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经济衰退的忧虑碾压其他利好加密市场也承压

在周末持续发酵，引发恐慌。周一开市，日本股市更是触发熔断机制，而美股资金涌入美债市场导致美债收益率和当前5.5%的利率出现巨大差距。都显示资金很恐慌，而这个恐慌同样蔓延到加密市场。也就是说，市场从交易降息预期极速转至交易衰退预期。为什么市场交易衰退很重要？如果美国经济确认进入衰退，无论美联储是否降息，市场都会进入下跌趋势，就像2008年一样。自2023年初在高利率环境下，美国银行业发生危机，以硅谷银行为代表的一众金融巨头倒闭。虽然经济衰退的猜测不断，但美国经济数据一直表现良好，失业率保持低位，以AI人工智能为代表的美国科技股屡创新高。由于美国的高利率，全球资金涌入美国，进一步推升美股。尤其是日元-美元的套利交易，为市场提供了充裕的美元流动性。这也是美股坚挺的资金面支撑。尽管市场多次预测美国经济即将衰退，但屡屡被数据打脸。不过这一次，情况或许不同。StarEx认为有几个原因：美国科技股财报动力不足：美股的核心驱动力量是以微软、苹果、谷歌、英伟达等为代表，他们的第二季度财报显示，受益于AI驱动，大多数公司实现了营收和利润的双增长。然而，这些巨头在AI上的商业模式是否能跑出来？投资者还需要多久的耐心？目前尚不确定。投资者的情绪显示，大家对“烧钱”等待商业诞生的模式，比一季度时耐心少了许多，美股可能已经处于顶部区间，继续大涨的空间较小。流动性的变化：美联储加息以来，美元流动性不降反增，主要原因是全球资金涌入美国，但到9月份，美联储基本确定将开始降息，而日元已经开始加息，日本央行宣布将政策利率上调至0.25%。美元降息导致资金收益减少，而日元加息使得成本提升，套利空间减小，这可能导致未来美元流动性真正开始紧缩。制造业数据下滑：美国供应管理协会公布的ISM制造业数据显示经济疲弱，从6月份的48.5%下滑至8个月低点46.8%，仍低于50%的扩张水平。避险资金涌入美债市场，美债收益率收于数月最低水平，10年期美债收益率自2月份以来首次收于4%以下。部分资金撤出美股，买入美债，显示对经济衰退的担忧。美联储议息会议：7月份的美联储议息会议上，主席鲍威尔虽然没有直接表示9月份会降息，但发言非常“鸽派”，市场也基本认定9月份会降息。但此后，无论是美股还是加密资产都出现了下跌，而美债和黄金上涨。这表明有资金开始从交易降息转为交易衰退。另一个问题是联邦债务，超过35万亿美元的债务。面对美国巨额债务，马斯克更是直言美国正在破产，美元将一文不值。如果出现非常疲弱的数据，美联储可能在9月份降息50个基点，但降息的利好会被衰退的利空完全碾压，美国真的出现经济衰退，由ETF支撑的比特币、以太坊大概率也会表现不佳，直到美联储进行新一轮的放水。好消息是StarEx认为新一轮黄金坑的机会又要来了。来源：金色财经

金色财经08-05 12:06

《富爸爸穷爸爸》作者：股市崩盘已经到来！黄金、白银和比特币未来将飙升

济放缓和日元升值的担忧打压投资者人气，日本股市连续第三个交易日暴跌。日经225指数跌幅扩大至7%，较7月所创历史新高下跌逾20%，陷入技术性熊市。日本东证指数也暴跌逾7%，向下触发熔断机制。东证指数自7月份高点回落20%。日股的暴跌也影响到其他市场，韩国综合指数大跌逾4%。此外，澳大利亚S&P/ASX 200指数跌幅扩大至2%，MSCI亚太指数下跌1%。

