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信安世纪、新晨科技双双暴涨超15%!金融信创提速,金融科技ETF(159851)午后涨近2%
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源:Wind 消息面上,金融信创提速。
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发布《金融科技发展规划(2022—2025年)》,提出“数据要素潜能释放更充分”的发展目标。为此,北京金融科技产业联盟组织工商银行、建设银行、平安银行、信安世纪等机构开展容器云密钥管理技术在金融领域的应用研究,共同编制了《金融业容器云密钥管理技术研究报告》。 中国银河证券认为,信创国产化进程再提速,业绩有望持续增长。批量集中采购配置标准开启信创统招采购,信创产业未来将更加规范化、标准化。2024年预计信创国产化进程加速,市场有望迎来回暖,公司作为国产信创技术领军者,有望持续受益。 展望后市,国联证券表示,金融信创将持续向纵深推进,“数据要素×”三年行动计划支持金融机构融合利用数据,AI大模型在金融垂直领域的应用有望重塑业务流程赋能全线产品。头部厂商具有适配信创的整体解决方案优势,积极布局AI金融行业垂直大模型落地,形成一体化数据开发管理能力,逐步开拓海外市场,有望更好受益于行业增长。 布局金融科技标的,相关产品金融科技ETF(159851)。资料显示,金融科技ETF(159851)被动跟踪中证金融科技主题指数,指数“弹力出众”!第一大行业为计算机,占比约80%,覆盖了数字经济、ChatGPT、信创、金融IT等热门主题。第二大行业为非银金融(主要为互联网券商),占比近14%。 数据来源:沪深交易所、Wind、中证指数公司等,截至2024.4.24。 风险提示:金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数,该指数基日为2014.6.30,发布日期为2017.6.22,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上投资者。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,基金管理人亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
04-24 14:01
国债期货午后跌幅扩大,30年期主力合约跌1.00%
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行二级市场买卖国债一事传来最近进展。
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有关部门负责人表示,央行在二级市场开展国债买卖,可以作为一种流动性管理方式和货币政策工具储备。中央金融工作会议提出,“要充实货币政策工具箱,在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖”,我国国债市场规模已居全球第三,流动性明显提高,这为央行在二级市场开展国债现券买卖操作提供了可能。 对于此番央行下场买卖国债,央行主管的《金融时报》在文章中指出一些发达经济体央行在常规货币政策工具用尽情况下,被迫大规模单向买入国债来实现货币政策目标,而我国坚持实施正常的货币政策,人民银行买卖国债与这些央行的量化宽松(QE)操作是截然不同的。 值得注意的是,我国央行买断式购入国债的案例并不多。这种情况除了1999年之外,曾在2007年、2017年及2022年发生过,这三年央行购入的国债均与2007年首发的特别国债息息相关。2007年央行购入的是为了提高外汇资产运营收益而首发的特别国债,2017、2022年购入的均是2007年特别国债部分到期后的续发国债。截至2024年2月,央行持有约1.52万亿元国债,其中约1.35万亿元属于2007年为购买外汇注资中投而发行的特别国债,如果剔除这部分特别国债,央行持有的国债规模仅1749亿元。相对30.2万亿元的国债存量规模,央行持有的国债(包括特别国债)占国债存量的比重仅5.1%。 近段时间以来,长期国债收益率持续下行,其中30年期国债收益率降至2.5%以下。央行有关部门负责人表示,长期国债收益率总体会运行在与长期经济增长预期相匹配的合理区间内。当前长期国债收益率持续下滑的底层逻辑是市场上“安全资产”的缺失,随着未来超长期特别国债发行,“资产荒”的情况会有缓解,长期国债收益率也将出现回升。该负责人还表示,央行在二级市场开展国债买卖,可以作为一种流动性管理方式和货币政策工具储备。
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金融界
04-24 13:50
财付通增资完成工商变更 财付通增资至153亿
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限公司共同持股。据媒体报道,今年3月,
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官网显示,同意财付通支付科技有限公司增加注册资本至153亿元人民币。
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金融界
04-24 12:29
信创板块持续活跃,业绩大超市场预期,宝信软件大涨超7%,信安世纪领涨超10%,信创50ETF(560850)走高上涨2.32%,溢价频现备受资金关注
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信创,密码助力金融新质生产力蓬勃发展。
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发布《金融科技发展规划(2022—2025年)》,提出“数据要素潜能释放更充分”的发展目标。为此,北京金融科技产业联盟组织工商银行、建设银行、平安银行、信安世纪等机构开展容器云密钥管理技术在金融领域的应用研究,共同编制了《金融业容器云密钥管理技术研究报告》。 中国银河证券认为,信创国产化进程再提速,业绩有望持续增长。批量集中采购配置标准开启信创统招采购,信创产业未来将更加规范化、标准化。2024年预计信创国产化进程加速,市场有望迎来回暖,公司作为国产信创技术领军者,有望持续受益。 信创50ETF紧密跟踪中证信息技术应用创新产业指数,中证信息技术应用创新产业指数选取不超过50只业务涉及基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等细分领域的上市公司证券作为指数样本,反映信创产业上市公司证券的整体表现。 数据显示,截至2024年3月29日,中证信息技术应用创新产业指数(931247)前十大权重股分别为中科曙光(603019)、浪潮信息(000977)、海光信息(688041)、三六零(601360)、金山办公(688111)、恒生电子(600570)、用友网络(600588)、宝信软件(600845)、华大九天(301269)、广联达(002410),前十大权重股合计占比50.48%。 风险提示:任何在本文出现的信息,包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。信创50ETF属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,投资需谨慎。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于上证综合指数成份股的持有风险,请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险,请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
04-24 11:12
ETF盘中资讯|聚焦个股!信安世纪、南天信息、宝信软件今日股价为何疯狂?信创ETF基金(562030)盘中飙涨2.49%!
