公司客户主要集中于中国电信、中国移动、中国联通等电信运营商。报告期内,前五大客户收入占当期主营业务收入的比例分别为58.65%、72.73%及84.62%。公司所处行业主要客户以电信运营商为主,未来如果公司不能适应客户需求的变化,不能在电信运营商招标中持续中标入围,将对公司的经营造成重大不利影响。 (四)应收账款余额较大的风险 报告期各期末,公司应收账款账面价值分别为5,471.79万元、10,384.09万元及19,218.67万元,占流动资产的比例分别为13.88%、17.28%及25.73%。公司应收账款的主要客户为电信运营商,信用状况良好。未来如果客户出现财务状况恶化或无法按期付款,将会使本公司面临坏账损失的风险,并对公司的资金周转和经营业绩产生一定的不利影响。 (五)存货跌价的风险 报告期各期末,公司存货账面价值分别为21,928.01万元、34,205.50万元及44,981.35万元,占流动资产的比例分别为55.62%、56.91%及60.21%,公司存货金额较大且占流动资产的比例较高。报告期内,公司存货计提的跌价准备金额分别为1,700.50万元、2,361.44万元及4,572.46万元。公司存货主要为原材料和发出商品,其中原材料是公司根据对市场需求的预测备有的库存。如果公司对市场需求的预测出现重大偏差或出现客户无法执行订单的情况,从而导致上述存货不能按正常价格出售,可能会导致公司存货跌价损失显著增加,从而对公司的经营业绩产生不利影响。 (六)实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人为谢虎、李琳夫妇。谢虎直接持有公司1,550万股股份,占公司总股本的28.44%。此外,谢虎作为上海怡福的执行事务合伙人,间接控制公司15.19%表决权;作为上海金苓的执行事务合伙人,间接控制公司9.08%表决权;作为上海芙苓的执行事务合伙人,间接控制公司6.72%表决权;作为上海哆池的执行事务合伙人,间接控制公司3.38%表决权。谢虎先生合计控制公司62.81%表决权。李琳为谢虎之配偶且直接持有公司500万股股份,占公司总股本的9.17%,同时担任公司董事、总经理、法定代表人。公司实际控制人谢虎、李琳合计控制公司71.98%的表决权。如实际控制人利用其控制地位,对公司发展战略、生产经营决策、利润分配和人事安排等重大事项实施不当影响或侵占公司利益,则可能损害公司及公司其他股东利益。 (七)经营活动现金流量净额为负的风险 报告期内,公司经营活动现金流量净额分别为2,596.33万元、-5,942.37万元及-12,110.93万元,主要系公司处于快速发展阶段,业务规模扩张加大原材料采购,同时人员持续增加。如未来公司经营活动现金流量净额为负的情况不能得到有效改善,且公司未能通过其他渠道筹集资金补充营运资金,将对公司的经营发展产生不利影响。 (八)募集资金投资项目实施效果未达预期的风险 本次募集资金投资项目是围绕公司主营业务、战略发展目标进行的投资,虽然公司已结合市场环境、客户需求和行业发展等因素对募集资金投资项目进行了充分的可行性研究,但若因项目实施管理不力、新产品研发推进缓慢、市场环境发生重大变化等不利因素导致募投资金项目无法按原计划顺利实施,都将有可能造成项目成本增加、投产后无法实现预期的市场回报等不利情况的出现,带来本次募集资金投资项目无法达到预期收益的风险。 风险提示:界面有连云呈现的所有信息仅作为参考,不构成投资建议,一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎!lg...