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暗流涌动！中国“国家队指令反弹”能持续多久？美股观望、美元下行美联储政策路径成为焦点
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影响其利率前景提供线索。市场反应：中国股市“指令”反弹然而，早期行动全部发生在中国，基准股指录得近两年来最大单日涨幅，原因是一系列有关遏制抛售、国家支持购买的监管行动以及政治局高层担忧加剧的报道。中国股市持续下滑，这使得他们的表现落后于华尔街。仅过去三个月，在外国资本外逃、地缘政治紧张以及政府努力稳定房地产泡沫导致国内通货紧缩加剧的背景下，人民币汇率像滚雪球一样。共和党总统候选人特朗普表示，如果他在11月当选，他将再次对中国征收关税，而且关税可能超过60%。与此同时，拜登政府本周派出五名美国财政部高级官员前往北京进行经济谈判，周二当地市场的反弹似乎是受到北京方面对经济可能出现螺旋式下降的担忧情绪的推动。据彭博社报道，中国最高领导人将与金融监管机构讨论陷入困境的市场。监管机构还宣布进一步限制卖空，国有投资者表示他们正在扩大股票购买计划。许多人将周二蓝筹股3%以上的涨幅归因于被称为“国家队”的支持，而不是投资者情绪的突然逆转。#VIP会员尊享# 中国的离岸人民币/美元汇率有所回升，但现在的焦点可能会转向周四的中国消费者价格更新，预计该更新将显示上个月年度整体通货紧缩加剧。美股美股周二早盘走高，道指一度上涨逾100点。截至发稿，道指上涨0.17%，报38445.95点；纳指下跌0.14%；标准普尔500指数基本持平。（道指30分钟走势图图源：FX168）标准普尔500指数的下跌日不一定会消失，但相对于上涨日来说，下跌日已经变弱。自1月初以来，该指标在积极时段平均上涨0.66%，而在消极时段平均下跌0.45%。彭博社汇编的数据显示，这使得两者的比率达到1.5左右，这是自1995年以来今年以来对多头有利的最高偏差。与此同时，花旗集团策略师表示，投资者对美国科技股的仓位非常看涨，任何抛售都可能引发更广泛的崩盘。对以科技股为主的纳斯达克100指数期货下跌的押注已完全消失，投资者绝大多数都期待进一步上涨。以Chris Montagu为首的策略师在周一的一份报告中写道：“大规模共识仓位是一种风险，可能会放大市场的转变。” Montagu表示，尽管标普500指数期货的看涨趋势上周陷入停滞，但头寸仍为净多头。摩根大通公司的一项电子交易调查显示，在准备迎接又一年的动荡之际，可靠的流动性来源是交易者最关心的问题。外汇美元指数随着不稳定的国债降温，现报104.34，日内下跌0.11%。（美指30分钟走势图图源：FX168）本周华尔街的紧张局势更多地集中在债券市场，1月份的就业报告井喷，加上美联储对降息路径持谨慎态度，自就业数据公布以来，两年期国债收益率飙升约30个基点。为一个月以来的最高水平。一些分析师仍然认为美元前景乐观。德意志银行外汇研究全球主管George Saravelos表示：“真正的争论不在于美联储是否早或晚几周降息，而是未来两年美联储降息幅度是否少于或超过世界其他地区。” 他补充道：“我们继续看到风险倾向于美联储放松宽松政策，因此有利于美元。” 荷兰国际集团(ING)全球市场主管Chris Turner表示：“投资者和企业似乎没有动力抛售所持美元资产。” “下周中国农历新年假期即将到来，这可能会让市场不愿意在不确定的地缘政治环境下持有美元空头头寸，”他补充道。自周三召开的最新一次美联储会议以来，美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)就浇灭了最早在3月份降息的押注，并警告称，政策制定者预测的今年75个基点的宽松幅度远低于市场的押注。因此，美联储期货几乎消除了3月份降息的可能性，并且对5月份采取第一步行动的信心只有80%——将全年宽松政策从上个月一度的150个基点缩减至低至115个基点。 FHN Financial的Chris Low表示：“他们可能会呼应主席最近的信息。” “美联储预计今年会降息，但不会立即降息。”