tqttier08-05 11:59

「黑色星期一」日股暴跌、触发熔断！较7月峰值跌去20%，技术性熊市已至

发衰退担忧并重挫美国科技股行情等因素，日本股市周一（8月5日）继续巨震，东证指数和日经指数早盘跌超7%，触发熔断机制。周一早盘，日经指数一度暴跌7.03%，东证指数下探至7.79%，日股两大指数均将连续三日大跌。按照这一趋势下去，这将是自2011年福岛核事故以来最严重的跌幅，日股将陷入熊市。行情显示，日本东证指数已从7月最高点下跌20%，标志着日本股市陷入技术性熊市。日经225指数波动率指数暴涨50%，创2020年4月以来的最高。同时，日股的大跌使得东证期货交易触发熔断机制，相关交易暂停10分钟。 Capital.Com高级市场分析师Kyle Rodda表示，「随着投资人抛售资产来弥补损失，我们基本上看到了大规模去杠杆。动作之快让我措手不及，现在有很多恐慌性抛售，这就要是资产价格对非常简单的基本面动态产生非线性反应的原因。」市场普遍认为，日央行7月的升息推升日圆大幅反弹，给日本出口商带来逆风。自日央行7月31日升息以来，日股33个产业板块全部下跌。另一方面，美国上周发布的初请失业金、制造业数据和非农就业人口等一些列经济数据显示出出乎意料的疲软迹象，这种衰退担忧盖过美联储降息交易带来的利好，美国股市上周暴跌。另外，股神巴菲特近期腰斩减持「爱股」苹果股票，「清仓式」抛售美国银行，也引发美国股市牛市终结的担忧。在这种恐慌情绪带动下，即便是预期将受惠于日央行升息的日本银行金融板块也迎来大跌。截至撰稿，Chiba Bank大跌近18%、三井住友金融下跌超15%、野村跌近14%、大和证券跌近7%。有分析指出，在美国市场低迷和科技股引领下，最近的股市大幅抛售已经对日本股市今年剩余时间的回报预期进行了大幅调整。原文链接

