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连涨3年！这只特色ETF凭什么？

全球顶尖的半导体企业，如台积电、三星、东京电子、联发科等，它们在半导体产业链的各个关键环节都占据着重要地位。从上游的芯片设计、半导体材料研发，到中游的晶圆代工、封装测试，再到下游的电子产品制造和应用，亚太地区的半导体企业构建了一条强大的产业链生态系统。亚太精选ETF(159687，联接C类021190)标的指数敏锐地捕捉到了这一行业趋势，将这些优质半导体企业纳入其中。其中，权重最大的成分股为来自中国台湾的台积电，占比7.82%。（截至2025.6.30）作为全球最大的代工芯片制造商，台积电近期公布的第二季度财报令市场瞩目，净利润同比大增60.7%，超出市场预期并创下历史新高，这主要得益于人工智能应用领域对半导体需求的激增。公司4月至6月净利润升至3983亿新台币（135.3亿美元），轻松超过了3779亿新台币的市场预期。这一数据不仅彰显了台积电在半导体行业的强大竞争力，也从侧面反映出AI浪潮对半导体产业的巨大推动作用。驱动这一增长的核心引擎来自AI芯片需求爆发——英伟达和AMD的订单增速已超过台积电当前产能，公司预计2025年销售额将增长30%，长期毛利率维持在53%以上。此外，亚太精选指数的权重分布较为分散，除台积电、腾讯控股外其余成分股权重均低于3%，前十大成分股权重合计为29.43%。这种分散的权重结构，有效避免了因个别成分股波动对整体指数造成过大影响。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议） 03 科技进攻+红利打底！亚太精选ETF连涨三年富时亚太精选指数中，半导体龙头企业占据核心地位，为投资组合注入了强大的科技动力。台积电是其第一权重股，三星电子、东京电子、SK海力士、联发科等细分领域龙头共同构成产业链图谱。除科技龙头外，该指数还配置了丰田汽车、腾讯控股、阿里巴巴、三菱集团等业务模式较为成熟的核心企业，这些企业在各自领域内具有较强的竞争力和稳健的长期现金流。这种“科技进攻+红利打底”的双引擎结构，在波动市场中展现出独特优势。作为国内市场唯一跟踪富时亚太低碳精选指数的ETF——亚太精选ETF(159687，联接C类021190)的核心价值在于提供了“一键配置亚太优质资产”的标准化工具。 Wind数据显示，截至2025年7月30日，亚太精选ETF(159687)自2022年底上市以来，2023、2024、2025YTD连续三年实现正收益，2023年至今累计涨幅达44.82%。从工具特性看，亚太精选ETF(159687)的优势体现在： 1.费率结构清晰，管理费率与托管费率处于市场同类较低，管理费0.2%/年，托管费0.5%； 2.交易机制与股票一致，投资者可在交易日内实时买卖，流动性较好，便于根据市场变化调整持仓； 3.持仓透明度高，成分股调整遵循指数规则，投资者可清晰了解底层资产构成。此外，亚太精选ETF价值在于降低了跨市场投资的门槛。个人投资者直接参与亚太多市场投资需面对开户、换汇、信息不对称等多重障碍，而ETF通过基金公司的专业运作，将这些环节标准化。没有证券账户的投资者，有些则会选择通过支付宝等渠道购买场外联接基金。从费率结构看，南方富时亚太低碳精选ETF发起联接A类(021189)更适合长期投资，对于短期持有，C类(021190)更划算一点。从资产配置角度看，达里奥与史文森的智慧共同传递了一个理念：全球化配置是抵御风险、获取长期稳健收益的基石。以沪深300为例，与全球主要市场指数过去10年表现的相关性普遍在0.4以下。亚太地区持续的增长活力、产业生态及科技核心地位，使其在全球资产版图中的战略意义显著提升。巴菲特的转向，富时亚太指数所体现的地域与行业多元结构，正是这一背景的映射。全球资本市场的历史表现，初步验证了区域多元化策略的有效性，这深刻契合诺贝尔奖得主马科维茨的论断：“资产配置多元化是投资的唯一免费午餐。” 在全球格局演进下，构建覆盖不同增长引擎的多元化组合，已成为越来越多资金新的选择。查看完整风险提示：上述内容仅反映当前市场情况，今后可能发生改变，不代表任何投资意见或建议。指数过往业绩不代表其未来表现，亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。指数基金存在跟踪误差，基金过往业绩不代表未来表现。购买任何基金产品前请阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件，请根据自身风险承受能力、投资目标等选择适合自己的产品。市场有风险，投资需谨慎。

