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上海高顿教育因涉案件被告,今年来案件涉及广东、上海等地
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东为李锋、北京润安信息顾问有限公司、北
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方卓永投资管理有限公司、珠海济盈股权投资合伙企业(有限合伙)、上海启众投资管理中心(有限合伙)、林芝腾讯科技有限公司、新东方行知教育文化产业基金(张家港)合伙企业(有限合伙)、梁秀云、上海盈冠投资中心(有限合伙)、上海擎群投资中心(有限合伙)、厦门彩彻区明投资合伙企业(有限合伙)、杭州长淼股权投资合伙企业(有限合伙)、珠海高锋顿元股权投资合伙企业(有限合伙)、宁波梅山保税港区弘烨金景创业投资合伙企业(有限合伙)、浙江义乌市乐凡投资管理合伙企业(有限合伙)、苏州宜仲创业投资合伙企业(有限合伙)、上海熙昂投资中心(有限合伙)、上海涌裕三期股权投资合伙企业(有限合伙)、上海聚澄创业投资合伙企业(有限合伙)、宁波梅山保税港区源之道创业投资合伙企业(有限合伙),分别持股31.8641%、10.7922%、10.4522%、7.6147%、6.8407%、6.7351%、3.5691%、3.5291%、3.4203%、3.4203%、3.2735%、2.771%、1.9545%、0.9579%、0.922%、0.6466%、0.5844%、0.2309%、0.2309%、0.1545%,所属集团为高顿教育。企业注册资本2353.5604万人民币,实缴资本2353.5604万人民币,法定代表人、董事长兼总经理为李锋,任职企业38家。
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金融界
07-14 16:24
水晶光电:7月12日召开业绩说明会,世纪证券有限责任公司、江海证券有限公司等多家机构参与
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限合伙)、上海鼎锋资产管理有限公司、北
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方引擎投资管理有限公司、上海聊塑资产管理中心(有限合伙)、华福证券有限责任公司、誉辉资本管理(北京)有限责任公司、深圳市红石榴投资管理有限公司、禾永投资管理(北京)有限公司、上海沣杨资产管理有限公司、北京泾谷私募基金管理有限公司、海南悦溪私募基金管理合伙企业(有限合伙)、上海潼骁投资发展中心(有限合伙)、上海复胜资产管理合伙企业(有限合伙)、深圳市前海诚域私募证券基金管理有限公司、杭州上研科领私募基金管理有限公司、国联证券股份有限公司、江苏第五公理投资管理有限公司、上海玖鹏资产管理中心(有限合伙)、广州金新私募基金管理有限公司、上海观彻投资管理有限公司、上海彤源投资发展有限公司、深圳市芊榕私募证券投资基金有限公司、深圳市前海登程资产管理有限公司、北京宏道投资管理有限公司、上海榜样投资管理有限公司、广东正圆私募基金管理有限公司、开源证券股份有限公司、上海聚鸣投资管理有限公司、上海嘉世私募基金管理有限公司、广州市航长投资管理有限公司、上海谱润股权投资管理有限公司、青岛羽田私募基金管理有限公司、广东竣弘投资管理有限责任公司、杭州锦成盛资产管理有限公司、宁波幻方量化投资管理合伙企业(有限合伙)、上海涌铧投资管理有限公司、上海和谐汇一资产管理有限公司、东方证券股份有限公司、上海翎贲资产管理有限公司、上海迎水投资管理有限公司、磐厚动量(上海)资本管理有限公司、上海明河投资管理有限公司、上海中域资产管理中心(有限合伙)、深圳前海旭鑫资产管理有限公司、紫时私募基金管理(三亚)有限公司、青岛素本投资管理有限公司、郑州云杉投资管理有限公司、北京成泉资本管理有限公司、东北证券股份有限公司、深圳瑞信致远私募证券基金管理有限公司、上海喜世润投资管理有限公司、西藏中睿合银投资管理有限公司、浙江浙商证券资产管理有限公司、上海东方证券资产管理有限公司、上海海通证券资产管理有限公司、太平洋资产管理有限责任公司、招商信诺资产管理有限公司、上海人寿保险股份有限公司、太平资产管理有限公司、华泰证券股份有限公司、信泰人寿保险股份有限公司、中邮人寿保险股份有限公司、中意资产管理有限责任公司、合众资产管理股份有限公司、华安财保资产管理有限责任公司、光大永明资产管理股份有限公司、大家资产管理有限责任公司、平安养老保险股份有限公司、泰康资产管理有限责任公司、华泰资产管理有限公司、华安证券股份有限公司、华泰保险集团股份有限公司、长城财富资产管理股份有限公司、中国人寿资产管理有限公司、新华资产管理股份有限公司、亚太财产保险有限公司、幸福人寿保险股份有限公司、国华兴益保险资产管理有限公司、生命保险资产管理有限公司、国泰君安国际控股有限公司、美林(亚太)有限公司、首创证券股份有限公司、香港商野村国际证券有限公司、摩根士丹利、浩成资产管理有限公司、MARCO POLO PURE ASSET MANAGEMENT LIMITED、香港浩成投资管理有限公司、IGWT Investment 投资公司、辉立证券(香港)有限公司、Point72 Hong Kong Limited、花旗環球金融亞洲有限公司、鑫巢资本管理(香港)有限公司、长城证券股份有限公司、西部证券股份有限公司、联博香港有限公司、彬元资本有限公司、文渊资本管理有限公司、统一证券投资信托股份有限公司、平安银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、中国民生银行股份有限公司、建信金融资产投资有限公司、兴银理财有限责任公司、中信期货有限公司、西南证券股份有限公司、信达期货有限公司、西藏信托有限公司、华能贵诚信托有限公司、上海聚劲投资有限公司、上海秉盛投资有限公司、上海联视投资管理有限公司、华夏久盈资产管理有限责任公司、广州由榕管理咨询有限公司、广西赢舟管理咨询服务有限公司、杭州长谋投资管理有限公司、华创证券有限责任公司、浙江益恒投资管理有限公司、上海十溢投资有限公司、浙江水晶光电科技股份有限公司、上海灏霁投资管理有限公司、上海冰河资产管理有限公司、深圳市景元天成投资顾问有限公司、上海度势投资有限公司、南京睿澜私募基金管理有限公司、每日经济新闻、深圳进门财经科技股份有限公司、华西证券股份有限公司、上海禾其投资咨询有限公司、深圳丞毅投资有限公司、深圳市索云迪智能科技有限公司、中汇人寿保险股份有限公司、上海汇正财经顾问有限公司、上海尚嘉物流供应链管理有限公司、施罗德投资管理(上海)有限公司、广东仙津实业投资有限公司、福建三松集团有限公司、中国冶金科工集团有限公司、浙商证券股份有限公司、北京城天九投资有限公司、上海顶天投资有限公司、上海道仁资产管理有限公司、杭州红骅投资管理有限公司、苏州景千投资管理有限公司、重庆市金科投资控股(集团)有限责任公司、台湾元大证券股份有限公司上海代表处、君和资本、中国证券报有限责任公司、国信弘盛创业投资有限公司、中泰证券股份有限公司、深圳市金友创智资产管理有限公司、中国东方资产管理股份有限公司、汇洲智能技术集团股份有限公司、北京劲衡企业管理有限公司、上海韦尔半导体股份有限公司、波士顿咨询(上海)有限公司、VallianceAssetManagementLimited、广东天启云迪投资有限公司、wenqu