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东吴证券：给予德赛西威买入评级
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车、极氪汽车等客户上规模化量产，并获得丰田汽车、长城汽车、广汽埃安、上汽通用、东风日产等多家主流客户新项目订单，共同驱动收入高增。　　年降影响有限，24Q2毛利率超预期。2024年二季度公司毛利率为21.3%，同环比+1.0pct/+1.9pct，分业务看，2024H1智能座舱毛利率19.6%，同比-0.02pct，2024H1智能驾驶业务毛利率18.9%，同比+1.9pct，智能驾驶业务毛利率超预期，推测为产品产能爬坡产生规模效应及新项目量产所致，公司通过优化成本结构、迭代产品技术等方式对冲下游车企年降影响成果显著。费用端彰显规模效应，2024Q2公司期间费用率为12.4%，同环比分别-2.0pct/-0.6pct，其中销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费用率分别同比-0.6pct/-0.3pct/-1.6pct/+0.5pct，环比-0.4pct/+0.2pct/-0.6pct/+0.2pct，销售/管理/研发费用率同比下降彰显规模效应，财务费用受汇兑损益影响有所提升。　　智能驾驶零部件龙头，国际化步伐加速。全球化战略明显加速，2024年上半年德赛西威欧洲新科技园区在德国魏玛举行奠基仪式，欧洲公司在法国巴黎成立了首个办公室，同时公司在西班牙启动智能工厂建设项目，将凭借本土化生产能力，以更短的交货时间和更快的服务速度响应欧洲及周边市场需求，海外业务有望成为下一阶段公司快速成长的又一重要推动。　　盈利预测与投资评级：公司作为智能驾驶零部件板块龙头标的，我们看好公司长期成长能力，我们维持公司2024~2026年营收预测为285/369/462亿元，同比分别+30%/+30%/+25%；基本维持2024~2026年归母净利润为22.9/30.7/39.5亿元，同比分别+48%/+34%/+29%，对应PE分别为23/17/13倍，维持“买入”评级。　　风险提示：下游乘用车需求复苏不及预期，乘用车价格战超出预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司陈昊研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达88.28%，其预测2024年度归属净利润为盈利20.24亿，根据现价换算的预测PE为25.84。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级14家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为139.59。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星08-21 20:31
东吴证券：给予华阳集团买入评级
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，公司一方面突破大众SCANIA、一汽丰田、上汽大众、玛莎拉蒂等海外客户，另一方面在原有自主客户基础上拓展理想、极氪、赛力斯、埃安、蔚来、比亚迪等新能源客户，下游新能源渗透率提升的背景下公司收入有望继续保持稳定增长。　　汽车电子新产品产能爬坡对冲年降影响，24Q2毛利率环比提升。2024Q2毛利率为21.9%，同环比-0.2pct/+0.4pct，推测主要由于汽车电子新产品产能爬坡盈利中枢抬升所致。分子公司看，华阳多媒体24H1净利润实现0.6亿元（同比+687%，主要为客户突破），净利率7.4%（同比+5.8pct，主要为规模效应所致），华阳通用24H1净利润实现0.9亿元（同比+20%），净利率3.9%（同比-0.9pct，年降略有影响），华阳精机24H1净利润1.2亿元（同比+20%），净利率13%（同比-0.4pct）。　　费用端管控良好，加回减值24Q2实际经营性利润率环比提升。2024Q2资产减值损失/信用减值损失分别为-0.16/-0.19亿元，合计比24Q1绝对值上多0.3亿元，主要是2024H1存货减值计提和收入提升导致的信用减值提升所致。2024Q2期间费用率13.9%，同环比-0.9pct/-0.3pct，分项目看，销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费用率分别同比+0.5pct/-0.6pct/-1.4pct/+0.5pct，环比分别+0.2pct/-0.4pct/+0.1pct/-0.2pct，规模效应+精细化管理费用端管控良好。24Q2受减值压制公司归母净利率为6.6%，同环比-0.2pct/-0.6pct，加回减值24Q2实际经营性利润率环比提升。　　盈利预测与投资评级：我们维持公司2024-2026年营收预测为90.3/112.3/132.8亿元，同比分别+27%/+24%/+18%；维持2024-2026年归母净利润预测为6.5/8.9/11.2亿元，同比分别+40%/+37%/+25%，对应PE分别为19/14/11倍，维持“买入”评级。　　风险提示：海外市场拓展不及预期；下游乘用车需求复苏低于预期，乘用车价格战超过预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券李子俊研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达86.55%，其预测2024年度归属净利润为盈利6.53亿，根据现价换算的预测PE为18.94。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级8家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为38.86。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星08-21 01:43
