解读。 宏观因素分析：美日韩损失惨重、中东地区争端、美国政治经济变动 在世界经济体系联系日益紧密的当下，尤其是比特币现货 ETF、以太坊现货 ETF 相继上线美股市场以后，加密行业已成为经济体系中的一环，由此受宏观因素影响较大，具体而言，此次下跌或出自以下主要原因： 加密行业已成美股“附属”：美股一夜跌去 1.3 个加密市场 8 月 2 日，美国 7 月失业率录得 4.3% ，高出预期 0.2% ，为 2021 年 10 月以来新高；美国 7 月季调后非农就业人口 11.4 万人，预期 17.5 万人，为 2024 年 4 月以来最小增幅。而在触发萨姆法则（即如果连续三个月的平均失业率高于一年前的 0.5% ，美国经济将进入衰退期）之后，美股随即于第二天迎来“巨幅下跌”—— 8 月 3 日晚，由于对全球经济衰退的担忧，美国股市蒸发 2.9 万亿美元市值，创下自 2020 年 COVID 新冠疫情大崩盘以来跌幅最大记录。 彼时，加密货币总体市值为 2.25 亿美元左右，相当于美股一下跌去近 1.3 个加密市场。 随后两天，美股休市，但相关公司的“坏消息”还在不断传来：资产总市值排名第十一位的伯克希尔哈撒韦Q2增持现金近 900 亿美元，减持苹果股份近 50% ；英特尔宣布进行公司史上最大规模的裁员，预计裁掉 15% 左右（约 1.5 万～ 1.7 万名）的员工，且 2024 Q4 开始停止派发股息，直到公司现金流改善，盘后股票暴跌近 20% ；英伟达新款人工智能芯片因设计缺陷而推迟至少 3 个月左右发布，影响 Meta、Google、微软等多家美股公司。 此外，日本股市也损失惨重：东证指数向下触发熔断机制，已从 7 月高点下跌 20% ，陷入技术性熊市；国债期货触发熔断机制；日本 10 年期国债收益率跌至 0.785% ，日内下跌 17 个基点；日经指数已下跌超 2900 点，今日跌幅达 8.17% 。韩国创业板指(KOSDAQ)在暴跌 8% 后同样触发熔断机制。 中东地区局势动荡：伊以冲突、巴以冲突、黎巴嫩真主党袭击 在前不久哈马斯领导人被暗杀后，中东地区政治局势再次迎来巨变—— 8 月 4 日，美国和以色列官员预估伊朗将于周一发动攻击；哈马斯称将重新确定该组织的新领导人，并表示，该组织正继续有效开展工作，并有能力在最困难的情况下坚持对以色列的抵抗。 8 月 5 日，据 AXIOS 称，美国告知七国集团，伊朗可能在未来 24 小时内袭击以色列；当地时间 5 日凌晨，黎巴嫩真主党宣布使用多架无人机袭击了位于阿耶莱特哈沙哈儿（Ayelet HaShahar）的以军第 91 师总部。黎真主党称此次袭击是作为对以军在黎南部多个地点发动暗杀和袭击的回应。 美国政治局势：哈里斯对垒特朗普，美国政坛前途未卜 美国大选如火如荼，但最近一周哈里斯隐然超越特朗普成“最炙手可热的总统候选人”—— 8 月 2 日，特朗普竞选团队宣布 7 月筹款 1.387 亿美元，与之相比，此前哈里斯竞选团队宣布在 7 天内筹集了创纪录的 2 亿美元（其中三分之二来自首次捐款者），共和党与民主党的争斗还在继续，进一步加剧了市场对美国政治、经济局势的担忧。 值得一提的是，据纽约州议员爆料，美国华盛顿特区的“披萨指数（Pizza Meter）已经爆表，五角大楼（国防部）等政府机构的工作量和加班大幅增加，也为中东局势以及美国政治局势蒙上了一层阴影。 加密行业动荡：Jump Trading、Gemini、链上连环清算 除了传统金融领域以及宏观因素影响意外，加密行业也迎来了新的一轮“大清洗”，主要来自于以下方面： Jump Crypto ：又一个 FTX ？ 最新消息，据 Lookonchain 监测，Jump Trading 正出售 120, 695 枚 wstETH（4.81 亿美元），自 7 月 24 日以来已出售 83000 枚 wstETH（3.77 亿美元），还剩下 37, 604 枚 wstETH（1.04 亿美元）。6 月，市场消息称美国商品期货交易委员会（CFTC）对 Jump Crypto 发起调查。BitMEX 联创 Arthur Hayes 发文称某个“大家伙”被处置并在出售所有加密资产，社区猜测其所指或为 Jump Crypto（成立于 2021 年 9 月）。 另据 Scopescan 监测，经查看 Jump Crypto 的币安存款地址，自上周五以来，其已经存入 9100 万美元的 ETH。 Gemini 联创：一切安好？ 今天上午，美国知名交易所 Gemini 联创 Cameron Winklevoss 突然发文称，“everything is fine.