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大基金三期启航，盘点公募基金一季度对半导体板块的持仓

商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、亦庄国投等。大基金三期投资规模大幅增长，看好国产替代产业链机遇，考虑到大基金对半导体产业链自主可控的持续支持，看好行业上游国产替代需求最为迫切的设备、材料和先进封装赛道的发展机遇。从公募基金持仓看，2024年一季度半导体公募持仓规模及配置系数回落，景气度复苏叠加拥挤度下降。一季度公募基金半导体子板块重仓市值为1888亿元，环比下降20.1%，为2022年四季度开始连续5个季度提升后首次下滑；重仓市值占公募总重仓比例为7.48%，环比下降1.80pct；配置系数为1.99，环比下降0.13，仍处于配置系数大于1的超配状态但超配程度有所降低。具体到一季度公募基金前十大半导体个股重仓，半导体设备获加仓，IC设计整体配置系数下降。一季度中微公司、北方华创公募基金重仓规模上升，截至2024年3月末，中微公司公募重仓市值261亿、环比增加5亿，北方华创公募重仓市值227亿、环比增加58亿。一季度中微公司超过中芯国际成为半导体公募重仓规模最大个股，北方华创则由去年四季度的第五升至今年一季度的第三。今年一季度寒武纪获加仓30亿，海光信息去年四季度仓位大幅提高后，剔除股价上涨因素的配置系数小幅下降，数字、模拟芯片设计，以及中芯国际，均获不同程度的减仓。东吴证券指出，半导体行业处于历史较低水平，大基金三期预计带动半导体产业增长：半导体行业是典型的周期行业，从全球范围来看，半导体行业从2022年下半年已经进入了周期性的下行阶段，逐渐转向低景气周期。当前，半导体（申万）板块的市盈率（PE）为114倍（截至2024年5月28日），位于历史百分位的87%。大基金三期预计将带动半导体行业增长，伴随国产替代的持续推进，国内相关半导体设备和材料厂商有望长期收益。对于半导体板块，在基金一季报中，百亿基金经理谈了具体看法。国投瑞银施成表示，在“AI+华为”的双主线基调下，在板块内部一方面看好存储，原因为预计周期底部复苏且远期需求受益于AI发展，另一方面也看好先进制程设备、先进封装等受益于华为推动下，有国产替代趋势的品种。银华基金李晓星认为，全球半导体以存储价格上涨为标志迎来需求复苏，除AI带来主要增量外，其它下游均呈现温和复苏特征，消费类率先进入补库存周期，工业、汽车类需求见底。继续看好国产化方向，国产替代进入深水区，国内头部晶圆厂新一轮扩产背景下，看好先进制程突破带动的设备、材料、零部件投资机会，阶段性关注国产算力芯片。诺安基金刘慧影称，芯片板块在一季度继续延续中美截然相反的行情：费城半导体指数在短短三月间继续强势上涨20%，创了历史新高，全球半导体新一轮的景气周期已然确立。然而国内芯片板块一季度整体仍旧表现乏善可陈，整个市场对于半导体板块仍旧处于观望状态。但是，之前强调的中国芯片长期向上的未来行业趋势依然不变。

