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恒生科技领跑港股，阿里巴巴涨3%！费率最低的恒生科技ETF基金(513260)涨超1%，盘中成交额超8500万元，年初至今份额大增66%，高居同类第一

3%；半导体行业，华虹半导体涨超3%，中芯国际涨超2%；互联网大厂中，小米集团涨超3%，阿里巴巴亦涨近3%，京东集团涨超1%，腾讯控股、快手、网易、携程集团、哔哩哔哩微涨。下跌方面，小鹏汽车跌超2%，东方甄选跌超1%，蔚来、美团等微跌。热门ETF方面，全市场费率最低的恒生科技ETF基金（513260）震荡走高，盘中涨0.86%，成交额超8500万元，换手率超5%。资金层面，恒生科技ETF基金（513260）近5日、10日、20日和60日均录得资金净流入，近60日净流入近3.3亿元，净流率高达36.25%！份额方面，恒生科技ETF基金（513260）年初至今份额增长率65.86%，高居同类第一！截至10月24日，恒生科技ETF基金（513260）份额达12.64亿份，规模高达14.66亿元！据资料显示，恒生科技ETF基金（513260）是全市场综合费率最低的恒生科技指数基金，管理费仅0.15%，越来越多的精明投资者秉承“省到就是赚到”的投资理念，选择恒生科技ETF基金（513260）！两融数据方面，恒生科技ETF基金（513260）最新融资余额9072万元，继续保持9000万元以上高位！估值方面，截至10月24日，恒生科技ETF基金（513260）标的指数市盈率为25.05，近5年分位点26.53%，意味着其估值低于近5年历史上73.47%的时间区间，估值性价比高！【机构：流动性视角看降息后的港股】开源证券表示，复盘美降息周期，港美利差对港股的影响主要有：（1）定性视角下，美降息确实会对中国香港市场流动性产生影响，且影响在降息初期更为显著。此外，影响港股市场的重要因素还有经济是否衰退和宏观因子传导到盈利端的通畅。这点的传导逻辑有二：一是投资港股的全球资金会因经济、金融危机的爆发而降低风偏；二是港股分子端主体为中国资产，与中国经济复苏预期息息相关。（2）定量视角下，流动性视角下港美利差与港股确实存在负相关的关系。然而，考虑到中国香港市场分子端、分母端定价来源的复杂性，降息带来的流动性改善只是港股牛市的基础，牛市进一步需要：分子端中国资产的复苏+分母端外资风险偏好的稳定。开源证券认为，本轮降息周期下的港股流动性改善落地，短期仍需时间换空间。（1）可以从“基本面/流动性和“预期/现实”的轮动来理解。结合国庆节后的利率变化和汇率变化，当下美降息对中国香港市场流动性传导的有效性较为明显，但持续性或受美国二次通胀干扰，降息之路仍然波折。（2）从推动力来看，得益于外资对降息周期下的港股市场青睐度抬升+高性价比下各路资金逐渐加仓，中国香港市场流动性宽裕对港股的积极影响方向确定，但考虑到前期政策博弈过度，短期来看港股仍需“时间换空间”。（3）南向资金视角，相比于2020年，本轮降息周期下的南下情绪尽管仍然积极，但驱动已有所不同。往后看，随着三点预期的依次落地（国内政策进一步积极预期、联储降息预期、美国大选预期），港股或进入流动性改善后的新一轮慢牛。配置上建议关注：流动性改善后的慢牛——（1）降息趋势确定，利率敏感叠加盈利预期改善：互联网龙头、医药；（2）高分红，中长期配置价值凸显：公用事业、银行、通信运营商。【南向资金持续流入阿里巴巴，近1个月净买入近300亿港元！】截至10月24日，阿里巴巴近1个月获南向净买入297.09亿港元，表现一骑绝尘，是第二名（中芯国际）的超5倍。除阿里巴巴外，恒生科技ETF基金（513260）标的指数的另一成分股中芯国际也榜上有名，位列近1个月南向资金净买入的第二位（57.38亿港元）。【港股回购潮持续，“腾十亿”年内已出手98次，回购总额超900亿港元】目前腾讯控股的千亿回购计划已完成九成，市场预判其回购计划有望提前完成。截至10月21日，恒生科技成分股年内共有10只成分股回购，已累计超1280亿港元，其中腾讯控股高居第一，美团位列第二，年内分别回购近906亿、282亿港元。注：数据仅作回购统计，不作为个股推荐来源：Wind，截至2024.10.24 【布局港股核心科技，认准全市场更低费率的恒生科技ETF基金（513260）】看好港股核心科技资产超跌反弹的投资者，不妨关注全市场费率最低的恒生科技ETF基金（513260），管理费仅为0.15%，较其他同类ETF显著更低。恒生科技指数代表港股核心资产，优选港股市值最大的30家科技主题上市公司，汇聚众多享誉全球的科技类创新型企业，覆盖互联网平台经济、造车新势力、先进工业等板块。指数前10大重仓股包括京东集团、美团、阿里巴巴、快手、腾讯控股、小米集团、理想汽车、网易、中芯国际、联想集团。（来源：恒生指数公司，截至2024.9）恒生科技ETF基金（513260）还设有场外联接基金（A类：013127；C类：013128）方便7*24申赎。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。恒生科技ETF基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-25 11:17