Linlin02-06 23:44
会员
5.2%、股市暴跌？荣鼎：北京不愿承认现实
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鼎咨询指出，从中国当局发布乐观的经济数据，股市却呈暴跌的反差现象来看，北京并不想承认其经济已经陷入困境。不仅如此，北京并没有完全解决其根本性问题，而是采取了其他措施，如吸引外国投资和威胁那些批评其摇摆不定的经济的人。
marsh02-06 20:14
中国股市突然暴力反弹：这则消息很关键！全球市场风向也变了……
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)讯周二(2月6日)全球股市上涨，受中国股市大幅上涨的提振，中国政府加大力度为暴跌的股市提供支撑，而欧洲和美国的政府债券收益率在经历了两天的大幅上涨后略有下降。欧洲股市开盘走高，受英国石油公司强劲业绩的提振，全球债券市场在经历数月来最大的两天抛售后持稳。在欧洲，斯托克600指数上涨0.5%，接近上周创下的两年高点。石油巨头英国石油公司股价上涨6%，该公司宣布计划在上半年回购35亿美元的股票。瑞银集团公布财报令分析师失望，股价下跌。美国股票期货小幅走高。标准普尔500指数期货合约上涨0.1%，纳斯达克期货上涨0.3%。中国股市暴力反弹周二一些最大的市场波动发生在亚洲，中国股市飙升，原因是市场猜测，有关部门正计划采取更有力的措施来结束这场暴跌。中国证券监管机构的一系列声明、据悉金融监管机构将向国家主席习近平汇报资本市场情况、中国国有基金中央汇金投资表示已扩大对ETF的投资范围，种种均突显出中国当局试图遏制股市严重亏损的紧迫性。近日，中国证监会暂停新增转融券规模；严惩多起操纵市场恶意做空案件，切实维护市场稳定运行。中央汇金公司发公告称，充分认可当前A股市场配置价值，已于近日扩大交易型开放式指数基金（ETF）增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。随后，证监会就中央汇金公司增持公告答记者问。证监会表示，坚定支持中央汇金公司持续加大增持规模和力度，将为其入市操作创造更加便利的条件和更加畅通的渠道。此外，彭博引述知情人士称，中国金融监管机构将向国家主席习近平汇报资本市场情况。知情人士表示，包括中国证监会在内的监管机构计划最早于周二就资本市场的最新情况和政策举措进行滙报。他们说，汇报的具体时间仍待最终确定。目前尚不清楚此次汇报后，是否会有新的支持举措出台。受中国经济疲弱拖累，中国蓝筹股指数上周跌至5年低点。中国经济疲弱已促使被称为“国家队”的政府背景投资者加大购买蓝筹股追踪指数基金的力度，以支撑市场。沪深300指数周二大涨3.5%，创2022年以来最大单日百分比涨幅；香港恒生指数涨4%，创六个月来最大单日涨幅。恒生中国企业指数上涨近5%。 “当局发出的信号非常明确，他们希望阻止市场进一步下跌，”三井住友银行经济学家Ryota Abe表示，“这些措施是支撑投资者情绪所必需的，所以最初的反应都是积极的。然而……只要市场对实体经济存在根本性担忧，这一系列声明就只会在短期内有效。” First Seafront Fund Management首席经济学家Yang Delong表示：“由于国家队加大努力，他们的声明和行动极大地增强了市场信心。” 中国市场“正在寻找经济复苏的更清晰信号”，摩根大通资产管理公司全球市场策略师Marcella Chow在彭博电视上表示，“预期仍然很低，市场和投资者仍在努力应对疲弱的经济复苏。” 在货币方面，澳元一度跳涨0.6%，此前澳大利亚央行在政策会议结束时保持紧缩倾向，并警告称不会马上降息，将首次宽松政策的市场时机推迟到今年晚些时候。美元连续三天下跌，兑主要货币徘徊在三个月高点附近。美联储预期仍是目前市场走势的主要推动力。周一公布的数据显示，美国1月服务业成长加快，因新订单增加且就业反弹，这加剧了市场对美联储今年降息预期的疑虑。