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甘肃能化:6月17日接受机构调研,包括知名机构正心谷资本的多家机构参与
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本董智毅、中庚基金管理有限公司吕佩瑾、
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养老保险股份有限公司马志强、中加基金李坤元、中金资管褚良子、中银国际证券有限公司(自营)赵颖芳、中银基金管理有限公司罗庆、中邮创业基金管理有限公司陈梁、中邮人寿保险股份有限公司张文鹏、广发证券资产管理(广东)有限公司于洋、国富人寿保险股份有限公司胡越然、国海富兰克林基金管理有限公司于军、国金基金管理有限公司范亮参与。 具体内容如下: 1. 公司煤炭业务及产销量情况 2023 年公司实现煤炭产品产量 1,967.68 万吨、销量1,926.73 万吨。公司煤种以动力煤和配焦煤为主,动力煤以签订长协销售为主,销售合同签订和执行须遵守政府电煤保供规定和要求,2024 年电煤长协量和占比均呈下降趋势。截至2023 年末,公司煤炭保有储量 122212.63 万吨,可采储量76237.87万吨。 目前,公司拥有 8 对煤炭生产矿井,核定年产能 1624 万吨;2个在建矿井,1个在建露天矿,在建年产能 690万吨。公司下属天宝煤业红沙梁露天煤矿,根据联合保供 机制需要,2023 年实现一定煤炭产量,因处于浅层剥采和试运转阶段,煤炭热值较低。2024 年公司严格按照安全监管要求下达生产计划,一季度实际煤炭产量 526.27 万吨。公司根据市场供需变化,继续通过增量、提质、控本,调整煤炭产品和销售结构,促进在建项目投产见效等措施,提升煤炭主业效益。 2.公司化工业务情况 公司下属全资子公司刘化化工负责建设的清洁高效气化气项目,项目以煤为原料,采用粉煤加压气化技术,国产化等温变换、低温甲醇洗脱硫脱碳、液氮洗精制、低压氨合成,产品合成氨、甲醇 CO+H2、尿素、液体 CO2、三聚氰胺、尿素硝 铵溶液、硫磺、催化剂、液氧、液氮、液氩等,项目产品结构丰富,并且可根据市场需求和收益状况进行产量调整,市场前景良好,符合国家产业政策和产业结构转型要求,有利于延伸公司产业链,提升公司煤炭产品附加值。项目一、二期共用工程与一期同步建设,该项目原料可选范围大,优先使用靖煤王家山矿精洗煤,目前项目一期净化合成单元核心设备变换气洗涤塔吊装等工作顺利完成。项目建成后将与刘化化工现有复合肥生产线联合运转,相应降低能耗、物耗,提升复合肥产能利用率。 3.可转债情况 目前,公司可转债处于正常存续期,公司生产经营稳定、财务收支稳健,未来公司将关注股价变化,根据可转换既定条款和市场情况,由董事会对后续赎回作出安排。 4.分红情况 长期以来,公司秉承回报股东的企业使命,高度重视对投资者的合理投资回报,重组上市并具备符合条件以来已经连续16年 17次实现现金分红。近三年公司现金分红金额占合并报表中归属于上市公司股东净利润的比率分别为 33.84%、20.37%、30.79%,保持了现金分红的政策稳定。 甘肃能化(000552)主营业务:煤炭的开采、生产及销售。 甘肃能化2024年一季报显示,公司主营收入28.22亿元,同比下降10.59%;归母净利润5.36亿元,同比下降44.01%;扣非净利润5.29亿元,同比下降44.06%;负债率45.09%,财务费用2382.38万元,毛利率36.59%。 该股最近90天内共有7家机构给出评级,买入评级4家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为3.78。 以下是详细的盈利预测信息: 融资融券数据显示该股近3个月融资净流出775.52万,融资余额减少;融券净流出384.11万,融券余额减少。 以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成(网信算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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证券之星
06-18 17:38
英媒:中国内地游客奔赴香港“狂买”保险
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14 倍,是竞争对手、内地最大保险公司
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的两倍多。保费反映了诱人的长期前景。该地区人口老龄化——包括中国,到 2035 年,预计 60 岁及以上人口将达到 4 亿——应有助于维持香港作为保险业高收益目的地的地位。
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Linlin
06-18 06:06
中国平安(601318.SH/2318.HK):业绩与估值共振,以硬核产品力驱动价值成长
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了行业整体修复的有力证据。 数据显示,
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、中国人保、中国平安和中国太保这四家保险公司在保费收入上均实现了同比增长,增长率分别为4.3%、2.0%、3.4%和1.9%。尽管新华保险出现了10.9%的同比下降,但并不影响对行业整体稳中有升积极态势的判断。 具体到寿险及健康险方面,前5月,人保和太保寿险及健康险的表现不佳,分别为0.75%和2.08%的小幅下降。而平安寿险及健康险则实现了3.33%的增长,
