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9月30日正裕工业（603089）龙虎榜数据：游资东北猛男上榜
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裕工业（603089）的关注点： 1、中国汽车减震器行业龙头企业；公司主营汽车悬架系统减震器及发动机密封件等汽车零部件，为中高档汽车售后市场提供适配的汽车零部件产品和相关服务；控股子公司芜湖荣基主营汽车售后市场发动机密封件产品，是国内产品目录较全，规模较大的密封件生产厂商之一；21年汽车零部件收入16.10亿元，营收占比100% 2、中国汽车零部件减震器行业龙头企业，减震器年产能力已超过1000万支该股最近90天内无机构评级。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，正裕工业（603089）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标1.5星，好价格指标2星，综合指标1.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-09-30
9年10亿颗！兆易创新MCU市占率全球第三！汽车智能化风起云涌，国产芯片何时迎来“新周期”？
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31%的年复合增速飙升至236亿美元。中国汽车AI芯片的市场将达到68亿美元，2030年为124亿美元，年复合增长率预计可达28.14%。二、智能座舱芯片：高算力SoC芯片厂商将获得更多议价权进入智能座舱时代后，随着运算处理复杂度呈指数级增加，传统的功能芯片将不再适用，集成了中央处理器（CPU）、AI 处理单元、图像处理单元（GPU）、深度学习加速单元（NPU）等多模块的系统级SoC芯片应运而生。而且随着各个主机厂越来越倾向于采用硬件预埋的方式进行智能化军备竞赛，采用单个更高算力SoC 芯片或多个SoC 芯片逐渐成为主流趋势。 IHS数据显示，2021年全球/中国市场座舱智能配置水平的新车渗透率约为49.4%/53.3%，预估到 2025 年国内渗透率将超过 75%，高于全球59.4%的水平。2021年，全球汽车SoC市场规模为48亿美元，预计2025年将达到82亿美元。三、车用MCU：智能化驱动量价齐升作为汽车的微控制单元，车载MCU应用范围广泛，不仅是简单的驾车操作，如发动机控制、雨刷器、车窗控制、电动座椅、空调等控制单元，而且可以应用于复杂的智能车载功能，如车身动力、行车控制、信息娱乐、辅助驾驶等，所有功能的实现都依赖于复杂的芯片组成和稳定的算法支撑。随着汽车智能化的升级，MCU在汽车智能化浪潮中扮演着无可替代的重要角色。据IHS数据统计，近五年中国MCU市场年复合增长率为7.2%，是同期全球MCU市场的4倍，2019年中国MCU市场规模达到256亿元。由于中国物联网和新能源汽车行业的增长速度领先全球，下游应用产品对MCU产品需求保持旺盛，中国MCU市场增长速度继续领先全球。2020年中国MCU市场规模超过268亿元，17-20年CAGR为8.09%。随着智能汽车、智能手机等产品的普及应用，MCU芯片的需求将不断扩大，市场规模也将保持增长。预计2022年中国MCU市场规模将达299亿元。兆易创新是国内领先的32位MCU芯片厂商，自2013推出国内首款Arm Cortex MCU以来，9年间累计出货数量已超过10亿颗。 2022年9月20日，兆易创新发布首款基于Cortex®-M33内核的GD32A503系列车规级微控制器，正式进入车规级MCU市场，预计2022年下半年车规MCU实现量产。依据IHS Markit报告，在中国Arm Cortex-M MCU市场，兆易创新2018年销售额排名为第三位，市场占有率9.4%，前两位分别为意法半导体和恩智浦。三、车用存储芯片：增速最快的汽车半导体细分领域从全球汽车半导体芯片分类来看，2019年汽车存储芯片占比8%，为36亿美元，预计到2025年占比将提升至12%，达到83亿美元，是汽车半导体结构分类中提升比例最高的种类。