI应用也有望迎来加速发展的阶段。中国科技公司有望迎来发展新阶段。如想布局科技板块的投资者，可上支付宝APP搜索：天弘中证人工智能指数（A类：011839，C类：011840）、天弘中证机器人ETF联接基金（A类：014880；C类：014881）、天弘中证软件服务指数（A类：012535，C类：012536）了解详情。也可在天天基金、京东金融等平台搜索了解。风险提示：文中观点仅供参考，不构成投资建议。历史收益不代表未来表现，指数基金存在跟踪误差。以上观点不构成投资建议，购买前请查看《招募说明书》、《基金合同》等法律文件。市场有风险，投资需谨慎。请根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-11 10:10

恒辉安防：2月10日接受机构调研，天风证券、兴合基金管理有限公司等多家机构参与

全防护、体育器材、生物医疗、航空航天、人形机器人灵巧手腱绳等众多领域展现出广阔的应用前景。随着公司新增产能的逐步落地，我们将坚定不移地朝着高端化方向迈进，立志成为关键行业应用的有力推动者。我们将通过技术研发与技术合作双轮驱动，加速产品在高端防弹、风电叶片、航空航天、人工智能等新兴应用场景的探索与拓展，不断挖掘产品的潜在价值，为行业发展贡献力量。谢谢！问：公司超高分子量聚乙烯纤在人形机器人手部腱绳应用方向有研究吗？如果有，目前进展如何？究吗？如果有，目前进展如何？答：在机器人手臂的运动系统中，腱绳(Tendon)起到了类似于生物肌腱的作用，通过张紧、拉动或松弛腱绳使得关节产生相应的旋转或线性运动。超高分子量聚乙烯(UHMWPE)纤维腱绳由于其高强度、低密度、耐疲劳和低蠕变特性，可以作为机器人手臂的驱动和控制系统，尤其是在轻量化和高精度控制的仿生机器人、医疗康复机器人和服务机器人中。公司密切关注机器人行业发展情况，持续强化UHMWPE纤维在腱绳材料的应用开发及测试，公司会根据产品技术开发与应用测试进程情况积极探寻与机器人领域相关制造企业的合作机会。谢谢！问：请公司生物可降解聚酯橡胶目前进展如何？公司是兹于什么样的原因投资这个产业的？答：公司规划投资年产11万吨生物可降解聚酯橡胶项目，项目一次规划，分三期建设，其中一期10,000吨已经于2024年8月开工，目前按计划进度在稳步推进，综合研发楼已经结构封顶，核心设备已经采购预订，公司力争年底前实现符合设计性能要求的合格胶料稳定生产。生物可降解聚酯橡胶属于特种橡胶行业的前沿技术应用领域，与公司的主营业务深度协同。公司携手高校科研团队，充分发挥产学研合作优势，将先进的技术成果成功转化为实际生产力。这一举措不仅有力推动了公司的产业升级与发展，还为技术创新注入了强大动力，进一步提升公司在行业内的技术竞争优势，巩固公司在市场中的领先地位。生物可降解聚酯橡胶可应用于轮胎、鞋子、减震垫、PVC增韧、可控降解轮胎胎面、医用可降解骨蜡等众多领域，未来市场空间广阔，有望成为公司新的盈利增长点，给公司带来持续的增长动力。谢谢！问：请公司2024年业绩和2025年经营情况能给与什么预期？答：公司2024年整体业绩表现符合预期，从已经披露的信息，前三季度实现营业收入、净利润双增长。1-9月累计实现营业收入8.72亿元，较去年同期增长25.34%；三季度当期实现营业收入3.58亿元，环比增长29.63%，比去年同期增长40.64%。随着公司7,200打安防手套项目产能稳步爬坡，超高水洗线批量投产，公司安防手套产品有望实现新的量能突破。2025年，综合公司整体发展规划及经营计划，有望延续良好发展态势。在产能建设方面，越南投资年产1,600万打功能性安全防护手套项目，厂房主体建筑已经结构封顶，部分设备及安装材料已经到达项目现场，预计2025年6月可投入试生产，且已与多家境外客户深度沟通订单承接事宜，国际订单量有望快速增长。超高分子量聚乙烯纤维方面，基于行业需求、研发进展、技术储备、市场开拓、品牌孵化等因素，公司规划新增投资12,000吨，其中一期4,800吨为可转债募集资金投资项目，预计2025年9月有产能输出。超高纤维领域的布局，是公司在保障安防手套上游原材料稳定供应，控制价格波动风险的同时，把握市场机遇，创造新的盈利增长点，从而有助于提升公司整体运营稳定性和抗风险能力，为公司长期发展奠定坚实基础。恒辉安防（300952）主营业务：手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维及其复合纤维的研发、生产及销售。恒辉安防2024年三季报显示，公司主营收入8.72亿元，同比上升25.34%；归母净利润9406.67万元，同比上升0.83%；扣非净利润7417.68万元，同比上升2.44%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入3.58亿元，同比上升40.64%；单季度归母净利润4490.27万元，同比下降12.48%；单季度扣非净利润3088.93万元，同比下降1.63%；负债率49.27%，投资收益48.56万元，财务费用210.93万元，毛利率24.87%。该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家；过去90天内机构目标均价为23.51。以下是详细的盈利预测信息：以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星02-11 09:39

