亿元）、兴业银行（246.80亿元）、中国石化（233.80亿元）。 表 6 2023年各地区上市公司地区表现情况 数据来源：Choice、易董研究所整理 注：其中可分红上市公司为2023年半年报未分配利润为正数的上市公司 （五）国有控股公司继续发挥稳增长作用，引领发展新格局 国有控股上市公司营业收入规模持续扩大，贡献全市场近7成营收，体现出在经济周期转换下企业稳定营收能力。 2023年上半年国有控股上市公司有1376家，总市值规模达到424774.32亿元，总营业收入为232,396.14亿元，同比上涨0.93%，净利润总额为20,048.38亿元，同比下降-2.74%，有近六成公司（59.2%、817家）营收规模扩张，近六成（57.5%，793家）净利润总额增长。同期，民营上市公司有3291家，总市值规模达到326037.29亿元，总营业收入为81,294.12亿元，同比上涨7.27%，净利润总额为4,904.15亿元，同比下降11.33%。 民营上市公司有近六成（57.8%，1,903家）公司营业规模扩张，有逾五成（50.6%，1,668家）公司净利润总额上升。从以上数据来看，国企数量占比为26.49%，不到三成，但贡献了65.89%的营业收入，68.04%的净利润，而民企数量占比为63.35%，超过六成，仅贡献了23.05%的营业收入，16.64%的净利润。国企相比民企在整体营收能力和规模上都更具优势，继续发挥推动国民经济增长的“顶梁柱”作用。 表 7 2023年上半年国有控股上市公司与民营上市公司的整体表现情况 数据来源：Choice、易董研究所整理 国有控股上市公司多为关系国计民生以及国民经济命脉、科技、安全的行业。截至2023年6月30日，在A股市场各行业中，国有上市公司数量占比超过50%的行业共8个，分别为煤炭（81.58%；31家）、公用事业（65.63%；84家）、非银金融（62.79%；54家）、交通运输（62.70%；79家）、钢铁（62.22%；28家）、银行（59.52%；25家）、综合（59.09%；13家）、房地产（58.72%；64家）。从营业收入占比情况来看，在建筑装饰、煤炭、公用事业、石油石化、钢铁、国防军工、交通运输、通信、银行这9个行业中的营业收入的贡献占比均超过80%。从净利润占比情况来看，在煤炭、建筑装饰、石油石化、公用事业、交通运输、通信、银行这7个行业中的净利润贡献占比均超过80%。国有控股上市公司在对关系国家安全和国民经济命脉的重要行业及关键领域保持着绝对的控制力，未来更要充分增强国有控股上市公司在支柱性产业、战略性产业中的带动力。 （六）华北华东营收占比分别较大，西南华南营收增长较快 从各地区的营业收入占比情况来看，华北地区、华东地区贡献了全市场超七成的营业收入。其中，华北地区上市公司数量为786家，营业收入149,574.94亿元，占A股市场总营收的42.40%；华东地区上市公司数量为2,501家，营业收入112,975.36亿元，占A股市场总营收的32.03%。从各地区的营业收入同比变化情况来看，西南地区、华南地区整体营收增长速度较快。其中，西南地区上市公司数量为343家，2023年上半年营业收入14,342.36亿元，同比增长7.30%，增长幅度排第一；华南地区上市公司数量为1,194家，营业收入56,698.26亿元，同比增长3.92%，增长幅度排第二。 表 8 2023年上市公司地区表现情况 数据来源：Choice、易董研究所整理 其中，西南地区，四川省与贵州省营收同比增长超10%。四川省2023年上半年营业收入为6,095.62亿元，同比增长13.17%，增长幅度排第一；贵州省营业收入为1,567.38亿元，同比增长11.19%，增长幅度排第二。四川省营业收入按行业排序，前五依次为：电力设备、食品饮料、农林牧渔、建筑装饰、家用电器，其中电力设备行业上市公司数量为8家，营业收入占比17.95%。 华南地区值得关注的是海南省，上半年实现扭亏为盈。2023年上半年营业收入966.45亿元，同比增长47.43%；上半年实现净利润11.56亿元，较上半年同期亏损-111.57亿元，实现扭亏为盈。从宏观上看，海南自由贸易港RCEP企业服务中心的成立，不断激发外贸主体活力，促进外贸外资发展。其中，海南机场2023年上半年净利润为5.83亿元，同比增长807.55%；钧达股份净利润为5.83亿元，同比增长250.23%。从发展规划上来看，海南省要加快政策转化，放大政策效力，持续打造消费新热点。 （七）退市格局常态化，优胜劣汰机制加速形成 2023年，A股全面注册制正式实施，在退市新规的深化改革下，常态化退市机制进一步巩固。根据数据统计，2023年上半年共有16家（不包含吸收合并）上市公司退市，其中，沪主板10家、深主板4家、创业板2家。随着注册制进一步发展，在有关监管部门的引导下，上市公司的退市数量明显增加，退市效率不断提升，我国资本市场“有进有退，能进能出”的良好生态正在加速构建，有利于资源优化配置，助力实体经济发展。 图 1 2017-2023年A股上市公司退市情况 注：统计区间为2023年1月1日-2023年6月30日 数据来源：Choice、易董研究所整理 截至2023年6月30日，A股风险警示板共有150家上市公司，其中ST股有72家，*ST股有62家，剩余16家处于退市整理期。ST股合计营业收入为814.97亿元，同比下降17.01%，净利润为-41.15亿元，相比于2022年亏损减少，但仍处于亏损状态；*ST股合计营业收入为332.94亿元，同比下降28.25%，净利润为-152.32亿元，同比下降19.23%。 表 14 ST和*ST上市公司经营情况 数据来源：Choice、易董研究所整理 面值退市数量持续增长，投资者需加强警惕。从行业分布来看，退市公司数量最多的5个行业分别为传媒、医药生物、房地产、非银金融、计算机和商贸零售，均有2家上市公司被强制退市。传媒、非银金融、医药生物2022年退市的上市公司数量也位列前3位。从退市原因来看，有6家上市公司因触及财务类强制退市指标被终止上市，9家上市公司连续20个交易日的每日收盘价均低于人民币1元，属于交易类强制退市，占比超过一半，只有计通退1家上市公司属于重大违法退市。相比于2022年，“1元退市”正逐渐成为当前数量最多的退市形式，投资者应保持警惕，谨防退市风险。 表 9 A股上市公司各类型退市数量统计 注：统计区间为2023年1月1日-2023年6月30日 数据来源：Choice、易董研究所整理 低价股综合质量偏低，2元以下上市公司持续亏损。2023年上半年，区间收盘价低于5元的共有763家上市公司，数量占比为14.69%。其中0-1元有1家，4-5元上市公司数量最多，为280家。整体上看，低价股数量随价格降低逐渐减少，超低价股占比为少数。从创收创利情况来看，0-1元上市公司（1家），净利润亏损42亿，1-2元上市公司共（58家），净利润亏损合计2.28亿，2元以上上市公司（704家），整体创利25.14亿，但同比呈下滑趋势，其中2-3元、3-4元、4-5元上市公司净利同比下滑幅度分别为-25.33%、-0.55%、-0.62%，上半年低价股整体经营质量依然不足。在面值退市逐渐成为A股市场退市主流的情况下，低价股的发展前景存在一定的不确定性，投资者需要持续关注股价变化，采取多样化的投资组合，分散风险。 表 10 5元以下低价股上市公司经营情况 注：收盘价统计区间为2023年1月1日-2023年6月30日 数据来源：Choice、易董研究所整理lg...
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