汇添富中证科创创业50指数增强发起式C连续3个交易日下跌，区间累计跌幅1.9%

6.91%）、汇川技术（4.34%）、中芯国际（4.06%）、海光信息（4.01%）、寒武纪-U（3.50%）、联影医疗（3.09%）、亿纬锂能（2.81%）。

金融界10-25 00:29

西部利得CES芯片指数增强C连续3个交易日下跌，区间累计跌幅2.9%

6.08%）、澜起科技（5.94%）、中芯国际（5.17%）、三安光电（4.06%）、寒武纪-U（3.89%）、海光信息（3.67%）、晶晨股份（3.60%）、长电科技（3.28%）。

金融界10-25 00:19

西部利得CES芯片指数增强A连续3个交易日下跌，区间累计跌幅2.89%

6.08%）、澜起科技（5.94%）、中芯国际（5.17%）、三安光电（4.06%）、寒武纪-U（3.89%）、海光信息（3.67%）、晶晨股份（3.60%）、长电科技（3.28%）。

金融界10-25 00:19

A股突然“变脸”，原因找到！“旗手”局部拉升护盘，国海证券涨停封板，“宝藏宽基”逆市上探近1%

涨超9%，新易盛涨逾3%；半导体方面，中芯国际涨超2%，寒武纪-U涨逾1%；医疗器械方面，联影医疗、新产业联袂收红。图：科创创业50指数涨幅前10大成份股图片来源：Wind 热门ETF方面，被动跟踪科创创业50指数的双创龙头ETF（588330）早盘逆市活跃，场内价格盘中摸高0.85%，下午被大盘拖拽，回落至水面附近，最终平盘报收。图片来源：雪球资金面上，通信设备、半导体板块分别获主力资金加仓45.71亿元、41.76亿元，高居全部申万二级行业前两位。值得注意的是，半导体、通信设备、医疗器械板块均是双创龙头ETF（588330）标的指数布局的行业，截至今日，行业权重占比分别为25.9%、12.1%和10.4%。图片来源：Wind 消息面上，从细分赛道来看，半导体、通信设备、医疗器械等方向均有利好消息催化： ①半导体方面，在“并购六条”等相关政策推动下，半导体领域的并购活动日趋活跃。10月22日，科创板上市公司晶丰明源宣布计划收购四川易冲的控制权，半导体行业又现一并购案例。德邦证券认为，半导体是牛市的重要投资方向，本轮半导体反攻的重点方向在于：自主可控+周期反转+科技创新。 ②通信设备方面，10月23日，工信部称尽快出台“双千兆”（5G和千兆光网）网络发展接续政策，开展万兆光网试点部署；中国移动在全球合作伙伴大会上明确表示要推动网络设施提质扩容，加快推进5G-A、万兆光网规模商用；第十届全球超宽带高峰论坛将于10月31日至11月1日在土耳其伊斯坦布尔召开。山西证券认为，通信板块三季报业绩优异（集中在AI算力相关），2025展望确定性高、催化事件或层出不穷，或仍是进攻行情较好的配置选项。 ③医疗器械方面，国家资金多方位助力医疗设备更新，截至9月底，医疗设备更新批复项目已超过1000个，预算总金额突破412亿元。太平洋证券指出，在国家资金的帮扶下，医疗设备更新项目实现落地，2023下半年和2024上半年被压制的医疗设备采购需求有望得到满足，国产厂商凭借其优越的产品性能及良好的品牌形象，或将从中获益，加速国产化替代进程，建议重点关注“出海掘金+单品创新+政策催化”潜在机遇。展望后市，业内人士分析指出，在高层号召“科技打头阵”的背景下，一系列扶持科创板专精特新企业、发展新质生产力的政策出台，或将为AI产业带来新一轮技术革命，引领成长风格走牛。此前，科创板调整时间更长、幅度更深，这一轮行情的主线或将集中在科创板，而创业板作为中国成长型核心资产的代表，受益于低估值，也将有所表现。华福证券表示，本轮行情或尚未走完，板块上更多关注科技成长，双创50为代表的科技龙头股有望引领市场反弹。布局工具上，A股成长型宽基“小霸王”——双创龙头ETF（588330）紧密跟踪科创创业50指数，覆盖科创板、创业板市值较大的50只股票，囊括新能源汽车、半导体、创新药等热门主题，权重股汇聚宁德时代、迈瑞医疗、中芯国际、阳光电源、金山办公等细分赛道的龙头公司，是布局科技创新的利器。图片来源：Wind 【二、“旗手”奋起护盘，国海证券涨停封板！业绩大增，首份券商三季报出炉】今日券商板块局部拉升护盘，国海证券涨停封板，锦龙股份涨超7%，首创证券绩后涨超5%，天风证券、华鑫股份、太平洋、国盛金控等涨幅居前。图片来源：Wind A股顶流券商ETF（512000）低开震荡，午后尝试拉升护盘，场内价格一度逆市上涨0.46%，收盘微跌0.18%，表现强于大市，全天成交额8.64亿元。图片来源：Wind 消息面上，昨日首份上市券商三季报出炉，首创证券摘得头筹。公告显示，首创证券前三季度实现营业收入18.53亿元，同比增长42.81%，实现归母净利润为7.5亿元，同比增长63.10%。此外，从单季度表现看，首创证券营业收入同比增长33.68%，归母净利润同比增长47.76%。这份营利双增的业绩无疑为整个券商板块三季报开了个好头。