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信创!密码助力金融新质生产力蓬勃发展
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发布《金融科技发展规划(2022—2025年)》,提出“数据要素潜能释放更充分”的发展目标。为此,北京金融科技产业联盟组织工商银行、建设银行、平安银行、信安世纪等机构开展容器云密钥管理技术在金融领域的应用研究,共同编制了《金融业容器云密钥管理技术研究报告》。 信安世纪表示,随着金融数智化转型的加速,数据要素已成为数字经济的核心生产要素。商用密码技术作为保障数据安全的有效工具,发挥着不可或缺的重要作用,它不仅能够有效防范金融风险,推进数据安全治理,更能助力金融数据要素释放,推动金融新质生产力的蓬勃发展。 ②【南天信息】军工信息化业务,受益于信息支援部队成立 南天信息于2022年10月收购云南省工投软件技术开发有限责任公司100%股权,着手开展军工信息化业务,4月19日,信息支援部队成立,国防军工领域迎来机遇。值得注意的是,南天信息作为云南省唯一一家国有A股上市的IT企业,聚焦军工信息化、金融数字化、网络安全领域,积极抢抓云南省数字经济发展历史机遇 ③【宝信软件】一季度业绩超预期 宝信软件业绩超预期,一季度净利润5.90亿元,同比增长18.19%。开源证券点评,宝信软件是国内稀缺的拥有自主大型PLC的企业,以大型PLC为核心深化三电控制系统、工业机器人、AI大模型等国产化产品的布局,有望打开公司长期成长空间,随着公司国产化项目的陆续落地,公司盈利能力有望持续提升。 公开资料显示,信创ETF基金被动跟踪中证信创指数,集中布局50只信创核心股,覆盖全产业链,汇聚信创龙头,指数具备高成长、大空间特性,可一键投资信创产业链核心环节。 目前市场上跟踪中证信创指数(931247)的ETF有信创ETF基金(562030)和信创50ETF(560850)。 数据、图片来源:Wind、沪深交易所、华宝基金等。 风险提示:信创ETF基金(562030)被动跟踪中证信创指数,该指数基日为2017.12.29,发布于2012.12.21,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。
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金融界
04-24 10:59
聚焦个股!信安世纪、南天信息、宝信软件今日股价为何疯狂?信创ETF基金(562030)盘中飙涨2.49%!
