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浙商策略：十月金股

土磁材、化学原料药、工控自动化、啤酒、云计算、车联网等。根据统计规律，这些赛道大概率三季报盈利增速相对居前。　　04 　　金工观点　　短期偏谨慎，等待确定性　　核心观点：市场主题情绪复杂，静待十月确定方向。　　AlphaCY智能投研系统显示，商用车、能源金属、旅游、非白酒、乘用车、军工电子、城商行、铁路公路等板块偏多，而前期相对强势的油服工程、燃气、煤炭开采等板块信号开始转谨慎。　　基本面量化角度看，申万一级行业中：综合、房地产、公用事业、建筑装饰、社会服务等10月仍有望形成组合超额收益。　　综合而言，短波市场情绪依然复杂，周期资源类品种情绪转弱、TMT局部机会呈现、疫情修复逻辑下的餐饮旅游等等。短期主题情绪交错，资金博弈属性较强。中长期市场β反弹，仍需等待确定性主线方向。　　05 　　固收观点　　压期限利差，拉信用久期　　今年债市的核心是压缩期限利差，我们自4月以来一直推荐的信用中高等级加久期策略占优。　　期限利差的定价逻辑在于对经济增长周期的判断，现阶段10Y利率品种更受资金面影响，而非再次定价所谓的二次衰退；年内经济周期处于底部区间而非二次探底，整体债券收益率曲线无趋势，依然震荡，可适当博弈跨季后资金价格回落的短暂10Y交易行情；震荡中的差异在于资金利率会缓慢收敛，长久期信用+30Y相对于10Y国债会更稳定，我们继续建议保持现状，保持信用中高等级期限利差策略的相对优势，不建议持有10Y。　　仅从交易视角去博弈可能的经济底部右侧的降息，但这个概率不大，汇率压力及降息效果不大。站在未来1年看，经济底部区间已现，收益率曲线、资金利率的中枢必然会逐步上移，地产上行周期会缓慢的回到市场的视线中，期限利差策略会维持较长时间，但不等于周期不会回归。　　06 　　个股逻辑　　银行　　南京银行（601009.SH）　　南京银行是城商行昔日王者归来，基本面强基础+交易面强支撑+可转债强动力，2022年是财报业绩与经营拐点共振的一年。　　1、业务动能：战略转向零售和交易银行，议价能力有望提升。　　南京银行已向苏宁消金派驻管理层，消金业务牌照也正式获批，消金业务发展正在提速；私行升级为总行一级部门，组织架构优化有望催化零售财富业务发展。假设在私行业务和高收益消金业务发力带动下，南京银行零售分部 ROA 达到头部银行水平，测算有望带动全行ROA上升11bp 至1.08％。　　2、网点扩张：两年半内扩张100个网点，对应年化增速20％。　　1）网点扩张明确，根据2021年中报，南京银行计划在2023年末前，网点数增加100个至300个网点，对应年化增速20％，重点布局江苏省。　　2）新设步伐加快，2021年新增15家支行，2022年规划新增47家。2022年上半年新设10家，公司正在加紧推进支行筹建，有信心如期完成今年网点建设的序时进度。　　3）新网点产能高，以2022Q1披露数据来看，22Q1末15家新设支行存款、贷款分别贡献全行11.5％、25.3％的新增存、贷款，新设网点占比仅为7％。　　南京银行年化20％的网点铺设速度，叠加江苏省15％的信贷增长贝塔，未来三年有望实现20％的规模复合高增长。　　3、资本加油：资本充足+盈利能力强+转债有望实现空中加油。　　1）资本充足，截至2022Q2末，南京银行核心一级资本充足率为9.85％，较监管要求还有2.35pc的空间。　　2）盈利水平高，2022H1 ROE（经年化）为17.48％，资本内源补充能力强。　　3）转债空中加油，200亿可转债已进入转股期，转债对应强制赎回触发价格为12.53元，对应22年底PB估值仅为1.01倍。若全部转股，静态测算可以提升核心一级资本充足率165个BP至11.50％，大力补充资本支撑规模扩张。　　4、股权结构：股东相继释放增持信号，交易结构将显著改善。　　年初以来，南京银行主要股东南京国资系、法巴、江苏交控（江苏国资）相继行动，持续释放增持信号，未来交易面改善潜力大：　　1）今年以来，南京国资系通过债转股及二级市场买入，持股比例由2021年底的23.64％上升至2022H1末的24.37％，南京国资系中的南京紫金投资、南京国资控股较增持上限分别约有1.66％，3.96％的空间。　　2）法巴通过债转股增持公司股份，持股比例由2021年底的14.98％上升至2022H1末的16.33％，较增持上限仍有约3.67％的空间。　　