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微软投入数百亿美元推动人工智能发展，因AI服务采用速度低于预期，股价较高点回落10%，市场期待2025年收入与增长双驱动

度低于预期的市场反应。虽然Azure云计算业务预计将在未来数年实现两位数增长，但最近两个季度的疲软表现（包括增长预期下调和放缓）使得投资者对短期回报的信心受挫。市场对微软AI未来的看法尽管面临短期挑战，但华尔街对微软的长期潜力仍持乐观态度。超过90%的分析师建议买入微软股票，其12个月目标价格显示约20%的上升空间。摩根士丹利的分析师认为，微软的品牌调整表明市场正在重新定位其AI产品策略，并对后续增长充满期待。美银表示，微软是AI周期中“最佳定位”的公司之一。 UBS全球财富管理的首席投资官Solita Marcelli表示，2025年人工智能收入有望显著提升，并成为推动股票表现的关键动力。相关科技行业动态苹果公司股价在1月11日大跌4%，创下2025年以来的单日最大跌幅，主要由于中国市场疲软和iPhone销售疲态。 TikTok可能因假期和新政府的干预而暂时避免禁令，这为其中国母公司争取更多时间进行业务调整。 SpaceX的Starship火箭在第七次测试中意外爆炸，可能延缓公司的技术进步。编辑观点与名词解释微软在人工智能上的巨额投资显示了其在未来科技方向上的决心，尽管短期回报可能并不显著，但长期增长潜力依旧显而易见。在不断优化产品和服务的过程中，微软的AI战略需要平衡市场预期与技术创新之间的关系。名词解释人工智能（AI）：利用机器学习和算法模拟人类智能的技术。 Azure：微软提供的云计算服务平台，支持AI和其他业务应用程序。七巨头（Magnificent Seven）：指科技行业的七家顶尖公司，包括微软、苹果、谷歌等。 2025年相关大事件 2025年1月15日：微软宣布Copilot功能重命名，并试图加速其企业版的市场采用。 2025年1月12日：美银将微软评为2025年AI领域的最佳投资选择。 2025年1月11日：苹果公司股价因iPhone销售疲软和中国市场下滑下跌4%。来源：今日美股网

今日美股网01-18 00:10

中证沪港深云计算产业指数下跌0.07%，前十大权重包含金山办公等

金融界01-17 21:10

中数（深圳）时代科技有限公司被认定为高新技术企业

务平台技术咨询服务；量子计算技术服务；云计算装备技术服务；5G通信技术服务；数据处理服务；数据处理和存储支持服务；工业互联网数据服务；计算机系统服务；信息系统集成服务；数字内容制作服务（不含出版发行）；企业管理；数字技术服务；人工智能基础软件开发；人工智能应用软件开发；数字创意产品展览展示服务；计算机软硬件及辅助设备批发；网络与信息安全软件开发；工业控制计算机及系统销售；信息安全设备销售；智能车载设备销售；网络设备销售；云计算设备销售；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；软件销售；数字视频监控系统销售；互联网安全服务；图文设计制作；广告制作；广告设计、代理；会议及展览服务；国内贸易代理；销售代理；进出口代理；信息安全设备制造；商用密码产品生产。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）^计算机信息系统安全专用产品销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。主要股东信息显示，中数（深圳）时代科技有限公司由时代（深圳）数据科技有限公司持股53%、深圳数安智行科技有限公司持股30%、时代磐石（深圳）数据有限合伙企业（有限合伙）持股10%、深圳市数安数据科技有限公司持股7%。

金融界01-17 21:00

蓬创数字科技(深圳)有限公司被认定为高新技术企业

材的销售、安装；大数据平台与资源服务；云计算服务；认证咨询技术指导及服务；销售计算机网络及其配套设备、电讯器材；经营本企业和成员企业自产产品、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进出口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品除外）；信息系统运行维护服务；物联网技术服务；建筑工程设计、工程咨询、专业承包；设备维修与维护；货物和技术的进出口经营（国家限制、禁止和须经审批进出口的货物和技术除外）；智慧城市系统、交通工程、环保工程、校园信息化工程、安防工程、楼宇智能化工程、电力信息化工程的设计、施工、技术咨询、技术服务；数据机房建设；数据处理；电信服务代理业务（销售代理）。人力资源服务（不含职业中介活动、劳务派遣服务）；劳务服务（不含劳务派遣）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）^互联网信息服务。第一类增值电信业务。职业中介活动；劳务派遣服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。主要股东信息显示，蓬创数字科技(深圳)有限公司由汲和咨询（深圳）合伙企业（有限合伙）持股52.5%、张存花持股19.125%、李金峰持股18.375%、姬明艳持股10%。