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信创!密码助力金融新质生产力蓬勃发展
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发布《金融科技发展规划(2022—2025年)》,提出“数据要素潜能释放更充分”的发展目标。为此,北京金融科技产业联盟组织工商银行、建设银行、平安银行、信安世纪等机构开展容器云密钥管理技术在金融领域的应用研究,共同编制了《金融业容器云密钥管理技术研究报告》。 信安世纪表示,随着金融数智化转型的加速,数据要素已成为数字经济的核心生产要素。商用密码技术作为保障数据安全的有效工具,发挥着不可或缺的重要作用,它不仅能够有效防范金融风险,推进数据安全治理,更能助力金融数据要素释放,推动金融新质生产力的蓬勃发展。 ②【南天信息】军工信息化业务,受益于信息支援部队成立 南天信息于2022年10月收购云南省工投软件技术开发有限责任公司100%股权,着手开展军工信息化业务,4月19日,信息支援部队成立,国防军工领域迎来机遇。值得注意的是,南天信息作为云南省唯一一家国有A股上市的IT企业,聚焦军工信息化、金融数字化、网络安全领域,积极抢抓云南省数字经济发展历史机遇 ③【宝信软件】一季度业绩超预期 宝信软件业绩超预期,一季度净利润5.90亿元,同比增长18.19%。开源证券认为,宝信软件是国内稀缺的拥有自主大型PLC的企业,以大型PLC为核心深化三电控制系统、工业机器人、AI大模型等国产化产品的布局,有望打开公司长期成长空间,随着公司国产化项目的陆续落地,公司盈利能力有望持续提升。 “振芯中华,国货崛起”,看好信创板块发展前景的投资者,相关产品信创ETF基金(562030)。公开资料显示,信创ETF基金被动跟踪中证信创指数,集中布局50只信创核心股,覆盖全产业链,汇聚信创龙头,指数具备高成长、大空间特性,可一键投资信创产业链核心环节。 数据、图片来源:Wind、沪深交易所、华宝基金等。 风险提示:信创ETF基金(562030)被动跟踪中证信创指数,该指数基日为2017.12.29,发布于2012.12.21,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
04-24 10:52
债市早报:央行回应长期国债收益率走低;资金面宽松,债市走势强劲
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质量发展,4月19日,国家发展改革委、
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共同召开社会信用体系建设部际联席会议。会议强调,要加快推进信用立法,尽快推动出台《社会信用建设法》,提升社会信用体系建设法治化水平。做好部门间信用信息共建共享共用,提升中小微企业融资便利水平。 (二)国际要闻 【美国4月PMI初值全线不及预期】4月23日,标普全球公布的数据显示,美国4月制造业PMI跌破荣枯线,初值为49.9,远低于预期值52及3月前值的51.9,为2023年12月以来的最低水平。对经济贡献更大的服务业表现同样不及预期,初值录得50.9,虽然仍位于荣枯线上方,但明显逊于预期值52及3月前值的51.7,创下五个月新低。综合PMI仍位于扩张区间,不过50.9的初值低于预期52及3月前值52.1。4月综合PMI单月下跌1.2个点,为去年8月份以来的最大跌幅。重要分项指数方面,综合PMI数据中:订单分项指标显示六个月来首次出现收缩;就业分项指数显示,就业人数为2020年以来首次萎缩,单月下滑3.2个点至48,是由于服务业就业人数萎缩和制造商部分的增长放缓;价格指数从10个月高点回落。当月订单积压仍处于收缩区间。服务提供商的新业务自10月以来首次萎缩,一些公司表示,借贷成本上升,价格仍然居高不下,限制了需求。 【美国财政部两年期美债拍卖需求强劲】4月23日,美国财政部举行两年期国债拍卖,总共出售了690亿美元的债券。实际利率为4.898%,比拍卖前的预期4.904%稍低。此次两年期国债的需求非常强劲,拍卖的“覆盖率”(即投标总额与提供量的比率)高于近期拍卖的水平。此外,由于投资者需求强劲,主要交易商(即那些通常参与国债交易的大银行或金融机构)这次获得的国债份额历史性地低。除了两年期国债销售,本周还会有更多的债券需要市场吸收,包括周三的700亿美元五年期国债和周四的440亿美元七年期国债。 (三)大宗商品 【国际原油期货价格转涨,NYMEX天然气期货价格继续收涨】4月23日,WTI 6月原油期货收涨1.46美元,涨幅1.78%,报83.36美元/桶;布伦特6月原油期货收涨1.42美元,涨幅1.63%,报88.42美元/桶;COMEX黄金期货跌0.45%,报2335.80美元/盎司;NYMEX天然气期货价格收涨2.51%至1.841美元/百万英热单位。 