上周五美国公布重磅就业报告后，市场对美联储今年降息预期的疑虑已经消退。美国供应管理协会(ISM)服务业指数触及四个月高位，公债周一遭抛售。当投资者已经在消化包括杰罗姆·鲍威尔在内的一些美联储发言人的谨慎观点时，这一消息震动了交易。十年期国债收益率在前一交易日飙升约14个基点后保持在4.14%。基准10年期美国国债收益率上周五和周一上涨约30个基点，为18个月来最大两日涨幅。市场定价显示，美联储今年的降息幅度约为115个基点，低于去年年底的逾150个基点。对3月份降息的押注也在很大程度上被排除在外，投资者甚至对5月份的降息也变得不那么确定了。 Interactive Brokers的Jose Torres表示，这种“组合拳”阻止了市场参与者进一步上行。摩根大通策略师Marko Kolanovic表示，“在没有实质性冲击的情况下，我们认为今年的宽松政策将比市场预期的更为温和。” 大宗商品方面，金价稳定在2025美元。美国WTI原油上涨0.4%。
厉害啦 1评论02-06 19:28
坚持3年后举白旗投降？日媒：私募股权和风险资本投资者正退出中国股市……
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68财经报社(香港)讯日媒指出，随着中国股市延续三年的低迷状态，曾经对中国着迷的私募股权和风险资本投资者现在正在努力寻找新的投资策略，或者干脆退出。2023年末，中国股市成为全球表现最差的股市，蓝筹股沪深300指数连续第三年下跌，36个月内暴跌35%。股权投资研究机构清科集团的数据显示，2023年前三季中国市场PE和VC机构的募资、投资和退出指标均出现下降。中国市场新基金数量较上年同期下降2.1%至5344只，基金规模下降20.2%至13520亿元人民币，约合1870亿美元。 “2023年春节假期过后，大家都在路上，期待着市场的复苏和反弹，”华兴控股董事总经理王力行表示。他续称，但到了4月份，当预期的反弹没有实现时，私募股权和风险投资公司的交易意愿下降，一系列令人失望的经济报告加剧了负面趋势。《日经亚洲》(Nikkei Asia)报道称，投资者，尤其是美国投资者，已从对中国市场的强制配置转向谨慎。 (来源:Nikkei Asia) 2023年前三季，外币新增基金仅57只，同比下降45.2%，募集资金918亿元，较2022年同期下降59%。清科数据显示，去年前9个月，PE基金在中国完成6510笔投资交易，同比下降25.9%。其中投资额5070亿元，下降31.8%。值得注意的是，PE投资最热门的移动互联网领域已经失去了吸引力。历史上，移动互联网的规模效应和中国大而统一的市场特点，为PE和VC投资者创造了奇迹般的回报。但在过去三年里，这些投资者认为中国互联网行业的高增长、高回报阶段已经结束。 #中国经济# 与此同时，没有出现新的行业来吸引资本。随着私募股权的退出，央企和地方政府成为中国风险投资的主要投资者。但国有企业通常投资决策周期较长，对早期研发阶段的初创企业投资持谨慎态度。国家投资大量涌入新能源、半导体等国家政策支持的行业，产能迅速过剩。人工智能(AI)和海外制造是两个增长领域，但投资主要来自政府支持的产业资本基金，而非私募股权基金。中国股市三年的暴跌使得PE和VC公司难以退出投资，2023 年末，中国股市成为全球表现最差的股市，蓝筹股沪深300指数连续第三年下跌，36个月内暴跌35%。在投资市场数据提供商ChinaVenture发布的2023年最高投资回报奖中，最高奖项空缺。私募股权公司研究员表示，过去三年，国内尚无机构实现单笔投资金额超过10亿元的退出交易。一家欧洲私募股权公司的亚洲负责人告诉媒体，欧洲私募股权公司现在要求新的投资包括针对外国资本的单独退出条款，例如通过回购。“如何让投资委员会相信在中国的投资可以在五年后退出？这是一个问题，”该高管表示。 2023年，上海和深圳证券交易所批准了245起首次公开发行股票，比上年减少38%。去年9月至12月期间，只有32家新公司上市，为应对市场波动而暂时放慢IPO的速度。