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是时候押注A股了！贝莱德：美国例外论遇挫增持中国和“这亚洲国家”股票

诉Business Insider，在中国科技行业实施了一段严格的监管后，该国政府正在寻求纠正路线，因为2024年投资者们已经望而却步。贝莱德也认为，日本企业的盈利前景有所改善。企业改革和温和的通货膨胀将起到帮助作用，并已使企业的股本回报率达到峰值。贝莱德表示，日本企业的盈利能力最近达到了40年来的最高水平。上周，日本东证指数上涨3.3%，超过标准普尔500指数0.5%的周涨幅。然而，贝莱德补充道，日元走强的可能性可能会削弱盈利前景。尽管日元升值速度已经放缓，但交易员们仍需关注该国的经济数据和央行的行动。尽管强化了中国和日本股市的看涨前景，贝莱德仍对美国市场持高配立场，押注AI主题的上行空间和盈利增长空间。然而，长期债券收益率飙升或全球贸易战进一步升级都是迫在眉睫的风险。据英国《金融时报》(Financial Times)报道，随着各大企业纷纷建设数据中心和能源项目以推动生成式AI的发展，亿万富翁马斯克(Elon Musk)旗下公司xAI和芯片制造商英伟达(Nvidia)正在成为由贝莱德、微软和阿布扎比支持的数十亿美元AI基础设施基金的合作伙伴。这些科技集团周三表示，他们将加入所谓的AI基础设施合作伙伴关系，计划最初从投资者和企业筹集300亿美元，目标是获得包括债务融资在内的高达1000亿美元的总投资。该投资工具旨在满足构建AI产品的巨大电力和数字基础设施需求，预计未来几年这些需求将面临严重的容量瓶颈。AI的计算能力所需的能源远远超过以前的技术创新，并给现有的能源基础设施带来了压力。

小萧04-01 15:53

突发！中国科技股跌入回调，这次也是虚假反弹吗？

势后，市场回调属于正常现象，但投资者对中国科技行业的信心仍然积极。创新正在回归，而政府也显然给予支持。Vey-Sern Ling补充说，考虑到盈利季的强劲表现以及中国科技股相较全球同行仍处于低估值，它们依然有上涨空间。 FactSet数据显示，MSCI中国指数当前的预期市盈率（未来一年）为12.58倍，而标普500指数的预期市盈率为20.21倍。

风起03-31 14:07

特朗普举动惊醒加拿大！加媒:特朗普正帮助习近平实现对中国的宏伟愿景

为国务卿，严厉打击中国间谍活动，限制对中国科技行业至关重要的美国芯片出口，并对中国对美国农田、资源、科技公司、港口和其他基础设施的所有权施加限制。现在，据报道，特朗普希望中国公司出售任何被视为对美国安全构成威胁的资产。那么，为什么中国政府的反应相对平淡呢？ 2012年，习近平宣布了他的“中国梦”：一项外交政策愿景是“实现中华民族伟大复兴，是中华民族现代史上最伟大的梦想”。到2050年，中国将通过习近平称之为“人类命运共同体”的国际关系框架主宰世界。但要实现这种结构性转变，美国就必须不再是世界民主国家的守护者，不再是北约、联合国和世界贸易组织等促进正义和全球繁荣的组织的守护者。特朗普激进地抛弃美国长期以来的联盟就正好是在实现这一点。无论关税如何，也无论巴拿马、加沙、格陵兰或加拿大的“让美国再次伟大”计划结果如何，他的政府几乎放弃了所有软实力举措——从停止资助自由亚洲电台到冻结对外援助——留下了一个真空，而中国的信息媒体生态系统和“一带一路”计划将很快填补这个真空。或许这就是为什么北京对华盛顿的活动采取了相对谨慎、甚至奉承的态度。北京寻求贸易紧张局势的“双赢解决方案”，中国官方媒体也对特朗普削减美国之音的资金表示赞赏。习近平甚至被邀请参加特朗普的就职典礼。直到上个月，在关税和报复的背景下，中国的言辞才变得更加强硬。为什么不呢？特朗普唯利是图的“美国优先”原则——将世界其他地区置于其他大国的“势力范围”之下，这将导致数百万人陷入经济困境和疾病——是送给习近平的礼物。美国背叛的时代，与北京的奉承相映成趣，将使地缘战略平衡向有利于中国领导人的方向倾斜。与此同时，加拿大突然意识到，我们自满地依赖美国作为国防后盾和轻松的出口市场，这在多大程度上削弱了我们的国家。我们坚决拒绝发展核武器，因为美国拥有核武器。我们在军事开支上很节俭，知道华盛顿会收拾残局。这种聪明的回报是：我们的生产力、创新和人均收入停滞不前。如今，特朗普的“金穹”海底对太空导弹防御盾计划不再涵盖加拿大北部。随着美国从保护者转变为掠夺者，渥太华必须认真考虑取消我们急需的洛克希德·马丁(Lockheed Martin)F-35 战斗机订单，因为我们不能冒险将我们的安全暴露在美国控制的技术之下。加拿大可以通过与我们东、西、北的力量建立平衡的战略关系来避免成为美国的附庸，但这需要我们的领导人非常缺乏的远见和决心。我们需要的是现代的温斯顿·丘吉尔(Winston Churchill)，但正如7世纪中国诗人陈子昂在唐朝面临类似的生存危机时所哀叹的那样，“前不见古人，后不见来者。” 加拿大不能指望欧洲或印度太平洋地区大力支持我们抵御来自中国、俄罗斯或美国的潜在威胁。我们过去对乌克兰、台湾、韩国、日本的支持不会得到回报——这从来都不是双向的。当我们进入未知领域时，唯一能保卫加拿大免受掠夺性扩张主义者侵害的国家是加拿大自己。挑战在于以尊严、勇气和明确的目标继续前进。所有这些都符合习近平的“中国梦”，即实现他恢复中国古代皇帝统治“天下”的历史抱负。习近平对“东风”必将战胜西方的信心让人想起了毛泽东。在这种情况下，“让美国再次伟大”的愚蠢行为正在加速气候模式的转变。即使特朗普下台，加拿大也必须迎接更大的挑战——而我们能够做到。