二、资金面 (一)公开市场操作 4月23日,央行公告称,为维护银行间流动性合理充裕,当日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.80%。Wind数据显示,当日有20亿元逆回购到期,因此单日完全对冲到期量。 (二)资金利率 4月23日,资金面宽松,主要回购利率保持平稳波动。当日DR001上行1.26bps至1.794%,DR007下行0.27bps至1.832%。 数据来源:iFinD,东方金诚 三、债市动态 (一)利率债 1.现券收益率走势 4月23日,财政部提到支持央行公开市场操作中增加国债买卖,叠加资金面宽松和股市下跌,提振多头情绪,债市走势强劲,当日银行间主要利率债收益率普遍下行。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券230026收益率下行2.25bps至2.2600%;10年期国开债活跃券240205收益率下行1.60bps至2.2925%。 数据来源:iFinD,东方金诚 2.债券招标情况 数据来源:iFinD,东方金诚 (二)信用债 1. 二级市场成交异动 4月23日,10只地产债成交价格偏离幅度超10%。其中,“22万科MTN005”跌超12%,“H9龙控01”跌超21%,“H金优01”跌25%,“23万科MTN001”跌超28%,“H1龙控01”跌超40%,“H9金科03”跌超48%,“H0金科03”跌超65%,“H0阳城04”跌超80%;“21金地04”涨超10%,“H0阳城01”涨超661%。 4月23日,3只城投债成交价格偏离幅度超10%。其中,“17铜官管廊债”跌超13%,“17桐建投专项债01”“17高青债01”跌超49%。 2. 信用债事件 金科股份:公司公告,公司及重庆金科正式被法院裁定受理重整,股票简称将变更为“*ST金科”。 四川信托:公司公告,公司破产重整申请获法院裁定受理,近期将开展债权申报相关工作。 龙光控股:公司公告,公司对“H龙控04"等9支债券采取增信措施,公司协调深圳市铭勋投资将其持有的深圳市聚景投资100%股权及上述股权对应的全部收益用于对增信债券的质押增信。 宁夏晟晏实业:公司公告,公司拟对“16晟晏债”后续偿付进行调整,因重大事项存在不确定性,“16晟晏债”自4月26日开市起停牌。 南方电网:公司公告,公司根据资金安排计划及近期市场变化情况,取消发行10亿元“24南电CP004”。 丰都国资:召集人建设银行公告,发行人拟提前兑付“18丰都国资MTN001”全部未偿本金,将于5月10日召开持有人会议。该债券余额4.9亿元,债券利率7.67%。 航天宏图:公司公告,经与部分债券持有人在内的各方主体进行沟通后公司取消召开“宏图转债”2024年第一次债券持有人会议。 毕节信泰:公司公告,公司原子公司高新建投、荟萃公司存在票据逾期情况,逾期发生额分别为3570万元、8730万元,涉及商业纠纷等。上述子公司股权已划转至毕节高新区财政金融工作局,并完成工商变更登记,对本公司偿债能力不构成重大不利影响。 火星人厨具:公司公告,公司年报披露5000万元认购中融信托隆晟1号信托产品,公司已举报中融信托存在违法行为并收到黑龙江金融监管局回复,目前对该信托产品计提80%损失合计4000万元。 浙江海港集团:惠誉确认浙江海港集团“A+”长期发行人评级,展望由“稳定”调整至“负面”。 浙江沪杭甬:惠誉确认浙江沪杭甬“A+”长期发行人评级,展望由“稳定”调整至“负面”。 中国交建:惠誉确认中国交建“A-”长期外币发行人评级,展望维持“负面”。 惠誉:将中船租赁、中航产融、中航国际租赁和招商租赁3家中资央企租赁及1家非银控股子公司的评级展望由“稳定”调整至“负面”。 (三)可转债 1. 权益及转债指数 【权益市场三大股指涨跌不一】 4月23日,A股缩量整理,当日上证指数、深证成指分别收跌0.74%、0.61%,创业板指收涨0.15%。当日,两市成交额缩量至7753亿元,北向资金净卖出29.97亿元。当日,申万一级行业大多下跌,上涨行业中,美容护理涨超2%,食品饮料、医药生物、传媒、计算机与通信涨幅不足1%;下跌行业中,有色金属跌逾4%,钢铁、煤炭跌逾2%,建筑材料、石油石化、公用事业等7个行业跌逾1%。 【转债市场主要指数小幅收跌】 4月23日,转债市场受权益市场影响震荡下行,当日中证转债、上证转债、深证转债分别收跌0.09%、0.11%、0.06%。当日,转债市场成交额397.35亿元,较前一交易日缩量14.32亿元。转债市场个券多数上涨,544支转债中,286支上涨,245支下跌,13支持平。当日,上涨个券中,卡倍转02涨超14%,雅创转债涨超6%,精测转债、泰坦转债涨超4%;下跌个券中,溢利转债跌逾16%,中旗转债跌逾8%,金诚转债、鼎盛转债、正丹转债、科顺转债跌逾4%。 数据来源:Wind,东方金诚 2. 