格隆汇05-28 13:50

国家大基金三期3440亿，能否激起新一轮半导体行情？

商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行相继发布公告，拟向大基金三期出资。 “大基金三期”与前两期有何变化？国家大基金的发展始于2014年，当时国务院发布《国家集成电路产业发展推进纲要》（以下简称《纲要》），明确了集成电路产业发展的远期目标，即到2023年，产业链主要环节达到国际先进水平。为了实现这一目标，在工信部、财政部的指导下，大基金设立，旨在扶持中国自己的芯片产业，用国产化来解决对国外厂商重度依赖的问题。三期注册资本高于一二期的总和资料显示，大基金一期成立于2014年9月，注册资本987.2亿元，最终募集资金总额为1387亿元；大基金二期成立于2019年10月，注册资本2041.5亿元；大基金三期已于5月24日注册成立，注册资本3440亿元。显而易见的变化是，本次大基金三期的注册资本高于一期、二期的总和，远超市场的预期。和前两期相比，此次大基金三期经营范围更加详细，包括私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务；以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动；企业管理咨询。大基金一期二期的经营范围均未提及私募股权投资基金、创业投资基金。国有六大行首次参与出资从投资方来看，相比大基金二期的27个股东方，大基金三期的股东数有所减少。目前，大基金三期由财政部、国开金融有限责任公司、上海国盛（集团）有限公司、国有六大银行、亦庄国投等19位股东共同持股。其中：财政部（17.4419%）为第一大股东，建设银行、中国银行、工商银行、农业银行均出资215亿元，交通银行出资200亿元，邮储银行出资80亿元，国有六大行出资占比达37.06%。值得注意的是，国有六大行为首次参与到集成电路的国家大基金投资中。三期或重点支持“卡脖子”环节对于大基金三期的投向，此前有媒体报道称，除了制造、设备和材料等细分领域，随着人工智能和数字经济领域的加速发展，AI相关芯片、算力芯片等或成为大基金三期投资的新重点。算力芯片和存储芯片将成为产业链上的关键节点。除了延续对半导体设备和材料的支持外，更有可能将HBM等高附加值DRAM芯片列为重点投资对象。国产算力产业链有望持续受益对于大基金三期，市场分析普遍认为，其将继续加强对半导体设备和材料的投资，同时会更加关注高附加值产品，如高性能DRAM芯片（如HBM），以适应数字经济和人工智能时代的需求。此外，针对美国限制出口的关键技术，如先进半导体设备（光刻机）和材料，也将成为投资的重点，旨在提升国内产业链的安全性和竞争力。光大证券表示，大基金三期正式成立，将进一步推动国内半导体全产业链国产化的正向发展。此外，随着全球半导体市场的逐步复苏，半导体材料作为行业上游的重要原料，其需求及市场规模也将得以恢复，利好国产半导体材料的验证、导入、销售。续关注相关半导体材料企业产品的研发、导入进度，同时也持续关注相关新增产能的落地进展。东吴证券表示，半导体行业处于历史较低水平，大基金三期预计带动半导体产业增长：半导体行业是典型的周期行业，从全球范围来看，半导体行业从2022年下半年已经进入了周期性的下行阶段，逐渐转向低景气周期。当前，半导体（申万）板块的市盈率（PE）为114倍（截至2024年5月28日），位于历史百分位的87%。我们认为大基金三期预计将带动半导体行业增长，伴随国产替代的持续推进，国内相关半导体设备和材料厂商有望长期收益，建议持续关注半导体行业。

格隆汇05-28 12:40

格隆汇公告精选(港股)︱为推动瘦身健体一揽子方案万科企业(02202.HK)拟22.35亿元转让深圳市南山区地块

成电路产业投资基金三期出资215亿元交通银行(03328.HK)拟向国家集成电路产业投资基金三期出资200亿元农业银行(01288.HK)拟向国家集成电路产业投资基金三期出资215亿元建设银行(00939.HK)：拟向国家集成电路产业投资基金三期出资人民币215亿元中国银行(03988.HK)：拟向国家集成电路产业投资基金三期出资人民币215亿元邮储银行(01658.HK)：拟向国家集成电路产业投资基金三期出资80亿元正乾金融控股(01152.HK)与元视界订立战略合作协议就人工智能科技的研究与开发等领域展开合作华发物业服务(00982.HK)获大股东华发股份溢价超三成提私有化明日复牌【财报业绩】 NIRAKU(01245.HK)年度收益为270亿日元同比增加9.5% 新火科技控股(01611.HK)中期扭亏为盈至9981.3万港元莱尔斯丹(00738.HK)年度收益下跌2.9%至4.01亿元南旋控股(01982.HK)盈喜：预计年度盈利约3.95亿港元-3.55亿港元新耀莱(00970.HK)盈警：预期年度拥有人应占亏损约1.7亿港元威雅利(00854.HK)盈警：2024财年净亏损约1.6亿至1.9亿港元【运营数据】长久股份(06959.HK)：集团提供汽车经销商运营管理服务的汽车经销店数量已达104家三巽集团(06611.HK)：首四个月累计合同销售金额1.58亿元【医药创新】复星医药(02196.HK)：重酒石酸去甲肾上腺素注射液药品注册申请获受理博安生物(06955.HK)：度拉糖肽注射液(BA5101)在中国上市申请获受理【收购出售】联想控股(03396.HK)：国科(山东)新材料及过程工程所拟向联泓新科转让XDI绿色制备技术【股权激励】同道猎聘(06100.HK)注销962万份已授出购股权及新授出合共962万份购股权作为替代奇点国峰(01280.HK)授出1031万股奖励股份星凯控股(01166.HK)授出1187万份购股权万成集团股份(01451.HK)授出1000万份购股权 PICO FAR EAST(00752.HK)授出679.8万份购股权【回购注销】腾讯控股(00700.HK)5月27日耗资10.04亿港元回购269万股汇丰控股(00005.HK)5月24日耗资2.4亿港元回购350万股渣打集团(02888.HK)5月24日耗资784.84万英镑回购101.5万股恒生银行(00011.HK)5月27日耗资3384.5万港元回购30万股药明生物(02269.HK)5月27日耗资2990.7万港元回购252万股福莱特玻璃(06865.HK)5月27日耗资2414.61万元回购100.01万股A股凯莱英(06821.HK)5月27日耗资1761.45万元回购23.1万股A股友邦保险(01299.HK)5月27日耗资1563万港元回购25.5万股快手-W(01024.HK)5月27日耗资997万港元回购17.54万股美高梅中国(02282.HK)5月27日耗资686.74万港元回购50万股泰格医药(03347.HK)5月27日耗资579.7万元回购10.5万股A股科联系统(00046.HK)5月27日注销230万股购回股份

