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地产链走强，背后的投资逻辑有哪些？

，市场交易继续改善。此外，近期高盛首席中国股票策略师也明确指出：已经看到房地产市场出现了一些企稳迹象。 2、扩内需背景下，地产政策有望释放中银国际表示，在关税摩擦导致出口承压的背景下，扩内需成为提振经济的关键，二季度货币政策有望进一步宽松，以应对外部的不确定性，而房地产作为内需的重要一环，“止跌回稳”的相关措施将进一步加速推进，本月5年期以上LPR下调概率或较高，核心城市的限购限售政策也可能进一步松绑。方正证券表示，经济外部形势变化下，楼市止跌回稳对提振内需意义重大，在此背景下楼市或将进入新一轮政策释放周期，巩固逐渐明朗的止跌回稳趋势。 3、板块处估值低位，修复空间或较大估值层面上看，以央国企、优质房企为代表的龙头地产当前仍处估值低位。以地产ETF（159707）标的指数为例，截至4月17日，该指数最新PB估值仅为0.7倍，处近10年约11%分位点，估值低位特征明显，修复空间或较大。华泰证券也指出，行业集中度加速提升，头部房企凭借“好信用、好城市、好产品”策略展现韧性，建议持续关注。布局央国企及优质房企，相关产品地产ETF（159707）。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场13只头部优质房企，在投资方向上具有明显的头部集中度优势，前十大成份股权重超9成，央国企含量高！在行业出清大背景下，龙头地产或更具弹性！数据来源：沪深交易所等。风险提示：地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天14:46

一线城市住宅价格环比上涨！中证A500指数ETF(563880)盘中一度上穿5日均线，短线金叉显现！新一轮内需刺激下，核心资产后市怎么看？

25年3月统计局数据点评》）高盛首席中国股票策略师刘劲津指出：已经看到房地产市场出现了一些企稳迹象。特别是在一线城市，无论是房价还是土地拍卖活动，最近都表现得相当强劲。预期在接下来的几个月里，房地产市场可能会获得更多支持。【内需增长现在有实力、未来有潜力】方正证券指出，展望未来，我国正逐渐形成内需主导型的发展新格局，内需增长现在有实力、未来有潜力，经济中长期向好的趋势没有变。一方面，我国已经拥有全球最完备的产业体系，产业规模大、配套能力强，具有明显的成本优势、品类优势和速度优势，能够快速满足大规模生产需求，经济发展底盘稳固。另一方面，我国经济的超大规模市场优势非常突出，我国拥有14亿多人口，消费市场需空间广阔。在更加积极的宏观政策推动下，国内需求有望持续回升，推动中国经济不断向好。（来源于方正证券20250416《总量速评报告：一季度中国经济，内需大国尽显实力与潜力》）【内需刺激或打开宏观向上弹性空间，核心资产占优】中信证券指出，新一轮内需刺激或打开宏观向上的弹性空间，这种宏观环境更有利于核心资产。从相对盈利优势来看，以A股、港股核心资产的ROE、营收增速和净利润率都已经提前于全A非金融板块出现拐点，展现出极强的经营韧性。从长线资金定价看，核心资产赴港上市，有利于重塑优质核心资产的估值体系。从市场生态变化看，公募基金或逐渐转向“长钱长投”，公募持仓风格将倾向对绩优、具备成长潜力的公司进行长期配置。整体而言，中信证券认为兼具价值安全边际与增长高确定性的GARP风格或将迎来系统性重估机遇，A股核心资产的配置吸引力也将进一步提升。（来源于《关税余波犹存，聚焦核心资产》）把握核心资产的战略性配置机会，高效配置优质中国资产，认准中证A500指数ETF（563880），一键把握市场大BETA投资机遇！公开资料显示，中证A500指数ETF（563880）不仅综合费率为全市场最低档（管理费仅0.15%，托管费仅0.05%），更设置了“可月月评估分红”的盈利分配机制，为投资者提供相对可预期的稳定收益！中证A500指数ETF（563880）已正式纳入融资融券标的，玩法再升级，规模与流动性有望进一步提升！最后，中证A500指数ETF（563880）是全市场唯一含“88”代码的A500类ETF，563880，谐音“我留下发发了”，倒着念更谐音“您发发365”！无证券账户者可关注场外联接基金（A：022469，C：022470）。风险提示:本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的"买者自负”原则。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天09:26