车载存储市场规模扩大源于汽车智能化对存储芯片容量的需求以及存储芯片价值量的上升。随着自动驾驶等级的提升，为了处理汽车行驶中产生的海量数据，作为未来汽车存储主力的DRAM和NAND芯片容量将持续提升。据有关数据预测显示，未来的10 年里，NAND Flash容量需求将从GB 级向TB以上发展。汽车智能化等级提升加持下，车载存储芯片的容量将呈现翻倍递增情况。 IC Insights数据显示，在车用DRAM领域，美光占据45%的份额，位居全球第一；北京矽成的经营主体ISSI借其在汽车领域超过20年耕耘和丰富多样的车规产品占据15%的份额，位居全球第二。随着矽成并入北京君正，未来将获得充足的资金与完善的渠道支持，随着汽车电动化、智能化的趋势加速，叠加产业链国产化进程加快，庞大的中国及全球市场将是公司获得长足发展的源动力，随着营收规模的增长，公司的市场份额有望进一步提升。四、车载CIS：车载CIS量价齐升，25年市场规模达58亿美元车载摄像头的硬件包括镜头组、图像传感器、数字信号处理器和摄像头模组。据SEMI数据，车载CIS在车载摄像头成本中占比最高，达50%。CMOS芯片在摄像头硬件中属于技术壁垒最高、工艺最复杂的硬件，产品价值量最高。市场格局上看，CIS市场中索尼、三星和豪威占据主导地位，作为全球CIS龙头的韦尔股份也有望借助车载和安防打开第二成长曲线。车用芯片，是汽车智能化发展的基石，对汽车智能化和芯片板块长期看好的投资者，不妨关注科技ETF（515000），科技ETF跟踪复制中证科技龙头指数，重点布局A股最具前景4大科技领域（电子、计算机、医药、通信）50只龙头个股，其中电子+计算机合计占比超71%，集中代表A股科技核心资产，风险收益特征较其它单一赛道型ETF更加均衡。近期市场走势震荡，半导体各细分板块亦下跌，泛科技半导体相关主题指数回撤明显，科技ETF（515000）已跌至4月底的重要支撑位，估值性价比逐步显现。以科技ETF（515000）跟踪复制的中证科技龙头指数（931087.CSI）为例，截至9月28日，指数市盈率28.72倍，低于指数发布以来92.32%的时间区间。 “越跌越买”似乎成为资金共识。近期以科技ETF（515000）为代表的泛科技主题ETF持续“吸金”，上交所数据显示，近32个交易日以来，科技ETF（515000）份额累计净增长1.26亿份（截至9月27日）。【A股顶级科技ETF特别提示丨科技ETF ：515000】 1.业绩持高靓，高景气持续验证 2022中报显示，科技ETF（515000）50只成份股37只净利润同比增长，8只同比净利润翻倍，3只增速超2倍，1只增长超10倍，整体继续保持高景气。 2.“调仓升级”动态“再平衡” 科技ETF（515000）标的指数——中证科技龙头指数（CSI931087）2022年最新调仓，指数更新迭代，完成动态再平衡，达到“去弱留强”和“高抛低吸”效果。科技ETF（515000）2022年度第一次调仓于6月13日正式生效，本次调仓纳入17只成份股，50只成份股总数保持不变，堪称“大换血”。 3.投科技，科技ETF胜率更高科技主题未来确定性较强，但个股不确定性较大，投资某一家科技股风险很大，大家不妨通过持有一篮子股票来有效分散风险。截至2021年12月31日，科技龙头指数自基日以来涨幅高达373.61%，跑赢同期81.15%的科技股涨幅，投资胜率明显高于单独投资一只科技股。风险提示：科技ETF（515000）被动跟踪中证科技龙头指数（931087.CSI），中证科技龙头指数发布于2019年3月20日，其基日为2012年6月29日，该指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化，其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。货币基金投资不等同于银行存款，不保证一定盈利，也不保证最低收益。
有连云2022-09-29
22只锂矿概念股全线下跌！锂矿概念为何“跌下神坛”？