格隆汇 1评论05-27 22:50

晚间公告全知道｜上海降低房贷利率！百万房贷30年可省7万元以方称埃及士兵向以军开枪，埃方暂未回应

设银行、中国银行、邮储银行、农业银行、交通银行和工商银行盘后公告拟向国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司出资。其中，建设银行、中国银行、农业银行和工商银行均出资215亿元，持股比例均为6.25%；交通银行和邮储银行出资金额分别为200亿元和80亿元，持股比例分别为5.81%和2.33%。据计算，六大行拟向国家大基金三期累计出资金额1140亿元。国际财经以方称埃及士兵向以军开枪埃方暂未回应色列方面称在拉法口岸埃及一侧，有埃及士兵向以军开枪，未造成人员伤亡。以方已就此事件展开调查。埃及方面对此暂未作出回应。

金融界05-27 21:30

港A半导体股猛拉！3440亿元超豪华“国家队”出手，中芯国际大涨超6%

中国建设银行、中国农业银行、中国银行、交通银行、中国邮政储蓄银行、亦庄国投、鲲鹏资本、中国烟草等。其中，六家国有大行合计认缴出资1140亿元，占比约三分之一，为三期基金的新增LP主力。无论是从规模还是阵容来说，“国家大基金三期”都绝对是顶级豪华的“国家队”。在全球半导体市场竞争激烈的大背景下，大基金三期的落地也进一步彰显了国家对半导体产业的支持力度和战略决心。从前两期大基金来看，一、二期主要资金均投向晶圆制造。其中，大基金一期累计有效投资项目70个左右，芯片制造类约占67%，芯片设计类约占17%，封测类约占10%，设备材料类约占6%。大基金二期投资方向更加多元化。据市场不完全统计，截至2023年9月10日，大基金二期共投资1197亿元，其中流向晶圆制造的资金约995亿元，占比83.2%，并加强了对上游设备、材料的投资，占比9.5%。华鑫证券表示，国家大基金的前两期主要投资方向集中在设备和材料领域，为我国芯片产业的初期发展奠定了坚实基础。大基金三期除了延续对半导体设备和材料的支持外，更有可能将HBM等高附加值DRAM芯片列为重点投资对象。 “芯片代工巨头”跃升全球第三另外一个值得关注的是：“芯片一哥”中芯国际跃升为全球第三大芯片代工企业，仅次台积电、三星。这是本土芯片企业的一个重要里程碑。据研究机构Counterpoint Research显示，按第一季度收入计算，中芯国际首次超越格芯、联电，跃升为全球第三大芯片代工厂。今年第一季度，中芯国际在全球代工行业的市场份额为6%，高于2023年同期的5%。目前，中芯国际的市场份额仅次于三星电子（13%）。此前，中芯国际一季报显示，公司营收达17.5亿美元，同比上升19.7%，环比上升4.3%。在晶圆代工企业中，营收表现超过联电（17.4亿美元）、格芯（15.5亿美元），成为仅次于台积电（188.5亿美元）的全球第二大纯晶圆代工厂。按地区分类来看，公司第一季度来自中国区、美国区和欧亚区的业务营收占比分别为81.6%、14.9%、3.5%。这就意味着，中芯国际超过五分之四的营收，都来自于中国市场。展望第二季度，中芯国际表示，公司部分客户的提前拉货需求还在持续，第二季度收入将较第一季度增长5%至7%。 Counterpoint Research认为，半导体行业在2024年一季度已显露出需求复苏的迹象。野村认为，如果周期性技术复苏扩大到其他电子终端市场，将支持半导体进入下一轮上升周期，从今年下半年持续到2025年。