tqttier 1评论03-25 07:37

禾赛(HSAI.US)因业绩狂飙被质疑，激光雷达行业"东升西落"被误读

力。做空报告的片面指控，反而暴露了其对中国科技行业快速发展的认知滞后。正如禾赛CEO李一帆所言："好产品会自己说话。" 我们不妨放长眼光来看待。当全球车企加速拥抱中国激光雷达时，市场终将用订单为这场"冤案"写下注脚。

格隆汇03-21 18:11

投资逻辑巨变！美国例外论动摇，这一次中国股市的反弹绝不简单？

钱抢占市场”的AI投资策略受到质疑。中国科技行业过去一直被视为“快速追赶者”，但现在有望在创新方面超越美国。中国高级AI应用的日活跃用户（DAU）总数已达到1亿，虽然仍落后于ChatGPT的1.5亿，但增长速度惊人。此外，DeepSeek及其开源版本在科学领域的用户群体不断壮大，因为研究人员更看重透明性、逻辑严谨性和成本效益。如果以史为鉴，AI的下一个发展阶段将集中于商业应用，而中国企业在这方面有着成功的先例。例如，中国在移动支付（如支付宝）和超级应用（如微信）方面领先全球，微信整合了消息、支付、电商和社交媒体等功能。因此，中国科技公司在AI时代复制这种成功的能力不容低估。宏观经济走势分化虽然美国经济仍然具有韧性，失业率维持在4.1%，但经济的“裂痕”开始显现。投资者信心因贸易紧张局势升级而受损，美国政府部门相互矛盾的政策声明进一步加剧了市场不确定性。此外，美国高达7%的财政赤字和122%的债务占GDP比重，也成为市场关注的问题。相比之下，中国经济在经历多年低迷后，已释放出复苏信号。尽管通缩压力仍在——2月消费者价格指数（CPI）同比下降0.7%——但政府的刺激政策正逐步见效。中国计划今年将财政赤字扩大1个百分点至GDP的4%，这将为经济注入超过1万亿元人民币（约1400亿美元），从而促进国内消费。与此同时，房地产市场似乎正在趋稳。此外，国家主席习近平最近与科技行业领袖的高调会晤，也表明政府对商业的支持态度，这有助于恢复企业信心。美元走弱美元作为全球储备货币的地位，使得美国长期以来能够维持高赤字，而不会引发严重的货币贬值。强劲的经济增长也推动了资产升值，进一步强化了美元的强势地位。然而，2025年以来，美元指数已下跌4.4%，这一变化正重新塑造全球资产配置逻辑。特别是，美元走弱正好伴随着经济和地缘政治紧张局势的上升，导致市场对美元作为避险资产的信心下降。美元贬值有利于非美资产，尤其是新兴市场资产。人民币兑美元今年仅上涨1.3%，未来仍有进一步升值空间。值得注意的是，与许多其他市场相比，中国股票对外汇波动的敏感度较低。 MSCI中国指数成分股的收入中，超过80%来自国内市场。因此，人民币汇率的小幅波动对这些公司影响不大。中国股市也是汽车制造商比亚迪（BYD）等拥有显著结构性优势的全球行业领导者的大本营：比亚迪的出口车价是国内市场的2到3倍，同时在全球仍具竞争力，这使得汇率变动对其影响有限。结构性对冲工具在全球地缘政治和技术格局发生巨大变化的背景下——从美国政治动荡到人工智能的普及——中国股市可能不仅仅是短期的周期性反弹，而是对美国例外论衰退的结构性对冲工具。但这并不是一个“零和博弈”。相反，它反映了一个多极世界的崛起，在这个世界里，美国的主导地位不再是绝对的，而是相对的。