在此之前，行业内的红塔证券、浙商证券发布了业绩预报/快报，同样表现亮眼。红塔证券预计前三季度归母净利润为6.52亿元，同比增长203.85%；浙商证券尽管前三季度营收和归母净利润分别同比下降5.75%和4.92%，但归母净利润在三季度迎来拐点，其第三季度实现归母净利润4.81亿元，同比增长14.79%，环比更是大增42.73%。券商板块作为最直接受益于政策预期“组合拳”实施及“投资者信心提振”的行业，鉴于市场行情、活跃度、风险偏好的持续提升，其利润弹性有望得到进一步释放，业绩预期持续向好。就板块后市机会，太平洋表示，券商有望迎来三重共振：①情绪面，在超预期政策的带动下，市场热情持续高涨，券商作为“行情风向标”往往率先反应，表现居前；②政策面，风险指标修订拓宽优质券商资本空间，央行创新互换便利有望为非银机构和资本市场直接提供流动性，供给侧改革长期支持行业高质量发展；③基本面，市场行情及流动性好转，对券商经纪、财富、投资等多项业务均形成实质性利好，基本面得到迅速修复。有行情，买券商！公开资料显示，券商ETF（512000）跟踪中证全指证券公司指数，一键囊括50只上市券商股，其中近6成仓位集中于十大龙头券商，“大资管”+“大投行”龙头齐聚；另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，吸收了中小券商阶段性高爆发特点，是集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。【三、叒“变脸”！军工行情再现波折，国防军工ETF（512810）阶段新高后回调2.49%！机构：整体趋势向上】今日，国防军工板块大幅调整，表征板块整体行情的国防军工ETF（512810）场内收跌2.49%回吐昨日涨幅，全天成交9472万元，较昨日有所缩量。值得一提的是，国防军工ETF（512810）昨日盘中最高价刚创下15个月新高。所跟踪的中证军工指数80只成份股中75股收跌，新雷能跌6.2%居首，昨天喜提3天2板的光启技术下挫6%，近日强势股诸如雷电微力、中国海防、中无人机等均大幅下跌。图片来源：Wind 10月以来，国防军工板块整体呈震荡上行趋势，但行情波动较大，近日来更是涨跌反复，何解？申万宏源证券认为，受三季报预期影响，国防军工短期震荡，但行业整体投入确定，困境反转逻辑不变，行情有望保持整体趋势上行态势，建议加大国防军工行业关注度。中航证券也指出，近期市场关注重点回归到订单驱动和业绩兑现，等待三季报密集落地，“利空”有望逐步出清，或可期待后续反弹行情。回归国防军工行业基本面，根据Wind盈利预测，国防军工ETF（512810）跟踪的中证军工指数2024年营业收入、归母净利润预测同比增速分别达22.18%、38.91%，较2023年显著改善，且未来两年（2025年、2026年）业绩同比增速均在两位数以上，其中2025年预测归母净利润同比高增41.27%，充分印证基本面拐点向上趋势。图片来源：Wind 国新证券最新研报表示，我国军费平稳增长为国防军工行业稳定发展提供坚实基础，行业规模和利润有望保持持续上升态势。近年来我国在船舶、航空航天、卫星导航等领域的全球竞争力持续提升，国防军工行业是新质生产力发展突破的重要方向，行业前景广阔。在全球冲突多发和区域局势并不平静的背景下，国防安全重要性提升，行业估值有望获得支撑。国防军工板块拐点或已出现，积极把握反转机遇，配置工具国防军工ETF（512810），该ETF被动跟踪中证军工指数，成份股全面覆盖『低空经济+商业航天+军工信息化+中船系』等细分领域龙头股，是一键投资A股国防军工核心资产的利器。特别提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。数据、图片来源：沪深交易所、华宝基金、Wind等，截至2024.10.24。风险提示：券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007.6.29，发布于2013.7.15；银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15；双创龙头ETF被动跟踪中证科创创业50指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2021.6.1；国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，券商ETF（512000）、银行ETF（512800）、国防军工ETF（512810）风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者；双创龙头ETF（588330）风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-24 20:29