二月最强赛道！

3%，假期回来后表现依旧强势。当下的人形机器人，处在哪个阶段？我们应该如何跟踪，才能享受这个行业的成长红利？ 01 多轮大涨，产业迈入新阶段人形机器人板块从概念发酵迄今，已经历过多轮大涨，行情具有较好的持续性。首次大涨发生于 2021 年马斯克在 AI Day 上公布人形机器人设计方案，行情累积接近5个月，累计涨幅约 30%。接着， 2022 年 5月至 8 月，市场对特斯拉 AI Day有所预期，后Optimus首次亮相，累计涨幅约 70%。第三次人形机器人行情来自于 AI 催化，GPT、RT-1、PaLM-E 等大模型发布打通人形机器人迈向智能的重要一步，23 年初至 4 月累计涨幅 20%。之后， Optimus 的升级迭代，在行动能力和拟人化程度上的升级带动机器人板块继续上冲。而最近一波行情，首先发酵自去年11月华为机器人入局，赛力斯发布机器人工程师招聘，叠加美国大选特朗普上台带动 T 链机器人预期。接着，到了春节前夕，DeepSeek和宇树机器人的双双出圈，证明了我国在AI大模型和人形机器人领域的发展速度之快。并且概念互相强化，因为人形机器人正是大模型和端到端算法落地的绝佳场景。在资本市场，人形机器人的投资想象空间经常被拿去和过去的电动车行情进行类比。从概念发酵，到放量初期，再到销量爆发的阶段，国产电动车板块在A 股市场也走过接近10年时间，赛道股的阶段涨幅最高可以达到十几倍。 2024年，国内外主机厂围绕关节、灵巧手方案、算法训练等快速迭代，运动和认知能力大幅提升。同时，互联网领军企业，生态巨头，车厂主机厂的纷纷入局有望加速人形机器人在应用场景里的商业化。随着丝杠、灵巧手、传感器等产业链迭代加速，大规模量产线的加速研发和投入使用，生产成本开始走向大幅度下降的通道。要和电动车领域进行比较，那么当下的人形机器人，和2012-2014年的电动车，其实都处在放量初期的阶段。但不同点在于，推动电动车发展的主要助力来自政策扶持，而除了政策以外，人形机器人所强调的通用性是商业化应用的基础，既要求高质量的训练数据输入，又需要AI大模型不断地迭代，让机器人大脑更加智能。譬如去年，我们见到许多机器人已经走入工厂参与搬运等简单重复性劳动，在这类场景里的渗透对于降低制造业人工成本具有显著价值。（数百台Digit机器人进入物流仓库从事搬运工作；Agility Robotics）在C端，优必选、宇树、乐聚、智元、傅里叶等国内机器人厂商于2024年均发布了最新机型，在尺寸、自由度等参数上持续迭代。其中，如宇树机器人G1已经开始量产，由华为开源鸿蒙赋能的乐聚机器人落地首条生产线，众擎机器人预计今年生产规模在1000台左右。这些动作，都证明了人形机器人开始进入量产+商业验证阶段，围绕这些主机厂建立人形机器人产业链体系，为2027年迈入一般商业化场景奠定基础。目前，各项制造业生产的半自动化环节是人形机器人整机应用兑现度最高的场景，随着模型泛化能力的提升，C端应用将为人形机器人打开更加广阔的空间。根据Morgan Stanley预测，到2050年，中国人形机器人市场规模有望达到6万亿人民币，对应约5900万台机器人。由于具备汽车产业链和工控产业链基础，降本提速使得应用部署性价比提升，且国产机器人与特斯拉Optimus的代际差只有短短两年。照目前来看，机器人的初期放量阶段或远远快于同时期的电动车。 02 如何布局？过去人形机器人板块在A股，属于沾边即涨，但经过产业链的构建完善，赛道各个环节的优质企业已经崭露头角，随着市场空间逐步打开，技术方案同时迭代，业绩有放量潜力的个股，其市值想象空间也是足够的。早前就有政策目标明确指出，到 2025 年，人形机器人创新体系初步建立，“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破，确保核心部组件安全有效供给。