中国银河：给予得邦照明买入评级
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牌包括保时捷、奥迪、大众、日产、大发、丰田、广汽、理想、零跑、长安、吉利、蔚来、奇瑞等，客户认可度不断提升。　　结构改善提振毛利率，降本控费仍有空间。公司积极提升高附加值照明产品销售占比，主动降低高风险地区的市场业务规模，提升通用照明生产基地自动化水平，车载业务通过新增产线和原有产线自动化改造推进产能提升，实施供应链供应链精细化管理，同时得益于原材料价格回落等有利因素，盈利能力显著改善。2024上半年公司销售毛利率达21.12，同比提升3.19pct，净利率8.27%，同比提升1.53pct；其中Q2单季毛利率21.45%，同比提升4.21pct，净利率9.54%，同比增长2.2pct。费用率方面，2024上半年公司销售/管理/研发/财务费用率分别为4.09%/4.70%/3.99%/-2.12%,同比分别变动0.68/1.29/0.79/-0.77pct，其中管理费用变动主要系差旅费及折旧费用增加所致，研发费用变动主要系车载业务研发投入增加所致。　　车载业务定点旺盛，助力公司打造第二增长曲线。今年上半年，公司依次收到延锋彼欧和蔚来汽车的项目定点，其中为延锋彼欧定制开发和供应发光格栅PCB支架总成产品，项目周期为2024-2028年，总金额约0.75亿元；为蔚来汽车供应大灯控制器，项目周期为2025-2028年，总金额约1.43亿元。公司稳步推进与新能源车企合作关系，车载控制器业务发展有望进一步提速。　　投资建议：公司积极推进车载业务发展，持续提高研发能力和技术水平，推动产品创新和产业技术的升级换代，着力打造新的增长点。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.17/4.66/5.11亿元，EPS分别为0.87/0.98/1.07元，对应PE分别为14/13/12倍，维持“推荐”评级。　　风险提示：原材料价格波动的风险；新业务推进不及预期的风险证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国信证券陈伟奇研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达95.98%，其预测2024年度归属净利润为盈利4.04亿，根据现价换算的预测PE为13.92。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级1家，增持评级1家。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星08-19 07:58
东吴证券：给予星宇股份买入评级
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客户方面，公司在巩固原有一汽大众、一汽丰田、东风日产和奇瑞汽车等客户的基础上，还在大力开拓豪华品牌以及造车新势力等新能源客户，新能源客户有望成为后续的主要增量。此外，公司塞尔维亚工厂产能逐步释放，并注册成立了墨西哥星宇和美国星宇，公司将持续推进全球化布局，拓展海外市场。　　盈利预测与投资评级：我们维持公司2024-2026年归母净利润为15.02亿元、19.03亿元、22.88亿元的预测，对应的EPS分别为5.26元、6.66元、8.01元，2024-2026年市盈率分别为23.09倍、18.23倍、15.16倍，维持“买入”评级。　　风险提示：乘用车行业销量不及预期；车灯产品升级速度不及预期；新客户开拓不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华创证券张程航研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.28%，其预测2024年度归属净利润为盈利15.19亿，根据现价换算的预测PE为22.82。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级12家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为155.41。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星08-19 01:28
豪恩汽电：公司在惠州投资的工厂已建成，将根据具体订单情况合理化安排产能
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萝卜快跑、上汽通用五菱、东风日产、广汽丰田、北京现代、吉利汽车、长城汽车、江淮汽车、东风小康、印度马恒达、印度铃木等国内外汽车整车制造商，并与其建立了长期、稳定的合作关系。谢谢。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星08-17 22:11
【日股收评】暴拉近3%！日经225创下4年来最佳单周市场盯紧8月非农