capital、上海千翊投资、中航证券有限公司、瑞银、HashBlockchainLimited、BrookBull Investment、PAC.wonderlmanagementco.,ltd、个人、华夏、AmundiBOC、上海坤阳私募基金管理有限公司、摩根大通证券(中国)有限公司、长江证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、东方财富证券股份有限公司、光大证券股份有限公司、信达证券股份有限公司、瑞信证券(中国)有限公司、方正证券股份有限公司、中银国际证券股份有限公司、中邮证券有限责任公司、天风证券股份有限公司、国海证券股份有限公司、国金证券股份有限公司、民生证券股份有限公司、财通证券股份有限公司、甬兴证券有限公司、淳厚基金管理有限公司、海富通基金管理有限公司、泰信基金管理有限公司、中海基金管理有限公司、光大保德信基金管理有限公司、工银瑞信基金管理有限公司、德邦基金管理有限公司、弘毅远方基金管理有限公司、兴合基金管理有限公司、东吴证券股份有限公司、大成基金管理有限公司、华泰柏瑞基金管理有限公司、国联基金管理有限公司、富安达基金管理有限公司、永赢基金管理有限公司、嘉实基金管理有限公司、金元顺安基金管理有限公司、泰康基金管理有限公司、安信基金管理有限责任公司、长安基金管理有限公司、国信证券股份有限公司、红土创新基金管理有限公司、嘉合基金管理有限公司、南方基金管理股份有限公司、天弘基金管理有限公司、汇百川基金管理有限公司、中银基金管理有限公司、长信基金管理有限责任公司、华夏基金管理有限公司、长城基金管理有限公司、华安基金管理有限公司、东海证券股份有限公司、新华基金管理股份有限公司、兴证全球基金管理有限公司、中航基金管理有限公司、蜂巢基金管理有限公司、西部利得基金管理有限公司、中信保诚基金管理有限公司、鹏华基金管理有限公司、农银汇理基金管理有限公司、易方达基金管理有限公司、东方阿尔法基金管理有限公司、南京证券股份有限公司、万家基金管理有限公司、汇添富基金管理股份有限公司、银河基金管理有限公司、英大基金管理有限公司、浦银安盛基金管理有限公司、汇泉基金管理有限公司、朱雀基金管理有限公司、国投瑞银基金管理有限公司、兴银基金管理有限责任公司、金信基金管理有限公司参与。 具体内容如下: 问:请北美大客户在光学是否会持续升级,公司为大客户配套的产品品类和份额是否还有升的可能性? 答:过去北美大客户一直是水晶非常重要的合作伙伴,在合作上有以下几点值得各位投资者朋友关注第一,涂覆滤片产品,北美大客户在过去已经完成前摄后摄的全升级,国产化具有巨大的市场空间,目前公司已经获取直接大客户合作的机会,实现供应链的突破为客户提供有竞争力方案,成长空间值得展望;第二,四重反射棱镜产品我们已经看到 24年机型的下沉,相信这款新产品未来将持续为我们带来较好的业绩支撑;第三,薄膜光学面板,公司将继续保持竞争力,作为未来重要的业务基石,通过降本增效保持稳定增长;第四,I引进、人工智能的发展,智能感知一定会为光学带来更多需求,相信人工智能会带来更多光学升级的想象空间。 问:在反射光波导方案大批量量产中,是否还会有竞争力的对手? 答:首先 I 大模型推动了 R 产业的发展,相信是大家的共识。全球的科技巨头全方位投入硬件升级,硬件会迅速成熟,R 眼镜作为 I 最佳的载体可能从智能手机的伴侣逐步到畅想的替代智能手机的场景。现在智能手机市场十多亿部的市场量级,而 R眼镜的市场需求发展到十亿量级一定需要时间。在这样的市场体量下,我们认为很大可能是会多种技术路线并行或者串行,我们也很乐意看到友商共同成长。水晶的核心优势一直是大规模量产制造,而反射光波导高性价比、大规模的全球性的量产难题我们希望在 1-2 年能够得到突破。当然衍射光波导的布局我们也进行了很多年,我们会继续沉淀。除此以外,在 R眼镜时代除了价值量很高的波导片,也要用到大量的手机上的传感元件,在元宇宙光学领域,手机元器件的平移应用会顺畅地启动。因此 R眼镜时代水晶已取得很好的战略卡位,无论反射光波导还是衍射光波导水晶都会保持持续关注。 问:二季度公司微棱镜业务增长是源于客户前备货还是自身份额的升? 答:去年开始微棱镜产品开始量产,但是量产节奏较晚,今年供应链已经成熟,量产提前,因此微棱镜业务在二季度的销售中就有体现。在份额上公司一直是微棱镜的第一大供应商,今年份额也会有所提升。 问:对于微棱镜技术,请未来大客户技术的确定性如何?是否有升级的可能性? 答:大客户对微棱镜规划非常充分,现在量产的产品也是在几年前就已经在配合客户开发,后续的技术路径也已经在规划。微棱镜可以实现远距离拍摄的清晰成像,但是产品的性能还有持续优化和迭代的空间,目前可以看到 25 年不会有很大的变化,未来几年还需要持续跟进。产品的优化和迭代对技术开发能力要求非常高,可能有非常大的挑战,但是相信未来在技术迭代上我们能够跟上并承担大批量量产。对于安卓的潜望式棱镜我们也将保持持续关注。 问:请关于光波导公司是否有可能除了制造和代工,向解决方案延伸? 答:水晶在光波导的研究从一开始就不是单纯的制造商。事实上水晶在光机设计和光学设计有全套经验的,2009 年我们就通过光机的代工切入 R 领域,到现在我们有能力做光机,更有能力做光波导。但是我们认为反射光波导要成为未来的主流技术,它的大规模、高效率、低成本、高质量的量产是一个世界性的难题,这个难题必须先解决,但是在解决这个的同时,事实上在对材料、设计、光机以及整个光学系统设计水晶从没有停止,只不过当前要先把量产的难题解决。事实上我们对反射、衍射的研究是全方位的。 问:请公司车载业务对海外市场的定位如何?公司怎么看 AR-HUD 后续技术路线的迭代升级? 答:水晶进入车载业务领域仅仅 3 年时间,但是我们成长很快。水晶做 R-HUD的初衷做更高层次的技术,并在 R-HUD 的基础上降维打击做 W-HUD,这是我们的底层思考。我们认为 R-HUD 将会成为汽车的标配,车载业务成长为水晶 R 大格局的分支。因此对于海外客户的开拓我们非常重视。前两周我们也被邀请到海外客户的全球供应商大会,上千家供应商只有 50家被邀请,全球供应商中只有 15名被提及,这之中就有我们水晶。