风起03-19 20:29

会员

中国重磅消息！路透：外国商企领袖将涌向中国参加重要峰会并和习近平会晤

每一分钟都经过精心策划，明确发出了支持中国科技行业的信号，并反映了中国当局对美国限制中国技术发展的担忧。路透社称，根据他们看到的临时日程，香港财政司司长陈茂波以及国际货币基金组织和世界银行的高级官员也将出席中国发展高层年度论坛。

tqttier03-19 15:53

美股三大指数分化！通胀降温提振科技股，特斯拉市值单日大增4000亿元，英特尔换帅盘后飙涨超10%

动和各种因素的影响，但从长远来看，随着中国科技行业的不断创新和发展，相关企业的成长潜力仍然值得期待。商品方面，现货黄金涨0.59%至2,932美元/盎司，布油、WTI原油涨幅均超2%，LME基本金属全线收高。Sprott Inc.合伙人Ryan McIntyre警示，美股估值已严重偏离基本面，政策不确定性或压制资本投资，黄金或成避险首选。关注美联储决议与企业动态随着美联储即将于下周召开3月份的议息会议，市场普遍预计美联储将关键利率维持在4.25%-4.5%的目标区间。投资者密切关注美联储在会议上的政策表态和利率决议，这将对未来的市场走势产生重要影响。此外，需要关注企业层面的重大消息和动态。谷歌推出两款新型AI模型Gemini Robotics及Gemini Robotics-ER，瞄准机器人行业应用升级；微软则面临FTC深入反垄断调查，涉及AI业务竞争及与OpenAI合作影响。此外，亚马逊、谷歌、Meta联合西方石油等企业签署协议，支持2050年全球核能发电量翻三倍目标，凸显能源转型战略布局。