格隆汇05-27 15:11

巨变！全球交易员都在关注

；净买入兴业银行、江苏银行、北方华创、交通银行和长江电力超33亿。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议） 3 全球交易员密切关注！美股迎改革下周二美股结算迎巨变，在这划时代的结算机制变革到来前，不少华尔街机构有点心神不宁。 5月28日起，美股交易结算将由T+2缩短至T+1。也就是一天内完成“美元——股票兑换结算”，原先是两天（T+2）。目前美股是T+0交易，但结算周期则是T+2。简单说就是，当天买股票，当天就能卖，但卖出后的钱要两天后才能到手。据传美股之所以转为T+1结算，起因是2021年“散户大战华尔街”事件之后，监管机构为了降低风险而决定推出的。当时散户大举交易游戏驿站等廉价股及其期权，因T+2结算机制，交易平台不得不在两天内为这些交易提供抵押品保证金，随着交易量和波动性的上升，一些交易平台开始限制购买这些股票。这一举措引起散户的强烈反对和谴责，从而促使监管机构开始推行“T+1”结算制度。在今年3月，美国证券交易委员会(SEC)宣布：自2024年5月28日起，美股的交易标准结算周期将从T+2缩短至T+1，即“投资者当天卖出的股票，在交易后一个工作日就能收到结算的现金”。对散户来说，T+1结算制度可以促使投资者及时了解持仓和资金情况，并能将卖出股票的资金迅速回笼使用，提高交易速度和资金利用效率。不过，T+1结算机制的转变也可能会带来一些操作风险，全球交易员正密切关注。由于国外投资者在购买美国证券时，通常需要购买美元以提供资金，结算周期的缩短可能会增加外汇市场的交易量，从而对外汇市场产生显著影响。据彭博社报道，美国股票交易结算时间减半将使美国股市与每天交易额7.5万亿美元的全球货币交易市场脱节，而全球货币交易市场通常需要两天才能完成。管理28.5万亿欧元公司的欧洲基金和资产管理协会EFAMA则发出警告：美国结算周期的加快可能会使多达700亿美元的每日外汇交易面临风险，欧洲投资者几乎没有时间在当天开始新的外汇交易，这是个“系统性风险”。有外汇市场交易员也担心这一机制改革可能对全球汇市产生冲击，尤其是亚洲时段黎明通常较为清淡的时刻。由于向大型外汇结算平台持续联系结算系统(CLS)提交交易的截止时间并未改变，仍然是欧洲中部时间午夜(北京时间早上6点)，汇市交易的结算风险也可能上升。此外，为了应对高速结算，国际市场需要大量美元，如果不这样做，可能会导致某些购买完全失败。研究公司Coalition Greenwich在4月和5月进行的调查中，仅有9%的卖方公司表示，他们预计T+1结算转换将顺利进行，38%的卖方公司警告称，买方经理没有做好准备，28%的公司认为交易平台尚未完全准备就绪，近20%的公司预计会出现大量或严重问题，造成巨大混乱。值得注意的是，后面在美股T+1结算生效仅三天后，MSCI全球范围各大股票指数的季度调整也将正式生效，今年影响范围最大的交易日之一可能会给尚在适应新机制的市场带来挑战。