全球基金经理都慌了？

万平方米，说明库存开始减少。高盛首席中国股票策略师刘劲津在4月16日表示，已经看到房地产市场出现了一些企稳迹象，特别是在一线城市，预期在接下来的几个月里，房地产市场可能会获得更多支持。

格隆汇04-17 16:47

A股收评：沪指涨0.13%收获8连阳！环氧丙烷、房地产板块走高

售价格环比上涨城市个数增加。高盛首席中国股票策略师刘劲津指出：已经看到房地产市场出现了一些企稳迹象。特别是在一线城市，无论是房价还是土地拍卖活动，最近都表现得相当强劲。预期在接下来的几个月里，房地产市场可能会获得更多支持。旅游及酒店概念涨幅居前，华天酒店、南京商旅涨停，且金陵饭店录得2连板，全聚德张超6%，同庆楼涨超5%。消息面上，随着五一假期临近，旅游市场消费活力持续释放。来自多家旅游企业的最新数据显示，五一假期市场预订进入高峰，国内游、出境游热度持续提升，有望创历史新高。预制菜板块掀涨停潮，一致魔芋涨超19%，康比特涨超15%，五芳斋、金陵饭店、惠发食品等8股涨停。贵金属板块高开低走，四川黄金、湖南黄金、西部黄金跌超4%，山金国际、赤峰黄金跌超3%。消息面上，国际金价冲高回落盘中跳水，伦敦金现涨至3357.92美元/盎司再创历史新高，一度跌至3320.51美元/盎司，较最高价跌逾37美元。跨境支付板块下挫，东方通跌超15%，青岛金王跌超8%，四方精创跌超5%，拉卡拉、南天信息等跟跌。展望未来，中原证券认为，4月是年报和一季报密集披露期，市场将从预期驱动转向基本面验证。预计短期市场仍以区间震荡为主，但政策托底与经济韧性为结构性机会提供支撑。未来市场有望呈现科技领涨、红利防御、消费复苏与内需驱动的特征，建议投资者把握结构性机会，兼顾防御与成长。仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。短线建议关注银行、消费、航运港口以及贵金属等行业的投资机会。

格隆汇04-17 15:36

【直击亚市】特朗普宣布谈判重大进展！高盛警告恐被迫抛售8000亿中国股票，黄金又刷新高了

国投资者可能被迫抛售约8000亿美元的中国股票。随着亚洲多国央行评估关税带来的影响，韩国央行维持基准利率不变以保持金融稳定。欧洲央行也将在周四晚些时候公布利率决定。尽管上周因部分对冲基金平仓而引发债市抛售，但本周三美国国债连续第三日上涨，投资者重新将其视为避险工具。在大宗商品市场，油价连续第二天上涨，美国表示将致力于将伊朗的能源出口降至零。

云涌04-17 12:28

高盛突发“骇人”警告！中国股市面临8000亿美元美国资金外流的风险

国投资者可能被迫抛售约8000亿美元的中国股票。 (截图来源：彭博社) 包括Kinger Lau在内的高盛分析师在周三发布的一份报告中写道，目前约7%的中国公司美国存托凭证(ADR)市值由可能无法在香港交易的美国机构持有。这意味着，如果像阿里巴巴(Alibaba Group Holding)这样的公司被迫从美国退市，这些投资者将无法前往这个亚洲金融中心购买股票。 (截图来源：彭博社) 这些分析师写道：“全球贸易体系的极端不确定性导致全球资本市场异常波动，并引发了对全球经济衰退以及全球两大经济体在其他战略领域脱钩风险的担忧。” 他们估计，在强制退市的情况下，ADR和MSCI中国指数的估值可能分别从当前价格下跌9%和4%。与此同时，他们写道，在同样极端的情况下，中国投资者可能需要抛售其在美国的金融资产，这些资产可能高达1.7万亿美元，其中约3700亿美元为股票，1.3万亿美元为债券。