转债跟踪 4月23日,中富转债、起步转债、宇邦转债公告董事会提议下修转股价格;闻泰转债、城地转债、星球转债公告不下修转股价格;亿田转债公告不下修转股价格,且直至2024年6月30日,如再次触发转股价格下修条件,亦不提出下修方案;华体转债、银微转债公告预计触发转股价格下修条件。 (四)海外债市 1. 美债市场 4月23日,各期限美债收益率普遍下行。其中,2年期美债收益率下行11bp至4.86%,10年期美债益率下行1bp至4.61%。 数据来源:iFinD,东方金诚 4月23日,2/10年期美债收益率利差倒挂幅度收窄10bp至25bp;5/30年期美债收益率利差扩大4bp至10bp。 4月23日,美国10年期通胀保值国债(TIPS)损益平衡通胀率保持在2.41%不变。 2. 欧债市场: 4月23日,除意大利10年期国债收益率下行2bp外,其余主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。其中,德国10年期国债收益率上行2bp至2.51%,法国、西班牙、英国10年期国债收益率分别上行2bp、2bp和4bp。 数据来源:英为财经,东方金诚 中资美元债每日价格变动(截至4月23日收盘) 数据来源:Bloomberg,东方金诚整理
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金融界
04-24 10:20
国家开发银行增发2022年第十八期3+2年期双向选择权金融债券
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经
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批准,国家开发银行增发2022年第十八期3+2年期双向选择权金融债券(包含发行人票面利率调整权及投资人回售选择权,具体含权条款见附件)和2024年第三期5年期、第五期10年期金融债券分别不超过20亿元和100亿元、190亿元。承销做市团于4月23日进行投标,确定2022年第十八期3+2年期、2024年第三期5年期、2024年第五期10年期金融债券中标价格分别为103.09元、101.72元、104.08元。
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金融界
04-24 08:41
央行回应“下场买债”:可以作为政策工具储备 财政部:支持
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昨日,
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有关部门负责人接受《金融时报》记者采访时表示,央行在二级市场开展国债买卖,可以作为一种流动性管理方式和货币政策工具储备。 此前中央金融工作会议提出,“要充实货币政策工具箱,在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖”。该负责人表示,我国国债市场规模已居全球第三,流动性明显提高,这为央行在二级市场开展国债现券买卖操作提供了可能。 此外,不少专家提出,央行公开市场操作可以配合财政进行赤字融资,但国债发行规模要相对足够大,同时发行节奏要相对稳定,才能有效实现政策传导,也能避免市场利率大幅波动;而且,未来央行开展国债操作也会是双向的。 该负责人还提醒,还要看到,一些发达经济体央行在常规货币政策工具用尽情况下,被迫大规模单向买入国债来实现货币政策目标,而我国坚持实施正常的货币政策,人民银行买卖国债与这些央行的量化宽松(QE)操作是截然不同的。 财政部:支持增加国债买卖 同日,财政部党组理论学习中心组4月23日在《人民日报》发表了题为《坚持深化金融供给侧结构性改革——学习〈习近平关于金融工作论述摘编〉》的署名文章。文章表示,中观机制上,要加强财政与货币政策、金融改革的协调配合,完善基础货币投放和货币供应调控机制,支持在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖,充实货币政策工具箱。 文章称,研究扩大政府债券柜台销售品种和规模。完善境外主权债券发行长效机制。深化利率市场化改革,畅通利率传导机制,更好发挥国债收益率曲线定价基准作用,提升资金配置效率。健全权责一致、激励约束相容的风险处置责任机制,牢牢守住不发生系统性风险底线。微观管理上,统筹运用政策性金融、贴息奖补、融资担保等政策工具,支持和撬动更多资金精准服务经济社会重点领域和薄弱环节。 打造新“新货币政策机制” 值得注意的是,我国央行买断式购入国债的案例并不多。这种情况除了1999年之外,曾在2007年、2017年及2022年发生过,这三年央行购入的国债均与2007年首发的特别国债息息相关。2007年央行购入的是为了提高外汇资产运营收益而首发的特别国债,2017、2022年购入的均是2007年特别国债部分到期后的续发国债。截至2024年2月,央行持有约1.52万亿元国债,其中约1.35万亿元属于2007年为购买外汇注资中投而发行的特别国债,如果剔除这部分特别国债,央行持有的国债规模仅1749亿元。相对30.2万亿元的国债存量规模,央行持有的国债(包括特别国债)占国债存量的比重仅5.1%。 《