3）江苏交投通过二级市场买入，持股比例由2021年底的9.99％上升至目前的12.08％，较增持上限约有2.92％的空间。　　股东相继释放增持信号，未来不排除出现你追我赶、力争上游的情况，交易结构显著改善，建议重视产业资本增持信号。　　有别于市场认识：　　1、市场认为：南京银行业绩持续性不强。　　2、我们认为：未来三年，南京银行营收利润高增的持续性将超市场预期。　　未来可能催化剂：　　1、网点扩张加速，新设网点产能提升；　　2、主要股东陆续增持，催化股价表现；　　3、新一任管理层落定，不确定性消除。　　机械　　上机数控（603185.SH）　　“硅片设备+硅片+硅料+工业硅+N型电池”一体化稀缺标的；高成长、低估值。　　1、市场预期：　　硅片行业产能过剩、竞争格局恶化，盈利能力将下滑。　　2、我们认为：　　随着2022下半年硅料产能的释放，环节利润有望向下游转移。受制于石英砂紧缺，2023年硅片将成为光伏产业链4大环节中议价权较强环节之一（为光伏4大环节较为紧缺环节），盈利能力有望保持较好水平。　　有别于市场认识：　　1、与众不同认识：市场担心公司盈利能力与硅片龙头之差。2020Q3到2022Q2其中7个季度单瓦净利均超0.09元，与行业龙头差异不大。未来盈利能力之差更多来自硅料+切片端。公司已在硅料+切片端一体化布局，成本端有持续优化空间。　　2、与前不同认识：以前认为公司为专业化硅片厂，盈利能力波动性较大。现在伴随公司在西门子硅料+颗粒硅+N型电池产能布局，中长期盈利能力有望得到加强，将进一步提升公司在行业的综合竞争力。　　未来可能催化剂：　　1、单晶硅获大额订单；　　2、公司单晶硅、硅料、电池产能加速扩张。　　机械　　凯美特气（002549.SZ）　　食品级二氧化碳龙头，电子特气打开新增长极；高成长、稀缺性。　　1、市场预期：　　市场担心稀有气体价格回落，公司明年业绩将不及预期。　　2、我们认为：　　公司明年将取得自有气源，通过签订长协订单、取得重要认证等方式确保利润实现较快增长。　　有别于市场认识：　　1、与众不同认识：市场担心稀有气体价格回落，从而影响公司中长期盈利。我们认为：中长期稀有气体价格有望维持较高水平。　　1）由于稀有气体副产物生产特点，中长期需求增速领先于供给增速。　　2）半导体厂商尤其是海外客户倾向于签订长协以保障供应链的稳定。　　3）通过重要认证，产品附加值有望进一步提升。　　2、与前不同认识：以前认为公司电子特气产品主要以稀有气体为主，产品线较为单薄。现在认为若电子特气二期募投项目实施完成后，公司电子特气产品的种类将进一步增加，收入及利润占比将进一步提升。　　未来可能催化剂：　　1、电子特气销售订单发布；　　2、电子特气认证通过。　　国防　　中航西飞（000768.SZ）　　军用轰炸机/运输机/大中型特种飞机垄断制造商，重要型号放量+国企改革管理提升+股权激励预期下达，共促公司业绩稳提升。　　1、市场预期：　　公司未来净利润增长空间小，原因在于：　　1）公司生产的军用大中型飞机相对于战斗机的需求少。　　2）公司作为传统老牌国企，经营效率低，且客户主要为国家/军队，共同导致公司经营利润率难以提升。　　2、我们预测：　　公司未来三年净利润复合增速较高，原因在于：“备战”紧迫形势下，公司重要型号交付速度/审价进度有望加速→公司营收增速有望超预期→加速推进先进武器装备列装大背景下，规模效应以及定价改革/股权激励/大额预付/小核心大协作等多项政策促使以主机厂为首的全产业链提质增效，公司利润率提升有望超预期→营收/利润率提升共同促进公司业绩超预期。　　有别于市场认识：　　1、与众不同认识：市场可能认为公司利润率难以提升，我们认为“百年未有之大变局”下，国防工业体系提质增效符合国家利益，叠加国企改革政策催化，公司利润率趋势向上。　　2、与前不同认识：以前认为公司利润率或提升有一定的空间限制，现在认为相较于利润率的绝对数值，利润率的持续稳健提升过程更为重要，我们预计公司股权激励有望下达，后期将对公司利润稳定释放起到正向积极作用。　　未来可能催化剂：　　1、大订单签订；　　2、股权激励预计加速下达；　　3、在研型号研制进展披露。　　电新　　TCL中环（002129.SZ）　　光伏及半导体硅片双龙头，研发驱动+机制变革打造长期竞争力，国际化打开成长空间，业绩有望持续超预期。　　