华金证券：给予江丰电子买入评级

到全球领先的3nm工艺制程，是台积电、中芯国际、SK海力士、联华电子等全球知名芯片制造企业的核心供应商，赢得了众多国际知名晶圆制造企业长期、稳定的需求订单，全球市场份额第一。公司已配备包括万吨油压机、电子束焊机、超级双两千热等静压设备、超大规格热等静压设备、冷等静压设备等重大装备，将加速推动公司高端靶材新品的研制进程。此外，公司积极往产业链上游延伸，培育上游原材料供应商，实现铝、钛、钽、铜、钨、钴、锰、镍等全面自主化。　　精密零部件：公司现已研制出超4万款半导体设备零部件，实现85%以上的行业产品覆盖。公司精密零部件业务与靶材业务紧密相关，产品包括设备制造零部件和工艺消耗零部件，主要用于超大规模集成电路芯片领域，主要有两大需求来源：1）晶圆厂现有设备的零部件更换需求；2）晶圆厂新购设备生产中零部件的增量需求。得益于国内芯片制造业蓬勃发展，供应链国产化趋势逐渐加强，公司抢占市场先机，加大自主创新和研发力度，将超高纯靶材领域长期积累的技术能力、品质保障能力、客户理解能力等成功应用到半导体零部件领域，精密零部件领域的产品线迅速拓展，精密零部件产品加速放量，实现多品类精密零部件产品在半导体核心工艺环节的应用。2024年8月，公司控股公司杭州睿昇的年产15万片集成电路核心零部件产业化项目正式开工。项目将专注于石英、硅、陶瓷、碳化硅等集成电路核心零部件的生产。　　第三代半导体材料：公司通过控股子公司宁波江丰同芯适时切入陶瓷覆铜基板领域，搭建完成国内首条具备世界先进水平、自主化设计的第三代半导体功率器件模组核心材料制造生产线，主要产品高端覆铜陶瓷基板已初步获得市场认可，可广泛应用于第三代半导体芯片和新型大功率电力电子器件IGBT等领域。公司控股子公司晶丰芯驰全面布局碳化硅外延领域，碳化硅外延片产品已得到多家客户认可。　　投资建议：鉴于公司靶材产品需求稳步提升，零部件产品持续放量，我们上调对公司的业绩预测。预计2024年至2026年，公司营收分别为36.32/47.54/59.57亿元（前值为33.02/42.92/54.43亿元），增速分别为39.6%/30.9%/25.3%；归母净利润分别为3.84/5.16/6.70亿元(前值为3.46/4.88/6.30亿元)，增速分别为50.1%/34.5%/30.0%；PE分别为47.9/35.7/27.4。公司三大产品体系建设稳步推进，靶材需求显著受益于下游厂商稼动率提升，同时精密零部件产品线迅速拓展，产品加速放量。持续推荐，维持“买入-A”评级。　　风险提示：下游终端市场需求不及预期风险，新技术、新工艺、新产品无法如期产业化风险，市场竞争加剧风险，产能扩充进度不及预期的风险，系统性风险等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国盛证券葛星甫研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.03%，其预测2024年度归属净利润为盈利3.37亿，根据现价换算的预测PE为54.57。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级7家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为63.17。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