到 2027 年，人形机器人技术创新能力显著提升，形成安全可靠的产业链供应链体系，构建具有国际竞争力的产业生态，综合实力达到世界先进水平。目前，人形机器人赛道投资，正在围绕供应链生态、价值量大小、技术方案差异化三个方向演绎。首先是龙头供应链，特斯拉人形机器人进展最确定，产品性能软硬件最优，放量最早，特斯拉供应链弹性最大。近期传出消息，特斯拉计划今年制造约几千到一万台机器人，对应V1产线1000台/月，预计明年年中推出V2产线，对应1万台/月产能，计划在 2026 年下半年开始对外交付 Optimus。当前量产方案尚未完全定型，意味着还有大批量定点有望落定，并且有望在明年上半年迎来第三代。除了拓普集团、三花智控已基本确定进入T链，灵巧手的第一批供应商—鸣志电器，还包括有望进入第二批灵巧手电机供应链的兆威机电。市场交易现在基本围绕一些知名主机厂的近态，譬如华为、宇树、Figure AI，深挖他们代表不同关键部位的供应商，这些主机厂未来还有可能爆发巨大动作。近日，北美人形机器人公司Figure宣布终止与openai合作协议，因其在完全自主研发的端到端机器AI方面取得重大突破，预计在近月将展示一系列重要创新。春节期间，该公司宣布签约了继宝马之后的第二个商业化客户，且是美国最大的公司之一，并预计在未来4年内，这些客户将带来10万台需求。国产供应链里，与Figure有合作、送样或接触的公司就包括：旭升集团、鸣志电器、绿的谐波、兆威机电、领益智造等。接着，随着人形机器人产业链逐步完善，市场对于不同环节价值量、壁垒和国产替代效率上有所认知。从环节价值量来分析，灵巧手（占比约 32%）>丝杠（18%）>微型电机（18%）>减速器（12%）>力传感器（7%）≈无框电机（7%）；而根据壁垒，灵巧手>行星滚柱丝杠>六维力矩传感器>谐波减速器>微型电机>无框电机。国内企业绿的谐波率先在国内实现了谐波减速器的产业化和规模化，打破了日企哈默纳科的垄断。根据工链汇，2022 年绿的谐波销售额市占率 26%，仅次于哈默纳科（38%），如果后者产能扩张速度不及预期，那么国产企业将在特斯拉Optimus量产中获得更大份额。其次，多家主机厂商的设计方案有着明显差异性，技术路线尚未完全确定下来，存在持续迭代的增量机会。灵巧手对于提高人形机器人柔性意义重大，有三种主流的传动方式，其中连杆传动精度较高，但因其对电机要求较高且相对笨重，各家也在积极研发蜗轮蜗杆、腱绳方案，目前仍未收敛。目前推出的产品大多为12个自由度，Optimus Gen3在Gen2的基础之上，单手自由度增加至22个，手指精巧度再度提升至新高度，电机数量由6个提升至13-17个，单手丝杆增加至17根。电机和丝杆数量的增加带来了显著的价值量提升。 03 尾声对于投资者来说，如何像过去享受新能源电动车红利一样，赶上这波迅速上升的人形机器人红利期呢？对于机器人这个高精尖的行业，看起来离我们很遥远，但就算没有股票账户，投资者也能参与其中，比如中欧中证机器人指数发起式基金（A类：020255；C类：020256）就是一个低门槛的投资工具，其追踪中证机器人指数，全面覆盖机器人产业链上游(减速器、伺服系统、控制器等)、中游(本体)以及下游(机器人集成及应用)。Wind数据显示，截至2024年4季度末，该基金规模8.57亿元，是场外机器人指数规模最大的被动指数型基金。根据同花顺，中欧中证机器人指数发起式基金 A (020255)自 2024年1月17日成立至2025年2月7日，收益率为38.06% ，其基准收益率为35.73%，同期沪深300收益率为20.55%。也就是说，这只基金跑赢市场，在追求机器人板块整体收益的同时，还获得了超额收益。人形机器人产业依然处在早期阶段，未来的成长性、确定性都很高，可以肯定的是，这条赛道未来创造商业价值和投资价值的能力依然很强劲。认清产业阶段趋势，才不容易被各种噪音震“下车”，尽可能多地享受赛道发展红利。(全文完）