与此同时，去年在香港上市的中国内地公司减少10.8%，至66家。多年来，香港一直是中国大陆首次公开募股的首选目的地。但中国经济增长放缓和股市长期低迷使得企业上市变得更加困难。去年只有73家公司在香港上市，筹集资金总额为463亿美元。这意味着新上市公司数量较2022年下降19%，筹集资金下降56%，为20年来的最低水平，使港交所排名第6，仅次于上海证券交易所、深圳证券交易所、纳斯达克、纽约证券交易所和印度证券交易所。尽管估值低迷，香港股市仍然是许多内地企业的选择，尤其是那些不受A股市场青睐，或在美国上市面临严格跨境数据或网络安全审查的企业风险投资公司泰合资本管理合伙人姜科告诉财新，对于大型中国企业来说，美国仍然是更好的首次公开募股(IPO)目的地，因为它有可能在华尔街获得更高的估值。 A股上市公司的平均市值在50亿元至100亿元之间，这意味着上市前估值20亿元是上限。鉴于IPO面临的挑战，私募股权投资者经常转向对其投资组合公司进行并购。王力行说，2015年，华兴资本推动了美团和大众点评以及滴滴的合并，从而促进了随后的IPO。他表示：“潜在买家在增长压力日益加大的情况下，愿意通过收购实现非内生增长，但他们正在谨慎观望时机并谨慎选择目标。” 过去两年，中国科技行业的并购交易大幅下降。继2022年下降21%后，去年交易数量下降31%，至2791笔。根据数据，继2022年下降30%后，去年并购价值暴跌53%至2715亿美元，为十年来最低水平总部位于北京的并购咨询公司Firstred Capital的报告。私募股权公司预计今年并购交易将会增加，过去五六年，中国近75%的家族企业都面临着继承问题。华平投资中国私募股权投资联席主管方敏援引第三方数据表示，在A股上市家族企业中，只有不到25%的创始人子女愿意接管家族企业。他解释说，因此，许多企业家更愿意出售自己的公司。除了并购之外，二级基金和延续基金在中国私募股权市场上也变得越来越活跃，因为它们为PE有限合伙人提供了流动性，二级基金从主要私募股权投资者那里购买现有权益或资产。延续基金通常不是将资产出售给第三方，而是由出售资产的同一经理设立和管理。北京投资公司易凯资本董事总经理袁野表示，目前有超过37万只PE基金面临退出或延期，投资规模约15万亿元。周二，“私募魔女”李蓓最终还是减仓了，这位宏观对冲基金经理最新对持有人披露，半夏投资在2024年开年后意识到自己判断的错误，1月中旬大幅减仓权益类资产止损。李蓓最新表示：“过去几个月的确犯了速胜论的错误，不够谨慎不够耐心，对中短期政策的响应机制理解不够深刻。在看到右侧信号明确之前，后续做好打持久战的准备。首先是做好防守，保存实力。”
圈内人02-06 18:05
决策分析：中国紧急遏制股市暴跌！“国家队”加大筑底力度，美联储降息幅度大减
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(香港)讯周二(2月6日)亚洲股市在中国股市大幅上涨的带动下走高，因中国政府加大力度为暴跌的股市筑底，但其他地区投资者持谨慎态度，因对美联储近期降息的押注减少。中国证券监管机构发布的一系列公告，以及据报道国家主席习近平和金融监管机构周二将举行会议，突显出中国当局遏制股市严重下跌的紧迫性。中国股市最近几天跌至多年低点。中国国有基金中央汇金投资公司在其网站上的一份声明中也表示，该公司已扩大了对交易所交易基金(ETF)的投资范围。上述举措出台之际，中国蓝筹股指数上周跌至5年低点，原因是中国经济状况不佳，这促使被称为“国家队”的政府背景投资者加大了对蓝筹股追踪指数基金的购买，以支撑市场。沪深300指数在周二的事态发展之后上涨3%以上，上证综合指数也大涨3%以上，周一跌至五年来的最低点。两者都有望实现自2022年以来的最大单日百分比涨幅。 “看起来他们真的在竭尽全力，试图扭转股市的颓势，”澳新银行(ANZ)亚洲研究主管Khoon Goh表示，“关于习近平与金融监管机构讨论股票的消息，我认为也是主席本人认真对待这件事的另一个信号。” 香港股市同样走高，恒生指数上涨3.78%。