格隆汇05-26 13:34

金融舆情周报：四部门部署2024年降成本22项任务

无卡存取款业务，部分服务已被“叫停”。交通银行将于本月24日起停止个人手机银行中无卡取款功能中的预约取款服务，农业银行已于5月9日起暂停掌银无卡取款服务。同时，部分区域性银行也于近期关闭了ATM扫码存取款业务。为何银行相继“收紧”无卡存取款业务？业内人士认为，部分无卡存取款业务天然存在难以准确识别取款人身份等缺陷，会加大银行监控洗钱活动的难度。同时，无卡存取款功能本身使用频率不高，下架或收紧相关服务对银行来说是一种“减负”。 2.净值创新高！这类理财产品又香了据中证网，金价近日反弹，多只底层资产配置包含黄金的“含金”银行理财产品净值创新高。如5月17日招银理财招睿目标盈稳金2号固收增强理财计划公布最新净值为1.0131元，该理财计划于今年1月25日成立，成立以来年化收益率达4.29%。其底层资产配置中枢为80%债券+10%黄金+10%量化中性，业绩比较基准为2.60%至4.50%。此外，光大理财、平安理财、华夏理财等理财公司旗下“含金”产品最新净值也创成立以来新高。此类产品业绩比较基准上限大多在4%及以上，从风险评级来看，也主要为二级和三级。业内人士表示，挂钩黄金的理财产品一般以固收类资产打底，黄金资产配置比例一般不会超过10%，部分产品还会辅以中性策略，因此收益波动率相较黄金小，比较适合追求“低波稳健”的投资者。 3.资本补充工具“上新” 银行“补血”持续提速据经济参考报，近期银行资本补充节奏持续加快。仅二季度以来，18家银行所发行的二级资本债及永续债(含拟发行)规模合计超过3147.5亿元，其中单月新发行的二级资本债呈逐月增加趋势。同时，国内首单总损失吸收能力(TLAC)债券日前发行落地，工商银行拔得头筹。专家表示，加大资本补充力度能够提高商业银行风险抵御能力，未来银行二级债和永续债放量依然是大趋势。同时，随着达标进程推进和资本市场加速建设，后续TLAC非资本债券有望成为银行补充资本较为主流的方式之一。三、公司新闻 1.两银行率先“试水”销售超长期特别国债开卖当日即告罄据上海证券报，5月20日招商银行、浙商银行对个人客户开放首批30年期超长期特别国债购买渠道，当日两家银行销售额度均已告罄，未来或将再次开放认购。市场人士提示，个人投资者在购买超长期特别国债前，应对产品风险等级和自身风险承受能力做出客观充分评估，以交易获利为目的的投资者需对上市交易后的价格波动保持密切关注。 2.农行交行同日迎新帅六大行高管渐次落定据上海证券报，5月22日，据农业银行、交通银行消息，王志恒任农业银行党委副书记，张宝江任交通银行党委副书记。据了解，王志恒原为光大银行行长，张宝江原为农业发展银行副行长。在经过必要程序后，王志恒有望出任农业银行行长，张宝江有望出任交通银行行长，二人同为“70后”。随着国有大行高管“新老交接”完成，六大行行长人选也将落定。目前来看，仅邮储银行董事长一职暂为空缺，留有悬念。 3.13家上市银行亮出中期分红计划据每日经济新闻，近日工行、农行、中行、建行、交行五家国有大行同时重磅“官宣”，将于2024年实施中期分红。同时，各家中小上市银行也纷纷掀起了中期分红的“热潮”。据记者不完全统计，目前至少有13家上市银行响应资本市场新“国九条”要求，明确中期分红方案，其中包括工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行等国有大行，以及兰州银行、上海银行、江苏银行等城商行。这一新动向不仅体现了银行对投资者回报的重视，也反映了监管政策对上市公司分红行为的积极影响。四、海外动态 1.巴克莱：美联储RRP使用规模持稳意味着今年可能出现准备金稀缺据新华财经，5月23日巴克莱策略师Joseph Abate表示，美联储隔夜逆回购(RRP)工具的余额已经企稳，这可能会在今年晚些时候造成准备金稀缺。自4月以来，RRP的使用规模一直在4500亿美元左右徘徊。随着美联储距离放松政策越来越近，以及3个月及更短期限债券收益率走低，投资组合配置可能会发生变化，更多资金可能从RRP转向回购。不过，Abate表示，这意味着RRP的需求前景“可能会更加崎岖，不一定会像过去12个月那样直线下降”。RRP前景不明朗意味着银行准备金到12月可能降至2.8万亿-2.9万亿美元，特别是如果该工具的使用量保持在3000亿-4000亿美元左右的话。 “我们的感觉是，即使没有利率压力的迹象，这也接近美联储直接结束量化紧缩时银行的最低舒适准备金水平，几乎没有缓冲，”Abate写道。 2.印度这一交易所市值突破5万亿美元据证券时报网，孟买证券交易所本周实现了一个重要的里程碑，其市值突破5万亿美元，总市值在不到6个月的时间里增加了1万亿美元。据了解，印度股市两大交易所分别为孟买证券交易所(BSE) 和国家证券交易所(NSE)。其中，孟买证券交易所成立于1875年，代表指数为SENSEX30；国家证券交易所建立于1992年并在1994年开始进行交易，代表指数为NIFTY50指数。根据孟买证券交易所5月23日数据，其总市值为5.05万亿美元，投资者总数1.73亿。 3.美联储会议纪要：通胀下降之路越走越漫长信心丝毫未增据财联社，北京时间周四凌晨2点，美联储如期公布了4月30日至5月1日的政策会议纪要。同样如市场预期的那样，美联储官员们强调基于令人失望的通胀数据，政策利率需要在当前水平维持的时间，会比先前的预期更长一些。在5月1日公布的决议中，美联储的货币政策委员会连续第六次将基准利率维持在5.25%-5.50%不变。同时宣布从6月开始，将国债持仓的缩表速度从每月600亿美元缩减至250亿美元。受此消息，以及在纪要发布前不久高盛CEO所罗门公开表示他预测“美联储今年不降息”影响，美股三大指数在2点后持续下行。不过考虑到美联储“没信心”这件事早已家喻户晓，所以市场的整体跌幅相当克制。

