二季报中表示,“我们认为权益市场尤其是港股市场很多标的已经具备相当的吸引力,所以适当提高了权益仓位,并在下半季度的反弹中获取了一定的收益,基金净值也实现了新高。”该基金年内收益率8.2%。 此外,饶刚管理的睿远稳进配置重仓了3只港股,分别为中国移动、吉利汽车、中金公司(41.58 -1.96%,诊股),其中中国移动位居第一大重仓股;俞晓斌管理的富国泰享回报重仓了7只港股,第一大重仓股为石药集团,此外还有腾讯控股、中芯国际(39.69 -1.00%,诊股)、泰格医药(103.20 +1.28%,诊股)等多只港股。 下半年“固收+”如何配置? 综上,“固收+”基金已经在市场调整的过程中逐步增加了可转债和股票仓位,但在经过5月以来的大幅反弹后,展望下半年,当前的股票和债券市场性价比如何?“固收+”基金又该如何配置?基金经理们给出了一些建议。 交银施罗德鸿光一年持有的基金经理陈俊华、于海颖分别从股、债方面进行分析和展望: 股票方面,三季度的结构性机会或较二季度有所增多。一方面宏观对于权益市场的扰动在边际减少,流动性仍在一个宽松的环境中;另一方面,内需的复苏步伐有望加快,将重点关注供应链重构,资源品的确定性收益带来的投资机会;但由于经济的复苏是一个逐步的,甚至有反复的过程,这会放大那些由于短期预期波动对股价产生的影响,股市的波动率仍在高位,预计阶段性的持仓中枢会提升至中高仓位。 债券方面,经济在疫情扰动后有望步入复苏阶段,伴随猪价企稳上行,叠加海外大宗商品供需格局偏紧,经济基本面和通胀对债市表现或有影响;资金利率持续低于政策利率的状况不可持续,伴随内需回暖和海外政策持续紧缩,后续资金或边际收敛。基于以上因素,组合下一阶段的操作将更加关注个券的静态收益水平和利差水平的变动,同时密切关注各项宏观数据的边际变动,动态调整组合的久期。杠杆方面,考虑到资金面大幅收紧的概率不高,因此组合在综合考虑资产配置收益和流动性的基础上,仍会保持一定的杠杆水平。 “考虑到海外需求的逐步下行,出口对于经济的牵引相对有限,我们认为内需为主的中下游行业的盈利恢复更值得期待:盈利修复的一方面来自于‘价’,原材料经历大幅上涨后,未来短期内海外需求回落带来的全球定价原材料的价格回落有望增厚利润;另一方面来自于‘量’,来自国内需求的逐步回升有望带动需求量的增长。消费和中下游制造业是我们重点关注的领域。” 饶刚表示。lg...