和客户接触短短一年时间就取得客户的高度认可,是由于水晶在品牌、服务、技术方面的卓越贡献。我们也得到了德国、日本等大客户的邀请,参与他们的竞标。但是汽车领域和消费电子不一样,项目转定点的确需要时间,大家可以对车载业务的进展保持持续关注。 对于技术路径,目前还是以 TFT方案为主,但是未来 LCOS等高端方案的 R-HUD我们都会参与其中。对于技术路径的升级,我们要解决客户几个痛点,比如尺寸限制、3D效果等等,这些在未来技术升级上都已经有所规划。总结一下,对于车载业务我们的结构进一步优化,包括我们的客户结构和技术结构。当前车载国内市场内卷,但是我们依然对车载业务的长远发展具备信心,对供应链降本具备信心,并且对 HUD渗透率的提升保持信心。 问:请公司近两年的资本开支情况?5%-6%的研发费用率能否支撑公司的研发需求? 答:2024年半年度业绩预告已经披露,公司扣非净利润增速远大于净利润增长,主要是消费电子产业链正在复苏,成长趋势明显。去年全年公司的研发费用率大概为 8%左右,高于往年的平均水平,主要是由于微棱镜项目的研发投入。到今年一季度公司的研发费用率大约为 6%,复了较为正常的水平。今年在降本增效大基调下,我们研发费用率控制在 5%-6%,但是对重点项目依旧保持饱和投入,特别是在一号工程上的投入。但是对公司存量的传统业务,通过内部挖掘,我们对存量业务的投入相对是比较克制的。所以总体来讲,我们的研发费用和资本性开支,我们要科学控制投入比例,但是总体预算上有所控制。 问:请光波导的量产是否有往海外企业转移的风险? 答:水晶作为中国企业,在大批量量产能力上是有非常大的强有力优势的,而反射光波导的卡脖子难题就是大规模、高性价比、低成本的量产性,当然全世界的公司都会共同参与解决这个难题,但是我们认为我们的技术沉淀和战略卡位都具备较好的优势。 问:请公司如何看待塑料棱镜的布局和竞争力? 答:关于塑料棱镜的问题,首先请各位投资者朋友们确认时间点,作为微棱镜的核心供应商,24、25 年的方案是很清晰,将延续 23 年供应链的格局和方案。目前我们了解到塑料棱镜的进展还在开发阶段,量产仍旧具有很大的不确定性,而且即使在顺利的情况,从研发到量产也要若干年时间。玻璃方案在材料性能上具有不可替代性,是塑料棱镜无可比拟的优势,因此在高端机种应用是具有非常高确定性的。塑料棱镜最大的优势就是降本,但是随着工艺进步和效率提升,玻璃微棱镜的成本也会快速下降,未来在价格上我们也会去支持大客户,那么塑料棱镜的吸引力会进一步降低。综合以上几点,我们认为塑料棱镜还非常遥远。 四、董事长总结 水晶 20年一路走来,除了管理团队的努力也离不开行业的发展。半年度业绩预告发布一定程度上展示了水晶面对不确定的外部环境下,水晶的韧性和成长能力。在未来相当长的一定时间内,水晶将更加坚持内外兼修的方针,发展上坚持元宇宙光学赛道的成长,跟着行业的步伐,跟着全球大公司的步伐,实现消费电子向元宇宙的转型,力争更好地发展。 在内部我们也一定在内修上做文章,一定把防范风险作为抓手,聚焦核心战略,聚焦资源实现业务突破。同时在内修上我们也要从管理要竞争力,“二缩三降”的落地是对半年度业绩的重要支撑,在相当长的一段时间水晶一定会继续坚持这项工作。 借此机会我想向各位投资者表达,我们对全年的经营业绩也有信心,相信我们有能力在年度的时候交出亮眼的成绩单。 最后,今天通过业绩说明会还有一个重要目的,就是想向市场进行说明,实控人的事件对公司的日常生产经营肯定没有任何影响。当然我们也会保持持续跟进,依法依规及时披露信息,让投资者放心,让社会放心。非常感谢各位投资者朋友对我们水晶光电的关注。 水晶光电(002273)主营业务:光学影像、薄膜光学面板、汽车电子(AR+)、反光材料等领域相关产品的研发、生产和销售。 水晶光电2024年一季报显示,公司主营收入13.45亿元,同比上升53.41%;归母净利润1.79亿元,同比上升92.49%;扣非净利润1.7亿元,同比上升170.77%;负债率16.85%,投资收益2563.48万元,财务费用-2345.11万元,毛利率24.0%。 该股最近90天内共有15家机构给出评级,买入评级14家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为19.37。 以下是详细的盈利预测信息: 以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成(网信算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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证券之星
07-13 09:48
A股头条:小米获得独立造车资质,吴清会见沙特公共投资基金总裁,工信部加快提升北斗渗透率
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想汽车跌0.75%,百度跌1.59%,
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跌1.68%,哔哩哔哩跌5.16%。 市场策略 大盘维持震荡,下周有重要会议,如果外围市场不大跌且没有大的利空,那么下周将震荡上涨,中证1000指数的目标依次为三角形高点及双头颈线位、沪指目标为3011点压力。 题材掘金 小米:据报道,小米三款具有爆款潜质的旗舰级智能机将在本月集中发布,分别为小米MIX Fold 4、小米MIX Flip和Redmi K70至尊版。 标的:弘信电子(sz300657)、思泉新材(sz301489) 脑机:据报道,脑机接口创业公司Neuralink的创始人埃隆·马斯克近日表示,该公司计划在一周左右的时间内将其设备植入第二位人类试验患者体内,并希望到今年年底时让植入其设备的患者数量达到“较高个位数”。马斯克称,Neuralink的短期目标是帮助脑损伤和脊髓损伤的患者,让他们能够使用意念控制手机和电脑。但这些设备的最终目标不仅是修复残障人士丧失的头脑功能,还要赋予人类超能力。 