恒生科技指数飙升6.5%。受此提振，摩根士丹利资本国际除日本外最广泛的亚太股市指数上涨1.2%。日本日经指数下跌0.5%。#决策分析# 货币方面，澳元跳涨，此前澳大利亚央行在政策会议结束时保持紧缩倾向，并警告称即将降息，加入美联储的谨慎行列。美元兑主要货币徘徊在三个月高位附近，兑日元交投在148.40附近，主要受美国升息前景提振。周一公布的数据显示，美国1月服务业成长加快，因新订单增加且就业反弹，这加剧了市场对美联储今年降息预期的疑虑。上周五美国公布重磅就业报告后，市场对美联储今年降息预期的疑虑已经消退。鹰派论调澳大利亚央行周二维持利率不变，符合预期，但警告称不排除进一步加息的可能性。这推动澳元上涨约0.4%，至0.6508美元，因为期货将首次宽松政策的可能时间推迟到了今年晚些时候。 “虽然几乎没有人怀疑会有另一次升息，但在美国公布强劲经济数据后，这已帮助(澳元)从可以说是超卖的水平提振，”City Index高级市场分析师Matt Simpson说，“就像美联储观察人士一样，交易员现在也在纠结澳大利亚央行何时会首次降息，是否会在这个周期再次加息。” 美联储预期仍是市场走势的主要驱动因素，因投资者开始接受美国利率在较最初预期更长的时间内保持在高位的可能性。这令美国公债收益率走高，通常反映近期利率预期的两年期公债收益率在周一触及的一个月高位附近徘徊，目前交投在4.4306%。市场定价显示，美联储今年的降息幅度约为115个基点，低于去年年底的逾150个基点。对3月份降息的押注也基本被排除在外，投资者加大了5月份降息的可能性。麦格理全球外汇和利率策略师Thierry Wizman表示：“让我们担心的是……是美国1月份就业市场的持续强劲是否意味着美国消费者将保持强劲，从而抵消反通胀趋势，并无限期地延长紧缩的货币政策。” 大宗商品方面，油价基本保持稳定，因交易商对美国国务卿布林肯访问中东讨论该地区停火提议的消息进行评估。美国原油价格上涨7美分，至每桶72.85美元。布伦特原油期货上涨8美分，至78.07美元金价上涨0.12%，至每盎司2,025美元附近。
云涌02-06 17:53
【A股收市】重磅利好！中国股市暴拉的原因找到了，外资狂买超125亿元
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社(香港)讯在连续六个交易日下跌后，中国股市周二(2月6日)大幅反弹。此前，中国国家基金加大力度挽救暴跌的股市，同时证券监管机构誓言要打击恶意卖空行为。另外，据彭博消息，中国监管机构传将向最高领导层汇报资本市场情况。三大指数全天低开高走、集体大涨，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨3.23%，深成指涨6.22%，创业板指涨6.71%。#A股收盘# 板块方面，芯片、半导体、CRO等概念板块大涨。房地产、贸易、服务等概念板块跌幅居前。个股方面，大金融股集体走强，长江证券、华林证券、西部证券、鲁信创投等多股涨停。医药股集体反弹，创新药方向领涨，亚宝药业、方盛制药、普洛药业、甘李药业等多股涨停。稀土、锂矿股盘中活跃，中国稀土、北方稀土、融捷股份、广晟有色涨停。CPO等算力概念股震荡走高，光库科技、华天科技、华工科技涨停。下跌方面，房地产板块陷入调整，浦东金桥等跌停。两市逾3800只个股上涨，两市成交金额逾9100亿元。北向资金全天净买入126.05亿，其中沪股通净买入60.13亿元，深股通净买入65.92亿元。这是连续第六个交易日净买入。在此之前，蓝筹股触及5年低点，被称为“国家队”的政府背景投资者最近几周加大了对蓝筹股追踪指数基金的买入，以支撑市场。港股今日高开高走，恒指大涨4%重回一万六关口上方。恒指收涨4.04%，报16136.87点。恒生科技指数收涨6.75%，报3243.81点。截至今日收盘，恒指大市成交额达1280.41亿港元（上一交易日成交额为947.13亿港元）。盘面上，科技股大涨，权重金融股造好，内房股升幅显著，汽车股走高。