格隆汇4小时前

【日股收评】财报季谨慎点没错！日经225连跌三日，石破茂政治压力加大

.3%，成为日经指数中表现最差的个股。东京电子下跌1.2%，对日经指数拖累最大。Advantest下跌1%。日东电工在公布季度营业利润同比下降16%后，股价下跌3%。逆势上涨的个股中，野村综合研究所上涨8.33%，此前该公司发布季度净利润增长17%。

云涌07-29 16:12

日本确认接受美方15%关税协议 + 承诺5500亿美元投资，或重塑亚太经济秩序

生以下结构性影响：半导体领域：日企如东京电子、信越化学等将在美设厂，分担对中出口下降的风险，同时构建美日高科技联盟雏形。汽车领域：日本将进一步放开对美进口限制，美系车企或借机提高在日本市场的渗透率。农业领域：在“大米最低准入制度”框架内，日本增加美米进口比例，虽石破茂强调“不牺牲农业”，但农业利益集团或仍面临政治反弹。日本国内制造业将面临产业转移压力，但高端环节将借机升级。汽车制造等劳动密集型环节可能逐步迁往美国或第三国。美日投资、供应链合作展望 5500亿美元的日本对美投资，是过去10年中最大规模的单一国别承诺。核心方向聚焦于以下几方面：能源合作：联合开发液化天然气与氢能源项目，强化美日能源战略同盟。钢铁与造船：引导日企在美国南部建厂，同时引入日本技术标准。汽车与电动车：共同研发氢燃料与电驱系统，构建以美国为市场的绿色出海模式。这一战略联盟意味着日本不再仅是“出口导向国家”，而是以“共同制造+战略协作”的方式深度嵌入美国产业链。权威点评与总结此次美日关税与投资协议标志着新型地缘经济战略同盟的形成。与传统意义上的贸易平衡谈判不同，这次协议更强调从供应链源头重组全球制造体系。美国通过“关税+开放市场”手段，换取日本资本与技术合作；而日本则以产业输出换取在美话语权与政策安全感。未来亚太地区将面临中、美、日三角格局重塑，日韩企业在美技术布局与在亚洲的制造环节或将出现“功能解构”的趋势。这是美日两国30年来最具战略性的产业合作协议，其影响将持续一代人以上。 —— Morgan Stanley Asia，2025年7月23日日方在汽车与农业问题上的妥协，反映其对经济安全与中美博弈格局的现实考量。 —— JP Research Japan，2025年7月23日本轮协议将使日本在美国工业政策中拥有前所未有的战略份额。 —— Brookings Institution，2025年7月23日常见问题解答问：日本为何同意接受美国15%的关税？答：日本为获得更大市场准入与投资安全，接受关税换取对美投资协议，并获得供应链参与优势。问：5500亿美元投资将用于哪些领域？答：主要包括半导体制造、能源基础设施、造船、汽车电动化与高端工业设备。问：这项协议是否会损害日本农业？答：首相石破茂强调不会牺牲农业，但增加美米进口必然引发农民团体抗议，需政府补贴平衡。问：此次协议对中国有何影响？答：部分原本出口中国的日本半导体与高端产品将转向美国市场，影响中日技术协作路径。问：未来是否还会有类似协议？答：考虑到美方对日韩技术联盟的需求，未来韩国或其他盟友也可能被纳入类似谈判架构。来源：今日美股网

今日美股网07-24 00:11

【日股收评】空头立刻回补！日经225短暂冲破4万大关，关税谈判走向成焦点

25%关税。个股方面，芯片相关权重股东京电子逆转早盘涨势，收跌1.31%，成为日经指数最大拖累。制药商中外制药下跌3.18%。软银集团上涨2.85%，成为日经指数最大支撑。芯片测试设备制造商爱德万测试上涨1.43%。