金融界01-17 20:40

被低估的甲骨文

降至15%左右，而甲骨文最近一个季度的云计算收入增长率达到了24%。这在很大程度上是一个人工智能声明。对人工智能能力的早期投资大多是在基础设施方面：在芯片、数据中心、设置大型语言模型所需的基础设施工具上。甲骨文正从这种支出中受益，但随着时间的推移，公司确定其基础设施策略后，支出将更多地转向应用（生成式人工智能应用至少在其长期可能性方面，相对功能较为基础），而Salesforce和Workday则专注于此。当然，甲骨文也能够抓住这种支出，凭借其自身的SaaS应用套件，从CRM工具与Salesforce竞争，到与Workday和SAP竞争的ERP解决方案，涵盖范围广泛。 2025年将带来低价甲骨文与同行估值倍数的进一步趋同。该股票的最大风险在于整个市场本身价格较高：但如果科技领域出现全面调整，甲骨文由于其较低的倍数，在下行方面有更多的缓冲空间。总体而言，在强劲的基本面表现、非常合理的倍数以及约1%的收益率（并不十分丰厚，但优于许多根本不支付股息的科技公司）的情况下，现在是在股价较近期高点下跌约15%时买入甲骨文的好时机。第二季度财报甲骨文最近在12月中旬发布了第二季度财报，由于略低于共识预期，导致股票遭到抛售。然而，甲骨文股票的任何风险都已经被过度定价，同时还有不少积极因素值得关注。请看下面的第二季度收益摘要：来源：甲骨文甲骨文的收入同比增长8.6%至140.6亿美元，略低于华尔街预期的141.2亿美元（同比增长9.1%），相差50个基点。云业务仍然是甲骨文增长的主要驱动力：在其IaaS（基础设施）和SaaS（应用）产品中，公司报告收入同比增长24%至59亿美元，占公司总收入的42%。与此同时，仅基础设施（IaaS）一项就实现了52%的同比增长，达到24亿美元，约占公司云收入的40%，帮助推动了应用业务10%的同比增长。正是这种区别使甲骨文在专注于SaaS应用的同行中具有优势。甲骨文从人工智能基础设施投资中获得了大量客户兴趣，提供云数据仓库和后端服务，这是像Salesforce这样的同行所不具备的。但一旦客户通过基础设施产品进入，他们可能会发现购买更完整的甲骨文套件更容易。重要的是，甲骨文的收入增长已经连续三个季度加速，从第一季度的8%同比增长，到第四季度的6%同比增长，再到第三季度的4%同比增长。来源：甲骨文公司指出，其面前有一个巨大的订单。甲骨文首席执行官萨夫拉·卡茨在第二季度收益电话会议上指出，公司与Meta签署了一项重大基础设施协议，这不仅将带来一项本身就很赚钱的交易，还可能向其他IT主管发出信号，表明甲骨文的基础设施是一个有力的选择：虽然这种增长已经很出色，但我们的订单管道实际上增长得更快，我们的胜率也在不断提高，最近在Meta的胜利就是一个很好的例子，说明了为什么我们预计第三季度的RPO余额将再次上升。Meta在第二季度并未计入，只在第三季度计入。在2024财年，我们签署了一些重大协议，其中许多已经开始产生收入。我们预计这些协议将在下半年继续加速增长，并成为今年和明年收入增长加速的关键贡献者。对于2025财年，我们仍然非常有信心并致力于实现全年总收入的两位数增长，以及全年云基础设施的增长速度将快于去年报告的50%。这是一个强烈的信号，表明甲骨文最近加速增长的趋势不太可能很快减弱，尤其是当甲骨文提供从基础设施到应用的“全栈”产品时。只要它保持与同行的创新和竞争力，当IT在人工智能方面的支出开始从基础设施转向应用时，它也能从中受益。在盈利能力方面，甲骨文的调整后运营收入同比增长10%至61亿美元，利润率同比提高60个基点至43.4%。尽管甲骨文很少以这一指标为人所知，但它完全符合“40法则”股票的条件，其利润率超过40%，加上约10%的收入增长。总结甲骨文将继续上涨并至少重新夺回其最近约190美元的高点。公司首席执行官指出，“基础设施领域的客户需求继续超过供应”，像第三季度及以后的Meta这样的重大协议将继续推动强劲的增长率，使甲骨文相对于同行的较低估值倍数显得更具吸引力。 $甲骨文(ORCL)$

