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芯片巨头高位腰斩，敢抄吗？

造本土化，是英特尔最大的支持，台积电、三星虽然也在美国建厂，但这些公司始终不是美国公司，不像自己人那么安心。尤其是台积电，背后的地区局势处在什么状态，不多说了。在刚过去的Q1财报会上，英特尔宣布自己的20A先进制程已经得到美国国防部这个大客户。美国国防部为何不把订单给台积电，也不用多解释。第二，美国半导体设计公司众多，每年的订单也非常庞大，像英伟达、AMD、苹果、特斯拉等等，都是台积电的用户。如果有美国芯片制造商作为选项，他们也不是不能重新选择，即使和台积电合作久了，更换供应商会带来额外成本，但从供应商多样化和安全性的考虑，完全可以将英特尔作为第二选择，只要英特尔有相应的制程和产能。试想一下，如果有朝一日，英特尔真的追平台积电的制程，产能也能够释放，公司的经营困境就可以反转。这又有没有可能呢？有的。台积电当年能够弯道超车英特尔，是它勇于采用一种新的光刻技术，这种技术的主要设备正是阿斯麦的EUV光刻机，这在当年看来是有风险的，但很幸运，台积电成功了，阿斯麦的EUV光刻机也成为全球芯片厂争抢的香饽饽，这个咱们应该最清楚了。现在英特尔也开始效仿台积电，大量采购阿斯麦的EUV光刻机。而以英特尔的研发实力，要做出5nm、3nm、2nm，可能性还是很高的。更重要的是，有台积电已经成功的路径可以依赖，有可能缩短研发时间，这也是英特尔的先进制程研发进度，曾经被外界认为太过急躁，甚至被嘲笑贪补贴，而不顾公司未来发展的原因。只不过，这些都只是我们的线性推理范围内，但事情的发展还有很多线性以外的因素，这个就且行且看吧。 04 敢抄吗？从2021年推出IDM2.0，到现在过去了三年。英特尔为此投入了大量的资源，加上疫情消退，PC和数据中心需求下降，半导体周期下行，对手AMD又步步紧逼，新兴的AI，一直是英伟达唱独角戏，英特尔没有什么产品可以享受到产业发展红利，导致了英特尔业绩和股价都大跌。曾经的带头大哥，正在为过去的躺平买单。从短期上看，英特尔并没有什么值得称道的地方。制造业务依然要持续投入，依然成为利润和现金流的最大负担。Q1业绩表现也很普通，Q2指引也没有特别亮眼，所以股价在财报当天大跌9个点。另外，ARM架构继续在数据中心、AI PC方面蚕食英特尔X86架构的市场份额，包括不久前的微软build大会，后者大张旗鼓地发布windows on ARM的AI PC产品，也算是给合作数十年的wintel使了个不好的脸色。不过，今年也可能是英特尔的谷底。一方面，公司预计今年在制造上的投入会达到峰值，单独核算的制造业务亏损额，也将达到最大，而相关的产能会在明年陆续释放，开始贡献营收。另一方面，PC业务在AI加持下，会陆续释放换机需求，成为带动英特尔传统的PC业务修复的主要贡献。即使有ARM的竞争，但X86架构从1970年代末沿用至今，软件生态还是具备比较大的优势，未来大概率会共存，被ARM完全取代的可能性并不高。同时，过去因为公司制程落后而造成的产品竞争力问题，随着设计部门转型台积电，以及自有制程的突破，会得到改善，重获竞争力。所以，公司维持出货4000万颗AI PC芯片的全年指引。现在英特尔的市值只有1300亿美元左右，动态PE33倍，和英伟达（2.7万亿）、AMD（2697亿）、台积电（7833亿），根本不在一个档次。不过，这也说明英特尔其实并不贵。如果用分部估值，制造业对标格芯，都值300亿，剩下的1000亿就纯看做设计业务，如果按照10倍的估值，净利润需要做到100亿便可。从2010年到2021年，除了2017年的96亿，其余年份英特尔的净利润都超过100亿，如果真的恢复到昔日荣光，100亿的净利润其实并非遥不可及。所以，最后的结论就是，今年可能是英特尔的最低谷，熬过去之后，随着盈利能力的逐步回升，英特尔的价值会被重新发现。但也要提醒大家，这个过程可能会相对漫长，需要更多的耐心。而眼下最需要关注的，是英特尔下个月的业绩，以及Q3的指引。（全文完）

