从2021年算起的话,说瑞幸咖啡是最强中概股之一,也不为过。 来源:Tradingview 这两三年,瑞幸咖啡的转变大家有目共睹,现在瑞幸的用户每个月都要喝上几杯。这点在上周披露的2022年四季度及全年财报中也可以看到,一共卖出约9亿杯咖啡,服务了1.35亿位用户,平均每位用户要买6.67杯咖啡。 来源:瑞幸咖啡财报 并且,2022年全年产品销售收入突破100亿元,合作店铺收入30.7亿元,总收入132.9亿元,同比增长66.9%。各项盈利指标也不错,门店的毛利率从2020年四季度的8.7%增长至2022年四季度的23.6%。 来源:瑞幸咖啡财报 四季度营业利润扭亏为盈,达到3.13亿元,GAAP准则下的营业利润率为8.5%,而非GAAP准则下的营业利润率达到11.5%。 来源:瑞幸咖啡财报 目前瑞幸咖啡在全国范围拥有8,214家门店,从这张图可以看到,颜色越深的地区,门店数量越多,瑞幸的门店主要集中在广东、浙江、江苏、上海和四川。2022年一共新增2,190家门店,平均1天增加6家门店。按这速度,2023年底有望冲击10,000家门店。更长远来看,瑞幸还将探索新兴市场和国际化机会。 来源:瑞幸咖啡财报 瑞幸咖啡以其高品质、低价格和便捷服务吸引了众多消费者。2022年,瑞幸咖啡实现了强劲的业绩增长,营收首次突破百亿,并实现了盈利。这表明了瑞幸咖啡在经历了2019年会计造假丑闻后的成功复苏。 展望未来,瑞幸咖啡表示将继续扩大市场份额和品牌影响力。同时,瑞幸也将加强产品创新和供应链管理,例如截至2022年发布了140个SKU,在四季度推出了生酪拿铁,在推出的第一个星期爆单659万杯。 来源:瑞幸咖啡财报 总得来说,瑞幸咖啡完成了一轮脱胎换骨。前两年还有很多人讨论瑞幸和星巴克之间的竞争,我看现在并不成问题。瑞幸更便宜的价格、更多的款式、更丰富的口味,因此可以看到某些城市本来位于CBD的星巴克在关店,而瑞幸门店的数量越来越多。 因此,瑞幸目前的竞争主要来自国内的其他新兴咖啡品牌,例如Manner。 瑞幸的核心竞争力在于其强大的数据能力和算法,能够根据用户的需求和行为,提供个性化的推荐和优惠。瑞幸还利用社群作为一个私域触点,通过会员制、裂变营销、口碑传播等方式,增加用户粘性和复购率。 Manner的核心竞争力在于其对咖啡品质的坚持和对消费者教育的投入。Manner不仅提供基础的咖啡产品,还推出了精品线SOE系列,以满足不同层次的消费者需求。Manner还通过线上线下活动、内容输出、社群互动等方式,培养消费者对咖啡文化和品味的认知和喜爱。 瑞幸和Manner之间的竞争主要体现在市场覆盖度、产品差异化、用户忠诚度等方面。两者都在不断地创新和优化自己的业务模式,以适应中国咖啡市场的变化和挑战。 尽管瑞幸依然面临竞争,不过瑞幸完成了从困境反转到消费成长股的转变,未来有望成为消费价值股。 $瑞幸咖啡(LKNCY)$lg...