煤国际,恒源煤电,厦门国贸,大秦铁路,中国石化,南港股份以及雅戈尔,占比普遍1个点以上,权重差不是很大,整体持股比较分散。 从行业分布来看,其原材料、工业、金融地产、可选消费占比近80%,总体也是比较均衡。拆分中证红利全收益指数长期收益率来源,可以发现指数之所以能够走出长期向上趋势,主要是由这些低估值品种的股息率以及盈利增长率构成。 招商中证红利:超额突出,分红大户 目前,中证红利ETF(515080)自上市自来已累计分红7次,累计分红次数在同期权益ETF中居第一,近三年平均每年分红2次,具备分红频率较高且稳定的优势。 根据基金定期报告,自2020年以来,招商中证红利的股息率,以及年度分红率均成上涨趋势,截至2023年底,中证红利ETF(515080)自成立以来份额净值增长率达66.14%,超越同期业绩比较基准收益率47.95%。(数据来源: Wind, 基金定期报告, 基金分红报告)。 除此之外,招商中证红利ETF(515080)还具有交易费率较低,投资成本较低的优势,目前,招商中证红利ETF的年管理费率和年托管费率远低于当前其它的红利指数基金的费率,合计是0.30%。 国债的“替代品”,投资者长线资金配置方向 中证红利ETF有望成为长期国债的“替代品”,在低利率时代为投资者创造新的获利机遇。目前,国内10年期国债收益率已跌至2.57%左右, 相比之下,中证红利指数6.09%的股息率,处于近5年的较高分位水平,与10年期国债收益率的差值目前处于历史高位(数据来源:Wind, 华福证券)。根据他国的经验,在日本90年代的长端利率下行周期内,日本高股息指数长期跑赢了东证指数,高股息策略给予了绝大多数投资者优越的回报。同样,预计在中国长端利率下行的阶段,拥有类债属性的高股息资产,也将成为低利率时代的配置“解药”,有力地为投资者创造价值。 同时,随着各行业进入发展成熟期,A股上市公司也逐步成长为偏价值型股票,各个企业的基本面逐渐稳健,红利资产的供给端已愈趋丰富。加之,虽然开年以来,红利策略拥有较高的市场关注度,但目前板块交易热度仍然较低,红利策略的市场拥挤度较低,估值也处于历史地位。总体来看,中证红利作为长期国债的“替代品”,往后的发展承载空间充足。 TIPs: 随着我国金融市场改革步入新阶段,分红政策落地实施,红利策略预计将持续获得市场认可。近期证监会发布并施行了《上市公司现金分红》以及《关于修改〈上市公司章程指引〉的决定》,表明政策将会持续鼓励并引导企业完善分红机制,保障投资者能够切实地享受到企业分红成果。自2015年起, A股年度现金分红总额持续上涨,2022年A股年度现金分红金额已超2.14万亿,同时,中证红利股息率走势也在上升,数据统计,2023年中证红利指数最新股息率为6.2%,处于历史高位水平,其股息率还有望持续提升(数据来源:Wind)。 推荐阅读: 【金融界·慧眼识基金】国庆周“人气王”黄志钢,不靠高频量化也能火出圈 【金融界·慧眼识基金】信澳新能源精选近半年上涨27.9% 【金融界·慧眼识基金】又见网红基金“闭门谢客” ,东兴兴瑞一年定开债“一日售罄”什么原因?熊市要空的住!司马义买买提,脑子清醒胆子大 【金融界·慧眼识基金】“快华尔街一步的”的基金经理狄星华,如何挖掘科技“小黑马” 【金融界·慧眼识基金】徐彦:投资领域的“长跑者” 【金融界·慧眼识基金】金鹰基金“跨界达人”陈颖——找对贝塔,相信成长的力量 【金融界·慧眼识基金】嘉实基金“科技投资小王子”王贵重小作文火了!这个位置可以赚钱,我已all inlg...