格隆汇06-03 20:02

涨价50%！存储芯片本轮涨价背后的逻辑是什么？

23年上半年存储行业整体处于下行区间，三星、SK海力士、美光、西部数据和铠侠等厂商纷纷宣布减少产能，厂商降低关于存储业务的资本性支出。各大厂商不约而同的减产计划促使存储周期提前，在存储需求不断扩大的前提下，存储芯片的价格将会上升，提前进入复苏周期。供给端减产持续，供应缺口预期在24Q2到来。目前根据测算，自2023年起，海外厂商的产能利用率和资本支出已显著减少。预计2023年DRAM市场整体供给减少3.4%；NAND Falsh整体供应减少7.7%，其中23Q3-Q4季度为原厂减产窗口期。随着减产和去库的持续，DRAM和NAND自23年10月迈入涨价周期数据来源：Wind 三、储存领域国产升级空间仍较大全球存储类芯片市场以DRAM和NAND Flash为主，但这两个市场目前都被美国和韩国垄断。国内目前尚处于起步阶段。全球竞争格局以韩系厂商为主，美国为辅，国内尚处于起步阶段。中国存储需求占全球30%，但自给率低于10%，国产升级空间仍较大。其中， DRAM：2023 年 CR3 高达 96%，市场集中度最高，基本被韩国三星和 SK 海力士、美国美光三家垄断。国内厂商主要为合肥长鑫。 NAND：CR5 达95%。三星处于领先位置，市场份额为 32.7%，而日本铠侠、美国西部数据、SK 海力士和美光的市场份额相差不大。国内厂商主要为长江存储。相关产品：科创100ETF基金（588220）跟踪科创100指数，指数中重点布局的行业包含了计算机、电子、医药生物、新能源等科创板中小企业，有望收获低空经济前沿技术发展带来的红利，同时也是投资高科技成长企业并有望获得投资收益的重要选择。半导体ETF（159813）跟踪国证芯片指数，国产升级大逻辑+AI带来产业新需求+库存周期拐点将至，半导体板块迎来较好的布局时点。基金有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-03 16:13

阿瓦隆1326 103T 高效性价比之王

顾了能效比。二、技术特点芯片：采用三星5nm芯片，这种先进的芯片技术为设备提供了更好的稳定性和性能保障。散热设计：采用双风扇设计，有效提升了散热性能，确保设备在长时间高负荷运行下能够保持稳定的运行状态。三、性价比与质保性价比：阿瓦隆1326 103T以其亲民的价格和出色的性能，成为目前市场上性价比最高的挖掘设备之一。质保期：官方提供1年的质保期，相较于其他品牌的半年质保期，为用户提供了更多的保障和安全感。四、总结：阿瓦隆1326 103T作为一款优质的服务器，以其强劲的算力、适中的功耗、先进的技术特点、高性价比以及长质保期，成为了一款备受矿工喜爱的挖掘设备。无论是从性能、稳定性还是性价比方面来看，它都是一款性价比高且优质的服务器。 #显卡#服务器#BTC#KAS#CKB