证券之星10-24 18:19

北大青鸟环宇（08095.HK）10月24日收盘下跌1.61%，成交1.34万港元

限公司;公司亦出资6000万美元投资于中芯国际集成电路制造有限公司(SMIC),为其发起人股东。（以上内容为金融界基于公开消息，由程序或算法智能生成，不作为投资建议或交易依据。）

金融界10-24 17:09

规模、份额再创新高，规模最大的中证A50ETF——平安中证A50ETF(159593)近5个交易日资金净流入7.3亿元，备受资金关注

兴通讯(000063)领涨3.72%，中芯国际(688981)上涨2.05%；隆基绿能(601012)领跌4.39%，恒瑞医药(600276)下跌4.32%，天齐锂业(002466)下跌3.52%。规模方面，中证A50指数ETF最新规模达76.55亿元，创成立以来新高，位居可比基金1/10。份额方面，中证A50指数ETF最新份额达65.59亿份，创成立以来新高，位居可比基金1/10。资金流入方面，中证A50指数ETF最新资金净流入3670.59万元。拉长时间看，近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”7.27亿元，日均净流入达1.45亿元。数据显示，杠杆资金持续布局中。中证A50指数ETF前一交易日融资净买额达156.78万元，最新融资余额达5923.68万元。兴业证券指出，不同于相对波动平缓的美股式“慢牛”，中国式“慢牛”表现形式将由多个阶段性的“快牛、大波动”的震荡市构成，底部逐步抬升、拾级而上。该机构认为，最关键的是，行情时间比空间重要，行情长度比高度重要。围绕着反转逻辑，资本市场和资产负债表以及中国经济要形成一种良性的正面循环，需要更长久的行情，而不是追逐短期暴利。行情向上难免有颠簸，阶段性快牛大涨之后的大波动大分化，其实是等一等股市和经济的良性互动，有助于行情走得更远。中证A50指数ETF紧密跟踪中证A50指数，中证A50指数从各行业龙头上市公司证券中，选取市值最大的50只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年9月30日，中证A50指数(930050)前十大权重股分别为贵州茅台(600519)、宁德时代(300750)、中国平安(601318)、招商银行(600036)、美的集团(000333)、长江电力(600900)、紫金矿业(601899)、比亚迪(002594)、中信证券(600030)、恒瑞医药(600276)，前十大权重股合计占比53.68%。中证A50指数ETF(159593)，场外联接(A类：021183；C类：021184)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-24 14:20