光伏硅片双寡头格局稳定，产业链议价能力强，公司盈利能力有望超预期，市占率有望持续提升；半导体硅片产能持续释放支撑半导体硅片放量，出货量有望维持高增长。　　有别于市场认识：　　1、市场担心：　　光伏硅片环节技术壁垒相对较低，且目前新增产能释放较多，硅片厂商可能通过降价让利的策略争夺市场份额，导致行业格局恶化，龙头公司盈利空间被挤压。　　判断依据：光伏硅片环节新进入者较多，产能释放节奏较快，预计2022年末光伏硅片名义总产能口径存在一定的过剩。　　2、我们认为：　　1）光伏硅片环节双寡头格局稳固，产业链议价能力较强，盈利能力有望超预期。硅片龙头在成本上具备显著优势，二线厂商不具备发动价格战的能力，双寡头保持60％市场份额，掌握行业定价权。此外，公司工业4.0模式全面赋能，生产效率大幅优于竞争对手，在硅料价格下行周期中，公司非硅成本的竞争力会快速凸显。根据测算，在目前300元/kg的硅料价格水平下，硅片非硅成本占比约17％，公司硅片全成本较行业先进厂商低7.3％；当价格回落至70元/kg，硅片非硅成本占比预计将超过40％，公司全成本领先优势有望提升至16％。　　2）高纯石英砂尤其是石英坩埚内层砂，由于高品质矿源的稀缺性以及提纯工艺的高技术壁垒，有望长期保持紧平衡状态，意味着光伏硅片有效产出维持紧平衡，石英坩埚保供成为硅片环节竞争胜负手。公司战略锁定高品质海外石英砂供应，在使用寿命、品质、成本端具备显著优势；二线企业内层砂供应问题难以解决，使用低品质石英砂或导致非硅成本大幅提升。　　3）大尺寸+薄片化+N型趋势大幅提升光伏硅片环节技术壁垒。公司在技术能力上引领全行业，成为行业降本增效的引领者和推动者。12英寸的拉晶和切片难度远高于8英寸的难度。公司210单炉月产领先行业30％，切片良品率领先行业2-5pct，薄片化比例远高于行业平均水平。目前公司是全市场唯一对N型硅片进行公开报价的企业，N型硅片已实现批量出货，非硅成本有望年内追平P型。　　未来可能催化剂：　　1、光伏装机需求加速释放；　　2、光伏石英砂供给维持紧缺；　　3、硅片大尺寸+薄片化+N型趋势加速；　　4、国际化进展超预期。　　食饮　　古井贡酒（000596.SZ）　　β（省内经济增速表现优异+疫情影响小）+α（动销势能持续释放库存正常，回款进度顺利）=业绩/利润率上行确定性强。　　短期看：在市场整体动荡下，22Q3业绩确定&；弹性类标的享受较高估值溢价，且公司或存边际变化；中长期看，强者恒强逻辑持续演绎，当前已迎布局时点。　　1、β抗风险能力超预期。今年安徽省经济发展向好趋势不改+疫情影响小=强基地市场β。　　2、动销/库存表现超预期，为Q3业绩超预期奠定基础。今年以来古井贡酒动销始终保持同比增长态势发展，且当前库存低于1.5个月（行业较低水平），预计全年古16/古20增速有望达40％+/30-40％，古8及以上产品收入占比提升速度或超预期。　　3、利润率提升或超预期。公司净利润率始终处于行业平均水平之下，22H1利润率持续抬升主因费用率控制叠加规模效应下结构升级持续，净利润率提升主线逻辑演绎情况或超预期。　　有别于市场认识：　　1、市场预期：净利润率提升不确定性强。　　2、我们认为：随着公司规模效应逐步显现叠加费用控制能力不断提升，产品结构持续升级下，利润率提升确定性较强。　　未来可能催化剂：　　1、2022Q3业绩超预期；　　2、三年国改方案最后一年（2022年）有改革方面边际改善等。　　家电　　海尔智家（600690.SH）　　公司是全球白电巨头，强大的阿尔法属性驱动公司业绩超预期。　　1、市场认为：　　近期俄乌局势、美联储加息、美国房地产销售情况引发市场对海外家电需求的担忧。　　2、我们认为：　　海尔作为龙头白马应自下而上寻找阿尔法。　　1）海尔的海外业务是自主品牌布局，且产能多布局在当地，因此能够快速响应市场变化。在海外行业不景气下，GEA通过推高端和产品迭代上新，实现了收入和盈利的逆势增长，这是前期海尔深耕自主品牌的成果。　　2）在不景气周期下，海外家电企业的收入增长出现分化。22H1惠而浦（WHR.N）收入同比-6％，而海尔海外收入同比+8％，因此，个别企业的情况不足以反应其他企业的情况，反而能够强化海尔在当地提升市占率的逻辑。　　3）盈利能力提升，业绩韧性强大。公司消化前期并购标的的债务和整合组织管理、提升运营效率，本土化运营使得海外盈利能力进一步兑现。同时，加大海外产业链建设力度，降低海运费、关税等扰动。　　