用户1715666634227NuO06-03 15:35

半导体巨震！英伟达、超微大佬齐聚台湾 “苏妈”突然重磅喊话：从未放弃台积电……

抵达台湾，针对市场传闻超微订单转向韩国三星，她周一(6月3日)表示，不会只使用特定的晶圆代工厂的芯片，重申与台积电(TSMC)关系紧密。继人工智能(AI)教父、英伟达(NVIDIA)首席执行官黄仁勋现身台湾，宣布下一代AI芯片平台Rubin将在2026年问世后，超微也紧接着登场。延伸阅读：周末突传一声惊雷！英伟达宣布“新工业革命产品” AI教父：2026年冲击整个半导体苏姿丰周一在媒体联访时针对芯片、AI伺服器有更详细的介绍，有媒体提到，在比利时imec ITF World 2024论坛时，她提到会采用3奈米GAA制程的芯片，是否指的是三星代工的芯片，未来会不会给三星代工相关的芯片？苏姿丰回应称，超微并未提到会采用特定厂商的芯片，但会使用最新的制程技术，像是3奈米、2奈米甚至是更先进的制程，并强调，目前与合作伙伴台积电的关系还是非常的坚固。 (来源:中时新闻网) 她周日刚下飞机就直奔台湾南港展览馆2馆，准备周一在台北国际电脑展(COMPUTEX)的开幕主题演讲。当地时间周一上午，她表态将斥资近50亿台币，在台湾设立研发中心。继英伟达之后，超微将斥资逾50亿台币，规划在台湾设立全亚洲首座研发中心。据悉，台南、高雄皆在积极争取超微落脚。超微首席执行官苏姿丰日前表示，规划向台湾经济部门申请领航企业研发深耕计划补助，最快今年下半年实质审查。她指出：“我们(超微)的目标是设计芯片，让芯片更快、功能更强大、质量更高。” 苏姿丰周五也将出席位在台南沙仑的2024年南方半导体论坛，届时将前往南科与沙仑寻觅合适场地。业界人士认为，苏姿丰将借此机会进一步讨论研发中心的合作。由于台南为苏姿丰故乡，加上南科近年以台积电3奈米厂为中心，供应链相当完整，相当适合成立研发中心。台南市经济发展局上周三也发布新闻稿指出，台南芯片产业垂直分工完整，在用地、周边生活服务、人才培育链上亦具有卓越优势，因此积极争取各国际公司落脚，其中也包含超微研发中心。尽管超微落脚台南呼声高，但同时，高雄市政府也与超微积极接触。台南市政府补充道，迄今未收到任何超微表达确定投资等相关消息，也未主动发布任何选址讯息，会尊重公司评估。英伟达和超微两大巨头在台湾“大吹风”，黄仁勋提早于5月26日晚间提前返台，一举一动成为媒体关注焦点，不只被记者、粉丝捕捉到一如既往现身北市各处享用美食的身影，上周连续两日甚至邀集台湾各大科技厂首席执行官齐聚。当“苏妈”被问及是否将与黄仁勋见面时，她面带微笑简短回应“这将是一次很棒的会面”，随即上车赶往南港展览馆2馆，停留约一个半小时才离开。同样受惠于AI热潮，超微市值超车长年来的竞争对手英特尔(Intel)，苏姿丰身价也随之水涨船高，个人净资产高达11亿美元。#AI热潮#

秉哥说市06-03 13:10

这男人太强了！“一句话”掀起台湾股市喷涨开高走高逾300点究竟怎么回事？

新的图形芯片将搭载由SK海力士、美光和三星等公司制造的下一代高频宽记忆体，以支援AI应用。黄仁勋还表示，公司现在计划每年发布一个新的AI芯片家族，加快了之前大约每两年发布一次的节奏。英伟达在AI芯片市场中占据约80%的份额，处于既是最大推动者又是AI发展最大受益者的独特地位。延伸阅读：周末突传一声惊雷！英伟达宣布“新工业革命产品” AI教父：2026年冲击整个半导体 2024台北国际电脑展(COMPUTEX)将于6月4日至7日举行，今年大会以AI串联、共创未来(Connecting AI)为主题，全场将围绕热门的AI，从云端AI伺服器、边缘的AI PC等装置，到下游各种AI新创应用，展出最完整的AI解决方案。根据产研机Gartner最新研究报告，预估2024年全球IT支出上看5.06万亿美元，比2023年成长8%，并预估到2030年成长达到8万亿美元，主要动力就是生成式AI需求的加入。

秉哥说市06-03 11:01

周末突传一声惊雷！英伟达宣布“新工业革命产品” AI教父：2026年冲击整个半导体

新的图形芯片将搭载由SK海力士、美光和三星等公司制造的下一代高频宽记忆体，以支援AI应用。黄仁勋还表示，公司现在计划每年发布一个新的AI芯片家族，加快了之前大约每两年发布一次的节奏。英伟达在AI芯片市场中占据约80%的份额，处于既是最大推动者又是AI发展最大受益者的独特地位。#AI热潮# 他以“AI时代如何带动全球新产业革命的发展”为题，发表专讲，他提到：“数字人类(digital humans)是我们的愿景，未来所有PC都将变成AI，帮助人们执行多种任务。” 台湾市场看好，英伟达持续猛攻AI，新平台与新终端应用一波波，将为鸿海、广达、华硕等企业再添新动能。英伟达已在年度GTC大会推出最新AI芯片平台Blackwell，相关AI伺服器最快下半年问世。黄仁勋预告，接下来还将推出Rubin平台，而且会搭配最新的高频宽记忆体HBM4。他说，考量资料中心使用大量电力，导致运算成本增加，若这样情况持续，将会无以为继，因此英伟达开发加速运算。一般预料，这意味英伟达AI芯片运算效能会更强，展现更庞大的生成能力。黄仁勋强调，随着资料量持续增加，运算效能若无法提升，全球将面临“运算通胀”，而GPU将有助于把过去的损失弥补回来。他强调，使用GPU可省下更多成本，“买越多、省越多”。他举例，花费10亿美元打造资料中心，投入5亿美元采购GPU变成AI工厂，就能让效能增加60倍，电力只多花3倍，速度快了100倍，将可以省很多钱，估计可达数亿美元规模，将过去损失的弥补回来。谈起PC产业，黄仁勋认为，电脑业已经60岁，PC革命让人人都可以取得运算，每人都有PC可用；苹果的iPhone让电脑放进口袋，让大家都可以连结在一起。黄仁勋强调，AI促成新的工业革命，他提出“数字人类”(digital humans)的概念，可应用在客服、广告及电玩游戏等产业。黄仁勋也在会中揭露英伟达冲刺AI电脑的企图心，强调搭目前已有超过200款搭载英伟达芯片的RTX AI电脑，包括华硕、微星等品牌厂都是伙伴。英伟达并宣布，包括华硕、技嘉、鸿佰科技、英业达、和硕、云达科技、美超微、纬创及纬颖、永擎电子等将利用英伟达的GPU与网路技术，推出云端、本地端、嵌入式与边缘AI系统。