格隆汇02-10 20:15

“杭州六小龙”刷屏！DeepSeek、宇树科技百万年薪招人，实习生成“万元户”，杭州楼市显著增长

晚舞台上，扭着秧歌、转着手绢的宇树科技人形机器人成为话题性“网红”；去年游戏科学蹦出的一只“猴子”曾成为全球游戏玩家的焦点。 “杭州六小龙”的爆火，以至于隔壁的南京“亚历山大”。江苏省委机关报《新华日报》接连发布文章《DeepSeek为什么会出现在杭州？》《杭州有DeepSeek，我们有什么？》，提出灵魂之问。对于杭州为什么能出六小龙，DeepSeek的回答是，得益于其优越的营商环境、创新生态与前瞻性政策支持。杭州连续5年营商环境全国第一，通过房租补贴、融资扶持等政策助力企业成长，如游戏科学获三年房租减免、宇树科技获关键融资。依托顶尖高校（如浙江大学）和城西科创大走廊，杭州构建了产学研融合的创新生态圈，聚集国家实验室、大科学装置及重点实验室，推动科技成果高效转化。同时，杭州以开放包容的创业氛围和人才净流入率全国第一的优势，吸引全球科技精英，形成技术与资本的双轮驱动，并鼓励企业布局国际化战略，如云深处机器人进军海外市场。价值得到认可后，“杭州六小龙”正在加速招兵买马。2月10日，据杭州市滨江区委宣传部官号“滨江发布”消息，宇树科技正在招聘机械结构工程师、嵌入式软件工程师、嵌入式硬件工程师、生成式AI算法工程师、深度强化学习算法工程师、机器人感知算法工程师等多个岗位。其中，薪酬最高的岗位为深度强化学习算法工程师，月薪范围为4万-7万，按13薪+来计算，该岗位年薪最高将超过90万元，接近百万水平，且无年龄限制。 DeepSeek用户量激增，深度求索也在扩充人员队伍，在某招聘平台是哪个，DeepSeek目前已放出了37个招聘职位，招聘的岗位涵盖客户端研发工程师、深度学习研发工程师、全栈开发工程师、自然语言处理算法、深度学习研究员等多种不同的岗位。其中，深度学习研究员岗位的薪资水平为50—80k*14薪，工作地点为北京，招聘要求是在校或者应届硕士生，新人百万年薪不是梦。除了正式员工，DeepSeek还招聘AGI大模型-数据百晓生实习生、深度学习-AGI实习生等实习岗位，实习工资为每天500元左右，中餐由公司提供，还可以享受80元的晚饭餐补，这意味着实习也能成为“万元户”。杭州房地产市场回暖多重因素助推楼市走红 “六小龙”实力出圈，杭州的房地产市场水涨船高。杭州二手房市场在2025年1月表现出色。尽管受春节假期影响，成交量环比下滑38%，但与去年同期相比仍有显著增长。杭州贝壳研究院院长上官剑表示，春节期间二手房月成交6000多套已经是相当不错的水平。值得注意的是，今年春节期间贝壳杭州站二手房客户量同比提升了55%，显示出购房者的积极性有所提高。成交结构方面，核心区热门板块如钱江世纪城、申花、未来科技城等延续了较高热度。这些地区多为次新房成交，价格普遍较高，带动了整体成交均价的上涨。华润亚奥城、绿城桂冠东方、绿城杨柳郡等高品质住宅小区跻身成交量TOP10榜单，反映出购房者对优质房源的青睐。杭州新房市场在春节期间也表现不俗。据杭州美好人居研究院统计，春节期间新建商品房签约50套，为2017年以来最高。整个1月份，商品住宅整体摇号中签率降至34.2%，为近半年最低，反映出购买心仪新房的难度有所增加。值得关注的是，杭州今年将有7.5万套新房交付，其中钱江新城二期、半山、勾庄等热门板块都有3000多套交付量。这意味着未来将有更多次新房源进入二手市场，有望进一步活跃市场交易。 2024年，杭州房地产政策频频调整，从二手房解除限购到新房全面取消限购和限价，一系列举措提振了市场预期。同时，杭州经济发展势头良好，企业数量突破100万户。 2025年春节期间，以宇树科技、深度求索、游戏科学为代表的杭州“科技六小龙”走红，进一步提升了杭州的城市吸引力。上官剑预计，2025年2月中下旬开始，杭州二手房市场将温和放量，核心区域品质住宅有望率先回暖。不过，他也指出，全面普涨的可能性较小，市场仍将呈现结构性特征。