未来可能催化剂：　　1、海外收入增速超预期；　　2、三季报业绩。　　医美　　珀莱雅（603605.SH）　　“欧莱雅”式国货美妆集团稀缺标的，双11前瞻业绩确定性凸显。　　双十一行情布局在即，超头回归，化妆品赛道关注度和信心指数再提升。珀莱雅新品类+新品牌扩展有望超预期，提振市场对品牌长期发展的信心，估值体系有望顺利切换至明年。　　有别于市场认识：　　1、市场预期：消费力承压，美妆作为可选消费业绩确定性存疑，双11有待观察。　　我们预期：化妆品赛道极具消费韧性+超头回归加持，美妆龙头双11业绩确定性强。　　1）美妆消费长期韧性较强：一方面护肤品针对消费痛点为“衰老恐慌”，焦虑型消费降级难；另一方面高端和大众护肤品绝对价格比较小，棘轮效应下逆向转换难度大。　　2）李佳琦复出后首场直播累计观看超6000万，在双11布局重要关口为美妆板块业绩注入强心剂，提升双11业绩确定性。珀莱雅与李佳琦持续合作精华类大单品，亦有望受益。　　2、市场预期：客单价已突破200元，再向上需直面国际大牌竞争，未来动能缺乏。　　我们认为：公司主品牌未来增量主要来自敏感+美白客群的拓展，而非客单价的提升。功效性护肤包括抗衰、美白、敏感肌三大细分赛道，公司夯实早C晚A抗衰单品的同时，近期推出源力修护精华及双白瓶美白精华。而我们认为公司品类拓展成功率高，主要系：　　1）A醇类产品有让皮肤屏障受损的风险，带来敏感肌修复诉求，即敏感肌群体与公司抗衰产品覆盖群体存在相当程度的重叠。　　2）美白与抗衰同为强功效成分赛道，营销触达方式重在“功效论证+情感共鸣”，共通性较强，公司成熟经验有望迁移。　　3、市场担心：子品牌前景尚不明朗，其中彩棠定位彩妆竞争激烈，主品牌依赖度高。　　我们认为：多品牌格局已逐步明朗，其中彩棠立足底妆+轮廓修容，消费黏性较眼影等更强。彩棠2021年尚处孵化阶段，收入超2亿元但有所亏损；2022年有望实现5亿元以上收入且扭亏为盈，贡献重要增量；高端洗护品牌OR、大众护肤悦芙媞等上量明显，未来亦有望把握细分赛道红利。　　医药　　济川药业（600566.SH）　　内生业绩强确定性，外延提供新动能。　　1、公司在2022年股权激励计划中明确提出BD项目落地目标。　　2、公司在加大零售端建设，在大品种退医保和疫情影响下可以有效抵御销售风险。　　有别于市场认识：　　1、市场预期：投资者认为公司的大单品蒲地蓝和雷贝拉唑分别因退出省级医保和面临集采风险而无法贡献较高增速，拖累公司业绩，认为公司缺乏成长性，因而给公司较低估值水平。　　2、我们认为：公司整体战略正在发生变化，公司的成长点从内生向外延转型。市场更多关注的业绩短期增速，单纯以公司现有的药品增速来衡量公司的成长性，忽略了公司在外延BD方面的布局；公司在2022年股权激励计划中明确提出2022-2024年每年布局4个BD产品的目标，BD项目落地有望帮助提升公司估值。　　此外，在内生业务方面，我们认为公司也正在处于向零售端转型的阶段；市场普遍认为蒲地蓝在2022年底全部退出省级医保后公司营收收入将会出现较大波动，我们认为公司从2021年底开始组建零售团队，加大零售渠道建设可以帮助公司在收入端拉动如蒲地蓝、小儿豉翘的销量，同时在利润端也可以降低销售费用的投放占比，从而提升公司整体的利润率水平，带来更高的利润空间。　　未来可能催化剂：　　1、新的BD项目落地；　　2、零售端销售占比快速上升；　　3、基药政策落地。　　电子　　振华风光（688439.SH）　　振华风光是国内特种模拟集成电路龙头，IDM 布局逐渐完善。　　1、市场预期：市场认为公司所处赛道成长空间有限且产品壁垒较低。原因在于：　　公司主要产品放大器设计难度低且公司国内市占率已超过20％。　　2、我们判断：公司所处赛道未来仍有较大增长空间；现有产品龙头地位有望继续保持。原因在于：　　1）公司产品主要应用于机载/弹载领域，十四五期间增速可观。　　2）除放大器产品外，公司积极布局轴角转换，接口等产品，有望贡献增长新动能。　　3）特种放大器产品对工艺要求更高，公司特种电路封测能力全国领先，工艺优势有望保持。　　有别于市场认识：　　与众不同的认识：　　1、公司所处赛道未来增速可观叠加公司新品类拓张，未来成长确定性强。　　2、公司放大器产品对工艺要求较高，公司布局IDM，护城河有望进一步加深。　　未来可能催化剂：　　1、特种电路国产化加速；　　2、公司产能释放加速。　　风险提示：大盘系统性风险；个股业绩不及预期。

