的批发低于零售现象是会较明显的。 3.中国汽车出口世界第一 根据乘联会整理的海关数据,中国汽车出口的数量和金额均达到世界第一。具体来看,中国汽车2023年1-11月出口476万辆,出口增速60%,其中11月出口52.4万,根据历年12月出口走势,中国汽车全年正常情况下达到526万应该是有把握的。日本汽车1-11月份出口量为399万辆,同比增长15%,预计2023年全年出口量约430万辆。2023年中国汽车出口超过日本近百万,成为世界出口量第一是确定的事情。从出口额看,中国汽车2023年1-11月出口927亿美元,出口增速71%,其中11月出口98亿美元,因此全年中国汽车出口达到1,020亿美元是有希望的,这也就超越日本的汽车出口额了。中国汽车零部件出口1-11月达到802亿美元,全年有望达到870亿美元。中国汽车加零部件出口1,900亿美元的规模是绝对世界领先的。2023年全国乘用车车企出口表现优秀,其中奇瑞汽车923,931辆、上汽乘用车685,018辆、特斯拉中国344,078辆、吉利汽车274,101辆、长城汽车267,756辆、比亚迪汽车242,765辆、长安汽车198,578辆、上汽通用五菱210,718辆、上汽通用100,006辆、江苏悦达起亚86,899辆、江淮汽车85,425辆、广汽传祺54,798辆、易捷特53,528辆、江铃福特43,261辆、东风柳汽28,904辆、智马达汽车24,732辆、长安福特24,636辆、一汽奔腾23,719辆、海南海马23,280辆、上汽大通21,318辆。 中国汽车出口暴增成为世界第一。出口增长的原因是由于全球有6,000多万的国际市场需求,而中国自主品牌燃油车品质提升、智能化领先带来的竞争力提升,叠加引领电动车的国际潮流带来的海外市场新蓝海;又由于出口单价高,利润好,自主品牌依托出口获得巨大的利润并分担了内销的成本压力,因此出口量攀升世界第一。随着前独联体国家需求逐步放缓,未来增长仍需要靠新能源的增量。中国出口增长既有海外通胀、供应链困局、地缘政治、制造业产业萌发转型等窗口机会,也有入世多年积淀下的经验交流吸收,更关键的是自主品牌的自强和创新。根据我们对出口20年数据的研究,预估12月数据后,测算年度增长特征如下。 中国汽车产业链韧性强,尤其是2021年开始的世界汽车缺芯,中国车企在工信部等部委指导下实现产业链的紧密合作,确保生产稳定,成本变化不大,增强国际竞争力,实现出口和内需的良好供给保障。这体现在中国对澳大利亚、欧洲、东南亚出口暴增的效果中,这些地区都是传统的国际车企出口主销区域,我们取得了一定突破。 4.2023年新品上市分析 乘用车市场的新车推出是供给端最重要的市场增量推动力,随着传统燃油车市场的产品布局完善,近两年的电动化转型推动着新品市场发生结构性的变化,并强力拉动消费。2023年新品上市148款,相对2020年的126款、2021年的126款和2022年的167款,2023年新品推出规模较大。 近两年汽油车的新品减少,从2020年的59款、2021年和2022年均56款、降到2023年的27款。纯插混车型新品为2020年14款、2021年15款、2022年20款、2023年33款。增程式车型的新品为2020年1款、2021年3款、2022年7款、2023年10款。 近两年的新车明显有走向高端化的趋势,A00级车型新品推出减少,呈现往A0级车型升级的明显迹象,B级以上高端车型推出增多。其中由于高端化车型的溢价优势价格较高,能够更多的承载新配置和新技术的投入,提升企业品牌形象,形成高举高打的营销爆点,更容易实现新车投资收益平衡,有利于企业技术可持续提升,并为后期通过规模化效应,逐步推进企业整体产品竞争力提升打下基础。 2023年上市新车的结构是:A00级车型推出5款纯电动车型,较2021年的14款和2022年的10款已明显减少。A0级纯电动新车保持稳定,燃油车型逐步减少。A级纯电动16款持平上年、插混16款较上年增加4款,増程式3款较上年增加3款,汽油车16款较上年减少8款。B级以上纯电车型持续增长到31款较上年增加1款,插混新车14款较上年增加8款,增程式达到7款新车较上年持平,汽油车8款较上年减少17款。 燃油车的迭代速度太慢,而新能源的新品快速滚动推出,进一步推动新能源替代燃油车趋势。但燃油车新品快速减少,减少了高性价比车型的供给,带来的行业萎缩风险较大,稳定燃油车消费仍是今年重要的课题。 5.2023年乘用车市场增长分析 2023年是中国汽车创造奇迹的一年,汽车破3,000万辆,乘用车批发和出口创新高,让大家重新认识到中国汽车工业的潜力和市场发展空间。随着电动化转型和出口增量的持续贡献,我们认为未来中国汽车产销量突破4,000万辆将是趋势。 2023年乘用车批发2,553万辆,同比增长235万辆,实现历史新高。其中,出口较2022年增长147万增速62%,零售增长115万增速6%。 2023年出口同比增长中,新能源车出口104万增长43万,燃油车出口279万增长104万,其中奇瑞、上汽、长城、比亚迪出口持续巨大。 2023年乘用车国内零售2,170万辆,增长6%,由于年末价格促销较同期增长超6个百分点,因此乘用车零售增长也是内卷严重的惨胜。乘用车零售独立于其他消费品走强主要是乘用车消费潜力大,2017年车市高增长的购车用户逐步进入换购周期,电动车带来的家庭第二辆车的增购需求持续释放,加之乘用车普及率仅有千人195辆的首购需求仍较强,共同推动乘用车内需消费的持续增长。2023年国内零售中:新能源775万,净增207万,增长36%;燃油车1,395万辆,净减92万,下降6%。燃油车中只有豪华车零售微增,自主品牌与合资全面下滑。新能源车中自主、主流合资与豪华车总体均全面增长。 从车企角度看,主力车企获得巨大增量,前5家企业增量229万辆,占年增量235万的97%。比亚迪、奇瑞、吉利和长安等均获得出口增量和国内新能源增量,一汽大众国内增量较好。其他车企总体没有增量, 但合资车企的华晨宝马、一汽大众、江苏悦达起亚实现销量同比较好增长,沃尔沃亚太、奇瑞捷豹路虎也实现销量正增长。 从车型角度看,头部车型的销量进一步提升,年度排名TOP15车型的销量同比净增152万,贡献65%增量。其中:Model Y:646,845、比亚迪宋:640,565、比亚迪秦:482,145、比亚迪元:428,580、轩逸:373,591、比亚迪海豚:367,419、朗逸:351,931、Model 3:300,897、海鸥:280,217、速腾:280,028、哈弗H6:273,274、长安CS75:253,611、名爵ZS:251,346、瑞虎7:236,519、五菱缤果:233,735。而2022年TOP15车型增量76万辆,今年的头部车型增量翻一倍。其中增量最大的车型是新品比亚迪海鸥和五菱缤果,持续增量的是比亚迪元、海豚以及Model Y,2023年都有近20万辆的增量。 从新品角度看,2023年新推出车型的销量增长216万辆(2022年163万),占据2023年增量的90%,2023年以前上市车型总体没有明显增长。虽然新能源很重要,但燃油车是世界性主流车型,车企决不能放弃燃油车的新品推出。2023年新品中的燃油车长安逸达、奇瑞星途、奇瑞瑞虎9、捷途旅行者、上汽名爵7系等增量表现突出。合资车型中的起亚赛图斯、现代沐飒、马自达CX50等新品也是很努力的。lg...