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计可施。　　有报纸在报道时指出，根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2022年1-5月动力电池产量与装机量比值超过200%，远高于2021年。该报引用中信证券敖翀团队的观点表示，根据产业链各环节耗锂量推算，目前动力电池环节或拥有较高的锂原料库存。2022年下半年若锂价再度快速上涨，企业或可通过降低库存水平的方式应对锂价过快上涨。　　其三：锂电池替代品“群雄逐鹿” 　　按常理来说，在锂矿以及锂产品价格长期高企的情况下，电池厂商既有需要，也有动力去研究不以锂为原材料的电池，其中就包括钠电池。　　根据汽车人杂志的观点，钠电池当中钠的价格不及锂电池中锂产品价格的百分之一，而在澳洲对锂精矿坐地起价的现况下，我国的企业和研究机构必然会研究其替代品，虽然钠电池的性能不及锂电池，但是在安全性和成本方面却大大优于锂电池。此外，虽然钠电池在高性能的纯电动汽车方面还无法完全替代锂，但仍然会降低电池级碳酸锂的需求，锂盐价格自然也会下跌。　　值得关注的是，目前已知的非锂电池并不止钠电池一种，还包括钒电池，锰电池，钙钛矿电池，HJT电池等。但在以上四种电池当中，仅有钒电池在应用上能够部分替代锂电池，其它三种则是用于光伏发电。　　总而言之，锂价长期偏高的确不可否认，但在用锂企业库存并非完全吃紧，未来仍有锂产品产能上线，锂电厂商纷纷研究替代品的情况下，“洛阳锂贵”能否长期持续并不好说。倘若锂价后期真的从高位下跌，锂矿上市企业能否维持当前估值水平，又将是一个大问题。
证券之星2022-09-28
2022年1-8月汽车制造业利润同比降幅继续大幅收窄
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　　据中国汽车工业协会整理的国家统计局数据显示，2022年8月，受支持汽车消费政策等因素推动，汽车制造业产销进一步加快，利润同比增长1.0倍，为一年来最高增速。　　2022年1-8月，汽车制造业利润3162.8亿元，同比下降7.3％，降幅比1-7月收窄7.1个百分点，占规模以上工业企业利润总额的比重为5.7％。
金融界2022-09-27
2022年1-8月汽车制造业营业收入同比由负转正
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　　据中国汽车工业协会整理的国家统计局数据显示，2022年1-8月，汽车制造业完成营业收入56984.5亿元，同比增长3.3％，由负转正，占规模以上工业企业营业收入总额的比重为6.5％。
金融界2022-09-27
锡：供需偏宽松，基本面羸弱主导锡熊
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费鼓励政策叠加下，汽车产销恢复表现。据中国汽车工业协会预测，2022年中国汽车总销量将达2750万辆，同比增长5.4％。在两轮车动力市场，铅蓄电池则凭借高性价比及安全性，仍然维持主导地位。2022年上半年，两轮电动车龙头企业雅迪控股销量达360万台，同比增长4.1％；爱玛科技上半年受两轮电动车市场需求旺盛、销售规模扩大等因素影响，营业收入较同期增长29.08％；新日股份上半年内产品销量增长，营业收入同比增长17.14％。据预测，2022年中国两轮电动自行车销量有望达4415万辆，同比增长7.68％。　　　　2.5光伏焊带市场实现增长，小基数难撼动锡消费结构　　2022年上半年新增光伏装机用锡量约2887吨，预计下半年新增光伏装机耗锡约4125.5吨。光伏焊带（镀锡铜带）是光伏组件焊接中的影响组件电流收集效率的重要原材料。据欧光协预测，每1GW光伏组件用锡量约为93.5吨。中国电力企业联合会数据显示，2022年上半年光伏装机容量336.77GW（同比+25.8％），用锡量约为31488吨；新增光伏装机量累计30.88GW，新增用锡量约为2887吨，同比增长17.87GW，同比新增用锡量约1670吨。据国际锡协估算，2022年全球光伏行业用锡量有望达到16000-19000万吨。光协预计，2022年我国光伏新增装机量有望达到75GW，合计耗锡量7012.5吨左右。