鹏扬中证数字经济主题ETF（560800）三季度实现约2.15亿元利润

相关成分股中，合合信息涨10.94%、中芯国际涨1.07%、汇川技术涨0.09%，达梦数据、珂玛科技等小幅跟涨。 10月24日，鹏扬中证数字经济主题ETF(560800)披露2024年三季度报告。报告期内数字经济ETF实现利润约2.15亿元，期末基金资产净值约为10.22亿元。(数据来源：基金2024年第3季度报告，报告期：2024年7月1日—2024年9月30日) 对于报告期内基金投资策略和运作分析，报告指出，2024年3季度，中证数字经济指数上涨25.41%。其中，电子上涨14.10%，计算机上涨25.17%。电子板块方面，7月电子跑赢市场，主要原因是市场预期电子上半年业绩亮眼，同时市场对下半年的消费电子需求旺季提前作出反应。8月与9月电子均跑输市场，主要原因是美国公布的失业率数据意外上升导致“衰退交易”，市场风险偏好收缩下成长板块承压；9月末一揽子政策出台短期内更加利好顺周期板块，电子板块表现处于市场中游水平。计算机板块方面，7月与8月计算机跑输市场，主要原因是财政支出的放缓导致计算机板块盈利大幅下修，同时AI等方面未有相关利好催化。9月计算机跑赢市场，主要原因是国产替代、自主可控需求预期提升催化计算机板块行情，并且9月末政策组合拳利好顺周期高弹性的计算机板块。另外，从海外映射角度来看，3季度海外芯片龙头英伟达整体表现震荡，期间经历了两轮超20%的大幅回撤，美国衰退交易预期升温是重要原因，同时美国司法部对英伟达发起了两项反垄断调查、英伟达Blackwell芯片由于设计缺陷推迟出货等事件对英伟达股价形成压制，海外映射下国内TMT板块表现承压。当前，在增量政策出台的背景下，我们看好数字经济指数未来表现。一方面，过去3年价值板块显著跑赢成长板块，国证价值指数近5年PB分位数已经攀升至约76%，而国证成长指数近5年PB分位数目前仅29%，在重量级政策出台后，市场预期有望得到扭转，市场风险偏好得到提振，成长板块行情值得期待；另一方面，美联储已经开启降息周期，从历史经验来看，这有望为A股市场带来流动性改善，成长板块往往更受益。目前数字经济指数近5年PB分位数约为36.9%，仍处于历史较低水平，流动性改善下指数估值修复空间仍大。做多数字中国，分享数字经济长期成长红利。中证数字经济主题指数(931582)为目前市场上唯一涵盖数字经济领域的主题指数，指数囊括了数字经济产业的核心标的，两大权重行业为计算机和电子，既顺应了高质量发展的目标，也体现了自主可控主要产业链的发展潜力，鹏扬数字经济ETF(560800)为市场首只、规模最大、流动性佳跟踪该指数的场内基金；场外投资者可关注鹏扬中证数字经济ETF联接基金(015787.OF/015788.OF)。本处所列示信息仅用于沟通交流之目的，仅供参考，不构成对任何个股的投资建议，也不代表本公司对任何股票做出的判断或倾向。投资有风险，基金投资需谨慎。

证券之星10-24 13:49

中美突传一则重量级消息！台积电“切断”华为AI芯片供应源已通知美国政府调查

务。过去一年，华为一直依赖当地合作伙伴中芯国际进行生产，包括2023年8月在华为智能手机中推出的一款7奈米芯片。但美国官员质疑中芯国际大规模生产7奈米芯片的能力。华为在其最新AI芯片中使用台积电的产出，或许是强化这一说法的迹象。这家台湾芯片制造商表示，已于2020年9月15日后停止向华为发货，该公司在被问及TechInsights报告时重申了这一点。美国商务部发言人表示，该机构的工业和安全局“知道有关可能违反美国出口管制的报道”。台积电周二在电子邮件声明中表示：“台积电是一家守法的公司，我们致力于遵守所有适用的规则和法规，包括适用的出口管制。我们已就报告中的事宜主动与美国商务部进行了沟通。我们目前尚不清楚台积电是否成为任何调查的对象。” 华为周二在声明中表示，该公司“在美国商务部针对华为的FDPR修正案实施后，并未通过台积电生产任何芯片”。FDPR指的是外国直接产品规则，即美国的一项贸易限制。美国众议院中国事务特别委员会主席、共和党众议员约翰·莫勒纳尔周三表示，有关华为设备中含有台积电制造芯片的报道“代表着美国出口管制政策的灾难性失败”。他呼吁“美国商务部工业和安全局和台积电立即就此次灾难的范围和规模作出答复”。台湾经济部门负责人郭敬明周三对记者表示，台湾尊重美国的出口管制措施，并将与台积电充分沟通。据另一位知情人士透露，美国商务部工业和安全局官员于10月中旬与台积电高管会面，讨论与台积电的供应链有关的问题，包括第三方分销商是否可以提供中国访问受限技术，该人士称此次会面是一次合作。目前尚不清楚他们是否谈及客户发现一事。目前，AI加速器(用于开发AI模型的芯片)已成为科技行业的珍贵商品。总部位于加州圣克拉拉的英伟达使用台积电生产其市场领先的版本，在过去两年中推动了其销售和估值。美国限制向中国出口尖端的英伟达芯片，而华为正在将其加速器作为国内替代品。华为的910(910B前身)在2019年投入生产，当时美国政府尚未扩大对这家中国电信巨头的制裁。当时华为储备了台积电的零部件，这使得该公司能够在去年年底发布的一款笔记本电脑中使用台积电5奈米芯片，该芯片比7奈米芯片领先一代。

圈内人10-24 11:28

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