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的增速则达到了4.29%,显示出较为良好的增长势头。此外,新华保险的下降幅度较大,同比下降10.94%。 财险方面,前5月,人保财险、平安产险和太保产险保费收同比增幅分别为3.1%、3.5%和7.6%,较前4月增速分别上涨0.3个百分点、上涨0.4个百分点和下降0.2个百分点。 如若再从5月单月表现来看,
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、中国平安、中国人保、中国太保保费收入同比增长分别为7.7%、8.5%、6.6%、7.1%,新华保险则下降了6.2%。 具体到板块,人保寿险及健康险的增速显著提升至16.98%,平安寿险及健康险也实现了10.39%的同比增长。
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和太保寿险的增速分别为7.75%和7.37%,保持了稳定的增长,新华保险5月同比则下降了6.20%。 财险方面,太保财险的增速为6.67%,平安财险为5.34%,人保财险为4.37%,均保持了良好的增长态势。 (来源:东吴证券) 总体来看,保险行业在1-5月的整体表现显示出积极的增长趋势。展望后市,还将具备看点。 首先从寿险方面来看,预定利率下调将利好需求释放。 根据上证报,部分保险公司为符合公司风险管控要求,将于6月30日正式停售预定利率为3.0%的增额终身寿险,并于7月1日上市预定利率为2.75%的增额终身寿险,并且新产品已经报备成功。 而除了对市场需求的刺激外,对险企来说,预定利率的下调也有助于减轻其负债端的成本压力和其所面临的中长期利差损风险,构成整个行业又一利好。 再从财险方面来看,伴随一系列购车优惠政策的推动下,汽车消费市场得到了显著提振,将直接利好车险业务,推动车险保费增速延续向好态势。与此同时,随着经济复苏带来的经济活动的增加和风险保障需求的提升,非车险业务也有望继续保持较好的增长水平。 2、公司“阿尔法”助力,产品力创新驱动下的良性增长 行业的贝塔之下,平安自身的阿尔法同样颇具看点。 从此前保费数据对比来看,平安在行业中表现抢眼。1-5月平安累计保费收入3997.5亿,同比增长3.38%,增速在行业表现中居前。 (来源:公司公告) 单独来看5月份数据。平安5月当月集团保费收入694.8亿,同比增长8.5%, 得益于续期业务的强劲表现,平安寿险当月保费收入436亿,同比增速达到10.4%。此外,产险业务当月保费收入257亿,同比增速也达到了5.3%,显示出公司在产品品质优化方面的努力成果。 在环比增长方面,5月份财险和寿险业务分别实现了5.3%和5.5%的增长,展现公司在保险业务上的积极增长态势。特别是寿险业务,在5月份实现了同比双位数的增长,这不仅预示着公司业绩的良好前景,也体现了市场对中国平安产品的高度认可。 保费收入的增长是预判平安后续业绩增长的观察前哨站,从中已不难看出公司步入良性增长的状态。而这背后离不开平安对其产品的持续升级与优化。 以寿险来看,平安人寿的产品策略围绕三个大方向,即强财富、扩养老、拓保障,此举顺应了市场趋势和客户需求的变化。 其中,金越系列作为平安人寿的热销产品,自推出以来便以其卓越的市场表现和客户好评赢得了广泛认可。值得一提的是,平安人寿在今年还推出了平安盛世金越(至尊版24)年金保险,不仅为客户提供稳定的年金给付,还帮助财富抵御经济周期波动,确保家庭的长期幸福。该产品近期还荣获《中国银行保险报》2023-2024“金口碑”年度年金保险产品奖项,显示了业界和市场的高度评价。 此外,在重疾险、护理险等方面,平安也不断探索和创新。重疾方面,今年2月平安人寿全新推出“平安如意”系列产品。该系列产品形态在市场上具有一定创新性,兼具储备与重疾保障功能。满期金、重疾金与万能金的“三金”设计让客户在获得重疾保障之外,能够在保险期满获得满期生存金,较好的满足了客户对重疾保障的需求。此外,在护理险方面,近期平安还响应税优健康险惠民政策,全新推出了税优护理险产品,为客户提供更丰富的保险保障,并让相关税优政策惠及更多人民群众。 除了产品层面,配套的服务生态的不断进化也是支撑平安业务发展壮大的关键。值得一提的是,就在6月17日,中国平安家庭医生品牌升级大会在上海举办。中国平安正式升级家庭医生服务品牌“平安家医”,发布11312一站式主动健康管理服务体系,并推出“健康主动管、慢病能管好、疾病管全程”用户服务承诺。 大会现场,平安人寿销售管理部总监陈铮分享近年来“保险+医疗健康”合作成效。以平安人寿联合平安健康持续打造的“平安臻享RUN健康服务计划”为例,该服务体系在满足客户财富管理和风险保障需求的同时,为客户提供覆盖健康、慢病、医疗等全周期的健康管理服务。2023年,使用医疗健康服务的平安人寿客户数超2000万,同比实现双位数增长,服务满意度达99%。对此,陈铮表示,医险协同的创新模式,将差异化的医疗健康服务与作为支付方的保险等金融业务无缝结合,为客户带来“省心、省时、又省钱”的体验,使金融更具人文关怀,让保险更有温度。 可见,透过持续迭代、优化保险产品,探索“保险+医疗健康”“保险+居家养老”“保险+高品质康养”等服务模式,平安不仅满足了客户在财富、健康和养老服务方面的需求,也实现了自身业绩的持续增长 展望未来,凭借自身的阿尔法优势,中国平安有望继续在行业中展现出强劲的成长潜力和价值创造能力。 3、结语 从机构观点来看,当前各大券商对保险板块的后续表现颇为看好。 