（一切都好）”。 在市场大幅下跌的此刻，该言论不知道是在暗示 Gemini 解决了某重大问题，还是为提振行业信心。 链上清算潮：以太坊成重灾区 8 月 2 日，某投资者因市场价格下跌被清算 1688 枚 ETH，约合 506 万美元。 今天，又一轮清算潮随着市场大幅下跌来临： 0x790c 地址被清算 20500 枚 AAVE，约合 200 万美元； 0x47ab 地址被清算 89.43 枚 WBTC（价值 528 万美元）和 2790 枚 cETH（价值 15.676 万美元）； 0x9cbf 地址被清算约 14.63 枚 WBTC（约合 86.765 万美元）以及 6880 枚 AAVE（约合 68.043 万美元）； 以太坊多头鲸鱼 0xac4e 已被清算 7, 467.5 枚 WETH（价值约 2230 万美元）； 某鲸鱼 0x1111 已被清算约 6, 230 枚 WETH（价值 1, 960 万美元）； 以太坊多头鲸鱼 0x99e8已被清算约 2, 150 万美元的加密货币，包括 5, 730.5 枚 WETH 和 10.85 万枚 cETH； 0x4446 地址已被清算 16.774 万枚 cETH，价值 912 万美元； 0x6646地址被清算约 870 万美元加密资产，包括 9.48 枚 WBTC 以及 2000 枚 ETH； 0x0b5a 地址被清算 2, 269 枚 WETH，价值 570 万美元。 据 DefiLlama 数据显示，以太坊于 2101 美元附近存在约 3360 万美元链上借贷清算额度，于 1959 美元附近存在约 9140 万美元链上借贷清算额度。 市场观点一览：一边倒的空军 VS 一人看涨的多军 对于近期的大幅波动，市场观点也存在不同意见： 失业率引发加密货币抛售 针对比特币近几日的下跌，瑞穗证券高级分析 Dan Dolev 表示认为，比特币目前还不是人们希望的那个避险工具。如果失业率上升，人们失业，投资者将不得不变现手中的代币。 Ryze Labs 创始人兼执行合伙人 Matthew Graham 表示，短期内有几个因素正在影响比特币的价格，包括利率降低的可能性、特朗普在即将到来的大选中获胜的可能性，以及哈里斯政府对加密货币政策进行改革的潜在影响。市场正在敏锐地评估这种政策转变的可能性和潜在后果。 美股 ETF 创近 3 个月最大单日流出量 美国现货比特币 ETF 在 8 月 2 日出现了自 5 月 1 日以来的 90 多天内（超过 60 个交易日）的最大单日流出量，当天总流出量为 2.3745 亿美元，也是自 1 月份现货比特币 ETF 推出以来第 4 高的单日流出量。 10x Research：比特币或跌至 42000 美元 知名加密研究机构 10x Research 发文称，预计 55, 000 美元的支撑线将跌破，可能会将价格推低至 42, 000 美元。在这种情况下，以太坊可能会跌破 2, 000 美元。虽然稍显极端，但经济疲软、持续疲软的市场结构、链上数据以及周期分析表明，未来将面临进一步的压力。 日元及以太坊成下跌主导力量 家族理财公司 Evergreen Growth 加密货币投资主管 Hayden Hughes 表示，随着投机者适应日本更高的利率，数字资产成为日元套利交易平仓的一部分受害者，“这些投资者还在应对美元兑日元汇率波动导致的对冲成本大幅上升状况。"做市商 Keyrock 亚太区业务发展主管 Justin D 'Anethan 表示，加密货币市场下跌在某种程度上是由以太坊主导的，因受到疑似 Jump Crypto 出售以太坊相关资产消息影响。 一人多军：Circle CEO 成少数派 Circle 联合创始人兼首席执行官 Jeremy Allaire 于 X 发文表示：“我和六周前一样看涨（加密行业）。关注技术、行业和采用。在面对全球宏观波动时，不要关注数字商品的价格，除非你只是来交易的。” 小结：比特币、以太坊经历多重考验，抄底为时尚早 据 CoinGecko 显示，目前加密货币总市值已跌破 2 万亿美元，当前为 1.95 万亿美元；彭博社称，比特币创下自 FTX 崩盘以来的最大单周跌幅，今年以来，比特币涨幅已下滑至 34% 左右；ETH 经历自 2021 年以来最大跌幅，一度抹平今年以来所有涨幅。 而在经历以上多重考验的现在，说抄底或许为时尚早。 来源：金色财经lg...
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