tqttier04-17 12:20

特朗普打击中国酝酿“狠招”！华尔街日报独家:美国计划用关税谈判孤立中国

税切断中国与美国经济的联系，甚至可能将中国股票从美国交易所剔除。贝森特最近在接受福克斯商业频道采访时并未排除政府试图将中国股票摘牌的可能性。不过，特朗普政府对华政策的最终目标尚不明确。贝森特还表示，美中之间仍有就潜在贸易协议进行谈判的空间。此类谈判必须由特朗普和习近平参与。白宫新闻秘书莱维特(Karoline Leavitt)在周二的新闻发布会上宣读了特朗普的一份新声明，暗示与中国不会很快达成协议。莱维特在宣读特朗普的声明时说道：“球在中国这边。中国需要和我们达成协议。我们不必和他们达成协议。中国想要的是我们拥有的东西……美国消费者。” 《华尔街日报》报道称，目前尚不清楚反华路线是否已与所有国家进行了谈判。知情人士表示，一些国家尚未听到美国谈判代表提出的与中国相关的要求，尽管他们承认谈判仍处于早期阶段。许多人预计特朗普政府迟早会提出与中国相关的要求。

tqttier04-17 08:09

4月16日嘉实港股通新经济指数A净值下跌3.65%，近1个月累计下跌16.04%

24日至2021年7月24日任嘉实海外中国股票混合基金基金经理职务,2017年4月20日至今任嘉实原油(QDII-LOF)基金经理。曾任嘉实互融精选股票基金经理基金经理。2022年11月4日任嘉实全球房地产证券投资基金的基金经理。2024年10月28日任嘉实纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)、嘉实纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金(QDII)、嘉实恒生港股通新经济指数证券投资基金(LOF)、嘉实中证海外中国互联网30交易型开放式指数证券投资基金(QDII)基金经理。

金融界04-16 21:07

4月16日嘉实港股通新经济指数C净值下跌3.64%，近1个月累计下跌16.08%

24日至2021年7月24日任嘉实海外中国股票混合基金基金经理职务,2017年4月20日至今任嘉实原油(QDII-LOF)基金经理。曾任嘉实互融精选股票基金经理基金经理。2022年11月4日任嘉实全球房地产证券投资基金的基金经理。2024年10月28日任嘉实纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)、嘉实纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金(QDII)、嘉实恒生港股通新经济指数证券投资基金(LOF)、嘉实中证海外中国互联网30交易型开放式指数证券投资基金(QDII)基金经理。

金融界04-16 21:06

几乎已清空所有非中国市场持仓！港股大跌之际，这家对冲基金为何趁机加仓？

系紧张威胁到中国对美出口市场，高云程对中国股票的信心也面临挑战。美国一直是中国最大的出口目的地之一。尽管由于类ChatGPT产品“DeepSeek”的带动，中国股市在年初曾跑赢全球市场，但近期在全球动荡中再度下滑。自4月2日特朗普宣布加征关税以来，恒生中国企业指数已下跌逾8%，不仅落后于标普500指数，还将年初至今的涨幅缩减至约7%。不过，高云程仍看好几项积极变化，包括中国去年9月启动的大规模刺激政策，这让他更加相信北京高度重视经济增长，以及中国在人工智能领域的快速进步。这些因素都增强了企业与投资者的信心。他表示，景林自去年下半年起已逐步增持港股。 “通过港股持有中国资产，已经成为国际投资者的另一个选择，”他说。他还指出，中国市场是美股‘七巨头’（Magnificent Seven）之外的另一种可能。尽管高云程认为中美之间全面经济脱钩的可能性“非常低”，但他预计未来仍将经历一段较长时间的波动期，而在此期间，中国股市可能会脱颖而出。 “要让中美双方重回谈判桌，一个可能的触发点是美国金融市场的动荡，比如美元或美债市场的剧烈波动，”他说。“相对而言，中国股市的安全边际和确定性更强。”

风起04-16 19:33

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