一方面,负债端来看,在居民储蓄意愿持续高企、银行网点与险企“1+3”合作数量限制取消以及部分险企下调增额终身寿险产品预定利率的背景下,压力有望得到缓释。与此同时,叠加业务结构优化以及“报行合一”等严监管政策的持续推进对保险公司负债成本的有效压降,上半年NBV在高基数下仍有望实现正增长。 另一方面,从资产端来看,地产相关利好政策的持续落地,市场对险企地产敞口的担忧情绪将有所缓解;同时若长端利率企稳以及权益市场的改善预期,也有望进一步推动险企投资收益的增长,进而带动板块估值提振。 此外,当前整个保险板块估值仍然处在低位,对此,国海证券指出,今年以来市场中有大量的资金配置在高股息赛道,获利良多,但是有较强的估值“高切低”需求,保险板块将是好的资金去处。 在这一趋势下,以平安为代表的优质头部险企后续的表现相信还将值得期待。
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格隆汇
06-17 22:01
中国平安(601318.SH/2318.HK):业绩与估值共振,以硬核产品力驱动价值成长
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了行业整体修复的有力证据。 数据显示,
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、中国人保、中国平安和中国太保这四家保险公司在保费收入上均实现了同比增长,增长率分别为4.3%、2.0%、3.4%和1.9%。尽管新华保险出现了10.9%的同比下降,但并不影响对行业整体稳中有升积极态势的判断。 具体到寿险及健康险方面,前5月,人保和太保寿险及健康险的表现不佳,分别为0.75%和2.08%的小幅下降。而平安寿险及健康险则实现了3.33%的增长,
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的增速则达到了4.29%,显示出较为良好的增长势头。此外,新华保险的下降幅度较大,同比下降10.94%。 财险方面,前5月,人保财险、平安产险和太保产险保费收同比增幅分别为3.1%、3.5%和7.6%,较前4月增速分别上涨0.3个百分点、上涨0.4个百分点和下降0.2个百分点。 如若再从5月单月表现来看,
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、中国平安、中国人保、中国太保保费收入同比增长分别为7.7%、8.5%、6.6%、7.1%,新华保险则下降了6.2%。 具体到板块,人保寿险及健康险的增速显著提升至16.98%,平安寿险及健康险也实现了10.39%的同比增长。
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和太保寿险的增速分别为7.75%和7.37%,保持了稳定的增长,新华保险5月同比则下降了6.20%。 财险方面,太保财险的增速为6.67%,平安财险为5.34%,人保财险为4.37%,均保持了良好的增长态势。 (来源:东吴证券) 总体来看,保险行业在1-5月的整体表现显示出积极的增长趋势。展望后市,还将具备看点。 首先从寿险方面来看,预定利率下调将利好需求释放。 根据上证报,部分保险公司为符合公司风险管控要求,将于6月30日正式停售预定利率为3.0%的增额终身寿险,并于7月1日上市预定利率为2.75%的增额终身寿险,并且新产品已经报备成功。 而除了对市场需求的刺激外,对险企来说,预定利率的下调也有助于减轻其负债端的成本压力和其所面临的中长期利差损风险,构成整个行业又一利好。 再从财险方面来看,伴随一系列购车优惠政策的推动下,汽车消费市场得到了显著提振,将直接利好车险业务,推动车险保费增速延续向好态势。与此同时,随着经济复苏带来的经济活动的增加和风险保障需求的提升,非车险业务也有望继续保持较好的增长水平。 2、公司“阿尔法”助力,产品力创新驱动下的良性增长 行业的贝塔之下,平安自身的阿尔法同样颇具看点。 从此前保费数据对比来看,平安在行业中表现抢眼。1-5月平安累计保费收入3997.5亿,同比增长3.38%,增速在行业表现中居前。 (来源:公司公告) 单独来看5月份数据。平安5月当月集团保费收入694.8亿,同比增长8.5%, 得益于续期业务的强劲表现,平安寿险当月保费收入436亿,同比增速达到10.4%。此外,产险业务当月保费收入257亿,同比增速也达到了5.3%,显示出公司在产品品质优化方面的努力成果。 在环比增长方面,5月份财险和寿险业务分别实现了5.3%和5.5%的增长,展现公司在保险业务上的积极增长态势。特别是寿险业务,在5月份实现了同比双位数的增长,这不仅预示着公司业绩的良好前景,也体现了市场对中国平安产品的高度认可。 保费收入的增长是预判平安后续业绩增长的观察前哨站,从中已不难看出公司步入良性增长的状态。而这背后离不开平安对其产品的持续升级与优化。 以寿险来看,平安人寿的产品策略围绕三个大方向,即强财富、扩养老、拓保障,此举顺应了市场趋势和客户需求的变化。 其中,金越系列作为平安人寿的热销产品,自推出以来便以其卓越的市场表现和客户好评赢得了广泛认可。值得一提的是,平安人寿在今年还推出了平安盛世金越(至尊版24)年金保险,不仅为客户提供稳定的年金给付,还帮助财富抵御经济周期波动,确保家庭的长期幸福。该产品近期还荣获《中国银行保险报》2023-2024“金口碑”年度年金保险产品奖项,显示了业界和市场的高度评价。 此外,在重疾险、护理险等方面,平安也不断探索和创新。重疾方面,今年2月平安人寿全新推出“平安如意”系列产品。