金融界02-10 19:03

收评：A股三大指数震荡上涨沪指涨0.61%，《哪吒2》票房持续刷新纪录、光线传媒再度涨停

继续看好主题占优，国内AI算力和应用、人形机器人、低空经济都可能有新一轮创新高行情。一季报期，可关注供需格局改善有望率先验证的方向，如动力电池、创新药和CXO；以及长期破净公司市值管理方案集中公布，带来的回购注销、并购主题。海通证券：在春季行情中寻找领涨行业海通证券指出，当前春季行情或正展开，近期DeepSeek大模型或将加速AI应用的落地，引起市场广泛关注。随着春季行情的徐徐展开，需重视AI等产业趋势迎来积极催化的领域。政策和技术双重利好叠加产业趋势向上，科技有望占优。一方面或可重点布局AI技术应用端的消费电子、自动驾驶、人形机器人等。另一方面，2025年财政有望积极发力，数字基建、信创、半导体等科技领域或受到财政的重点支持，相关领域将受益。

金融界02-10 15:04

春季躁动行情已开启，科创AIETF(588790)近9个交易日获得连续资金净流入

期的市场主线，当前可重点关注国产算力、人形机器人、信创、华为鸿蒙生态、工业母机、国防军工等方向。科创AIETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年1月27日，上证科创板人工智能指数(950180)前十大权重股分别为寒武纪(688256)、石头科技(688169)、金山办公(688111)、澜起科技(688008)、恒玄科技(688608)、晶晨股份(688099)、乐鑫科技(688018)、芯原股份(688521)、中科星图(688568)、云天励飞(688343)，前十大权重股合计占比70.49%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-10 14:05

成长板块或引领春季进攻行情，500质量成长ETF(560500)盘中成交额已超500万元

中央经济工作会议至年底表现领先的AI、人形机器人、低空经济是市场的三大主题主线；后续可以持续关注整体市场和细分行业的交易热度情况。 500质量成长ETF紧密跟踪中证500质量成长指数，中证500质量成长指数从中证500指数样本中选取100只盈利能力较高、盈利可持续、现金流量较为充沛且具备成长性的上市公司证券作为指数样本，为投资者提供多样化的投资标的。数据显示，截至2025年1月27日，中证500质量成长指数(930939)前十大权重股分别为水晶光电(002273)、赤峰黄金(600988)、西部矿业(601168)、东阿阿胶(000423)、晶晨股份(688099)、九号公司(689009)、神州泰岳(300002)、恺英网络(002517)、安克创新(300866)、电投能源(002128)，前十大权重股合计占比22.55%。（以上所列示股票为指数成份股，仅做示意不作为个股推荐。过往持仓情况不代表基金未来的投资方向，也不代表具体的投资建议，投资方向、基金具体持仓可能发生变化。市场有风险，投资需谨慎。) 500质量成长ETF(560500)，场外联接(鹏扬中证500质量成长ETF联接A：007593；鹏扬中证500质量成长ETF联接C：007594)。风险提示：本产品由鹏扬基金管理有限公司发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-10 13:14