个股方面，快手(01024.HK)涨9%，京东(09618.HK)涨7.8%，阿里巴巴(09988.HK)涨7.6%，中芯国际(00981.HK)涨8.6%，招商银行(03968.HK)涨6.5%，理想汽车(02015.HK)涨7.2%。药明系止跌反弹，药明康德(02359.HK)涨7.8%，药明生物(02269.HK)涨5%，药明巨诺(02126.HK)涨3%。中国国有基金中央汇金投资周二表示，已扩大对ETF的投资范围，并将进一步增加此类投资，此举显然是为了提振市场。中央汇金公司发公告称，充分认可当前A股市场配置价值，已于近日扩大交易型开放式指数基金（ETF）增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。随后，证监会就中央汇金公司增持公告答记者问。证监会表示，坚定支持中央汇金公司持续加大增持规模和力度，将为其入市操作创造更加便利的条件和更加畅通的渠道。 First Seafront Fund Management首席经济学家Yang Delong表示：“由于国家队加大努力，他们的声明和行动极大地增强了市场信心。” 另外，彭博引述知情人士称，中国金融监管机构将向国家主席习近平汇报资本市场情况。知情人士表示，包括中国证监会在内的监管机构计划最早于周二就资本市场的最新情况和政策举措进行滙报。他们说，汇报的具体时间仍待最终确定。目前尚不清楚此次汇报后，是否会有新的支持举措出台。受中国股市反弹影响，亚洲股市全线小幅上扬，不过在美国股市下跌后，投资者持谨慎态度，因对美联储近期降息的预期减弱，这反过来支撑了美元。
风起02-06 17:18
涨势红火！前十大重仓股全部涨超6%，信创ETF基金(562030)劲涨5.88%！
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机构关于金融市场的简报，凸显了政府对于中国股市的关注度。图片来源：中央汇金官网为保障金融、政府等关键领域信息安全、技术产业链安全，信创仍然是需求和政策共振的方向。科技自立自强上升至新高度。国际复杂因素扰动下，信息技术产业自主可控的需求迫切。此外，我国信息技术产业市场空间广阔，预计2025年将突破2万亿元，2021-2025年的预计年化复合增长率达35.7%。 “振芯中华，国货崛起”，看好信创板块发展前景的投资者，相关产品信创ETF基金（562030）。公开资料显示，信创ETF基金被动跟踪中证信创指数（931247），集中布局50只信创核心股，覆盖全产业链，汇聚信创龙头，指数具备高成长、大空间特性，可一键投资信创产业链核心环节。数据、图片来源：Wind、沪深交易所、华宝基金等。风险提示：信创ETF基金（562030）被动跟踪中证信创指数，该指数基日为2017.12.29，发布于2012.12.21，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-06 16:46
中国股市应声大升！习近平将与金融监管机构讨论市场情况，北京加大力度遏制暴跌
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FX168财经报社(香港)讯中国股市上涨，原因是北京方面加大遏制暴跌的力度，发布了一系列政策声明，其中包括一家国有基金承诺增加股票购买。周二，在岸基准沪深300指数上涨了2.8%，让过去两个交易日不得不应对市场剧烈波动的投资者松了一口气。由在香港上市的主要中国企业组成的恒生中国企业指数跃升超过4%。随着监管机构计划最早于周二向国家主席习近平汇报市场情况，外界也越来越希望采取更协调一致的措施提振股市。中国股市持续走高，因持有中国政府在大型金融机构持股的中央汇金投资有限责任公司说，将继续增持ETF。 “汇金的公告将引导和鼓励更多基金买入，也证实了市场对近期政府买入更多股票的猜测，”Long Hui Fund Management投资总监Zhou Nan表示，“进一步下滑的空间非常有限，但在底部稳固之前，市场可能会继续波动。” 