该系列产品形态在市场上具有一定创新性,兼具储备与重疾保障功能。满期金、重疾金与万能金的“三金”设计让客户在获得重疾保障之外,能够在保险期满获得满期生存金,较好的满足了客户对重疾保障的需求。此外,在护理险方面,近期平安还响应税优健康险惠民政策,全新推出了税优护理险产品,为客户提供更丰富的保险保障,并让相关税优政策惠及更多人民群众。 除了产品层面,配套的服务生态的不断进化也是支撑平安业务发展壮大的关键。值得一提的是,就在6月17日,中国平安家庭医生品牌升级大会在上海举办。中国平安正式升级家庭医生服务品牌“平安家医”,发布11312一站式主动健康管理服务体系,并推出“健康主动管、慢病能管好、疾病管全程”用户服务承诺。 大会现场,平安人寿销售管理部总监陈铮分享近年来“保险+医疗健康”合作成效。以平安人寿联合平安健康持续打造的“平安臻享RUN健康服务计划”为例,该服务体系在满足客户财富管理和风险保障需求的同时,为客户提供覆盖健康、慢病、医疗等全周期的健康管理服务。2023年,使用医疗健康服务的平安人寿客户数超2000万,同比实现双位数增长,服务满意度达99%。对此,陈铮表示,医险协同的创新模式,将差异化的医疗健康服务与作为支付方的保险等金融业务无缝结合,为客户带来“省心、省时、又省钱”的体验,使金融更具人文关怀,让保险更有温度。 可见,透过持续迭代、优化保险产品,探索“保险+医疗健康”“保险+居家养老”“保险+高品质康养”等服务模式,平安不仅满足了客户在财富、健康和养老服务方面的需求,也实现了自身业绩的持续增长 展望未来,凭借自身的阿尔法优势,中国平安有望继续在行业中展现出强劲的成长潜力和价值创造能力。 3、结语 从机构观点来看,当前各大券商对保险板块的后续表现颇为看好。 一方面,负债端来看,在居民储蓄意愿持续高企、银行网点与险企“1+3”合作数量限制取消以及部分险企下调增额终身寿险产品预定利率的背景下,压力有望得到缓释。与此同时,叠加业务结构优化以及“报行合一”等严监管政策的持续推进对保险公司负债成本的有效压降,上半年NBV在高基数下仍有望实现正增长。 另一方面,从资产端来看,地产相关利好政策的持续落地,市场对险企地产敞口的担忧情绪将有所缓解;同时若长端利率企稳以及权益市场的改善预期,也有望进一步推动险企投资收益的增长,进而带动板块估值提振。 此外,当前整个保险板块估值仍然处在低位,对此,国海证券指出,今年以来市场中有大量的资金配置在高股息赛道,获利良多,但是有较强的估值“高切低”需求,保险板块将是好的资金去处。 在这一趋势下,以平安为代表的优质头部险企后续的表现相信还将值得期待。
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格隆汇
06-17 22:00
格隆汇基金日报 | 朱少醒、冯柳有新动态!
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副总经理。过往从业经历显示,王文英曾在
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保险股份有限公司、
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资产管理有限公司任职。 二、今日基金新闻速览 新基金发行连续四个月超千亿元 6月以来,新发基金规模已超过930亿元,加上即将成立的新基金,6月新发基金规模超千亿元已板上钉钉,这也是新发基金规模连续四个月突破千亿元。 公募基金销售子公司增至8家 近日,第8家基金销售子公司“落地”。日前,证监会核准汇添富基金设立全资子公司,子公司名称为汇添富基金销售有限公司,注册地上海市,注册资本5000万元人民币,业务范围为证券投资基金销售。 今年以来逾百只债基提前结束募集 近期,多只债券基金发布提前结束募集公告,仅6月份以来,就有18只债基(仅统计初始基金)宣布提前结募。同时,今年以来爆款债基频现,多只债基发行总规模超过70亿元。据统计,截至6月16日,年内提前结束募集的债基达到114只,提前时间长短不一。 私募加速出清 一私募65万“卖壳” 6月14日上午,一则“上海证券类私募管理人卖壳,65万低于市场行情”的消息在私募圈流传。据介绍,私募机构工商登记和在中基协的信息一致,无任何异常,在缴纳社保人员5名。多位私募业内人士表示,随着私募行业扶优限劣、严监管的大幕拉开,当前证券类私募机构的行业出清正在加速。未来一年,主动放弃或被管理部门注销的私募机构预计会继续增多。截至6月14日,今年以来已经注销私募基金管理人882家。 股票私募仓位下降势头终止 私募排排网数据显示,截至6月7日,股票私募仓位指数为78.03%,周度环比持平,股票私募仓位指数终止了连续下跌势头。满仓股票私募占比为56.08%;中等仓位股票私募占比为29.00%;低仓股票私募占比为13.36%;空仓股票私募占比为1.56%。 三、基金产品最新动态
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格隆汇
06-17 17:23
中际旭创:6月16日接受机构调研,国信证券、中信证券等多家机构参与
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险、兴业证券、平安资管、英大保险资管、