云涌07-22 17:05

【日股收评】关键选举周日来袭！日经225未能守住4万大关，这一个股拖累最大

利润预期不及市场预期。半导体设备制造商东京电子扭转早盘跌势，收涨0.29%。科技投资公司软银集团上涨5%，是日经成分股涨幅最大且对指数支撑最大的个股。

云涌07-18 16:16

【日股收评】不买也不卖！日经225基本收平，两大风暴逼近

指数再创新高。受此影响，芯片相关权重股东京电子和爱德万测试分别上涨1.75%和0.64%，追随英伟达隔夜4%的涨幅。其他个股方面，《哥斯拉》系列电影出品方东宝上调年度净利润预期，股价大涨10.09%。优衣库母公司迅销下跌0.91%，是拖累日经指数的最大权重。丰田汽车下跌0.89%，尽管日元兑美元汇率跌至三个月以来低点。 Kamada表示：“尽管日元走弱，投资者仍不敢买入丰田，因为他们担心关税谈判的结果。” 日本当地媒体报道称，石破茂首相正在安排周五在东京会见美国财政部长斯科特·贝森特，以赶在8月1日的最后期限前与美国达成贸易协议，否则将面临25%的惩罚性关税。

云涌07-16 16:37

【日股收评】英伟达对华消息扭转乾坤！日经225惊现大逆转，今日别忘了CPI

将获得美国政府许可。半导体设备制造商东京电子大涨3.49%**，成为提振日经的最大动力。芯片测试设备制造商爱德万测试扭转跌势，收涨1.78%。被视为数据中心投资晴雨表的电缆制造商也大幅走高，古河电气大涨6.49%，成为涨幅最大成分股，藤仓上涨3.95%。空调制造商大金工业下跌2.6%，成为当天日经指数最大拖累。与此同时，全球投资者也在等待当天晚些时候公布的美国6月消费者价格数据，并关注关税对物价的任何上行压力。在日本，市场对于即将于7月20日举行的参议院选举中，自民党及其执政盟友公明党可能失利保持警惕。一旦失利，可能会让在竞选纲领中承诺削减或取消消费税的反对党势力壮大。

云涌07-15 15:43

【日股收评】冲高回落！日经225又一次止步4万大关，最大的拖累竟是TA

美国贸易伙伴。芯片相关股爱德万测试和东京电子分别上涨0.71%和0.9%，跟随隔夜费城半导体指数上涨0.75%。空调制造商大金工业上涨5.44%。银行股走强，推动东证指数上扬，三菱UFJ金融集团和三井住友金融集团分别上涨1.77%和1.53%。丰田汽车上涨1.39%。 Seven & I控股上涨3.28%，此前这家便利店运营商公布季度营业利润增长9.7%，超出分析师预期。

云涌07-11 16:49

【日股收评】特朗普对日本征税25%！日经225逼近4万遭获利了结，这一板块表现最佳

转跌势，收涨0.23%；芯片制造设备商东京电子下跌0.33%。优衣库母公司迅销下跌0.76%。吉野家控股大涨6.46%，此前这家以“牛丼”闻名的快餐连锁店公布其季度净利润增长?9%，受益于新推出的拉面业务销售强劲。