标的:三博脑科(sz301293、创新医疗(sz002173) 公告精选 【重大事项】 2连板亚邦股份:公司产品市场竞争激烈 导致营业收入同比下滑 经纬恒润:公司部分相关产品和技术储备可应用于无人驾驶领域 长光华芯:子公司拟出资1亿元认购惟清半导体新增注册资本 隆基绿能:拟32亿元投建隆基绿能光伏(西咸新区)一期年产12.5GW高效BC电池项目 青岛港:拟94.4亿元购买油品公司100%股权、日照实华50%股权等 上海沪工:实控人解除婚姻关系进行财产分割 控股股东拟发生变更 浙版传媒:电音社将成为公司全资子公司,承担公司数字教育建设任务 捷捷微电:收到深交所恢复审核通知 天永智能:中标6552万元项目 中国核建:上半年累计实现新签合同766.37亿元 白云机场:拟向控股股东机场集团发行不超2.08亿股A股股票 亨通股份:拟以2.93亿元收购亨通铜箔49%股权 【业绩速递】 金钼股份业绩快报:上半年净利15.02亿元 同比增0.59% 桐昆股份:预计上半年净利润10亿元—11.5亿元,同比增849%—992% 洲际油气:上半年净利同比预增653%—926% 克明食品:上半年净利同比预增664.98%—1024.98% 恒大高新:上半年净利同比预增587.84%—900.5% 兴业银锡:预计上半年净利同比增长534%-583% 金安国纪:上半年净利同比预增428.63%—604.85% 海普瑞:上半年净利同比预增420.70%—495.72% 拓山重工:上半年净利同比预增223.97%—385.95% 华天科技:预计上半年净利同比增长202%-266% 三变科技:上半年净利同比预增194.41%—292.54% 元隆雅图:上半年净利同比预增193.57%—311%
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方A:预计上半年净利同比增长185%-213% 粤桂股份:上半年净利同比预增184.72%—283.76% 通润装备:上半年净利同比预增180.18%—310.94% 泰山石油:上半年净利同比预增163%—239% 思进智能:上半年净利同比预增156.17%—176.04% 晶华新材:上半年净利同比预增147.68%—188.96% 纳思达:预计上半年净利同比增长142%-199% 易明医药:上半年净利同比预增123.92%—221.86% 鲁抗医药:上半年净利同比预增122%—137% 焦作万方:预计上半年净利同比增长127%-203% 沪电股份:预计上半年净利同比增长119%-135% 红棉股份:上半年净利同比预增116%—224% ST八菱:上半年净利同比预增92.91%—189.36% 博杰股份:上半年净利同比预增85.27%—177.9% 登云股份:上半年净利同比预增83.51%—159.97% 申通快递:上半年净利同比预增71.78%—117.59% 雪人股份:上半年净利同比预增63.59%—112.66% 浔兴股份:上半年净利同比预增62.05%—135.86% 恒铭达:上半年净利同比预增58.45%—90.14% 皖能电力:上半年净利同比预增53.89%—88.09% 赛腾股份:上半年净利同比预增42.97%—54.56% 天汽模:上半年净利同比预增42%—112% 北方铜业:上半年净利同比预增41%—51% 湖南黄金:上半年净利同比预增40%—60% 中粮资本:上半年净利同比预增39.23%—45.33% 长高电新:上半年净利同比预增35.26%—55.26% 石头科技:上半年净利同比预增35.24%—62.29% 萃华珠宝:上半年净利同比预增30.57%—65.55% 我爱我家:上半年预盈2400万至3500万元 同比扭亏 顺鑫农业:预计上半年实现净利润3.3亿元—4.8亿元 同比扭亏 永冠新材:预计上半年净利7800万元—9200万元 同比扭亏 龙大美食:预计上半年净利5500万元—6500万元 同比扭亏 双塔食品:预计上半年净利5000万元—6000万元 同比扭亏 神马股份:预计上半年实现净利4842.15万元左右 同比扭亏 华西能源:预计上半年净利润4500万元—5500万元 同比扭亏 新华联:预计上半年实现净利3900万元—5800万元 同比扭亏 华夏航空:预计上半年净利2200万元—3200万元 同比扭亏 胜利精密:预计上半年净利1500万元—2200万元 同比扭亏 三湘印象:预计上半年净利约1500万元 同比扭亏 康美药业:预计上半年实现净利1400万元—2100万元 同比扭亏 华锋股份:预计上半年净利润200万元—250万元 同比扭亏 中国中免:上半年归母净利润同比下降14.94% 金田股份:上半年净利同比预减52.56%—62.72% 【回购】 同兴环保:拟2000万元-4000万元回购公司股份 美克家居:拟以5000万元至1亿元回购公司股份 跨境通:拟2500万元—5000万元回购股份 金证股份:董事长提议公司以不低于2000万元回购股份 【增减持】 洽洽食品:副董事长兼副总经理陈奇拟继续增持3000万元-5000万元 海印股份:控股股东增持公司549.31万股 博济医药:赵伶俐及费米十三号拟合计减持不超1.5%股份 金城医药:实际控制人之一赵鸿富拟减持不超过300万股 禾盛新材:股东拟减持不超1%公司股份 交易提示 【新股申购】 【可转债申购】 振华转债 113687 【可转债交易提示】 【限售解禁】
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金融界
07-13 08:08
隔夜美股全复盘(7.13)| PPI高于预期,三大股指集体收涨,科技股反弹
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多涨 2.28%,阿里涨 1.44%,
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跌 1.68%,理想跌 0.75%,新东方涨 1.76%,蔚来涨 4.06%,小鹏涨 1.73%,B站跌 5.16%,好未来涨 1.22%,名创优品涨 1.08%,瑞幸咖啡平收 0%。 大型科技股涨跌互现。苹果收涨 1.31%,据苹果:在不借助Wi-Fi或者蜂窝网络的情况下,让附近使用iPhone、AirPods耳机等苹果设备的用户可以语音聊天。微软跌 0.25%,英伟达涨 1.44%,谷歌收跌 0.28%,亚马逊跌 0.29%,Meta跌 2.7%,礼来涨 1.53%,特斯拉涨 2.99%,欧盟指控马斯克旗下社交媒体平台“X”在蓝标认证问题上存在欺骗行为。博通跌 0.31%,诺和诺德涨 1.64%,美光涨 2.55%。 INTC涨2.96%,消息渠道称,英特尔仍将定于今年10月中上旬推出代号“Arrow Lake-S”的酷睿Ultra 200桌面处理器和配套的Z890芯片组。JNJ涨0.12%,强生周四宣布,其最近宣布的对Yellow Jersey Therapeutics的收购将对其24Q3和全年业绩带来约12.5亿美元的费用影响。 JPM跌1.21%,摩根大通24Q2营收502亿美元,市场预期420亿美元,上年同期413.07亿美元。C跌1.81%,花旗集团24Q2营收201亿美元,市场预期200.8亿美元,上年同期194.4亿美元。WFC跌6.02%,富国银行24Q2营收206.9亿美元,市场预期202.3亿美元,上年同期205.3亿美元。净利息收入为119.2亿美元,市场预期为121.2亿美元。 