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、新华人寿保险、大家资管、美银证券、野村证券、华夏久盈、深圳展博投资、开源证券、东兴证券参与。 具体内容如下: 问:800G 光模块的需求增量加大后,会不会反而限制和影响了 6T 光模块的需求和上量? 答:根据从客户方面的了解,预计 800G 光模块在 2025 年将主要满足 I 推理或训推一体方面的需求;1.6T 光模块主要用于满足部分先进 I 大模型的持续深化训练,所以这两种光模块在 2025 年期间分属于不同的 I 数据中心应用场景、不同的交换机网络架构和功能,不会形成相互冲击影响。 问:800G 需求量超预期增长,会不会是因为客户担心光模块供应不足而存在 over booking 的情形? 答:根据对行业的了解,客户提出明年 800G 需求指引是客观真实的。目前 I 大模型和 I 数据网络硬件方面的投资仍在持续,符合客户 2025 年资本开支趋势和指引,同时 2025 年较大规模的 800G 光模块需求也能够与目前 51.2Tb/s 交换机芯片的预订量等产业链信息相互交叉印证。 问:800G 需求这么大,会不会造成 2025 年芯片等原材料供应紧张? 答:在 2024 年的确看到光芯片供应不同层度的紧张,原因是 2023 年下半年到 2024 年的 800G 和 400G 光模块需求迅速增长,导致上游原材料厂商的产能准备不足,无法满足较快增长的光芯片需求;但目前下游客户已将 800G的需求指引情况下达,公司会将光芯片、电芯片以及一些无源器件的需求反馈给上游供应商,提前规划和锁定产能,预计能够保证未来 800G 上量的需求。 问:公司明年 800G份额有变化么?800G的 LPO的进展和 6T相比会不会慢一些? 答:公司有望继续保持今年的市场份额,并争取再增加。 目前尝试在 800G 网络上使用 LPO方案的客户不多,大多数客户会考虑用带 DSP 芯片的传统 EML方案或接受硅光方案。 问:关于产能方面,6T 的产能是否能满足明年放量的需求?在 6T 和 800G 快速上量的同时,上游的 200G 或者和 100G 的芯片供应是否有瓶颈? 答:会根据客户指引和订单情况提前规划 1.6T 产能,预计能适应明年的 1.6T规模上量需求。公司也会提前和上游芯片厂商规划明年的原材料整体需求并提前采购。 问:800G 新增的云厂商需求主要是多模还是单模?硅光的出货比例是否在明年会增加? 答:新增的 800G 主要用于构建以太网数据中心,基本都以 800G 单模为主。会给客户提供传统 EML 方案和硅光方案。预计明年硅光模块的出货比例将会提升。硅光具有一定的性价比优势。 问:6T的需求有变化么,明年有指引么?6T的量产出货的节奏大概怎样? 答:1.6T 的产品需求指引目前没有变化,还是跟前期交流的情况一致。预计 1.6T会在今年 Q4左右开始出货。 问:明年的需求不错的话,下游客户可能追加订单,产能会不会紧张?且上游供应不足的话,硅光的产能是否会补充上去? 答:产能扩建的速度比较快,因此产能方面不会有上量的瓶颈。但由于上游原材料里的光芯片和电芯片的生产与交期相对较长,如果明年需求不提前规划好,可能会对供给产生影响。至于硅光模块上量,相对传统方案会是一个较好的替代和补充,CW的上量也会缓解对 EML的依赖。 Q9明年 800G 的供应格局会有变化么?目前没有看到重点客户这里 800G 供应格局有明显变化,也没看到新增供应商的出现。 问:前面到明年 800G 新增需求主要来自于以太网硬件的成熟和推理需求的快速增长,两个需求严格来讲是对应的么?推理一定要用以太网么? 答:0没有规定说推理一定要用以太网架构,其他形态的交换机网络也可以用于推理,但以太网交换机的性价比优势或许更为突出,因此目前一些客户选择的方案就是 51.2Tb/s 的交换机芯片+以太网交换机+ 800G光模块用于满足推理或训推一体的需求。 三、会议结束。 交流过程中,公司参会人员严格遵守有关制度规定,没有出现未公开重大信息泄露等情况。以上会议纪要内容不代表公司的盈利预测和业绩指引,请投资者注意投资风险并谨慎投资。 中际旭创(300308)主营业务:高端光通信收发模块以及光器件的研发、生产及销售。 中际旭创2024年一季报显示,公司主营收入48.43亿元,同比上升163.59%;归母净利润10.09亿元,同比上升303.84%;扣非净利润9.9亿元,同比上升325.73%;负债率25.45%,投资收益330.74万元,财务费用-2547.62万元,毛利率32.76%。 该股最近90天内共有32家机构给出评级,买入评级29家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为161.77。 以下是详细的盈利预测信息: 以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成(网信算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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06-17 10:01
新希望:6月5日接受机构调研,华泰证券、上海偕沣等多家机构参与
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进、百联商投吴晓倩、上海和谐汇一陈阳、