金融界2022-10-09

海通策略：稳增长、保交楼落地有望推动股市迎来年内第二波机会

点在于加快数字基础设施建设，数据中心、云计算、5G等领域是政策发力的主要方向。9月28日国家新型数据中心案例推荐工作再度开启，将加快新型数据中心建设与应用，更好支撑经济社会各领域数字化转型，我们测算今年我国数据中心领域投资将达5278亿元；根据中国信息通信研究院的预测，22-25年期间云计算市场规模年复合增速将达36.8％。此外，汽车智能化正助力数字经济高质量发展，软硬件相关领域将持续受益。汽车智能化可分为智能座舱和自动驾驶两大领域：智能座舱方面，在AI、生物识别等技术支持下，智能座舱可以进行人与汽车的智能交互，逐步实现人机共驾。根据中商情报网的预测，22年智能座舱市场规模将达740亿元，较21年增长14.4％。自动驾驶方面，中国互联网企业自动驾驶技术领先，并带动产业链上下游协同发展。未来中国自动驾驶的渗透率有望快速提升，中商情报网预计2022年中国无人驾驶产业规模将达到2894亿元。从估值看，数字经济相关行业估值处在历史底部：当前电子PE为24.6倍，处13年以来3.9％分位；计算机PE为39.9倍，处13年以来5.4％分位；通信PE为25.3倍，处13年以来0％分位。　　　　　　　　风险提示：通胀继续大幅上行，国内外宏观政策收紧。

金融界2022-10-09

ABGA BLOCKCHAIN GAMING 2022 9月26日-27日重磅来袭, 邀您在金沙共话未来

iPolloverse主题演讲：从云计算到元计算 10:55-11:40 圆桌论坛：区块链技术能给传统游戏巨头带来什么启示 11:40-12:00 Mythic Protocol主题演讲：Contribute-to-Earn，web3游戏中可持续经济的议题休息时间\午餐时间 13:55-14:00 主持人开场 14:00-14:20 Immutable主题演讲：当下链游的机遇 14:20-14:40 Monsta Infinite主题演讲：Gamefi与经济模型 14:40-15:25 圆桌论坛：从公链角度着手探讨区块链游戏的未来 15:25-15:45 YGG主题演讲：为什么链游需要游戏公会 15:45-16:05 Candy Club主题演讲：让山寨币为熊市注入激情并拥有退出机会 16:05-16:50 圆桌论坛：各国链游生态 16:50-17:10 MixMarvel主题演讲：Web3 MMO游戏-元宇宙快车 17:10-17:55 圆桌论坛：链游投资策略【演讲嘉宾】 *同时诚挚感谢Cointelegraph，Blockcast，Luna PR，Golden Finance，Block Tides，Edge Of NFT，CryptBerg，CryptoNewsz，Coinlive，Bitcoin Addict, Dverse, BizNext, Bitpush以及Bybit为本次大会提供现场媒体服务支持。【关于ABGA】 ABGA，全名为Asia Blockchain Gaming Alliance，中文名亚洲区块链游戏联盟，是一个非盈利性的区块链行业组织，由游戏行业的领先机构共同发起，旨在聚拢行业信息，筛选优秀团队和企业、拓宽投资视野，通过丰富的线上和线下活动以及最新行业的资讯分析与探讨，联合联盟成员资源，发现更多具有潜力的优质项目和团队立足亚洲，走向世界。 Website: http://www.abga.asia/home -本次活动的最终解释权归ABGA所有。来源：金色财经