03 每日焦点 1、当地监管部门回应萝卜快跑定价争议:属于市场调节价,干涉不了 7.12 近日,百度“萝卜快跑”无人驾驶网约车在武汉市订单量大幅增长。与传统网约车相比,萝卜快跑价格更实惠。向武汉市经开区市场监管部门了解到,无人网约车价格属于市场调节价,未纳入政府定价范畴,他们无权干涉。京师律师事务所合伙人张明律师认为,此情况不构成不正当竞争,与法定的不正当竞争行为存在明显界限,是科技发展的积极成果。(国是直通车) 业内称无人驾驶冲击传统出行至少5年后 7.12 据中新经纬,开出租车的老司机们担心无人驾驶出租车会抢走他们的“饭碗”。小马智行副总裁、北京研发中心负责人张宁表示,目前无人驾驶的市场份额对市场的影响是非常小的,5年后才会对传统出行方式形成结构性的变化。张宁还表示,无人驾驶不会完全取代人,这是由人的需求决定的。无人驾驶出租车提供的是标准化的服务,再好的服务也只能满足一部分人的需求,有些乘客需要人与人之间的沟通交流,需要差异化的服务,从这点来讲,未来的出租车会朝着更精细化的方向去做。 2、日企推出狗狗专享冰淇淋 贵过哈根达斯 7.12 据日经中文网,2023年日本全国小学生大约605万人,而同年的狗狗饲养量已达684万只,早已超过小学生人数。日本人气冰棒“GariGarikun”所属的赤城乳业从6月17日起以网络为主开始生产和销售适合狗狗食用的冰淇淋。公司研发的产品WanWanKun是6个装的杯装乳制品,售价为2880日元(每个480日元,约合人民币22元),比哈根达斯还要贵。冰淇淋不使用乳化剂、色素、香料,共有4种口味,包括对狗狗肠胃好的“北海道山羊奶”,还有“福冈县产甜王草莓”“宫崎县产芒果”“菲律宾产高原栽培香蕉”口味,可以看出其深挖宠物冰淇淋市场的决心。 此外,越来越多的日本企业在衣食住上为宠物狗提供“高级”服务。比如,有马格兰酒店(位于神户市)3月开始在狗狗专用设施提供使用神户牛肉的高级晚餐(3300~9000日元,肉量不同)。曾有客人提出要求说:“主人吃高级晚餐,狗狗却和往常一样吃狗粮的话,感觉对不起它”,因此有马格兰酒店设置了包括汤、鱼、牛排和零食的套餐。札幌市一家名叫“Re'coldo”的西装定制企业,已开始提供狗用服装定制服务。 3、受Visa交易相关利得和投行业务提振 摩根大通Q2利润创纪录 7.12 摩根大通(JPM.N)今日公布了创纪录的利润,因投资银行家和股票交易员的业绩超出预期,而且该公司录入了一笔与Visa交易相关的数十亿美元利得。这家美国最大银行第二财季净利润为181亿美元,比一年前创下的前期纪录增长25%,且优于分析师预期。投资银行业务收入飙升50%,超出预期,股票交易也取得了21%的收入增长。与Visa的交易为第二财季利润贡献了79亿美元。 4、韩国7月前10天半导体出口大增85.7% 7.11 据韩国关税厅数据显示,2024年7月1日至10日韩国出口总额为177.5亿美元,比去年同期增长33.8%。按产品分类,半导体出口大增85.7%,自2023年11月以来,月度半导体出口额均录得两位数增长。 5、OpenAI正在开发新的人工智能模型,代号为“草莓” 7.13 据路透,知情人士和媒体查阅的内部文件,机器人聊天工具/大模型ChatGPT开发商OpenAI正在一个代号为“草莓”的项目中开发一种新的人工智能(AI)模型。该项目的细节此前从未被报道过,目前该公司正在努力展示其提供的模型类型能够提供高级推理能力。即使在OpenAI内部,“草莓”的工作原理也是一个严格保密的秘密。该内部文件描述了一个使用Strawberry模型的项目,目的是使该公司的人工智能不仅能够生成查询的答案,而且能够提前做好足够的计划,自主、可靠地在互联网上导航,以执行OpenAI所说的“深度研究”。
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格隆汇
07-13 07:38
ETF复盘日报|超大盘涨定军心,地产、银行携手狂拉!美国CPI大降温,港股互联网ETF(513770)飙涨逾3%
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,近半数个股涨逾2%,大型龙头股普涨,
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健康涨超6%,美团涨近5%,腾讯控股、快手均涨超3%,哔哩哔哩涨超1%。 重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF(513770)全天维持高位,场内价格大涨3.26%,成交额2.16亿元。 消息面上,隔夜美国劳工部发布的最新消费价格指数显示,6月份剔除食品和能源成本的核心CPI环比上涨0.1%,为2021年8月以来最小增幅;同比增幅3.3%,也是三年多来最低水平。 市场预计,美联储年内首次降息的步伐越来越近。芝加哥商品交易所数据显示,美联储9月累计降息25个基点的概率为68.1%。 港股作为离岸市场,通常对美债利率变化的反应更为敏感,中金公司通过复盘1982年后美联储历次降息周期后的行情走势发现,在美联储降息周期中,港股通常跑赢A股,胜率和收益均相对较高。 具体板块选择上,互联网板块作为港股核心资产和稀缺标的,或有显著优势: 业绩角度,互联网公司整体业务基于良好商业模式底座上,降本增效成果显著,利润已重回增长轨道。以港股互联网ETF(513770)标的指数中证港股通互联网指数合计权重超6成的前5大个股为例,一季报显示,其整体经营质量显著提高,利润释放普遍强劲。中报季即将到来,在游戏、AI等业务线利好信息集聚下,互联网板块基本面向好,盈利增长预期有望持续。 图:互联网龙头公司一季报业绩 股东回报角度,在盈利稳健增长的同时,互联网龙头公司普遍重视股东回报,回购力度显著加大。截至7月11日,腾讯控股年内已累计回购1.76亿股,累计回购金额603.62亿港元,超过去年全年回购额(494.3亿港元),且单家回购额即占到港股整体的42%。此外,美团、小米集团、快手年内回购金额也占到港股TOP10。 3、估值角度,目前美团、腾讯控股、快手等互联网龙头估值水平仍处于历史相对低位,较海外龙头公司无论从市盈率绝对值还是相对值看,估值性价比均突显。 整体而言,互联网板块是长期资本入局的优选板块,行业利润释放提速,稳健的现金流和丰富资金储备为增厚股东回报奠定坚实基础,叠加目前的定价具有较大吸引力,估值提升空间可期,或可重点关注。 布局工具上,港股互联网ETF(513770)跟踪中证港股通互联网指数(931637),权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等互联网龙头公司,其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、