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法》第四章第二十九条规定,人民银行不得直接认购、报销国债和其他政府债券,即禁止央行在一级市场中购买国债。不过,人民银行在二级市场上参与国债交易是央行货币政策工具的一部分。《人民银行法》第四章第二十三条列示了人民银行为执行货币政策可以运用的六种货币政策工具,其中就有“在公开市场上买卖国债、其他政府债券和金融债券及外汇”。 4月初,民生银行首席经济学家温彬认为,央行增加购债之所以引起广泛讨论主要是中国经济行至关键路口,包括地方债务风险化解、财政与货币政策的搭配,以及提高居民消费倾向、增加企业投资信心等。在此背景下,市场对政策支持有着进一步的期待,包括从化解地方债压力来看,似乎也有“新货币政策机制”在内的诉求。 值得关注的是,4月23日财政部的文章再次强调,协同配合的财政金融政策是提升金融供给质量的强大动力。当前积极的财政政策要与稳健的货币政策协调,打好逆周期和跨周期调节的“组合拳”。 温彬认为,目前财政政策仍有加力的空间,社融增速处于较低水平,自发性融资仍处于较弱的状态,考虑2023年集中发行地方政府特殊再融资债券,对地方政府债务限额剩余空间的使用较多,2024年进一步大幅发行的概率有限。 基于此,温彬预计2024年我国预计呈现宽货币与宽财政组合。一揽子化债需要在“宽货币+宽财政”的金融环境下进行,债务风险暴露往往在经济下行期,而土地财政具有顺周期特性,会加剧地方政府的债务问题。预计中央行会优先使用货币工具缓释,然后政府部门逐步推出置换、展期、降息等一揽子工具,为此2024年将延续宽货币与宽财政协调发力。 中国版“量化宽松”时机成熟? 中银证券全球首席经济学家管涛表示,中国实施QE需要更加激进的财政政策,同时还要解决一系列技术性问题。目前条件并不成熟,而且中国货币政策还处于正常空间,没有必要求助于QE。 由于中国具有新兴+转轨的经济特征,总量和结构性问题并存,故人民银行重心放在结构性货币政策工具。管涛认为,央行的工具箱已经够用。 数据显示,到去年底,人民银行创设了三项长期性工具、十四项阶段性工具,合计余额为75106亿元,较上年底增加10641亿元,贡献了同期央行总资产增加额的26.5%、基础货币净投放的37.9%。 招商宏观认为“中国式QE”主要包括三个特征:1)定向:以优质房地产企业为目标,通过资产购置等方式修复其受损的资产负债表;2)协同:以政策性金融工具等准财政工具为主,开展货币财政协同;3)结构性:突出结构性政策工具的使用,为特定领域提供流动性支持。央行施策“中国式QE”后,并不会出现类似海外央行资产负债表规模迅速扩张的情况,而是反映在央行资产结构的变化。 招商宏观在研报中指出中国式QE≠财政赤字货币化,央行准财政工具的使用才是中国式QE的真意。不同于西方的央行印钞向政府购债模式,中国的货币财政协同以政策性金融工具等准财政工具的使用与基于公有制的金融资本支持财政为特征。在这个过程中,央行资产负债表将以结构调整为主,规模扩张并非题中之义。 “大摩”摩根士丹利曾发布研报,声称中国版QE不会发生。摩根士丹利认为,这是通过从使用中央银行票据、反向回购和贷款设施(LFS)转向越来越多地使用政府债券交易来控制金融状况以改善公开市场运作机制,这是全球央行之间的一种标准做法。它并不是在一级市场上购买政府债券,因此并不表示量化宽松。 东吴宏观认为当前可能还未到央行大规模直接购买国债的地步。美、日主要通过二级市场买断式购入国债,我们发现其央行开启购债的时点有些共同的特点:一是宏观经济承压;二是央行已经没有降息空间;三是央行购债或有“路径依赖”,一旦开启就难以退出。 不过,中信建投固收首席曾羽认为,不能简单的通过央行购买国债与否来划定是否为QE乃至MMT。我国央行目前资产负债表的扩张速度仍然适中,只要货币增速维持稳定,购买国债或再贷款都只是工具方式的问题。 民生银行温彬也认为,虽然央行买债的形式一样,但是和QE、财政赤字货币化的政策安排和逻辑不同,是调节长期流动性的常规货币政策工具,也不同于西方式的量化宽松,未来央行需要在与市场沟通方面做更多工作。 曾羽认为,近年来,央行没有采用直接买卖国债的主要原因在于我国仍然是以银行贷款间接信用为主的国家。但是,目前社融结构中政府债的增速趋势性的超过了贷款。
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金融界
04-24 08:31
A股头条:央行回应下场买债,“锂王”一季度业绩爆雷,预计亏损36亿元—43亿元
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一种流动性管理方式和货币政策工具储备