金色财经2022-10-08

CASH COW全球首发,重磅出击

起进入区块链未来，进行互联在线、全球云计算、元宇宙等等！！！来源：金色财经

金色财经2022-10-08

科普：当我们谈 Web3 数据我们在谈些什么？

态吞吐，其形态和管理模式接近于去中心化云计算机。 2.2 趋势：去中心化数据市场在用户拥有数据所有权的情况下，数据市场是一个必然趋势，数据作为资本要素在其中流通。在 Filecoin 上就曾经有过数据市场的尝试，Fivehive 由去中心化应用开发工作室 OB1 搭建并维护，是一个开源市场，支持数据集的上传、维护、购买和（或）转让。该项目 Github 已经在两年前就停止了更新和维护，大概率是失败了。 Ceramic 的数据模型市场 Ceramic 在其数据宇宙中提到了他们要打造的开放数据模型市场，因为数据需要互操作性，它能够极大地促进生产力的提升。这样的数据模式市场是通过对数据模型的紧急共识实现的，就类似于以太坊中的 ETC 合约标准，开发人员可以从中选择作为功能模板，从而拥有一个符合该数据模型的所有数据的应用程序。目前来说，这样的市场并不是一个交易市场。关于数据模型，一个简单的例子是，在去中心化社交网络当中，数据模型可以简化为 4 个参数，分别是： PostList：存储用户帖子的索引 Post：存储单个帖子 Profile：存储用户的资料 FollowList：存储用户的关注列表那么数据模型如何在 Ceramic 上进行创建、共享和重用，从而实现跨应用程序数据互操作性呢？ Ceramic 提供了一个数据模型注册表（DataModels Registry），这是一个开源的、社区共建的、用于 Ceramic 的可重用应用程序数据模型的存储库。在这里，开发人员可以在其中公开注册、发现和重用现有数据模型 - 这是构建在共享数据模型上的客户操作应用程序的基础。目前，它基于 Github 存储，未来它将分散在 Ceramic 上。添加到注册表的所有数据模型都会自动发布到 @datamodels 的 npm 插件包下面。任何开发人员都可以使用 @datamodels/model-name 安装一个或多个数据模型，使这些模型可用于在运行时使用任何 IDX 客户端存储或检索数据，包括 DID DataStore 或 Self.ID。此外，Ceramic 还基于 Github 搭建了一个 DataModels 论坛，数据模型注册表中的每个模型在该论坛上都有自己的讨论线程，社区可以通过它来评论和讨论。同时，这里还可以供开发人员发布关于数据模型的想法，从而在将其添加到注册表之前征求社区的意见。目前一切都在早期阶段，注册表中的数据模型并不多，收纳进入注册表中的数据模型应当通过社区的评定成为 CIP 标准，就像以太坊的智能合约标准一样，这为数据提供了可组合性。 Ocean 的数据交易市场 Ocean Protocol 以数据交易市场为核心，建立了一个去中心化的数据服务供应链网络。下图显示了创建数据服务供应链所需的主要服务，提供数据、算法、计算、存储、分析和策划。这些组件与服务执行协议（如服务等级协议）、安全计算、访问控制和许可绑定在一起。图片来源：Ocean Protocol 主要的参与角色为数据使用者、服务提供者、市场、服务发布者、验证者和策展人。Ocean 提供了全套数据科学工具，数据使用者可以在 Ocean 上建立数据服务管道以自动化运行数据算法从而对数据进行加工处理以及价值发现。在这个过程中，数据使用者无法下载全部数据集以及看到全部数据集，因此保护了数据集不被盗取，使用者购买的是数据集的使用权，而非拥有该数据集。来源：Ocean Protocol 除此之外，Ocean 还和其他机构合作建立数据市场，如它与梅赛德斯-奔驰的去中心化数据市场 [Acentrik] (https://acentrik.io/) 在其最近推出的 Enterprise Release 中联手。Acentrik Marketplace 由 OceanONDA V4 智能合约和库驱动，可以发布数据服务、部署和铸造数据代币和 Acentrik 资产管理代币，并通过花费来消费数据服务。 