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健康权重超60%,前十大成份股权重超70%,龙头属性突出。截至6月末,港股互联网ETF(513770)年内日均成交额达2.45亿元,可日内T+0交易,流动性佳! 数据、图片来源:沪深交易所、华宝基金、Wind等,截至2024.7.12。 风险提示:地产ETF被动跟踪中证800地产指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2012.12.21;银行ETF被动跟踪中证银行指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2013.7.15;港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数,该指数基日为2016.12.30,发布于2021.1.11;A50ETF华宝被动跟踪中证A50指数,该指数基日为2014.12.31,发布于2024.1.2。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估,地产ETF(159707)、银行ETF(512800)、A50ETF华宝(159596)风险等级均为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,港股互联网ETF(513770)风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对以上基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册,并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。
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金融界
07-12 21:09
ETF热点收评|美国CPI大降温,港股上行空间开启?互联网龙头涨势如虹,美团涨近5%,港股互联网ETF(513770)飙涨逾3%!
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,近半数个股涨逾2%,大型龙头股普涨,
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健康涨超6%,美团涨近5%,腾讯控股、快手均涨超3%,哔哩哔哩涨超1%。 重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF(513770)全天维持高位,场内价格大涨3.26%,成交额2.16亿元。 消息面上,隔夜美国劳工部发布的最新消费价格指数显示,6月份剔除食品和能源成本的核心CPI环比上涨0.1%,为2021年8月以来最小增幅;同比增幅3.3%,也是三年多来最低水平。 市场预计,美联储年内首次降息的步伐越来越近。芝加哥商品交易所数据显示,美联储9月累计降息25个基点的概率为68.1%。 港股作为离岸市场,通常对美债利率变化的反应更为敏感,中金公司通过复盘1982年后美联储历次降息周期后的行情走势发现,在美联储降息周期中,港股通常跑赢A股,胜率和收益均相对较高。 具体板块选择上,互联网板块作为港股核心资产和稀缺标的,或有显著优势: 业绩角度,互联网公司整体业务基于良好商业模式底座上,降本增效成果显著,利润已重回增长轨道。以港股互联网ETF(513770)标的指数中证港股通互联网指数合计权重超6成的前5大个股为例,一季报显示,其整体经营质量显著提高,利润释放普遍强劲。中报季即将到来,在游戏、AI等业务线利好信息集聚下,互联网板块基本面向好,盈利增长预期有望持续。 图:互联网龙头公司一季报业绩 股东回报角度,在盈利稳健增长的同时,互联网龙头公司普遍重视股东回报,回购力度显著加大。截至7月11日,腾讯控股年内已累计回购1.76亿股,累计回购金额603.62亿港元,超过去年全年回购额(494.3亿港元),且单家回购额即占到港股整体的42%。此外,美团、小米集团、快手年内回购金额也占到港股TOP10。 3、估值角度,目前美团、腾讯控股、快手等互联网龙头估值水平仍处于历史相对低位,较海外龙头公司无论从市盈率绝对值还是相对值看,估值性价比均突显。 整体而言,互联网板块是长期资本入局的优选板块,行业利润释放提速,稳健的现金流和丰富资金储备为增厚股东回报奠定坚实基础,叠加目前的定价具有较大吸引力,估值提升空间可期,或可重点关注。 布局工具上,港股互联网ETF(513770)跟踪中证港股通互联网指数(931637),权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等互联网龙头公司,其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、
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健康权重超60%,前十大成份股权重超70%,龙头属性突出。截至6月末,港股互联网ETF(513770)年内日均成交额达2.45亿元,可日内T+0交易,流动性佳! 数据来源:沪深交易所、Wind、华宝基金等。 风险提示:港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数,该指数基日为2016.12.30,发布于2021.1.11,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。
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金融界
07-12 21:09
7月12日上市公司晚间重要公告一览
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净利同比预增193.57%—311%