证券之星05-24 15:39

ETF热门榜：中证短融相关ETF成交居前，基准国债ETF(511100.SH)交易活跃

信银行、中远海发、中国银行、农业银行、交通银行等公司。该ETF当日振幅较上一交易日增长364.42%。该ETF今日下跌1.70%，近5日和近20日分别下跌0.26%、上涨15.14%。湖北ETF(159743.SZ)最新份额规模达1.68亿。该产品紧密跟踪湖北指数指数，布局通信行业。指数权重股包括三安光电、华工科技、光迅科技、宏发股份、闻泰科技、烽火通信、高德红外、航天电子、精测电子、长江通信等公司。该ETF当日振幅较上一交易日增长28.06%。该ETF今日下跌2.12%，近5日和近20日分别下跌0.13%、上涨4.23%。养殖ETF(516760.SH)最新份额规模达2.27亿。该产品紧密跟踪中证畜牧指数，布局农林牧渔行业。指数权重股包括海大集团、牧原股份、温氏股份、梅花生物、新希望、大北农、圣农发展、生物股份、巨星农牧、天康生物等公司。该ETF当日振幅较上一交易日增长113.09%。该ETF今日下跌2.21%，近5日和近20日分别上涨2.61%、上涨9.10%。非货币ETF振幅 TOP10：数据来源：沪深交易所，2024年5月23日以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云05-23 17:31

上市银行数字金融透视：信息科技投入普增

比超过4%。其中，中信银行、上海银行和交通银行的信息科技投入占营收比重排名前三，分别为5.9%、4.83%及4.67%。图2：2023年上市银行信息科技投入占比较上年同期相比，国有银行占比均有所提升但增幅较小；股份行中，在已披露数据的银行中，中信银行及民生银行提升较大，较2022年分别上升1.76以及0.95个百分点。城农商行中，在已披露数据的银行中，上海银行占比增幅最大，较2022年上升0.82个百分点。上市银行加强数字化转型数字化服务广泛普及在年报中，各家银行将“五篇大文章”纳入发展规划，持续强化重大战略、重点领域、薄弱环节金融服务，助力经济高质量发展。国有银行中，工行完善科技创新机制，持续优化“揭榜挂帅”机制，做好关键业务和技术；深化科技和数据基础治理，加强全行产品管理和需求管理，组织开展低效产品和功能退出；加强科技数据人才队伍建设，持续优化科技人才结构。 2023年，农行在云计算应用方面持续推进云原生能力建设，基于PaaS部署的应用比例达到 85%。此外，在分布式框架应用方面，该行核心业务系统全面实现分布式架构转型，完成个人定期存款、信用卡、信贷产品、投资理财等核心业务产品的转型升级。股份制银行中，中信银行通过多种举措提高数智化水平。该行一方面建设智能服务体系，例如打造智能化网点、提升智能线上服务、持续发挥AI语音服务优势等；另一方面该行还丰富产品货架、优化线上渠道持续推进数字化转型。民生银行强调坚持数字化转型，强化数据安全体系建设，提升科技金融服务能力。通过持续拓展“智慧银行体验店”建设版图、建设高效“生态银行”等举措来推进数字化进程。城、农商行中，上海银行聚焦“线上化、数字化、智能化”数字化转型路径，坚持科技创新引领，创新金融服务产品，在科技赋能风险管理方面，该行围绕魔镜风控平台、风控中台建设，不断提升风险控制能力和管理水平。沪农商行在年报表示，该行坚定推进“Focus+”数字化转型战略，以数据+技术两大板块支撑公司金融、普惠金融等六条业务主线推进，持续加强科技力量投入。【读财报】是由新华财经与面包财经共同打造的一档以上市公司财报解读为主要内容的栏目。新华财经是新华社承建的国家金融信息平台，内容全面覆盖全球股市、汇市和债市等金融市场，提供权威、专业、全面的金融信息服务。免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。版权声明：本作品版权归面包财经所有，未经授权不得转载、摘编或利用其它方式使用本作品。