老虎证券01-17 19:11

湖北星链通航科技发展有限公司成立，注册资本1000万人民币

;信息系统集成服务;智能控制系统集成;云计算装备技术服务;信息技术咨询服务;集成电路设计;计算机软硬件及辅助设备零售;导航终端制造;导航终端销售;通信设备制造;地理遥感信息服务;广播电视传输设备销售;网络设备销售;网络设备制造;导航、测绘、气象及海洋专用仪器制造;导航、测绘、气象及海洋专用仪器销售;广播电视设备制造（不含广播电视传输设备）;通讯设备销售;广播影视设备销售;智能车载设备制造;智能车载设备销售;影视录放设备制造;海洋工程平台装备制造;箱包制造;危险化学品应急救援服务;业务培训（不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训）;地震服务;环境应急治理服务;环境应急技术装备制造;环境应急技术装备销售;环境应急检测仪器仪表销售;环境应急检测仪器仪表制造;潜水救捞装备制造;潜水救捞装备销售;交通安全、管制专用设备制造;水下系统和作业装备销售;水下系统和作业装备制造;互联网安全服务;工业机器人制造;特殊作业机器人制造;服务消费机器人制造;工业机器人销售;工业机器人安装、维修;智能机器人的研发;智能机器人销售;服务消费机器人销售;人工智能硬件销售;养老服务（机构养老服务）;养老服务;互联网数据服务;工业互联网数据服务;大数据服务;数据处理服务;智能农业管理;船舶自动化、检测、监控系统制造;电子元器件与机电组件设备制造;电子元器件与机电组件设备销售;安防设备制造;安防设备销售;智能物料搬运装备销售;工业自动控制系统装置制造;物料搬运装备制造;物料搬运装备销售;智能仓储装备销售;计算机软硬件及辅助设备批发;货物进出口;技术进出口。（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）许可项目 : 通用航空服务;互联网直播技术服务;广播电视节目制作经营;微小卫星科研试验;微小卫星生产制造;卫星电视广播地面接收设施销售;微小卫星测运控服务;航天设备制造;发电业务、输电业务、供（配）电业务;水力发电;输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验;供电业务;拍卖业务;道路旅客运输经营;道路旅客运输站经营;国际道路旅客运输;生鲜乳道路运输;基础电信业务;第一类增值电信业务;互联网信息服务;第二类增值电信业务;第二类监控化学品经营;网络预约出租汽车经营服务;巡游出租汽车经营服务;网络文化经营;广播电视节目传送;建筑智能化系统设计;电气安装服务;非急救转运服务;新型铁路机车车辆进口;商用密码进出口;国营贸易管理货物的进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）企业名称湖北星链通航科技发展有限公司法定代表人裴宇飞注册资本 1000万人民币国标行业科学研究和技术服务业>科技推广和应用服务业>技术推广服务地址湖北省武汉市硚口区建一路20号3号线宗关站配套综合开发栋/单元14层（1）商业号企业类型其他有限责任公司营业期限 2025-1-16至无固定期限登记机关武汉市硚口区市场监督管理局

金融界01-17 11:02

算力即国力，又一万亿赛道将在今年开启

CPO）概念股大幅拉升，相关ETF——云计算ETF(159890)早盘也是大幅拉升，截至收盘上涨1.04%。可以看到，刚刚过去的2024年，AI可谓是以一己之力推动了其相关产业链甚至是整个A股的反弹。从ChatGPT掀起热潮到Sora带来震撼，全球各种AI应用创新和产品不断迭代更替，从抖音的豆包到特斯拉的人形机器人Optimus，一浪高于一浪，令人目不暇接。而随着2025年的到来，随着技术的升级，AI或将更加深度融入各行各业，重塑产业格局，有望迎来关键节点。特别是作为AI底座的算力，或将迎来快速发展。我国方面，去年12月末由央视和最高层联合制作的大型系列纪录片《大国基石》第三期《算力引擎》，明确强调"算力即国力"，更是直接把“算力”推到了一个新的战略高度！从技术层面看，算力的发展正逐步从单一算力向综合算力演进。综合算力集算力、运力、存力于一体，能够实现更高效的计算和更低的成本，提高系统的安全性和可靠性，从而满足各行各业对于算力的多样化需求。据预测，到2025年，我国算力核心产业规模将不低于4.4万亿元，算力关联产业规模可达24万亿元，算力将成为又一万亿超级赛道。此外，如今外围对于我国科技方面的限制仍在不断加强。当地时间1月13日，M国政府发布了人工智能扩散暂行最终规则，将全球160多个国家和地区进行了限制和打击。我国更是几乎完全被禁止从美国进口先进的AI芯片。一方面，在国外的限制下，我国或将进一步加强国内AI产业链自主可控建设的决心，国内AI大模型的开发和应用转而使用国产AI算力的动力大大加强，国内AI算力自主可控建设进程有望加快；另一方面，M国本次对于AI芯片的限制范围广泛，这意味着这些被限制进口的国家将寻找其它渠道满足需求。而我国算力发展已经初见成效，例如华为的昇腾芯片。这意味着我国或将有望获得这160多个受限制国家的芯片市场，或将迎来海外市场拓展机遇。看好算力板块布局机会的朋友不妨关注一下上文提到的云计算ETF（159890)。该ETF（159890)跟踪的是中证云计算与大数据主题指数。该指数主要覆盖50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司。其中，前十大权重股更是汇聚了如科大讯飞、金山办公、新易盛、中科曙光、浪潮信息、中际旭创、紫光股份等行业的佼佼者，具有高集中度、成长性强、行业代表性强等特征，有望助力投资者更好的把握算力发展机遇。场外投资者也可以借道联接基金（A类：021716；C类：021717）介入。发文：ETF红旗手