2025年前，光伏行业用锡量将以25％-40％的年均增长率持续增加，贡献锡消费1％左右增速。　　长期来看，根据《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》目标，2030年我国太阳能等清洁能源发电总装机容量将达到1200GW以上，伴随着欧洲光伏市场持续火爆，虽然出口量及光伏焊带可带来消费增长，但由于光伏焊带及能源产业消费占比不足锡消费结构的7％，因而对整体增量影响有限。　　三、供给端分析　　锡矿、精炼锡产量与进口供给充足，库存将维持基本稳定。我国锡矿储量丰富，主要从亚洲地区进口锡矿砂及其精矿、精锡进行产量补充。上半年受消费市场运行低迷影响，出现累库；受锡价下行及市场影响，6月中旬国内主流精锡冶炼厂前置检修停产计划，库存下降至年均较低水平。随着7月下旬冶炼厂复工复产、主要进口国口岸开放，预计四季度库存量将波动稳定在2000吨水平。　　3.1 减停产结束，精炼锡矿产量回弹　　矿石端储量充足，冶炼端受停产复工产量反弹回升。全球锡矿资源储量分布集中，其中中国（110万吨）占比达22％。2022年1-7月我国锡矿累计产量达16560.02吨，同比增长5.92％。其中，7月锡矿产量为2675.43吨，同比增长13.63％，较上月增加388.42吨，环比增加16.98％。　　2022年1-8月精炼锡累计产量10.2万吨，同比下降7.69％，主要原因是自6月起受锡价快速下跌影响，国内主流冶炼厂提前了检修停产计划，导致合计影响16100吨精锡产量缩减，损失占国内锡冶炼厂总产量的75％左右。随着7月下旬冶炼厂陆续复工，据安泰科统计国内21家主流冶炼厂（涉及精锡产能32万吨，总产能覆盖率97％）7月精锡总产量为6242 吨，环比下滑50.2％（6月产量修正为12526吨），同比下滑6.9％，由于部分地区受限电政策影响，产量回升有限，8月精炼锡产量1.43万吨，同比增长6.72％，环比增加0.93万吨，增长186％，预计9月精锡产量将与8月产量持平或有小幅增长。　　3.2 缅甸口岸转开放，预计进量实现增长　　精锡进口量受主要国家口岸开放影响有所增长，预计进口业务将保持缓慢增长态势。我国虽然是锡储量和产量第一大国，但冶炼产能远大于矿产能，锡精矿无法完全自给，因此依赖进口锡矿补充。从进口地区看，我国锡矿砂及其精矿主要从亚洲进口，进口量占比达到82.45％。2022年1-7月锡矿砂及其精矿、精炼锡累计进口量分别为15.13万吨、1.63万吨，同比增长22.21％、381.66％，7月锡矿砂及其精矿、精炼锡进口量分别达2.31万吨、0.15万吨，同比增长39.72％、779.29％，环比分别为+63.29％、-47.42％。其中缅甸地区为国内锡精矿的主要进口国，自7月缅甸通关口岸开放以来，贡献进口量达1.75万吨，环比增加8578吨，增长96.44％。精炼锡进口量在上半年同比增长近4成，尤其是7月份受国内需求刺激环比大增；随着内外盘价差倒转影响，预计四季度精锡进口业务将维持稳定。　　四、库存与升贴水　　7月至今上期所库存锡库存去化至年平均偏低水平，预计受弱需市场影响，库存或波动稳定于2000吨。截止9月22日，上期所库存1595吨，较年初增加458吨，增幅40.28％；较今年以来最高点（6月29日达峰值）减少2591吨，减幅达61.89％；较今年以来最低点（9月9日）增长374吨，增幅30.63％。LME最新库存为4965吨，延续了自2021年末以来的上行趋势，预计海外需求受美元加息影响，需求难言乐观，库存或持续积压。　　　　五、总结：偏弱运行，沽空为主　　相比于锡的需求前景，锡矿供给稳定，国内冶炼厂停产后减库逐步推进，但消费市场弱需求明显走势偏弱。宏观面上，全球流动性持续缩紧预期，经济下行压力愈发增大。基本面上，需求端电子市场情绪改善不足，地产行业维持疲软态势，预计四季度锡价趋势仍以弱势震荡为主旋律，建议逢高沽空为主。
金融界2022-09-27
看空中国电动车！惠誉评级：除比亚迪“多数制造商无利可图” 微芯片持续短缺、原材料成本高涨