在此之前，中国股市遭受了毁灭性的损失，沪深300指数上周五收于5年低点。由于经济和地缘政治风险不断累积，交易商正努力为这轮暴跌寻找底部，而当局迄今未能确认建立备受期待的股市救助基金。政策制定者最近更加直言不讳地表达了对市场的支持，但一直缺乏具体措施。证券监管机构本周誓言要严惩那些“恶意”卖空的幕后黑手，并制止妨碍股市稳定运行的非法行为。有关部门还在寻求解决追加保证金和股票质押带来的风险。监管机构采取的更为积极的立场，让人将其与2015年股市暴跌期间采取的措施进行比较。当时，监管机构遏制投机交易，瞄准了市场操纵，并引导一些投资者避免抛售股票。然而，当时的股市花了几个月时间才最终触底，峰值水平远低于2015年的高点，这预示着这一次中国政府将面临一场硬仗。 “2015年至2016年初，我们也经历过类似的情况，当时面临着类似的挑战，比如经济放缓和去杠杆化，这些挑战冻结了市场情绪，”Union Bancaire Privee北亚区股票咨询主管Linda Lam说，“回顾过去，这并不是几天内就实现的v型市场复苏。投资者需要一段时间才能恢复信心，大概需要几个月的时间。” 随着今年抛售加剧，投资者一直密切关注政府支持基金的买入行为。今年1月，少数几只追踪关键指标的ETF资金流入总额升至创纪录水平，是2015年7月(当时“国家队”出手阻止市场溃败)总流入额的5倍以上。这是自去年10月以来中央汇金首次表示正在购买更多ETF，中央汇金是规模达1.4万亿美元的财富基金中国投资有限责任公司的子公司。据彭博新闻社报道，中国也在收紧对国内机构投资者和一些海外机构的交易限制，因为政策制定者希望遏制市场的低迷，沪深300指数从2021年2月的峰值下跌了40%以上。本周，中国官员对一些券商与客户之间的跨境总回报互换设定上限，限制中国内地投资者可以用来做空香港股票的渠道。据高盛集团估计，中国国家队在过去一个月买入人民币约700亿元(合97亿美元)的中国境内股票，但高盛没有详细说明这一数字是如何得出的。 “ETF购买范围的扩大，也可能意味着它扩大到了沪深500或沪深1000等小盘ETF，”Forsyth Barr Asia分析师Willer Chen说，“从长远来看，改革和政策将是最终支持市场的最重要因素。总而言之，这一切都关乎宏观经济复苏和稳定。” 追踪小盘股沪深1000指数的广发沪深1000 ETF周二成交量飙升至创纪录高位。
风起02-06 15:53
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中国顶级对冲基金经理李蓓“认错”减仓！开年两周后意识到错误 “必须断臂求生”
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称，中国一家大型宏观对冲基金表示，随着中国股市跌势加剧，该基金上个月削减股票头寸，承认押注经济快速复苏的错误。 (截图来源：彭博) 被称为“私募魔女”的李蓓最终选择减仓。这位宏观对冲基金经理向持有人披露，其管理的半夏投资(Shanghai Banxia Investment Management Center)在2024年开年后意识到自己判断的错误，于1月中旬大幅减仓权益类资产以止损。此前，李蓓曾表示，已加仓股市，并预言未来会是五年一遇、二十年一遇的机会。李蓓在1月份致投资者的信中表示：“我们在开年两周后意识到自己判断的错误，意识到政策的变化和市场的风险必须断臂求生。同时由于内部风控纪律的约束，也需要减少风险预算。所以月中我们大幅减仓权益类资产止损，保留了防守类的高股息和300指数类，所幸躲过了最新一周更为惨烈的下跌。” 李蓓进一步反思：“过去几个月我的确犯了速胜论的错误，不够谨慎不够耐心，对中短期政策的响应机制理解不够深刻。在看到右侧信号明确之前，后续做好打持久战的准备。首先是做好防守，保存实力。” 李蓓对近期市场的下跌，有如下分析：其一，最早是少部分雪球敲入后，媒体对雪球大肆渲染，夸大了雪球敲入对市场的影响，使得人们内心恐惧，雪球密集区成为无人敢主动买入的雷区。