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有关部门负责人接受《金融时报》记者采访时表示,央行在二级市场开展国债买卖,可以作为一种流动性管理方式和货币政策工具储备。中央金融工作会议提出,“要充实货币政策工具箱,在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖”,我国国债市场规模已居全球第三,流动性明显提高,这为央行在二级市场开展国债现券买卖操作提供了可能。不少专家提出,央行公开市场操作可以配合财政进行赤字融资,但国债发行规模要相对足够大,同时发行节奏要相对稳定,才能有效实现政策传导,也能避免市场利率大幅波动;而且,未来央行开展国债操作也会是双向的。还要看到,一些发达经济体央行在常规货币政策工具用尽情况下,被迫大规模单向买入国债来实现货币政策目标,而我国坚持实施正常的货币政策,人民银行买卖国债与这些央行的量化宽松(QE)操作是截然不同的。评:截至2024年2月,央行持有约1.52万亿元国债,剔除特别国债,央行持有的国债规模仅1749亿元。“中国版QE”呼声渐起。 2、美国被曝正起草可能切断中国一些银行与全球金融体系联系的制裁措施外交部回应 在4月23日外交部记者会上,有记者提问称,据报道,美国被曝正起草可能切断中国一些银行与全球金融体系联系的制裁措施,希望此举能阻止中国对俄罗斯军工生产的支持。另外,中国外交部美大司官员指出,美方还应立即停止对中国企业和个人滥施单边制裁。乌克兰问题不是中美之间的问题,美方也不要把它变成中美之间的问题。请问中方对此有何回应?中国外交部发言人汪文斌说,我们坚决反对美方自己拱火浇油,却对中方甩锅推责的这种虚伪做法。中国同包括俄罗斯在内的各国开展正常经贸往来的权利不容侵犯,我们将坚定捍卫自身的合法权益。 3、2024年地方政府专项债券项目筛选工作完成共筛选通过专项债券项目约3.8万个 国家发展改革委联合财政部完成2024年地方政府专项债券项目的筛选工作,共筛选通过专项债券项目约3.8万个、2024年专项债券需求5.9万亿元左右,为今年3.9万亿元专项债券发行使用打下坚实项目基础。其中,按照党中央、国务院明确的地方政府专项债券工作机制和职责分工,国家发展改革委对项目投向领域、前期工作等进行审核把关,财政部对项目融资收益平衡等进行审核把关。下一步,重点要督促指导各地方严格把握项目质量要求,切实加快项目建设和资金使用进度,推动尽快形成实物工作量,积极扩大有效益的投资。评:今年以来政府债券供给明显减少,已经引发了债券市场的资产荒。在债券供需暂时失衡的情况下,机构投资者开始集中购买长久期资产以期获得更高回报,弄的长期债券利率下行。 4、中选率92%!胰岛素接续采购落地 23日,胰岛素专项接续采购在上海正式落地,据国家医保局官方公布的结果,本次接续采购共13家企业的53个产品参与竞标,最终有49个产品获得中选资格,中选率92%,中选价格稳中有降,在首轮集采降价基础上又降低了3.8个百分点。评:23日盘中消息传出,甘李药业报价较上轮集采中标价全面提高,这是自集采后首次涨价。这其实给医药行业释放了一些很好的信号,并不是一味降价,企业往后的利润率也可能会有保证了。 5、小鹏汽车回应“员工配合调查”:河北警方近期开展打击网络水军行动案件正在侦办阶段 小鹏汽车23日发文表示,注意到媒体关于小鹏汽车员工配合调查的信息报道,针对该信息说明如下:1、河北警方近期在开展打击网络水军的行动,小鹏汽车也在积极配合警方对于供应商的调查。该案件正在侦办阶段,请大家不信谣、不传谣,不影响公安机关侦办案件。2、小鹏汽车非常支持警方打击网络水军的行动。小鹏X9上市以来也广受网络水军恶意攻击,相关负面报道多达5000余篇。针对此类水军攻击,小鹏汽车已经收集证据并向公安机关进行了报案,目前公安机关已受理。如有更新的信息,我们也会及时向公众披露。评:新能源车各大厂商的实在是太有戏了,你搞我,我干你,有一些上不了台面的东西。 6、7家光模块上市公司发布一季报中际旭创、天孚通信和新易盛净利同比增长均超200% 据Choice数据统计,截至发稿共有7家A股光模块上市公司发布2024年一季报,分别为中际旭创、天孚通信、新易盛、光库科技、剑桥科技、联特科技和铭普光磁。其中,光模块“三剑客”中际旭创、天孚通信和新易盛今年一季度净利同比分别增长303.84%、202.68%和200.96%;光库科技和剑桥科技一季度净利同比分别下降58.1%和63.69%;联特科技和铭普光磁Q1净利同比盈转亏。 7、天齐锂业:预计第一季度净亏损36亿元-43亿元 天齐锂业公告,预计第一季度净亏损36亿元-43亿元,去年同期净利润48.75亿元。受锂产品市场波动的影响,公司锂产品销售价格较上年同期大幅下降,锂产品毛利大幅下降;公司重要的联营公司SQM第一季度业绩预计将同比大幅下降,因此公司在本报告期确认的对该联营公司的投资收益较上年同期大幅下降。评:再度暴雷,天齐锂业一季报又陷巨亏,SQM的麻烦不断,天齐锂业很受伤。 