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制造商在2022年上半年仍然无利可图。中国汽车制造商财务报告显示，由于新冠封控措施收紧、微芯片持续短缺以及原材料成本，尤其是电池成本上涨，销量下降和供应链中断，造成整个行业的盈利恶化。惠誉评级机构在周二声明中表示，虽然该行业的领先企业可能会在2022年下半年收窄亏损，但大多数企业不太可能在未来12至18个月内，实现息税前利润水平的收支平衡。报告称，比亚迪、重庆长安汽车和广汽集团的表现优于行业。 (来源:钜亨网) 该公司表示，比亚迪的净利润增长206%，原因是电动汽车销售强劲，而长安的净利润增长224%，原因是自主品牌利润的提高。由于主要合资企业的强劲投资收入，广汽集团的净利润增长34%。惠誉强调，按2022年上半年交付量计算的中国最大电动汽车生产商比亚迪表示，其净利润增长受到汽车交付量同比增长160%和利润率改善的推动。随着电动汽车价格上涨和产品结构改善，其汽车总毛利率扩大至18%，因为它提高高端电动汽车的销售份额，并从3月份开始停止生产无利可图的化石燃料汽车。惠誉表示，比亚迪内部生产电池和某些类型微芯片的战略也帮助其更好地应对供应链瓶颈和成本膨胀。该机构也补充，相比之下，尽管2022年上半年销量增长强劲，但许多其他领先的中国电动汽车制造商仍蒙受亏损。 “像蔚来汽车这样的上市电动汽车初创公司在2022年上半年报告了更深的非公认会计原则(公认会计原则)运营亏损，其中不包括基于股票的薪酬，为24亿元人民币，尽管其收入增长23%，”该机构提到。同样，小鹏汽车的2022年上半年亏损为36亿元人民币，其收入增长122%。上市理想汽车亏损收窄至4.46亿元，2022年上半年营收增长112%。其他由传统汽车制造商支持的电动汽车品牌，如广汽集团的AION、吉利的Zeekr，以及科技巨头华为的Seres，2022年上半年的经营亏损比2021年同期更大。上汽通用五菱是中国交付量最大的电动汽车制造商之一，也是最大的微型电动汽车生产商，由于售价低且净利润率低至1.1%，盈利疲弱。惠誉表示，许多电动汽车制造商指出，由于电池成本上升，他们的利润率在2022年第二季度出现恶化，而价格较高的电动汽车的交付要到第二季度下半年甚至更晚才开始。公司指出，他们预计毛利率将从2022年第三季度开始恢复。然而惠誉解释，由于产品组合的变化、潜在的价格竞争以及持续高昂的研发和销售费用，大多数电动汽车制造商仍面临盈利能力波动。在中国电池供应商在2022年第二季度修改成本转嫁机制后，电动汽车制造商也面临更高的电池价格。中国大型国有汽车制造商仍然可以通过盈利的中外合资企业和传统的自主品牌业务为其电动汽车业务提供资金。然而，由于微芯片供应紧张和与新冠相关的行业中断的不同影响，2022年上半年的销售额和盈利能力继续分化。惠誉表示，在上市汽车制造商的合资企业中，广汽丰田的净利润同比增长最大，达到38%，这得益于强劲的20%的销量增长，还有14%的持续高净利润率。相比之下，广汽本田的净利润下降30%，原因是芯片供应不足。东风汽车集团有限公司和北京汽车集团有限公司的两家日本合资企业北京奔驰，也将其疲弱的2022年上半年业绩归因于微芯片瓶颈。上汽两大合资企业2022年上半年净利润温和下降3%，尽管由于2021年同期基数较低，芯片短缺，2022年第二季度在上海封城期间销量大幅下降。由于长期的生产中断和不断扩大的电动汽车业务，上汽大众的净利润率从2020年上半年的9.4%，下降至2022年上半年的4.4%。
小萧2022-09-14
中信证券：坚定看好汽车板块下半年的投资机会
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的投资机会。　　2022年9月9日，中国汽车工业协会发布2022年8月汽车产销数据，对此我们点评如下：　　▍汽车总量：8月实现销量238.3万辆，同比+32.1%。　　根据中汽协数据，2022年8月，我国生产汽车239.5万辆，环比-2.4%，同比+38.3%；8月实现销量238.3万辆，环比-1.5%，同比+32.1%，国内汽车行业继续呈现复苏态势。