金融界03-13 08:10

中国十巨头估值重估超美股七巨头？DeepSeek热潮下恒生科技飙升33%

本、高效率的AI模型以来，全球投资者对中国科技行业的信心显著增强。恒生科技指数的33%涨幅中，阿里巴巴、腾讯和美团等龙头企业贡献了主要动能。中金研报指出，这一波涨势主要由估值修复驱动，背后是对中国科技企业创新能力的乐观预期。DeepSeek的技术突破被视为中国科技行业“弯道超车”的象征，其低成本模型不仅挑战了美国科技巨头的垄断地位，还为国内企业提供了更具成本效益的AI解决方案。然而，市场也担忧情绪过热，若无实质性盈利增长，估值扩张空间可能受限。机构观点：CTA抛售潮后市场何去何从高盛策略师Cullen Morgan表示，近期美股大跌的背后，CTA（趋势追踪型量化基金）抛售潮是主要推手。过去5个交易日内，CTA已抛售390亿美元美股，并清空了约2000亿美元的多头仓位。高盛预测，未来一个月，若美股市场上涨，CTA可能转为买入660亿美元；若下跌，则可能进一步抛售1260亿美元。相比之下，中国资产受到更多机构青睐。Emmer Capital首席执行官Manishi Raychaudhuri指出，中国科技股估值低廉且具技术货币化潜力，仍是亚洲资金首选。高盛和花旗也认为，中国股市在DeepSeek热潮、政府支持及低估值背景下，仍具吸引力。编辑总结 2025年初，全球资本市场在中美之间呈现明显分化，DeepSeek引发的AI热潮显著提振了中国科技股估值，恒生科技指数的强劲表现反映了市场对创新能力的乐观预期。然而，估值修复的持续性仍需盈利能力改善作为支撑。美国科技股虽受宏观压力影响表现疲软，但其高估值背后有更强的盈利能力和ROE支撑。中长期来看，中国科技股若能在技术创新的基础上兑现盈利增长，或将进一步缩小与美国科技巨头的估值差距，但短期内仍需警惕情绪过热和外部政策风险带来的波动。名词解释 PEG比率：市盈率（PE）除以预期收益增长率，用于衡量股票估值与成长性的平衡，PEG小于1通常被认为估值偏低。 CTA策略：趋势追踪型量化基金，通过算法捕捉市场趋势进行交易，常放大市场波动。 ROE：净资产收益率，反映企业盈利能力和资本效率，ROE越高通常代表企业盈利能力越强。 2025年相关大事件 2025年2月17日：中国政府召开科技企业家会议，承诺加大对AI和科技行业的支持力度，推动创新发展。 2025年1月20日：DeepSeek发布其低成本AI模型R1，迅速登顶苹果应用商店下载榜，引发全球市场关注。国际投行专家点评 DeepSeek的突破无疑为中国科技股注入了一针强心剂，恒生科技指数33%的涨幅反映了市场对其创新潜力的认可。但投资者需保持谨慎，估值修复若无盈利增长支撑，可能面临回调风险。长期来看，中国科技企业若能在AI领域持续突破，或将重塑全球科技格局。 ——高盛策略师Kinger Lau，2025年3月10日尽管美股近期表现疲软，但美国科技巨头的高估值有其盈利基础。相比之下，中国科技股的低估值虽具吸引力，但盈利能力的提升是关键。若DeepSeek热潮能带动行业整体盈利改善，中国资产的吸引力将进一步增强。 ——花旗策略师Robert Buckland，2025年3月9日 CTA抛售潮加剧了美股波动，但我们认为这一技术性调整已接近尾声。未来一个月，若市场企稳，资金可能重新流入风险资产。中国科技股在低估值和技术突破的双重利好下，仍是全球投资者的优选配置方向。 ——摩根士丹利分析师Laura Wang，2025年3月8日中国科技股的估值重估有其合理性，尤其是DeepSeek展现了中国在AI领域的潜力。但市场情绪过热可能导致短期波动，建议投资者关注企业盈利兑现情况，同时警惕特朗普关税政策带来的不确定性影响。 ——瑞银策略师Kelvin Tay，2025年3月7日从PEG比率看，中国十巨头整体估值确实更具吸引力，但美国科技巨头在全球供应链和盈利能力上仍占优势。DeepSeek热潮可能只是短期催化剂，投资者需关注宏观环境变化，尤其是中美贸易政策对科技行业的潜在冲击。 ——德意志银行分析师John Wei，2025年3月6日来源：今日美股网

今日美股网03-13 00:10

重要信号？老钱出洞。。

出，尽管中国股市近期涨幅显著，但考虑到中国科技行业的强大实力、政府对该行业的大力支持以及当前较低的估值水平，中国股市仍具备较高的投资价值。特别是中国人工智能企业如 DeepSeek的技术突破，彰显了中国在前沿科技领域的竞争力，为中国股市增添了新的增长动力。

格隆汇03-12 17:32

港A股券商股午后暴涨，香港证券ETF放量50亿上涨1%

花旗称，美国例外论至少暂停了，考虑到中国科技行业的实力、政府对该行业的支持以及低廉的估值，即便在股市大涨之后，中国股市仍显得颇具吸引力。今日，港股市场高位震荡，行情的大幅波动并未影响资金做多热情，南向净买入260亿港元。国泰君安国际首席经济学家周浩认为，港股相对海外主要股指估值仍有较高的折价，港股仍然具有较高的吸引力。股市支持力度加强背景下，作为“市场风向标”的券商板块有望迎来业绩与估值的戴维斯双击。4Q2024起券商已开启复苏进程，2025年市场成交额有望继续维持高水位，券商经纪及信用业务将深度受益；股市回暖背景下，券商权益投资弹性有望继续释放。另外，港交所IPO热度升温，年内21家企业首次递表，新股上市数量超去年同期。 1月以来，赴港上市热度持续攀升，多家企业冲刺香港IPO。数据显示，截至1月21日，已有29家企业在港交所递交招股说明书，其中首次递表企业共计21家，8家企业均为更新上市申请材料。瑞银亚太股票资本市场主管Aaron Oh称，今年中国企业可能在亚洲上市交易中占据更大份额，“我们有看到交易量回升的坚实基础”。Aaron Oh表示，中国内地上市公司寻求赴港上市是推动因素之一，“我们今年会看到更多大型行业龙头上市”。券商行情往往是市场行情的正反馈，当前券商板块仍处于交投势能和投资势能从积攒到转化的蓄势阶段。节后券商板块累计涨幅表现明显弱于科技板块，往后看，若大盘指数临近乃至突破前期平台，券商或有望再次迎来强贝塔行情。从ETF资金流角度来看，近期资金持续流入证券主题ETF，尤其是国泰基金证券ETF、华宝基金券商ETF和天弘基金证券ETF，年内分别净流入39亿元、27.38亿元和4.74亿元。

格隆汇03-12 16:51

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