云涌07-09 16:08

正帆科技战略收购汉京半导体，OPEX业务增长动能全面释放

”市场（即工艺设备制造商），汉京已成为东京电子（TEL）、KE Holdings、北方华创、拓荆科技等国内外知名设备厂商的合格供应商；在“替换”市场（即晶圆制造厂运营过程中的高耗材更换），汉京已成功打入台积电、华虹集团、中芯国际等全球领先的晶圆制造厂供应链。此次收购与正帆子公司鸿舸的现有优势形成深度协同，共同构建半导体零部件“拳头产品+耗材平台”双轮驱动格局。鸿舸作为公司早期孵化的零部件业务载体，其核心产品Gasbox已实现快速增长，据正帆年报披露，鸿舸2024年净利润9,478万，验证了正帆在高端零部件领域的产业化能力。正帆正被市场期待出现新的零部件产品，而收购汉京显然是正帆在半导体零部件领域的重大落子。汉京半导体的核心产品属于典型的高消耗性零部件（OPEX属性），其稳定增长的“替换”市场需求或将为正帆提供持续性的收入来源，从而增强公司在OPEX业务的核心竞争力。同时，汉京的海外客户资源为正帆的全球化OPEX战略提供了现成的渠道，有助于公司更快打开国际替换市场。值得一提的是，根据公告披露的业绩承诺，汉京半导体2025至2027年累计承诺净利润不低于3.93亿元人民币。以其2024年约8,400万元人民币的净利润为基准，未来三年需实现约25%的年均复合增长率。保守估计，汉京每年有望为正帆科技贡献0.65亿至1亿元人民币的净利润增量，显著增厚正帆业绩。芯特思落地无锡，拓展MRO服务增长新引擎就在收购汉京公告发布前一周，正帆科技宣布其子公司无锡芯特思科技有限公司（以下简称“无锡芯特思”或“芯特思”）正式落户无锡国家高新技术产业开发区。无锡芯特思的战略定位直指正帆OPEX业务的另一核心支柱——工艺设备的维护、维修和运行服务及零部件国产化。无锡芯特思聚焦为半导体制造厂商（FAB）提供涂胶显影、光刻量测、湿法清洗等关键工艺设备的技术服务及零部件解决方案，具体包括运维服务、进口核心零部件国产化替代以及整机翻新。其目标客户群与正帆科技高度重合，业务协同效应较强。当前，中国庞大的存量进口工艺设备正面临维保高峰期，而国际原厂供应商因非商业因素逐步收缩或退出国内市场，释放出超百亿元人民币的国产化替代空间。该领域目前国内供应商格局分散，尚未形成具有显著规模优势的龙头企业。据了解，无锡芯特思核心团队源自国际知名半导体设备厂商，具备深厚的技术底蕴与行业经验。公司成立仅半年，已与多家国内头部半导体制造厂商建立合作关系，快速构建起服务能力壁垒。这使正帆的MRO业务成功从传统的厂务气体/化学品系统运维，拓展至高价值的核心工艺设备领域。正帆科技年报数据显示，其MRO（维护、维修和运行）业务在2024年实现营业收入4.5亿元人民币，同比大幅增长123%。随着芯特思的发力及市场需求的爆发，若未来三年保持50%左右的年均复合增长率，该业务规模有望在三年后达到约15亿元，成为公司重要的增长支柱。海外战略加速推进，多点开花成果显著正帆科技在7月1日回应投资者关于海外业务进展的询问时，明确表示公司自2024年起已系统性实施全球化出海战略，并取得显著成效。公司强调，其CAPEX业务与OPEX业务正在海外市场协同并进，且在北美、中东、东南亚及印度等正处于工业化或再工业化高速发展阶段的重点区域，业务拓展进度与订单获取情况均远超管理层预期。市场专业人士对此表示，正帆科技海外市场的CAPEX项目天然为后续的OPEX业务奠定客户基础，形成“CAPEX开路，OPEX跟进”的可持续业务模式。而“远超预期”的评价，尤其在正帆一贯低调的表述风格下，暗示其OPEX业务在海外市场的初步探索已取得实质性订单突破。结合正帆历史销售规模及以往获单情况推测，能让管理层感到“远超预期”的海外订单规模，其体量具有显著意义，预计不低于5亿元人民币级别，标志着公司全球化OPEX布局取得关键进展。 OPEX战略成效凸显，驱动公司价值重估综合正帆科技近期密集的战略动作与业务进展分析，其发展路径已呈现出清晰的战略轮廓。通过积极布局半导体核心零部件制造（如收购汉京）和工艺设备MRO服务（如设立无锡芯特思），正帆科技正有效突破国内气体及设备市场阶段性景气度波动的束缚，成功开辟了OPEX业务这一更具持续性和成长性的广阔空间。同时，公司重点拓展的新业务领域（如高精密零部件、MRO服务）以及海外市场，普遍具有高于公司现有平均水平的毛利率特征。随着OPEX业务占比的快速提升，正帆科技的整体毛利率结构有望得到显著优化。此外，OPEX业务通常具备更强的收入可见性、稳定性和更高的估值溢价。正帆科技OPEX业务板块的迅速壮大，将从根本上改变其原有的以CAPEX为主的估值模型。市场分析认为，长期被低估的正帆科技，其投资价值有望随着OPEX业务占比的持续提升而迎来系统性重估。通过精准的战略收购、关键业务单元的设立以及全球化布局的加速推进，正帆科技正以其高效的执行力，将OPEX业务的增长蓝图加速转化为现实。汉京半导体的整合潜力、无锡芯特思的广阔市场前景以及海外业务的协同并进，共同构成了公司未来业绩持续增长的核心驱动力。随着OPEX战略的深入实施及其对盈利结构的积极重塑，正帆科技的发展前景值得资本市场持续关注。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-09 09:57

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