面包财经05-23 14:39

债市早报：资金面均衡偏紧；债市银行间主要利率债收益率普遍小幅上行

【武汉打响房贷降息降首付"第一枪"】交通银行、招商银行等多家银行武汉支行确认，武汉5月20日已经开始执行房贷新政策，首套房首付比例不低于15%，房贷利率为3.25%；二套房首付比例不低于25%，房贷利率为3.35%。武汉此前首套房贷利率为3.55%。这意味着，武汉成楼市新政后首个下调房贷利率下限的城市，也是首个落实下调首套房和二套房首付比例的城市。【三大粮食作物完全成本保险和种植收入保险覆盖全国】财政部、农业农村部、金融监管总局5月21日发布通知，从今年起，在全国全面实施稻谷、小麦、玉米三大粮食作物完全成本保险和种植收入保险政策。在补贴政策方面，在省级财政保费补贴不低于25%的基础上，中央财政对中西部地区和东北地区补贴45%，对东部地区补贴35%。在相关中央单位承担不低于10%保费的基础上，中央财政对相关中央单位保费补贴按其种植业务所在地补贴比例执行。【自然资源部就修订《土地储备管理办法》公开征求意见】自然资源部结合近年来地方土地储备工作实践，开展了《土地储备管理办法》修订工作，现公开征求社会各界意见。其中提出，各地应根据国民经济和社会发展规划、国土空间规划，编制土地储备三年滚动计划，合理确定未来三年土地储备规模，优先储备空闲、低效利用等存量建设用地。土地储备资金实行专款专用。（二）国际要闻【美联储理事沃勒：若未来3-5个月的数据疲软，可能年底时降息】5月21日周二，下任美联储主席的热门人选、现美联储理事沃勒表示，尽管最近的数据表明在通胀方面可能已经恢复取得进展，但是在开始降息之前，他需要再看到“几个月”的良好通胀数据。沃勒认为没有必要进一步加息。沃勒表示，现在美国经济的发展似乎更接近美联储FOMC的预期。尽管如此，在劳动力市场没有显著疲软的情况下，他需要再看到几个月良好的通胀数据，然后才能放心地支持宽松的货币政策立场。沃勒在周二早些时候的讲话中，没有给出他对降息时间或幅度的预期，并表示他将暂时保密他所希望的在未来的通胀报告中看到哪些具体的进展。他表示，如果未来三到五个月的数据持续疲软，美联储可能会在2024年底考虑降息。“如果未来三到五个月的数据持续疲软，你甚至可以考虑在今年年底这样做。如果我们获得足够多的有利数据，那么我们可以考虑在今年年底或明年年初降息。” （三）大宗商品【国际原油期货价格收跌 NYMEX天然气期货价格转跌】5月21日，WTI 6月原油期货收跌0.54美元，跌幅0.68%，报79.26美元/桶。布伦特7月原油期货收跌0.83美元，跌幅0.99%，报82.88美元/桶。COMEX黄金期货跌0.55%，报2425.20美元/盎司；NYMEX天然气期货价格收跌2.89%至2.659美元/百万英热单位。二、资金面（一）公开市场操作 5月21日，央行公告称，为维护银行间流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此单日完全对冲到期量。（二）资金利率 5月21日，受税期扰动，资金面均衡偏紧，午后逐步宽松，而主要回购利率继续上行。当日DR001上行3.99bps至1.764%，DR007上行3.85bps至1.847%。数据来源：iFinD，东方金诚三、债市动态（一）利率债 1.现券收益率走势 5月21日，早盘债市震荡走弱，但随着午后资金面逐渐宽松，债市小幅回暖。全天看，债市银行间主要利率债收益率多数小幅上行。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券240004收益率上行0.05bp至2.3090%；10年期国开债活跃券240205收益率持平于2.4090%。数据来源：iFinD，东方金诚债券招标情况数据来源：iFinD，东方金诚（二）信用债 1. 二级市场成交异动多数地产债成交价格相对稳定，4只债券成交价格偏离幅度超10%，“20万科06”跌超10%，“20万科08”跌超13%；“23万科MTN001”涨超26%，“H0阳城03”涨超62%。城投债整体成交价格相对稳定，仅“17嵊州债”跌超67%。 2. 信用债事件花样年控股：公司公告，超过68%之债权人已加入重组支持协议；同意费截止日期进一步延长至5月29日。西宁城投：公司公告，公司及有关负责人受到行政监管措施，涉发债环节存违规行为，已整改并将相关私募基金赎回。宝龙实业：公司公告，公司被上海证监局出具警示函，涉某私募基金认购“20宝龙02”资金源于上海瑞龙投资。