金融界01-17 09:23

A股头条：美成熟制程芯片低价冲击国内市场，商务部将依法启动调查；万科总裁祝九胜更新朋友圈；中国与东盟国家共同打击跨境网赌电诈

金融界01-17 07:43

千亿巨头闪崩！GPU独角兽沐曦正式启动IPO

解决方案，可广泛应用于智算、智慧城市、云计算、自动驾驶、数字孪生、元宇宙等前沿领域，为数字经济发展提供强大的算力支撑。公司打造了全栈GPU芯片产品，推出曦思®N系列GPU产品用于智算推理，曦云®C系列GPU产品用于通用计算，以及曦彩®G系列GPU产品用于图形渲染，满足“高能效”和“高通用性”的算力需求。沐曦产品均采用完全自主研发的GPU IP，拥有完全自主知识产权的指令集和架构，配以兼容主流GPU生态的完整软件栈（MXMACA®），具备高能效和高通用性的天然优势，能够为客户构建软硬件一体的全面生态解决方案，是“双碳”背景下推动数字经济建设和产业数字化、智能化转型升级的算力基石。根据沐曦官方公众号消息，公司目前已实现GPU批量出货，在国内布局九大算力集群、数据中心GPU出货量超过万卡、并支持智源大模型的训练（国内唯一实锤训练卡落地应用）。有业内人士推测，沐曦已交付10亿订单（官方披露交付万卡、c500单卡价格接近10万元）。来源：沐曦官网 03 相关概念股梳理与摩尔线程当初启动上市时带动一众相关概念股上涨不同，此次沐曦启动上市进程并未带动相关概念股的大涨，主要还是因为随着越来越多的AI算力芯片公司启动上市，从短期情绪的角度而言其稀缺性在逐渐减弱。不过，随着AI应用进程的推进，国产算力产业链依然是A股未来很长一段时间需要关注的核心。 AI算力独角兽相关概念股，来源：根据公开资料梳理

格隆汇01-16 19:17

浙江烽盛机电设备有限公司成立，注册资本1000万人民币

设备销售；计算机软硬件及辅助设备零售；云计算设备销售；海上风电相关装备销售；导航、测绘、气象及海洋专用仪器销售；软件开发；网络设备销售；家用电器零配件销售；家用电器销售；新能源原动设备销售；汽轮机及辅机销售；太阳能热发电装备销售；太阳能热发电产品销售；陆上风力发电机组销售；移动终端设备销售；移动通信设备销售；卫星移动通信终端销售；五金产品批发；输变配电监测控制设备销售；集成电路销售；集成电路芯片及产品销售；安防设备销售；网络技术服务；物联网技术服务；大数据服务；互联网数据服务；工业互联网数据服务；软件外包服务；网络与信息安全软件开发；信息系统运行维护服务；数据处理和存储支持服务；5G通信技术服务；货物进出口；技术进出口(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。企业名称浙江烽盛机电设备有限公司法定代表人郑海燕注册资本 1000万人民币国标行业电力、热力、燃气及水生产和供应业>电力、热力生产和供应业>电力生产地址浙江省杭州市拱墅区衢州街9号（宸越创融大厦）6层602室企业类型其他有限责任公司营业期限 2025-1-15至无固定期限登记机关杭州市拱墅区市场监督管理局

金融界01-16 18:16

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