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方A:预计上半年净利同比增长185%-213% 粤桂股份:上半年净利同比预增184.72%—283.76% 通润装备:上半年净利同比预增180.18%—310.94% 泰山石油:上半年净利同比预增163%—239% 思进智能:上半年净利同比预增156.17%—176.04% 晶华新材:上半年净利同比预增147.68%—188.96% 纳思达:预计上半年净利同比增长142%-199% 易明医药:上半年净利同比预增123.92%—221.86% 鲁抗医药:上半年净利同比预增122%—137% 焦作万方:预计上半年净利同比增长127%-203% 沪电股份:预计上半年净利同比增长119%-135% 红棉股份:上半年净利同比预增116%—224% ST八菱:上半年净利同比预增92.91%—189.36% 博杰股份:上半年净利同比预增85.27%—177.9% 登云股份:上半年净利同比预增83.51%—159.97% 申通快递:上半年净利同比预增71.78%—117.59% 雪人股份:上半年净利同比预增63.59%—112.66% 浔兴股份:上半年净利同比预增62.05%—135.86% 恒铭达:上半年净利同比预增58.45%—90.14% 皖能电力:上半年净利同比预增53.89%—88.09% 赛腾股份:上半年净利同比预增42.97%—54.56% 天汽模:上半年净利同比预增42%—112% 北方铜业:上半年净利同比预增41%—51% 湖南黄金:上半年净利同比预增40%—60% 中粮资本:上半年净利同比预增39.23%—45.33% 长高电新:上半年净利同比预增35.26%—55.26% 石头科技:上半年净利同比预增35.24%—62.29% 萃华珠宝:上半年净利同比预增30.57%—65.55% 我爱我家:上半年预盈2400万至3500万元 同比扭亏 顺鑫农业:预计上半年实现净利润3.3亿元—4.8亿元 同比扭亏 永冠新材:预计上半年净利7800万元—9200万元 同比扭亏 龙大美食:预计上半年净利5500万元—6500万元 同比扭亏 双塔食品:预计上半年净利5000万元—6000万元 同比扭亏 神马股份:预计上半年实现净利4842.15万元左右 同比扭亏 华西能源:预计上半年净利润4500万元—5500万元 同比扭亏 新华联:预计上半年实现净利3900万元—5800万元 同比扭亏 华夏航空:预计上半年净利2200万元—3200万元 同比扭亏 胜利精密:预计上半年净利1500万元—2200万元 同比扭亏 三湘印象:预计上半年净利约1500万元 同比扭亏 康美药业:预计上半年实现净利1400万元—2100万元 同比扭亏 华锋股份:预计上半年净利润200万元—250万元 同比扭亏 中国中免:上半年归母净利润同比下降14.94% 金田股份:上半年净利同比预减52.56%—62.72% 【回购】 同兴环保:拟2000万元-4000万元回购公司股份 美克家居:拟以5000万元至1亿元回购公司股份 跨境通:拟2500万元—5000万元回购股份 金证股份:董事长提议公司以不低于2000万元回购股份 【增减持】 洽洽食品:副董事长兼副总经理陈奇拟继续增持3000万元-5000万元 海印股份:控股股东增持公司549.31万股 博济医药:赵伶俐及费米十三号拟合计减持不超1.5%股份 金城医药:实际控制人之一赵鸿富拟减持不超过300万股 禾盛新材:股东拟减持不超1%公司股份
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金融界
07-12 21:00
“电商的好日子已经结束了”!中国残酷电商价格战让卖家苦苦挣扎
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卖家无法再撑三年。” 无论是阿里巴巴和
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等大平台,还是自2013年左右开始加入电商热潮的数千家小企业,利润率都在被压缩。 这种繁荣使得电子商务占零售总额的27%,年销售额达人民币12万亿元(合1.65万亿美元)。但随着经济放缓,电商也随之放缓,根据Euromonitor的数据,过去几年的两位数增长将被个位数增长所取代。 其中一个结果是,参与促销节的热情明显降温,Lu Zhenwang表示,最大的促销节——光棍节(11月11日)成为了一个“风险”项目。 “你无法预测能卖出多少产品,但你必须备货,”他说,“几乎不可能看到购物活动出现爆发式增长。” 买家保护 随着经济放缓的影响开始显现,卖家开始对销售噱头的副作用发声。 在
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6月18日成立的“618”网购活动期间,女装品牌茵曼的老板呼吁当局控制平台的“购买退货保护”政策,这些政策迫使卖家承担退货费用。 这种政策始于2021年拼多多的低价平台,因其受欢迎程度,其他平台纷纷效仿,但卖家们告诉路透社,这对他们来说是巨大的成本。 茵曼创始人Fang Jianhua在社交媒体上写道:“电商平台的退货率为60%,在这些政策之前,退货率约为30%。” Fang Jianhua表示,主要平台不应使用“消费者优先”的政策,这些政策增加了企业的负担,许多企业必须以低于成本的价格销售以在多次折扣活动中保持搜索结果的高位。 电商运营商Lu Zhenwang表示,退货保护政策导致服装类的退货率飙升。 卖家们说,尽管服装退货率一直相对较高,但自买家在退货时不再需要支付邮费以来,退货率大幅上升。 “每卖出三件衣服,至少有两件会被退回,而且你要支付双程快递费,”Lu Zhenwang说。 拼多多、
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和阿里巴巴的淘宝和天猫未回应置评请求。 亏本销售 电商咨询公司Azoya的业务发展总监Davy Huang表示,消费者增加了冲动购买的退货率,使得现金流不足的小零售商更难生存。 “但我认为退货率只是这些企业面临的挑战的一部分,”他说,“他们还面临高昂的流量获取成本以及与网红和直播主合作的高成本。” 墨尔本莫纳什大学经济学教授He-Ling Sh说,零售商还感受到工厂直接以工厂价向消费者销售的影响。结果是,一些拼多多的卖家已经亏损运营了两年。 “他们几乎没有希望价格最终能够覆盖成本,但他们必须这样做(通过拼多多继续销售),否则他们基本上只能关闭工厂,”He-Ling Sh说。 Lu Zhenwang表示,电商高峰期的到来导致了“内卷”效应——为了更少的回报而更努力工作。 “销售没有增长,因为没有新客户,平均收入也不像十年前那样上升,”Lu Zhenwang说,“只有竞争,平台之间、卖家之间的竞争。这是中国电商行业的新常态。”
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07-12 20:56
集体飙涨!港股“技术牛”又来了
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力大市上涨,腾讯、阿里涨超3%,美团、