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兑美元走软，提振了日本出口相关股票，如丰田汽车股价上涨约2%。日经指数在8月5日曾暴跌超过12%，创下自黑色星期一以来的最大单日跌幅，当时由于美国就业报告疲弱和日元大幅走强等多重担忧引发了美国经济衰退的恐慌。自那以后，日经指数已收复了这些失地，但仍远低于7月中旬触及的42,426.77点的历史高点。 “市场正在逐渐从上周的冲击中恢复过来，但我认为在8月份非农就业数据公布之前，我们不会看到它完全消散，”Capital.com高级金融市场分析师Kyle Rodda表示。他说：“这将告诉我们，上次的抛售是短暂的反应还是对重大增长冲击的理性回应。”
云涌08-16 16:11
高盛称日股回调并未吓退外国投资者，维持东证指数12个月目标位不变
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3月份，东证指数权重最大的三只股票——丰田汽车、三菱日联金融集团和索尼集团——的外资持股比例都至少为20%。高盛将东证指数年底目标位由2850点下调至2700点，因股市回调带来短期负面影响，但维持12个月目标在2900点不变。周四，该指数收于2600.75点。该行上调了对日本食品、运输和物流以及制药行业的投资评级，并建议减少对周期性行业的敞口，加仓依赖国内需求的公司。柯克说：“我认为我们还没有走出困境。也许更多地投资于国内需求驱动因素，而不是全球和周期性驱动因素，是管理投资组合的更具防御性的方式。” 但柯克说，日元的稳定应该会让以美元投资日本股市的投资者感到安心。他说，日元目前的水平可能不会对企业盈利或预期构成风险。柯克说，日本企业第一财季盈利和上修指引也是乐观的原因。他还说，本月晚些时候东京证券交易所的一份公司治理报告可能会影响市场走势。
金融界08-16 08:10
【日股收评】东京政坛动荡！日经225追随华尔街反弹，日本9月迎来新首相
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dvantest等半导体相关股票，以及丰田和本田等汽车巨头的股价均大幅上涨。东京也见证了动荡，日本首相岸田文雄(Fumio Kishida)宣布他不会参加即将举行的自民党党魁选举，这意味着日本将在9月份迎来新首相。岸田的辞职引发了执政党和首相职位的领导层竞选。他的公众支持率下降，主要原因是自由民主党与统一教会的关系争议、未报告的政治捐款以及在生活成本上升的情况下工资停滞的挫折感。一些投资者短暂买入股市，希望新领导层能带来积极的变化，但反弹并未持续。当地分析人士指出，市场参与者可能会对下任总理的进一步发展保持高度敏感，因为他的经济政策可能会有很大不同。日元略有上涨，兑美元汇率为146.53。根据最新的路透短观调查，日本8月份的商业信心下降，制造商和服务提供商的信心都较弱。制造商的信心指数从7月份的+11降至+10，预计未来三个月将进一步降至+5，主要原因是中国需求疲软。日本7月份的机床订单达1240亿日元，国内订单为356亿日元，海外订单为884亿日元，根据日本机床制造商协会的数据。1月至7月的总订单额为8640.3亿日元。在公司新闻方面，富友租赁、住友林业、小田急线与Trammell Crow Residential合作，在加利福尼亚州蒙特克莱尔进行一项木质多户住宅项目开发。该开发项目将包括一个三层和四层的综合体，提供302个单位，预计成本为1.453亿美元，计划于2026年6月开始租赁。此外，Modalis Therapeutics的股价上涨31%，该公司宣布将于9月18日在波士顿举行的纳米孔社区会议2024年第1届生物制药日上，展示使用纳米孔测序优化AAV载体的新方法。
云涌08-14 15:35
WebX 2024将在日本举行：开启 Web3 行业应用之门
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字部长、联合创始人) - 上野直彦 (丰田区块链实验室) - 金友健 (Konami Digital) - 滨崎步 (三丽鸥 - 以 Hello Kitty 而闻名) 专属折扣代码我们为看过此版本的人提供 20% 的专属折扣代码。 20% 折扣链接：https://events.bizzabo.com/570958/page/3518018/registration?promo=WebX_hfyrksu7 [查看 WebX 主页] 来源：金色财经
金色财经08-14 09:22
【日股收评】疯狂涨超1200点！日经225尾盘暴拉站上3.6万，数据风暴来了
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，涨幅达7.7%。主要出口商索尼集团和丰田汽车分别上涨5%和3.3%。衡量日经225期权隐含波动率的日经波动率指数(Nikkei Volatility)下跌2.87%，至45.28。日元走弱使得海外销售的价值在换回日元时增加。日元兑美元下跌约0.3%至147.64，延续了隔夜0.4%的跌势。日元兑美元在8月5日曾一度走强至141.675，为今年以来的首次，当时意外疲软的美国月度就业数据引发对经济衰退的担忧。同一天，日经指数也下滑至31,156.12点，这是近九个月以来的最低点。自那以后，美国的宏观经济数据有所改善，但本周经济前景面临关键时刻，周二将公布生产者通胀数据，随后是周三的消费者通胀数据和次日的零售销售数据。 “真正值得关注的是我们是否会看到美国消费放缓，或者整个美国经济放缓，”野村证券的股票策略师Maki Sawada表示，“外汇汇率和美国股市的反应将对日本股市产生巨大影响。”
云涌08-13 15:57

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