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保险钱斐婷、中邮人寿保险孙婉宁、成都翰聚私募卢玥、华商基金侯瑞、永安财险马步川、浙商基金刘耘娜 贾腾、深圳新德汇资产许方浩、苏州云阳宜品赵润峰、北京雪球私募李雅昆、招商证券资管张蓓、长信基金胡梦承、安信基金徐衍鹏、常春藤资产胡肖、国泰基金谢佳怡、摩根士丹利基金缪东航、上海合远基金刘颜、投资者、禾其投资伍阳雪、华泰资产张燕、南京盛泉恒元赵敏媛参与。 具体内容如下: 问:近期猪价回暖,公司6月份盈利水平如何? 答:近期猪价暖确实帮助公司盈利有明显改善,公司5月份整体已实现2.5-3亿左右的盈利。当然这些还是未经审计的,最终以后续发布的半年报为准。关于6月份盈利,首先养猪这一块自身成本肯定还在下降,但具体能实现多少盈利,还是要看猪价的增长。根据目前上旬的整体猪价看,可能盈利还是会比5月份好一些。 问:当前能繁母猪数量多少?近期猪价回暖,公司会不会补一些母猪? 答:当前能繁在73万头左右,比上月略增一点,后备45万头左右。公司对今年的复产没有预设一个太高的规模目标,核心还是要维持比较好的生产水平,公司希望能使在运营场线的完全成本保持在14元/kg左右或更低。即便要考虑一些补母猪的计划,主要参考的倒还不是猪价,而是实时的成本水平和下降趋势。目前看今年下半年会补一些,6、7月先少量补一些,更多的补充都会放在9月份之后。 问:公司近一阶段成本端持续改善的情况与原因是怎样的? 答:公司在养猪业务上关注三大核心成本一是育肥成本,这个主要受育肥环节一些指标的影响,当前育肥存活率在92-93%,料肉比大约是2.64,6月份最新的增重成本已经到了10.5元,相比5月份下降0.4元。二是断奶仔猪成本,这个主要受母猪配怀环节指标的影响,当前公司PSY大约在25,4月份断奶头数大约是10.9、5月份已经达到11.1了,5月断奶成本是288元,6月份预期会更低,前期仔猪断奶成本的下降都会传导到后续肥猪中苗种成本的下降,预期7-8月苗种成本还有0.4-0.5元的下降空间,今年运营产线成本降到14.2元是没有问题的。三是后备母猪转固成本,这将是未来对公司影响最大的一环,从去年年初从4600-4800元/头下降下来。现在在2380元/头,今年6月份预计会到2200元/头左右,基本和行业优秀的同行达到同一水平。上述三大成本继续保持下降,公司的养殖效率、成本就能保持在最优秀梯队里。闲置产线确实会有一些影响,但负担不会影响特别大,一方面因为这个只是对折旧摊销影响,不影响现金流;另一方面,随着公司后续增加对自育肥场的投放、一些场线的复产扩产、以及对闲置场线的处置,也会有所下降。 问:公司资产负债率水平较高的情况如何改善? 答:1)公司二季度盈利明显改善,就能直接帮助改善负债率,预计二季度末能恢复接近去年底的水平。且公司预计经营改善将带来三四季度盈利提升,今年底的目标是资产负债率降到70%以内,明年计划降到65%以下。2)定增的发行在全力推进,二季度推动进度会整体加快。3)还有一些资产也在引战过程中,包括育种引进国家的一些基金,还有其他产业也会引入一些战略投资人,降低资产负债率。 问:未来的资本开支计划? 答:未来两年资本开支每年20-30亿左右,大的资本性投入已经结束了。其中维修技改10个亿左右,还有几个亿是一些收尾款项的支出。 问:公司仔猪销售及盈利情况? 答:近期每个月仔猪销量在20万头左右,二季度仔猪销售可能在60多万头,约1个亿的利润。整个上半年预计仔猪销售在100多万头。 问:公司海外饲料主要布局哪些地方? 答:海外布局在东南亚、非洲一些国家,其中主要又是东南亚。我们划分的第一梯队核心国家是印尼、越南、菲律宾。饲料中主要是禽料、水产料,尤其在一些穆斯林国家,禽料较多,而一些非穆斯林国家,比如越南,猪料会有相当的占比。另外因为东南亚很多国家都是沿海国家、加上地处热带、河流也很密集,所以海外的水产料比例比国内更高一些。近年来随着海外市场日渐成熟,海外的吨利水平也会有些下降,但还是有国内两倍以上。 问:今后在饲料方面公司大概想维持怎么样的利润? 答:因为前期的高价原料问题,以及冬季北方生猪产能去化的影响,今年饲料业务,特别是在北方,量利方面相比去年肯定会多一些压力,整体盈利可能会比去年低一些。就目前的区域分布看,其中国内、国外利润各贡献一半左右。未来两年,国外饲料会有比较好的增长,希望产量能到每年600万吨以上,利润如果表现好的话,可能能增长到10亿左右;国内利润,今年会有些调整,但也会随着周期暖以及自身调整到位,重新恢复增长,未来也希望每年能稳定在7-10个亿左右的利润。 问:近期公司饲料表现如何? 答:总体看5月环比微增。分品种看,5月猪料环比基本持平,母猪料环比小个位数下降。5月禽料外销环比增加,水产销量有微幅下降。 问:上半年看到的行业产能出清情况如何?行业产能去化会是哪些类型的主体在去化? 答:从农业部的数据来看,1、2月份大幅去化,3、4月份去化幅度慢一些。散户当前在母猪端恢复养殖的情况较少,在生产设备、防疫能力方面,做母猪养殖难度都会大一些。估计未来散户主要集中在育肥和二次育肥阶段。从去化程度来看,散户的能繁去化程度也会比大企业和集团企业更深。过去几年的行业趋势是大企业占比越来越高,在行业中主要减少的还是散户,目前散户占比肯定相比几年前是降低了,特别是在母猪端。剩下的散户,自身的生产规模可能也都相比几年前有所提升,有的可能已经升级成中小规模场了。公司判断现在是能繁母猪去化的低点,后续进一步大幅去化的可能相对比较小了。可能头部企业的能繁母猪数量还在扩张,但也并不代表全行业的在扩张,还是要看农业部的数据,更能代表全行业。但目前全行业总体来说也比较谨慎,且前几年的长期亏损,也才刚刚在最近几个月有所弥补,大家对复产扩产都还比较谨慎,更多还是通过一些肥猪延迟出栏、二次育肥、外购仔猪育肥,做一些短期操作来争取更多获利,但真正大规模的补母猪还是不多。 问:公司和农户合作养殖,政府相关部门是否会对公司有指导意见? 答:会有一些相关部门鼓励我们和农户合作,从公司目前经营情况来看,与农户合作的养殖成本与自繁自养的养殖成本相差不大,因此公司的未来规划是自繁自养占40%,与农户合作占60%。 问:农户是否有除了养猪以外的其他产业?如果猪价一直涨下去,农户的产能是否会上升得比较快? 