其二，雪球敲入的过程伴随500，1000指数股指期货基差的扩大，引发了部分量化中性和DMA(杠杆量化中性)的获利平仓，同时卖出持有的小微盘个股和股指期货空仓。其三，由于小微盘之前处于高度拥挤的状态，于是引发了小微盘的破位下跌，这种破位下跌引发了更多的趋势投机者争相卖出，引发了量化基金的净值下跌，引发机构对量化的赎回，从而进一步加速小微盘的下跌。中国股市上周五跌至5年低点，促使监管机构收紧对国内机构投资者以及一些境外机构投资者的交易限制，以进一步遏制股市的长期暴跌。周二，在中国主权财富基金旗下一家实体表示将继续增持ETF后，中国股市出现反弹。中央汇金公司周二午公告称，公司充分认可当前A股市场配置价值，已于近日扩大交易型开放式指数基金（ETF）增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。管理着超过100亿元人民币(约合14亿美元)资产的李蓓在上个月公开接受错误押注的指责，此前旗下产品最大回撤25%。 1月23日，李蓓在半夏投资官微布最新观点，称准备打好持久战。李蓓当时发文称，半夏宏观对冲的今年的跌幅大于沪深300小于中证500，去年年中高点以来的最大回撤达到了25%。李蓓写道：“的确是我历史上的最大回撤。对此，我也有心理准备。” 公开资料显示，上海半夏投资管理中心（有限合伙）成立于2015年8月，并在2017年11月在基金业协会登记成私募证券投资基金管理人，公司的主要股东、实际控制人是李蓓。据公司官网介绍，李蓓本科毕业于北京大学元培学院，研究生毕业于北京大学光华管理学院，拥有10年基金管理行业工作经验。曾于交银施罗德基金管理有限公司担任专户投资经理，上海泓湖投资管理有限公司担任投资总监及基金经理。 2017年12月，半夏投资发行并备案首批宏观对冲策略的私募基金产品，2022年年中管理规模一举突破百亿人民币大关，李蓓也成为业界首家百亿私募女掌门。
天马行空 1评论02-06 15:46
“国家队”爆买170亿美元！市场突然听进去美联储，股债惨跌美元大涨
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弹逼近三个月高位，与此同时，近期暴跌的中国股市暂时企稳。澳洲联储(RBA)周二加入美联储的行列，对即将降息的押注进行了反击，甚至在政策会议结束时保持紧缩倾向。这对投资者来说可能已经太熟悉了，在过去几个月的大部分时间里，随着美联储暗示结束加息，投资者一直在大举买入股市。但政策制定者警告称，即使交易员不想听到，他们也会慢慢降息。接着，上周美国就业数据出人意料地大幅上升，市场突然开始停进去这番话。澳大利亚央行的沉默——即便是在澳大利亚通胀率意外下降之后——促使期货市场将澳大利亚首次宽松政策的可能时间推后至今年晚些时候。与此同时，对美国今年降息的预期(这仍是市场的主要推动力)已从几周前的约160个基点降至115个基点，更接近美联储75个基点的预期。所有这一切都对美元有利，此前所有人都预计美元会下跌，但对股市或美国国债来说就不那么有利，过去几个交易日，股市或美国国债一直被大举抛售。美元周二逼近三个月高位，而通常反映近期利率预期的两年期美国公债收益率(殖利率)则徘徊在一个月高位附近。自上周五美国公布就业报告以来，两年期公债收益率已上涨约25个基点，相当于升息25个基点。在中国，有关部门提振股市的举措似乎为中国股市提供了支撑，至少目前是这样。根据其网站上的一份声明，该国的国有基金中央汇金投资公司周二表示，它已经扩大了对ETF的投资范围。分析师称，中国政府支持的“国家队”上月向指数追踪基金投入170亿美元，并在上周五和周一股市下跌时大举入市，不过投资者怀疑这能否提供持续支撑。同样在周二，中国证券监管机构表示，将引导机构投资者增加股票投资，并鼓励上市公司增加股票回购。周二，中国蓝筹股指数上涨超过1.5%，上证综合指数上涨近1%，从周一触及的五年低点反弹。
云涌02-06 15:25

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