同比大幅增长原因为：　　1）去年同期低基数：2021年8月受到马来西亚疫情影响，芯片供给不足，单月产销量仅为173.2/179.9万辆，约有30~35万辆的缺口；如果排除低基数影响，2022年8月的增长依旧有约11~14%，批发端表现强劲；　　2）政策刺激叠加需求回补：购置税减免、消费券发放等政策刺激汽车消费，4、5月份受长春、上海等地疫情影响的终端需求亦在6月以来行业复工复产下继续回补。环比小幅下滑主要系川渝地区电力供需矛盾，汽车企业停工停产、让电于民。　　我们认为随着汽车行业传统旺季“金九银十”的到、川渝地区限电带来的阶段性扰动消除，汽车行业产销量将继续修复，2022年下半年预计将是汽车消费明确的高β窗口，行业盈利能力也有望明显环比改善。　　▍乘用车：8月乘用车实现销量212.5万台，同比+36.5%。　　2022年8月乘用车产/销分别实现215.7万辆/212.5万辆，环比分别-2.4%/-2.3%，同比分别+43.7%/+36.5%，其中传统燃油车国内销量比上年同期增长超过17.2万辆（同比+14%），系购置税优惠政策继续显现。8月乘用车出口26万台，环比+7.6%，同比+68.7%。结构方面，自主品牌8月销量102.9万辆，同比+45.3%，自主品牌单月市场份额为48.4%，同比+2.9pcts。我们认为经济企稳复苏、政策持续刺激的过程中，居民购买力将逐渐获得恢复，购买、置换车辆的刚需将得到提前的释放转化为终端的销量，我们看好2022年下半年的乘用车需求释放。　　▍商用车：8月商用车实现销量25.8万台，同比增速转正。　　2022年8月商用车产量23.8辆，环比-2.7%，同比+3.1%；销量25.8万辆，环比+5%，同比+4%；商用车产销从去年4月以来首次同比正增长。其中货车销量22.4万辆，同比+6.3%，客车销量3.4万辆，同比-8.9%。1-8月商用车产销完成216.5/220.6万辆，同比分别-34.1%/-36.2%。考虑到下半年稳经济的政策逐步落地，特别是专项债投放对基建的拉动，我们看好重卡板块下半年的环比复苏以及行业龙头的投资机会。　　▍新能源车：8月销量66.6万辆，同比增长104.2%。　　2022年8月新能源汽车产销分别完成69.1万辆和66.6万辆，同比分别增长1.2倍、104.2%，新能源汽车单月销量渗透率达到27.4%。分动力类型看，纯电动汽车产销分别完成53.6万辆/52.2万辆，同比分别增长1.1倍/92.9%；插电式混合动力汽车产销分别完成15.5万辆/14.4万辆，同比分别增长1.7倍/1.6倍。随着9月传统消费旺季的到来，预计新能源汽车将会维持良好表现和高速增长。考虑到当前头部新能源车企订单充足，且预计下半年还有补贴退坡的抢装效应，我们上调全年新能源车销量预测至650万辆（原预测600万辆）。同时考虑锂价和原油持续高位，我们继续看好今年PHEV的占比持续提升。　　▍风险因素：　　宏观经济增速下行；行业销量不及预期；工厂复产速度不及预期；消费鼓励政策落地不达预期；积极政策因素并未完全显现；国际形势不稳定对产业链的负面影响。　　▍投资策略：　　近期板块受外部因素影响出现较大程度回调，但我们仍然看好汽车板块在Q3-Q4的销量持续向上的趋势和盈利弹性。除了我们持续看好的电动化、智能化等长期趋势外，近期建议投资人重点关注下半年可能会超预期的三个方向：1）中国汽车出口加速带来的产业链盈利中枢上移；2）混动化加速推动自主品牌对合资品牌实现全方位反超；3）大宗原材料成本下行带来的整车和零部件产业链的盈利空间释放。板块的估值修复的行情已经基本结束，以盈利驱动的盈利修复即将接力，而以上三个方向都有望助力板块的盈利实现系统性修复。　　疫情的扰动不改智能电动车产业长期发展趋势，我们建议关注以下三类投资机会：1）电动车销量正在快速提升，规模效应正在加速显现的整车企业。2）电动化、智能化趋势中的高确定性的零部件供应商，特别是特斯拉和蔚小理的核心供应商。3）受益于竞争格局优化，盈利能力处于上行通道的细分市场龙头。
财股源源2022-09-13
8万亿赛道巨震！协会突发官宣：暂停报价！8年来首次，什么信号？两大原料涨不停，影响多大？