颜辞06-03 08:05

可川科技：5月17日召开业绩说明会，投资者参与

证券之星05-31 20:30

美国恐制裁中国这一家芯片制造商？碧桂园考虑脱手相关股份

RAM存储芯片制造商之一，与美光科技和三星电子等公司竞争。就在几天前，中国成立了有史以来规模最大的半导体投资基金，以支持该行业的发展，并在实现更大程度的自给自足方面取得进展。据公司注册汇总机构天眼查的数据，中央政府和国有银行及企业向名为“大基金三期”的投资工具投入人民币3,440亿元。据彭博社报道，碧桂园在3月12日至4月12日的最后期限到期后，于上月获得批准，将三期人民币债券的票息和本金分期付款延期至9月。碧桂园曾是中国销售额最高的开发商，但在2023年开始出现一笔美元债券违约。随着中国房屋销售下滑，挑战越来越大，碧桂园最近采取了一系列措施来缓解其庞大的债务负担，包括去年12月以约4.28亿美元的价格出售其在购物中心运营商珠海万达商业管理集团有限公司的股份。截至去年，碧桂园的总负债为人民币1.36万亿元。碧桂园创投公司网站显示，该公司成立于2019年，专注于科技、先进制造业、房地产和医疗保健等领域，投资90多家公司。

风起05-31 18:03

台积电股价大跌2%！尾盘遭大卖单狙击，什么原因？

遭狙击，下杀17元收跌2%。有人猜测除三星抢单外，还有中国取消优惠关税影响。 5月31日，台积电（2330.TW）尾盘急杀，最后一盘爆出4万7,659张卖单，一口气拉低13元（新台币，下同），最终收在821元，重挫17元，跌幅2.02%，市值蒸发4,408亿元。【图源：TradingView；台积电（2330.TW）2024年股价走势】而台积电下挫，也拖累台股大盘下跌，台湾加权指数最终跌0.89%，收21174点。有分析人士指出，台积电下跌可归为两个原因。一是台积电大客户超微（AMD）执行长苏姿丰暗示释单3纳米给三星，这将抢占台积电市场份额。二是中国取消对台134项产品优惠关税，引发外资担忧撤退。 5月31日，中国大陆宣布进一步中止《海峡两岸经济合作框架协议》ECFA部分产品关税减让。将在6月15日起，对原产于台湾的134个税目进口产品，中止适用ECFA协定税率。目前，台湾对中国出口占比为30％左右，优惠关税取消将对台湾出口造成影响。截止发稿，台积电美股(TSM)盘前跌1.67%，报150.40美元。原文链接

投资慧眼05-31 17:09

中国市场“拐点”信号闪现！摩根士丹利A股减持转向美媒：官方推动股票回购奏效

Despegar.com Corp.、三星电子和阿里巴巴集团控股有限公司。坎达里还预测，一旦新兴市场资产类别开始表现出色，投资者将更积极地买入，就像过去的牛市一样。但这还没有发生，MSCI新兴市场指数今年迄今已上涨6%，而标准普尔500指数上涨了11%。 “过去几年，人们对中国以外地区的基金的咨询兴趣浓厚。我必须说，我发现乐观情绪更多的是来自谈话而不是实际资金流，”她说。 “如果该资产类别开始连续六到八个月表现出色，我认为人们的兴趣会大得多。”

小萧05-30 20:14

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