3.1 数据的使用与堆栈基于以上内容的理解，我们提出了 Web3 数据堆栈，见下图，最底层是数据源所存储的地方，包括去中心化存储、链上和链下数据等；其次是针对这些数据的管理应用，包括数据库、数据表、索引中间件以及数据市场等；在一定的数据管理范式下，能够对数据进行挖掘，包括算法建模、统计分析和数据可视化等； Web3 数据堆栈图片来源：Zonff Partners 目前行业内关于 Web3 的数据使用，绝大多数是链上数据，层出不穷的数据分析工具与索引工具出现，链上数据这个巨大的金矿已经被充分地挖掘，上图的数据表和分析应用分类中绝大多数都是链上数据的挖掘，只有少部分涉及到链下数据。总的来说，数据的使用链路是一个 ETLA（Extract、Transform、Load、Analysis）的过程，每个节点上都具有代表性的项目。提取（Extract）项目的代表是 The Graph，而转换（Transform）成可用数据表和加载（Load）环节的项目代表是 Dune 和 Luabsae，分析（Analysis）的代表是 Nansen 和 NFTGO。而在去中心化存储上 ETLA 整个流程的支持项目几乎还是荒漠，只有一些提取类项目，这里存在巨大的机遇和挑战。The Graph 和 Ceramic 社区本身正致力于提取 Ceramic 上的数据，Orbis 的创始人也尝试做了一个 Cerscan 用于浏览 Ceramic 上的数据。Arweave 已经可以通过 The Graph 用子图读取和管理 Arweave 存储的数据，Filecoin 上也有相关第三方项目在做这件事情。但 TLA 的过程目前还无人问津，其中最大的原因是存储在不同去中心化存储上的数据异质性很高，很难有一个统一的模式去挖掘这些数据的价值，其中最有希望踏出这一步的是 Ceramic，这是因为其数据模型的存在使得 Ceramic 上数据的异质性指数级降低，从而使得数据的可利用性变得更高。除了链上数据以外，还有很多项目在尝试将链上数据与链下数据进行打通，这类项目可以看作为 “链改” 型项目。类型分类有： Web2 数据主权赋予与交易市场：Itheum、Navigate、Swash 和 Phyllo 等。这类项目主要是将传统互联网数据与链上数据相结合，希望把 Web2 与 Web3 之间的信息交互打通，常见做法是将 Web2 数据导出再导入指定数据池或者直接绑定传统互联网社交账号等等；企业数据共识：Authtrail，该项目通过与企业内部数据库进行整合，加入共识层从而做到企业内数据的防篡改与可追踪等；链上与链下数据组合：Space and Time，该项目和 Authtrail 一样会做链下数据库的整合，但无共识层，更多是链下与链上数据的共同计算，此外 Pool 也在做类似的事情； Web3 数据的使用范式和 Web2 存在明显的不同，其主要在于数据聚集在一起的方式，即不同类型的数据其存储、索引、提取、整合和利用的方式都会存在差别。根据前文的分类，这里做一些简单的总结：公开数据：包括《网络安全标准实践指南 - 数据分类分级指引》分类中的公共数据和部分法人数据。作为公共产品，是可以被公开挖掘价值的数据，接入无需许可，但可以追溯用户所有权，从而追溯空投分润，典型的例子是链上数据和存储在去中心化存储上的非加密应用数据（如用户帖子、点赞和评论等）。其使用最重要的上游支持是索引应用，如 The Graph，或 Web3 原生数据库的应用，如 Tableland。私密数据：包括《网络安全标准实践指南 - 数据分类分级指引》分类中的个人信息和部分法人数据。作为需要加密存储，且需要一定隐私权限配置的数据类型，其接入有许可，不可被公开获取，若存储在去中心化存储和区块链上，则需要可权限配置的加密存储。或通过其他手段，如 ZK、MPC 和 TEE 等隐私技术手段保护。其使用最重要的上游支持是数据库应用，如 Kwil 和 Ceramic 等。来源：金色财经