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均涨近5%,工农中建交几大国有行均涨超2%,招商银行、中信银行、中国平安等龙头表现强势。 在其中,还有几个值得一提的重点板块: 一是地产,内房股是今天涨幅最大的板块,得益于6月新房和二手房成交均有所回暖的数据刺激和新一轮地产政策预期出台,机构看好地产持续修复,世茂集团涨超14%,新城发展涨超9%,龙湖集团涨超8%,绿城中国、中国金茂、融创中国、远洋集团涨超5%。 数据显示6月新房成交创年内单月新高。30个重点城市整体成交1335万平方米,环比增长17%,与一季度均值相比增长52%。其中,上海、广州、深圳环比增幅均在35%以上。 二手房成交也同环比均出现上涨,22个重点城市二手房成交面积预计为1428万平方米,环比转增7%,同比由负转正,增长24%。前6月累计成交面积预计为7221万平方米,累计同比下降8%,跌幅有所收窄。 二是生物医药,是今天涨幅涨幅最好的板块之一。其中奥星生命科技大涨23%、东曜药业、贝康医疗、圣诺医药、加科思、康诺亚、乐普生物、诺诚健华等大量创新药企业涨幅均超过了5%。 创新药在过去两年多的时间里,经历了比较巨幅的回调,也令到不少投资者,甚至机构投资者都损失惨重。但随着市场不断消化行业利空预期,行业估值也跌至了历史低点区间。 而今年以来,来自政策层面的利好持续催化,创新产业链相关顶层设计和地方配套支持政策的逐步完善,同时一二季度药企的业绩利润端转正的情况有所好转,使得行业本身已经处于一个具备强烈反弹诉求的状态。 而近段时间资金就出现了回流迹象,如今美联储降息预期进一步加强更给这个板块的上涨带来了催化。 三是家电、餐饮、体育用品等传统消费板块。电动工具巨头创科实业涨7%,体育双王李宁、安踏体育均涨超6%,海伦司、呷哺呷哺、小南国、百胜中国、海底捞等都盘中涨超了4%。 从上述板块,覆盖了金融、互联网、地产、医疗、消费等主流行业,也是港股市场中占比权重最大的板块。说明资金对港股市场的交易情绪是整体回暖,并非某个板块的拉动。 02 资金有望重返港股市场 由于港元是联系汇率制,绑定美元,且国内对人民币汇率有管制,导致港股市场长期缺乏足够资金使得港股企业的估值普遍遭受压制。 尤其当美元加息到高位水平后,会对港股市场的资金成本带来巨大压力,成为压制港股上涨的重要原因。 所以一旦美联储降息,对港股就会形成明显利好。今年4月份下旬,港股迎来强势反弹,一直持续到5月中旬,期间恒指在4月表现甚至成为了最好的全球主要股指,涨幅超过7%。 究其原因,除了港股确实处在历史性的低位,性价比非常有优势和国内经济刺激政策利好不断外,其中一个很重要驱动因素就是美元降息预期升温。 当时,资金在经历了美股、日股新高之后,特别是美国科技股大幅上涨之后进入回调,存在高低切换的需求,港股属于全球价值洼地,自然成为资金非常好的一个选项。加上当时,外资行业集中唱多港股,外资大幅流入,造就了港股的一个小阳春。 早在3月份,大摩、高盛等国际投行就发布报告称,全球资金正在重返中国股市。 不过,从交易风格上看,此次回流总体偏“交易型”,主要是调仓需要。因为过去3年,全球资金在持续增配美股和日股,已经显著超配,而对中国则是显著低配。 中信证券相关研报也显示,通过分析托管资金数据,4月22日至5月20日间,港股通、外资中介分别净流入332亿港元、267亿港元,显示出外资正在转向流入港股市场,主要大幅流入港股的顺周期板块,包括地产产业链、大金融及互联网等。此外,外资持有港股市值的比例也上升0.6个百分点至73.6%。 这一次,我们看到很多类似的迹象。 如同样是美股、日股刚刚创出历史新高,同样是美国科技股涨幅过大,进入回调阶段。相比之下,港股过去两个月,回调幅度接近10%,仍然属于全球性的价值洼地,能够很好地满足资金高低切换的需求。 今年以来,南下资金流入了港股就多达3896.63亿港元,其中二季度就净流入近2300亿港元,并出现了越跌越买的情况,说明内地投资者在看好港股市场的未来上涨预期。 在估值方面,尽管港股从年初低点至今反弹已有20%,但目前的PE也仅为9.44,依然在全球市场中处于极为垫底的水平。 其中作为港股重要权重巨头的互联网和金融巨头,估值水平相比国际和A股市场的自身或同行,也显得明显偏低。 比如股王腾讯,虽然今年已经累计大涨36.8%,但估值只是到25.6倍,仍处于自身历史估值的低位区间。 电信、三桶油、一众银行巨头的估值,也是都在行业偏低估值水平。 说它们估值仍属于低估水平,还两大不容忽视的方面: 首先,近两年来,互联网、地产、医药等大权重板块的严监管时期已经结束,已经转为有针对性的行业引导和扶持,除了地产行业的长期预期仍较难得到回升外,互联网、医药两大重要板块已经得到明显回暖。 其次,在业绩层面也可以看到这些行业的回暖迹象。 比如腾讯2024Q1实现营收1595亿元,同比增长6%,归母净利润419亿元,同比大增了62%; 美团2024Q1实现总营收732.76亿元,同比大增25.0%;经调整净利润74.88亿元,同比增长36.4%,都大幅超出了一致性预期。 医药行业也一样,2024年Q1医药行业营业收入虽然略微回落(主要系去年同期新冠患者数量剧增,叠加疫后常规诊疗恢复而导致业绩基数偏高所致)。但归母净利润和扣非净利润由于部分子行业进入复苏周期都呈现增长趋势趋势。 而如今再叠加美联储降息利好的催化开始启动,这些板块估值进一步提升的底气也相对更足了一点。 此外广受关注的大会,将于下周召开,市场对这次大会的预期比较好,寄希望于它能够为下一步经济复苏奠下总基调。 03 尾声 每一轮的美元降息周期启动,也意味着全球金融市场的估值有望由紧转松。 现在市场对降息的预期,越来越强烈。 目前市场押注首次降息时间越来越确定在9月份,所以国内无论A股还是港股市场,未来一度时间的利好催化剂都不会少的。 但需要指出的是,当前国内面临的宏观大环境压力依然存在,不确定依然较多。 正如前面所说,今年的港股市场走好更多是在于交易型资金的调仓,外资此时增配港股,很大程度冲着估值相对外围市场低估而来的,并非完全相信中国经济基本面反转。 港股市场想要真正翻多,还需要更多的数据验证。在此之前,把它当做技术性反弹行情来看待或更为合适。
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格隆汇
07-12 20:20
反弹不缺席!科创100ETF华夏连续两日上涨,恒生科技指数ETF本周上涨4%
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、信达生物,也包括了下游从事药品销售的
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健康、阿里健康。
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格隆汇
07-12 17:40
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