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领域，仍然在保持三位数的同比增长。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2022年7月我国动力电池装机量为24.2GWh，同比增长114.2%。而根据中汽协数据，2022年7月新能源汽车实现产销量分别为61.7万辆、59.3万辆，同比分别增长117.6%、119.2%。　　面对市场需求的火热，就在一周前，工信部等三部门重磅发布关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知，提出应避免恶性竞争，严厉打击光伏行业领域哄抬价格、垄断等违法违规行为。　　工业和信息化部原材料工业司副司长冯猛9月2日在新闻发布会上表示，工业和信息化部推动重点行业稳产保供，建立重点原材料价格部门联动监测机制，引导碳酸锂、稀土等重点产品价格回稳。而为加强锂等战略性矿产资源的保障能力，近期，多地部署了新一轮找矿行动。　　基金大幅超配，这两只股票是全行业前两大重仓股　　在新能源赛道持续高景气的推动下，基金在二季度大幅超配新能源。根据浙商证券(10.84 +0.28%,诊股)的统计数据显示，2022年二季度电力设备行业基金持仓占比为17.87%，在31个申万一级行业中排名第一，环比提升1.18个百分点，同比提升6.85个百分点。行业超配高达11.39%，同样排名第一。　　数据显示，电力设备行业持仓自2021年一季度进入最低点7.09%，此后呈现底部快速反转，2021年三季度持仓占比由低点的7.09%快速提升9.03个百分点至16.12%。此后行业持仓保持较高水平并持续稳步增长，稳居全行业第一。其中，光伏行业在二季度基金持仓占比7.26%，较一季度环比提升1.2个百分点，同比提升3.11个百分点。行业持仓自2021年一季度开始持续快速提升，由2.73%连续提升至今年二季度的7.26%。　　宁德时代(450.03 +0.12%,诊股)、隆基绿能位列全行业前十大重仓股。目前，在全市场碳中和概念的ETF产品中，最大的碳中和ETF规模达到31亿元。其前两大成分股分别是宁德时代权重157%、隆基绿能权重12%。　　百亿私募高毅资产董事总经理孙庆瑞表示，在光伏产业链上，从硅料到硅片、电池片以及一体化组件等环节上，中国公司都占据了全球最大的份额，多个环节供应了全球超过80%甚至更高的产能，行业内优秀公司也实现了市场份额的持续扩张。　　今年，在硅料价格维持高位的背景下，光伏在终端的装机量依然维持了高增长。俄乌冲突的发生成为了今年全球能源行业最大的变量，带来石油、天然气等传统能源价格快速上涨的同时，也显著提升了欧洲各国对于能源安全与独立的意识，欧洲各国在加速推进自身的能源独立计划，因而今年欧洲的“户用光伏+储能”的需求出现了较大的爆发。　　孙庆瑞认为，随着硅料价格的降低和新技术路线电池片转换效率的进一步提高，也会加速终端装机需求的提升。“户用光伏+储能”的解决方案会逐步成为很多国家重要的能源供给方式。在全球“碳减排”的共识下，作为可再生能源及传统能源的替代品，风、光新能源在全球能源消费结构中占比将会持续提升。
周大股2022-09-09
崛起中原绿动中国宇通新能源轻卡战略隆重发布
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汤玉祥发表讲话】　　中国工程院院士、中国汽车工程学会副理事长孙逢春应邀为活动发来致辞，针对未来新能源轻型商用汽车的技术发展提出了新能源商用车企业应具备三个能力，即三电系统的集成能力，面向安全、节能、高效的整车控制软件开发能力和网联化开发、应用能力。截止到2021年底，宇通在全球拥有16万新能源商用车的成熟应用经验，产品经过全球市场的多年验证与考验，在新能源三电集成、智能化的整车软件、车联网开发应用等方面均具有专业的技术团队和丰厚的技术积淀，走在了中国新能源商用车技术发展的前列。　　【中国工程院院士、中国汽车工程学会副理事长孙逢春致辞】崛起中原绿动中国宇通新能源轻卡战略隆重发布　　宇通轻卡的到来正是宇通集团新能源技术厚积薄发、深度赋能新能源城市物流的重大举措。　　