答:我们观察到的趋势是农户也在越来越专业化,比如专心种粮食作物的、专心种果树的、那对于现在还留在养猪行业里的农户,养猪就是他们的主业,很少再去兼顾其他产业。目前散户会越来越少地选择自己养母猪,散户更愿意上的产能还是育肥环节,从大企业买仔猪,所以这方面产能变化对市场的母猪供给不会产生很大的影响。 问:公司育种方面在寻找战略投资者? 答:这方面核心还是和国家种业基金寻求合作机会,国家相关基金来投资公司,肯定会对公司种猪方面的经营带来很好的提升,提供更充足的资金支持。但没有这部分投资也不会影响这块业务自身的生产管理,公司目前在种猪环节的整体生产养殖也能维持比较好的水平。 新 希 望(000876)主营业务:主要业务包括饲料、白羽肉禽、猪养殖、食品。 新希望2024年一季报显示,公司主营收入239.08亿元,同比下降29.49%;归母净利润-19.34亿元,同比下降14.75%;扣非净利润-19.35亿元,同比下降12.39%;负债率74.03%,投资收益5.85亿元,财务费用4.41亿元,毛利率-2.93%。 该股最近90天内共有9家机构给出评级,买入评级5家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为11.27。 以下是详细的盈利预测信息: 以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成(网信算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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证券之星
06-17 07:32
中小券商股权流转加速,保险证券ETF(515630)盘中上涨2.54%
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1211)、招商证券(600999)、
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(601628)、东方证券(600958),前十大权重股合计占比59.89%。 近日,金融监管总局发布了《国家金融监督管理总局关于推进普惠保险高质量发展的指导意见》(以下简称《指导意见》)。《指导意见》指出,普惠保险作为我国普惠金融的重要组成部分,要围绕保障民生、服务社会,努力为广大人民群众提供广泛覆盖、公平可得、保费合理、保障有效的保险服务。 消息层面,6月5日,锦龙股份发布公告称,公司将通过上海联合产权交易所公开挂牌的方式转让所持有的中山证券全部12.06亿股股权(占中山证券总股本的67.78%)。继新“国九条”推进打造一流投资银行以来,中小券商常面临经营业绩不佳,业务同质化严重,规模受限等困境,股权流转现象时有发生,今年以来,中小券商的股权频繁流转。除中小券商投权流转外,头部券商正加速推进并购重组。 中航证券认为,目前监管明确鼓励行业内整合,在政策推动证券行业高质量发展的趋势下,并购重组是券商实现外延式发展的有效手段,券商并购重组对提升行业整体竞争力、优化资源配置以及促进市场健康发展具有积极作用,同时行业整合有助于提高行业集中度,形成规模效应。预计行业内并购重组事项将持续加速推进。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
06-14 14:09
凯尔达:6月11日接受机构调研,明世伙伴基金、交银施罗德基金等多家机构参与
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德基金、度势投资、东方自营、朴信投资、
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养老保险、平安证券、华润元大、平安资本、五地私募、嘉实基金、长城财富保险、易方达基金、华泰柏瑞、方正证券、三井住友德思资管、博时基金、申万宏源、中泰证券、中仁资产、远信投资、华民股权投资、建信养老金管理、聚石私募基金、山东铁发股权、财通证券、中信证券、国升资管、富国基金、棕榈湾投资、象舆行投资、正圆私募、国泰君安、西藏源乘投资、长安国际信托参与。 具体内容如下: 问:公司目前经营情况如何? 答:目前公司总体经营情况良好。随着公司工业机器人相关产品差异化竞争力、市场接受度、认可度持续提升,以及工业机器人相关产品产能逐步释放,规模化效应将逐步显现。公司将根据市场的需求情况、发展趋势和竞争情况,适时制定合理的生产计划和销售策略,确保企业稳定健康发展。 问:总经理变更及对公司影响,公司架构有什么样的变化? 答:公司前总经理因个人原因辞去公司副董事长、董事、总经理的职务,董事会已聘任现任董事长侯润石先生为公司总经理,总经理工作已实现平稳交接。 公司自成立伊始就开始研发与积累工业机器人核心技术和高端焊接技术。经过多年的沉淀,公司以持续的技术提升、产品迭代升级所形成的可积累技术平台作为公司长期发展的核心竞争力,通过公司稳定的研发体系、生产体系、供应链体系和健全的经销商体系向市场主要提供标准化产品,并逐步提升市场占有率。前总经理离职对公司整体影响不大。 问:公司投资镜识科技(上海)有限公司的原因? 答:镜识科技(上海)有限公司(以下简称“镜识科技”)主要从事智能机器人领域的研发、销售等。镜识科技团队主要成员在人工智能与力学学科交叉融合等领域具有明显的技术优势。 本次投资镜识科技是公司布局智能机器人领域的重要举措,是公司工业机器人运动控制、驱动等核心技术的延伸。镜识科技主要成员是国内知名智能机器人高校团队,双方合作具有协同性,可实现优势互补。