算力租赁市场火爆，A股相关板块创历史新高！

注的焦点；而光伏设备、体育概念、家电、人形机器人等板块则跌幅居前，表现出市场的分化格局。其中，算力概念全线走强尤为引人注目。早间，DeepSeek概念继续大涨，板块指数放量高开高走，涨幅逾5%。随着DeepSeek概念的持续火爆，红利开始外溢，算力租赁板块指数直接高开创历史新高，春节后4个交易日合计大涨逾17%。并行科技4日3度30%涨停，累计飙升逾141%，优刻得、青云科技均连续4日20%涨停，科华数据、美格智能等逾20股也强势涨停或涨超10%。华为算力、东数西算、边缘计算、数据中心等算力相关板块纷纷创出历史新高，华宇软件、云从科技、拓维信息等批量涨停，广脉科技、神州数码、迈信林等集体创历史新高。算力租赁业务的火爆，源于人工智能急速兴起对算力的极高要求。以ChatGPT为例，训练一个ChatGPT-175B大模型单纯硬件采购成本就高达1.54亿元，而通过算力租赁方式进行大模型训练，成本大幅降低至640万元。这一巨大的成本差异，使得中小企业也能够涉足AI领域，极大地激发了市场对算力租赁的需求。算力租赁业务在AI产业中扮演“卖铲子”的角色，为AI的发展提供了重要的基础设施支持。中研普华产业研究院预测，到2026年，国内算力租赁潜在收入市场规模有望达到2600亿元，且将以每年20%以上的速度快速增长。这一预测数据，充分显示了算力租赁市场的巨大潜力和广阔前景。近年，国家和地方政府对数字经济和人工智能产业的重视和支持力度不断加大，深圳市工业和信息化局明确提出每年发放最高达5亿元的“训力券”，意在降低人工智能模型的研发与训练成本，激励企业、科研机构和高等院校利用智能算力进行大规模训练。上海、北京等地也出台算力券政策，单个企业年度补贴最高达5000万元，进一步推动了算力租赁市场的发展。开源证券指出，第三方算力租赁厂商参考IDC行业的发展经历，有望复现第三方数据中心服务商的快速崛起过程。通过聚焦算力可得性、可用性等资源层优势，第三方算力租赁厂商能够实现优质客户兑现为长期稳定现金流，支撑螺旋式向上扩张。这一观点，为算力租赁市场的未来发展提供了有力的理论支撑。在电信服务板块方面，也受到了DeepSeek概念的带动而大幅走强。早间，电信服务板块一度大涨逾7%，创2019年3月以来近6年新高，仅1小时成交就超过前一交易日全天成交。板块内所有个股上涨，梦网科技连续第4日涨停，创1年多来新高；中国电信盘中也一度触及涨停，股价创历史新高；中国移动、中国联通等也均高开走强。工信部数据显示，2025年春节期间，8天累计移动互联网用户接入流量达660.3万TB，按可比口径较2024年春节增长9.9%。5G移动互联网用户接入流量保持快速增长，按可比口径较2024年春节增长35%，在移动互联网用户接入流量中占比60.9%。这一数据，充分显示了5G网络的普及和应用的广泛性。 2025年春节期间，基础电信企业积极利用AI开展创新服务，三家基础电信企业均全面接入DeepSeek开源大模型，实现在多场景、多产品中应用。针对热门的DeepSeek-R1模型，基础电信企业提供了专属算力方案和配套环境，助力国产大模型性能释放。中国电信天翼云“息壤一站式智算服务平台”“科研助手”“公有云主机DeepSeek镜像”“天翼云ai云电脑”“魔乐社区”等多个公有云平台产品上线，进一步丰富了电信服务的内容和应用场景。此外，5G网络已进入收获阶段，根据三大电信运营商财报显示，随着网络建设和技术的日趋成熟，相关资本开支显著减少。这一变化，将为企业提供更为充裕的自由现金流，使得企业在利润分配及回购股票等方面的灵活性增强。中国移动、中国电信和中国联通2024年三季报均印证了这一点，其主营业务收入增速分别为2.05%、2.85%和2.99%，而净利润增速明显快于营收增速，分别为5.09%、8.11%和10.04%。中金公司称，展望2025年，对于电信服务板块，低利率环境下板块估值具吸引力。当前5G开始进入回报期，资本开支有望下降支撑自由现金流表现，成本费用控制支撑利润稳健性。这一观点，为电信服务板块的未来发展提供了有力的支撑和预期。

金融界02-10 13:05

“东风”携手“长安”？两大汽车央企筹划重组引爆A股，热点板块轮动加速！

高度关注和认可。然而，另一个近期热点人形机器人板块则表现不佳。多只相关股票下跌，其中五洲新春（603767）跌超5%，报44.17元；震裕科技（300953）跌超6%，报129.99元；北特科技（603009）跌超4%，报49.94元；绿的谐波（688017）跌超3%，报164.50元。人形机器人板块的调整，或许与市场对该领域短期过热担忧有关。总体来看，A股市场在消息面的刺激下，热点板块轮动加速。汽车央企的重组传闻无疑为市场注入了新的活力，而DeepSeek概念股的持续火爆则反映了市场对新兴产业的追捧。未来，随着更多政策信号的释放和市场动态的演变，A股市场或将迎来更多变局和机遇。

金融界02-10 12:05

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