金色财经2022-10-08

两年盈利要“丢”了！金山软件或计提巨额拨备云业务成罪魁祸首

　　根据Choice数据统计，将金山云计算在内，在剔除北交所上市A股之后，涉及云服务的7家上市公司无一上涨，年内跌幅均在24%以上，跌幅最小的ST高升都超过24%。　　估值方面，上述7家公司当中有3家处于亏损，剩下的公司当中仅有光环新网一家的PE低于30倍，最高的网宿科技则是接近70倍，不过这些公司的PB都在4倍以下。　　至于能够反映公司成长性的ROE方面，这些公司的表现也是差强人意。根据统计，上述7家公司的ROE均值为负5.47%，其中ST高升和金山云低于-20%，剩下的公司也都低于5%。作为参考，A股科创板和创业板截至2022年中报的ROE均值分别为2.57%和2.84%。　　专业人士观点：中小云厂商前路多艰　　包括金山云在内的云厂商经营状况不佳，不仅股价走势有反映，就连专业人士看后也连连摇头。　　福布斯中国撰稿人杨剑勇节前表示，国内云服务市场被四大云巨头厂商牢牢控制，呈现出强者愈强的格局，留给中小云玩家的机会越来越少，特别是中小云玩家盈利能力堪忧，成长性不容乐观。与此同时，云服务市场巨头林立，且巨头之间透过价格抢夺市场，竞争日益激烈，以金山云为代表的中小云玩家想要在巨头夹缝中求生存，难度可想而知。　　他同时指出，规模效应是云厂商实现盈利的核心因素，因为云计算前期需要投入大量资金在全球各地建设庞大的数据中心、购买服务器等，其次还需要投入大量的资金进行创新。

证券之星2022-10-08

浪潮信息加入龙蜥社区，助推开源操作系统协同创新及产业化应用

覆盖计算、存储、网络三大关键领域，提供云计算、大数据、人工智能、边缘计算等在内的全方位数字化解决方案。Gartner最新数据显示，2022H1浪潮服务器分别以10.2%和33.3%的市占率，位列全球第二、中国第一。一直以来，浪潮信息坚持开放、开源的技术路线，作为全球唯一的三大开放计算组织（OCP、ODCC、Open19）核心成员，从贡献产品SPEC、参与标准到牵头项目，积极探索大规模数据中心基础设施的可持续发展创新方案。在操作系统方面，浪潮信息具备近10年研发和推广经验，浪潮信息Linux发行版KOS同源异构支持x86、ARM架构，支持满足云计算、大数据、人工智能、工业互联网时代的高可用、高可靠、高安全、易管理需求，在金融、电信、能源、政府、交通等行业实现了规模化应用。凭借在开源技术方面的领先实践，浪潮信息加入龙蜥社区技术委员会，针对社区技术发展方向、Linux发行版技术路线、社区项目运行流程等方面分享经验，并将行业需求反馈社区，共同推动社区技术生态健康发展。浪潮信息副总裁张东表示："操作系统是连接底层硬件和上层应用的桥梁，处于行业生态体系的中坚位置，作为服务器行业的头部企业，浪潮信息高度重视操作系统生态建设，期待与龙蜥社区合作伙伴和开发者一起建设社区，通过开源推动操作系统技术创新，共同打造操作系统新生态。 " 龙蜥社区理事长马涛表示："浪潮信息的加入意味着龙蜥社区获得了国内头部服务器厂商的支持，构建从服务器到操作系统的开放产业生态，助推开源操作系统产业健康发展。相信在浪潮信息的推动下，社区将整合整机厂商的优势资源，加快龙蜥在金融、通信等关键领域应用落地。"

美通社2022-10-08

河南元宇宙产业定下千亿目标培育10家骨干企业

金色财经2022-10-07

Piper Sandler：维持CS Disco(LAW.US)增持评级

决方案。该公司为法律问题提供人工智能和云计算。其产品包括视觉搜索、迪斯科AI和工作流。该公司由Kiwi Camara、Kent Radford、Gabe Krambs和Barry Hagan于2012年创立，总部位于德克萨斯州休斯顿。以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2022-10-06

Erste Group：上调Charles Schwab(SCHW.US)评级

iance11 Inc.是一家领先的以云计算为基础的合规自动化软件供应商，其产品可帮助客户确保他们的交易及其他业务符合金融监管规定。公司现有员工13,900人。截至2010年末，营收42.48亿美元，净利润4.54亿美元。公司在纽约证交所上市，股票代码SCHW。以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2022-10-05

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