市场策略 沪指跌幅较大,主要是受到有色、煤炭、钢铁等周期股走弱的影响。对于周期股而已,它们应只是反弹,并且反弹很可能就此结束了。沪指当前处于箱体震荡中,如果忽略18日的上影线,也可能看作是三角形。这种形态就是要面临方向选择了,综合判断,这里是反弹顶部而非上涨中继,后市可关注向下破位的信号。预计节前如果向下打到支撑会有反弹,难以直接有效破位,可重点关注节后。 题材掘金 PCB:据集微网消息,电子代工大厂广达方面表示搭载英伟达GB200的服务器预计将于9月量产。GB200是英伟达推出的下一代GPU产品,有望成为高端GPU产品线的主要推动力量。目前全球各地持续训练大语言模型,对AI服务器及芯片的需求持续增长。广达预计,今年AI服务器营收占比将从去年的20%跃升至超过50%。 标的:胜宏科技(sz300476)、沪电股份(sz002463) XR:据报道,Meta公司最新表示,将首次向包括微软在内的竞争对手设备制造商开放其Quest头显操作系统,以扩大该公司在新兴虚拟现实(VR)和混合现实(MR)行业的影响力。过去,Meta的Quest操作系统采用类似苹果的封闭模式,但如今,公司决定将其转变为更开放的Android模式,以鼓励其他硬件制造商利用Meta的平台,共同开发XR设备。 标的:伟时电子(sh605218)、金龙机电(sz300032) 上市公司 【重大事项】 广哈通信:公司指挥调度系统及相关产品可应用于低空通航指挥调度并已为客户提供相关解决方案 通化东宝:多个规格产品拟中选全国药品集采(胰岛素专项接续) 捷安高科:军工虚拟仿真实训产品占公司业绩比重较小 甘李药业:多个产品拟中标全国药品集采(胰岛素专项接续) 电光科技:拟设立合资公司以建立智算中心、数据中心 2连板展鹏科技:公司不存在军工相关业务收入 捷安高科:军工虚拟仿真实训产品占公司业绩比重较小 苏利股份:终止向特定对象发行A股股票事项 万邦达:拟揭阳大南海石化工业区投建高端改性新材料项目 药石科技:董事、副总经理朱经伟辞职 5连板中衡设计:目前公司经营活动、内部生产经营秩序正常 金雷股份:拟投建高端传动装备科创产业园项目 中重科技:董事刘淑珍配偶短线交易公司股票 万向钱潮:股票继续停牌预计停牌时间不超过5个交易日 【业绩速递】 中国电信:一季度净利润85.97亿元同比增长7.7% 中炬高新:一季度归母净利润同比增长59.7% 中国平安:一季度净利润367.09亿元同比下降4.3% 中国中免:一季度净利润23.06亿元同比增长0.25% 蓝思科技:一季度净利润3.09亿元同比增长379% 银泰黄金:一季度净利润同比增长69.73% 天孚通信:一季度净利润2.79亿元同比增长202.68% 青木股份:一季度净利润2416.94万元同比增长147.47% 长盛轴承:2023年净利润2.42亿元同比增长137.26% 双鹭药业:2023年净利润4.17亿元同比增长77.77% 金山办公:一季度净利润3.67亿元同比增长37.31% 国脉科技:一季度净利润5864.5万元同比增长36.9% 上海艾录:一季度净利润2844.38万元同比增长305.52% 大连重工:一季度净利润1.43亿元同比增长24.88% 同花顺:一季度净利润同比下降15.03% 药石科技:一季度净利润同比下降14.32% 吉比特:一季度净利润2.53亿元同比下降17.35% 中荣股份:一季度净利润4128.39万元同比下降18.73% 大连圣亚:一季度净利润同比下降30.6% 武汉凡谷:一季度净利润259.79万元同比下降94.19% 天齐锂业:预计第一季度净亏损36亿元-43亿元 新联电子:一季度净利润亏损1670.34万元 全志科技:一季度净利润4908.7万元同比扭亏 双乐股份:一季度净利润1862万元同比扭亏 博思软件:一季度净利润亏损5628.94万元同比减亏 超频三:一季度净利润316.58万元同比扭亏 华夏航空:一季度净利润2466.85万元同比扭亏为盈 普瑞眼科:2023年净利同比增1202.56%拟10派4元 陇神戎发:2023年净利同比增长58.95%拟10派0.2元 昆仑万维:2023年净利润同比增长9.15%拟10派0.5元 浙大网新:2023年净利1.18亿元同比下降5.99% 天华新能:2023年净利16.59亿元同比下降74.81% 三友联众:2023年净利润同比下降38.84%拟10派2.2 中亚股份:2023年净利同比下降55.77%拟10派1元 奥联电子:2023年净利同比下降73.58%每10股派发现金红利0.1元 德固特:2023年净利3866.23万元同比下降41% 【增减持】 泰恩康:董事李挺拟200万元—400万元增持公司股 威奥股份:宁波久盈拟减持公司不超1%股份 交易提示 【新股申购】 【可转债申购】 【可转债交易提示】 商洛转债、贵轮转债进入最后转股日 【限售解禁】
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