“宇通集团作为我国最早布局新能源的商用车企业之一，目前已有20多年新能源技术积累与沉淀，并在产业能力上深度创新，打造形成宇通超基因价值链”，宇通轻型商用汽车有限公司董事长、总经理顾德华在发布宇通新能源战略时表示，“厚重的企业底蕴，成熟、领先的新能源科技实力，追求极致的产业链保障能力，卓越的文化积淀和专业团队组织的建设，宇通以既有优势资源的精良投入，将事业成功的核心要素赋予轻卡业务，在商用车新能源浪潮即将蓬勃而起的当下，一步到位，高起点进入城市物流行业，为行业新能源商用车发展注入全新力量”。　　　为美好物流而来核心技术加持打造更优产品　　从发展态势来看，新能源轻卡是城市运输大势所趋。但在用户层面，除了共同面临的“收益差、效率低，友好度差”等核心痛点外，更对新能源轻卡有着“续航里程、安全性、运输效率”等新顾虑。面对行业困境与用户痛点，宇通轻卡以“科技”入局，以创新破局。　　宇通新能源轻卡将全面进军与城市居民“吃、穿、用、服务”消费需求强相关的，城配物流市场及专用作业市场，覆盖城市物流、城间物流、专用作业三大场景；为绿色生态文明城市建设，提供全场景、全物流、全区域的绿色运输与城市作业的一体化运营解决方案。　　在新能源轻卡产品投放上，宇通轻卡已完成“应用一代、开发一代、储备一代”的布局，致力于成为新能源轻卡引领者。宇通一代轻卡产品，以行业领先的三电性能及三电超长质保，以高端定位切入市场，在21个省市实现批量销售，助力行业、用户提质增效。宇通全新二代产品，采用全新的新能源智能化集中式电动平台，根据物流运输及专用作业场景客户的需求，以AI智能及物联网为核心，融合物联网、云计算、自动驾驶、车路协同等技术，强化数据连接，在实现产品安全、节能等性能升级的同时，构建具有优势竞争力的物流解决方案，助力物流企业向数字化、智能化、集约化转型升级。面向未来，宇通战略三代产品采用新能源智能化域控电动平台，以全球化、平台化、模块化视野及技术进行打造，服务全球市场。　　目前，投放市场的宇通一代轻卡产品，凭借新能源“核心三电”自主掌控的技术优势与完善的整车智能化与电子电气架构平台，搭载行业最高IP68防水能力的电池以及宇通定制、高度集成化电机控制器，与“睿控4.0”整车控制策略。多项行业独家技术实现整车三电系统的高度集成，赋予整车驾控更优、安全更优、续航更优、智能更优等强悍实力。在强大产品性能的加持下，宇通轻卡为客户提供包括城市物流、城间物流、专用作业在内的全场景一体化解决方案，持续为客户创造更大价值。　　以客户为中心城市绿色运输产业生态联盟助力价值再度跃升　　宇通轻卡的出现不仅以“科技”实力满足行业与客户需求，更带来高效运营解决方案。在活动中，宇通轻卡基于需求整合行业优质资源，联合产业链上下游企业成立城市绿色运输产业生态联盟，助力城市货运行业开启无限可能。　　据介绍，城市绿色运输产业生态联盟将围绕用户“选车、购车、用车、换车”等层面，为用户提供涵盖产品、金融、服务、后市场等在内的一体化解决方案，为用户车辆全生命周期高效运营提供充分保障，助力用户解锁最佳TCO。在选车、购车层面，提供宇通轻卡独有“直融+直营”模式，解决用户等待时间长、审批通过率低等问题。在用车上，提供充换电运营服务，全面提升运输效率；采用“直服”服务，打通客户与企业之间沟通壁垒，实现企业价值与客户价值深度链接，以更高的效率快速响应需求，通过差异化服务模式，全方位保障客户高效运营，确保客户满意。针对二手车置换，在提升产品保值率的同时，依托生态联盟二手车交易优势资源平台，为用户提供办理过户等一站式服务，置换无忧。　　活动现场，宇通轻卡与头部客户四季安物流、北京首农、宇鑫物流、首汽租赁、准时达、长通实业举行了战略签约仪式。伴随着仪式的落成，宇通轻卡与合作伙伴共同开启绿色运输新时代。相信此次强强联合必将在实现双方事业上互相助力、共促共赢，同时也将推动物流行业高效发展。　　崛起中原，绿动中国。宇通轻卡战略发布会暨城市绿色运输产业生态联盟的正式成立，不仅展示了宇通集团进军轻卡领域的实力与决心，更为绿色城市物流注入源自宇通的新源力。在宇通集团深厚技术积淀加持下，宇通轻卡为行业带来性能卓越的优质产品；同时依托城市绿色运输产业生态联盟，宇通轻卡以全生命周期运营解决方案实现用户层面的价值跃升，不断推动城市物流行业进入绿色、高效的新时代。
追风2022-09-08

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