世茂建设：公司公告，因重大事项存在不确定性，所有存续公司债券自5月22日开市起停牌。旭辉集团：公司公告，“PR旭辉03”应于5月27日第三次分期偿付，偿付比例为债券本金的3%。因公司尚未足额筹集兑付资金，公司将在2个月的宽限期内继续筹措资金。华夏幸福：公司公告，公司拟优化并增加下属公司股权份额实施债务重组，涉及不超125亿元债权。恒大地产：天眼查显示，恒大地产新增13条被执行人信息，执行标的合计11.9亿余元，涉及金融借款纠纷、票据纠纷等案件。目前恒大地产累计被执行金额超669亿元。弘阳地产：公司公告，公司旗下2.1亿美元债REDSUN 7.3 05/21/24预计无法按期兑付本息，将在5月21日到期后摘牌。中国华星：公司公告，公司接获香港清盘呈请，涉及债券未偿款项390.2万元。陕西榆神能源：中诚信亚太出于商业原因，撤销陕西榆神能源"BBBg-"长期信用评级。聊城安泰城投：中证鹏元公告，聊城安泰城投及子公司新增3笔被执行记录，执行金额合计3亿元。扬州龙川控股：公司公告，发行人原定于5月27日召开的“21龙川债”持有人会议，因还本付息计划调整拟取消。重庆丰华：公司公告，公司控股股东隆鑫控股等集团内十三家公司重整计划再次延长执行期限至8月21日，因公司资产体量大，产业板块多元，需区分板块补足投资。株洲国投：公司公告，拟将“20株国04”后一年票息下调175BP至2.55%，该债券发行总额10亿元。步步高投资：召集人长沙银行公告，拟召开“22步步高MTN001”持有人会议，审议同意发行人启动注销登记等议案。（三）可转债 1. 权益及转债指数【权益市场三大股指集体下跌】 5月21日，A股三大指数低开低走，上证指数、深证成指、创业板指分别收跌0.42%、0.71%、0.77%。当日，两市成交额仅7993亿元，北向资金净卖出19.67亿元。当日，申万一级行业仅煤炭、银行、房地产微涨，涨幅不足1%，其余行业不同程度收跌，其中有色金属跌逾3%，大幅领跌市场。【转债市场主要指数小幅收跌】 5月21日，转债市场跟随权益市场走弱，当日中证转债、上证转债、深证转债分别收跌 0.18%、0.12%、0.30%。当日，转债市场成交额633.95亿元，较前一交易日缩量27.40亿元。转债市场大多个券下跌，547支转债中，140支上涨，392支下跌，15支持平。当日，上涨个券中，盛路转债涨超10%，英力转债、万顺转债、正丹转债、晶瑞转债涨潮5%，表现亮眼且成交活跃，当日成交额占市场成交额近三成；下跌个券中，正裕转债继续深跌，领跌6.93%，聚隆转债跌逾5%。数据来源：Wind，东方金诚 2. 转债跟踪 5月21日，广汇转债公告将转股价格由4.03元/股下修至1.50元/股；宏丰转债公告不下修转股价格，且未来3个月内（2024年5月22日至2024年8月21日），若再次触发下修条款，亦不选择下修；上声转债、南电转债、大禹转债、飞鹿转债公告董事会提议下修转债转股价格；盛虹转债、文科转债、能辉转债、金埔转债公告预计触发转股价格下修条件； 5月21日，华钰转债公告将提前赎回，公司将尽快披露有关赎回程序、价格、付款方式及时间等具体事宜。（四）海外债市 1. 美债市场 5月21日，各期限美债收益率走势分化。其中，2年期美债收益率保持在4.82%不变，10年期美债收益率下行3bp至4.41%。数据来源：iFinD，东方金诚 5月21日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度扩大3bp至41bp；5/30年期美债收益率利差保持在12bp不变。 5月21日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率下行1bp至2.32%。 2. 欧债市场： 5月21日，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。其中，德国10年期国债收益率下行2bp至2.51%，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别下行3bp、2bp、2bp和4bp。数据来源：英为财经，东方金诚中资美元债每日价格变动（截至5月21日收盘）数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

金融界05-22 10:08

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