镜识科技的未来发展及与公司的机器人产业链协同发展效果能否达到预期存在一定的不确定性。请投资者注意投资风险。更多近期调研情况及重复性问题,可查阅公司于上证E互动平台“上市公司发布”栏目刊载的各期《杭州凯尔达焊接机器人股份有限公司投资者关系活动记录表》。 凯尔达(688255)主营业务:焊接机器人及工业焊接设备的研发、生产与销售。 凯尔达2024年一季报显示,公司主营收入1.59亿元,同比上升19.12%;归母净利润1226.93万元,同比上升52.79%;扣非净利润1014.06万元,同比上升161.82%;负债率15.17%,投资收益243.26万元,财务费用-328.8万元,毛利率19.74%。 该股最近90天内无机构评级。融资融券数据显示该股近3个月融资净流出175.4万,融资余额减少;融券净流出2.73万,融券余额减少。 以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成(网信算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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证券之星
06-13 18:21
联得装备(300545.SZ):MiniLED是下一代显示技术,公司已经推出芯片分选设备等
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;景顺长城基金;红杉资本股权投资管理;
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养老保险;广发证券;光大证券;国信证券;招商证券等60位机构投资人。 调研主要内容: 一、介绍公司概况 简要介绍公司及子公司发展历程、主营业务、近年主要经营业绩,公司及子公司的核心优势及未来发展规划等情况。 二、投资者会议问答交流 Q1:公司的业绩持续提升的原因是什么? A1:公司的业绩持续提升的主要原因是:一是公司坚持创新驱动,加强前瞻性技术布局,并加速技术优势到产品的转化,优化产品结构,实现国产化是公司业绩增长的主要因素。二是公司积极开拓海外市场,坚持差异化和高端化定位,实现了设备在欧洲、东南亚、北美的落地。凭借卓越的设备性能、先进的技术水平、精湛的工艺设计、强大的交期掌控能力和完善的售后服务体系获得了海外大客户的广泛认可。三是公司的产品向多元化发展,半导体设备和新能源设备业务成长性初显,打开了新的增长空间。四是公司持续优化管理流程,提升研、产、供、销的联动效率,不断强化内部协同,提升运营效率。坚持推行降本增效举措,推行精细化成本核算与管理,通过开源和节流相结合,提升人均创利水平。五是优秀的人才战略与企业文化驱动公司高质量和可持续发展。 Q2:公司有哪些竞争优势? A2:公司主要从事新型半导体显示智能装备、汽车智能座舱系统装备、半导体封测设备、锂电装备的研发、生产、销售及服务。公司深耕半导体显示设备行业二十余年,经历了显示产业的多种技术变革,通过多年的技术沉淀和积累实现了半导体显示产业各种技术之间的掌握和融合,具备了良好的产品研发设计能力和制造工艺水平,使公司的产品研发设计能力、产品质量性能均处于行业前列。公司凭借优异的产品质量和多年来积累的核心技术优势,以及全方位的、高质量的售前、售中、售后个性化、定制化服务,公司在业内树立了良好的口碑,公司已经拥有一批具有长期稳定合作关系的客户,与包括大陆汽车电子、博世、京东方、维信诺、深天马、德赛西威、华星光电、苹果、华为、富士康、夏普、业成、蓝思科技、惠科等知名企业建立了良好的紧密的合作关系。公司凭借行业经验优势、研发创新优势、品牌优势、综合服务优势、客户资源优势,实现了公司经营规模及业绩的稳定增长。 Q3:公司在半导体领域的主要设备有哪些? A3:公司在半导体领域主要生产半导体后段工序的封装测试设备。主要产品是COF倒装机、半导体倒装机、软焊料固晶机、共晶固晶机、AOI检测机、引线框架贴膜机等高速高精的半导体装备。目前共晶、软焊料等固晶机和QFN引线框架贴膜、引线框架检测等设备已经交付客户量产。公司将密切关注行业发展动态和前沿技术的发展趋势,积极创造并把握半导体设备领域的发展机遇。 Q4:公司在MiniLED显示领域的竞争格局和发展情况如何? A4:继OLED显示技术后,MiniLED是近年来新兴的下一代显示技术,目前正处于快速发展的阶段,预计未来几年会保持高速增长。公司目前在MiniLED领域,已经推出芯片分选设备、芯片扩晶设备、检测设备、真空贴膜设备、芯片巨量转移设备、高精度拼接设备等。 Q5:公司目前在手订单情况如何?产品确认收入节奏如何? A5:截至2024年第一季度公司在手订单充裕。公司设备根据订单约定的发货时间、运送方式发出产品后,以客户调试并完成验收作为所有权及风险的转移时点,进而确认收入。 Q6:公司未来的发展方向是什么? A6:公司将持续加强在半导体显示模组设备、汽车智能座舱系统装备、半导体封测设备及新能源装备领域的研发。积极开拓柔性显示模组设备及显示前端工序贴合类设备、Mini/MicroLED设备、VR/AR/MR精密组装设备、汽车智能座舱系统装备、半导体封测设备以及新能源装备在新兴领域的应用市场,同时继续加大这些领域的新技术、新产品研发力度,支撑该业务快速成长。公司将通过多维度的产品布局,丰富产品种类,完善产品体系,通过内延发展孵化研发技术团队模式,形成稳健持续的发展平台。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
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