投资慧眼08-05 11:59

是什么让加密货币录得三天5000亿美元暴跌幅度？

忧带崩大盘，行业巨头不看好美经济预期日本股市的阴跌走势蔓延至美国，纳斯达克指数在上周最后两个交易日下跌超过 5%。纳斯达克期货在周日晚间下跌 2.5%。包括微软和英特尔在内的几家大公司公布的第二季度业绩低于预期，市场领先者英伟达则受到9月份即将降息预期的打击，导致资本回流到规模较小、表现落后的公司。此外，澳大利亚基准股指下跌超过3%，创下自2022年6月以来的最大单日跌幅。韩国KOSPI指数下跌5%，报2,542.13点。韩国交易所启动了临时停牌措施，程序交易暂停5分钟。交易员对美联储将能够推动美国经济软着陆的预期正迅速转变。周五公布的数据显示，美国失业率意外攀升至4.3%，高于美联储的年终预测，引发了对萨姆衰退指标的关注。瑞银集团财富管理部门的资深美国经济学家布罗斯表示：“由于失业率高于预期，核心个人消费支出通胀目前低于美联储的年终预测，我们认为，从风险的平衡来看，美联储倾向于采取更激进的行动”。高盛集团经济学家也不看好美国经济势头，并将未来一年内美国经济发生衰退的概率从10%上调至25%，但表示即便失业率上升，也有多个理由不必担忧经济衰退。高盛首席经济学家Jan Hatzius周日向客户发布的报告中表示，“我们仍认为衰退风险有限”。美国经济总体上看起来“依然良好”，没有出现重大金融失衡，且美联储有很大的降息空间，如有必要，可以迅速行动。高盛对美联储的预测没有摩根大通和花旗那么激进。Hatzius的团队预计，美联储将在9月、11月和12月分别降息25个基点。而摩根大通和花旗则预计政策制定者将在9月降息50个基点。不仅仅是各大金融巨头，股神巴菲特似乎对此早有预见。巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦第二季度减持近一半的苹果持仓，其持股现在约为840亿美元，较3月底的约1400亿美元有所下降，且该公司在第二季度净卖出755亿美元的股票，使其现金储备达到创纪录的2769.4亿美元，其中包括现金等价物。此前伯克希尔哈撒韦已连续十二天减持其第二大持仓股美国银行。伯克希尔哈撒韦第二季净利303亿美元，不包括部分投资收益的营业利润增至116亿美元。马斯克就巴菲特在二季度将现金储备增至2770亿美元表示，巴菲特显然预计市场会出现某种形式的回调，或者只是认为没有比美国国债更好的投资了。美联储需要降息，他们不这样做是愚蠢的。 Jump抛售ETH 链上分析师余烬监测，Jump Trading可能正在抛售ETH：他们近期正在将一笔价值4.1亿美元的wstETH(12万枚)分批赎回成ETH然后转进Binance/OKX等交易所。截至目前，他们在7月25日以来的9天时间里已经将8.3万枚wstETH解包赎回成9.75万枚ETH。这其中有6.6万枚ETH(1.914亿美元)已经进入交易所。目前，他们wstETH存放地址还有3.76万枚wstETH未转出；赎回ETH地址中1.15万枚stETH正在赎回成ETH；ETH转入交易所地址中有2万枚ETH正待分批进入交易所。根据 Arkham Intelligence 的数据，一些市场评论员也将Jump Crypto 的一系列抛售视为一个加剧因素，该交易公司在过去几天内从其账簿上抛售了数亿美元的资产。据CoinGecko数据显示，以太坊市值跌破3000亿美元关口。另据MarketCap数据显示，由于ETH短时下跌，当前以太坊市值已被LVMH、可口可乐和美国银行超越，跌至全球资产排名第四十位。伊朗以色列地缘政治冲突升级据AXIOS报道，三位知情人士表示，美国国务卿布林肯周日对七国集团领导人表示，伊朗和真主党对以色列的袭击最早可能于周一开始。布林肯召集这次电话会议是为了与盟友进行协调，并试图在最后一刻对伊朗和真主党施加外交压力，以尽可能减少他们的报复。他强调，限制袭击的影响是防止全面战争的最佳机会。消息人士说，布林肯强调说，美国认为伊朗和真主党都将进行报复。布林肯说，目前还不清楚伊朗将采取何种形式的报复。消息人士称，布林肯告诉G7外长，美国在该地区增兵只是出于防御目的。同时布林肯在向部长们介绍最近与以色列就加沙人质和停火协议进行的谈判时，情绪听起来很沮丧。黎巴嫩真主党宣布8月5日凌晨使用多架无人机袭击了位于阿耶莱特哈沙哈儿（Ayelet HaShahar）的以军第91师总部。黎真主党称此次袭击是作为对以军在黎南部多个地点发动暗杀和袭击的回应。目前已有多个国家就近期中东地区安全形势发出警示：法国敦促在黎巴嫩的法国公民、尤其是在黎巴嫩旅行的法国公民“趁仍有商业航班运营时离开黎巴嫩”，并建议居住在伊朗的法国公民在有能力的情况下暂时离开伊朗；意大利要求意大利公民不要前往黎巴嫩旅行，并敦促已在黎巴嫩的意大利公民不要前往黎巴嫩南部地区，尽快搭乘商业航班返回意大利；沙特阿拉伯再次呼吁在黎巴嫩的沙特公民从黎巴嫩撤离；巴西建议居住或途经黎巴嫩的巴西公民离开黎巴嫩，还要求巴西公民非必要不前往黎巴嫩；英国则宣布撤回驻黎巴嫩使馆工作人员的家属，并再次呼吁该国公民离开黎巴嫩。季节性下跌行情走势 Coinbase分析师David Duong和David Han表示，8月通常是加密货币市场不利于季节性因素影响的月份，从历史上看，8月的市场活动较为低迷。例如，与2023年6月相比，同年8月的比特币现货交易量下降了19%。同期全球中心化交易所的比特币期货交易量也下降了30%。他们补充说：“过去五年中，比特币在8月的平均跌幅为2.8%，流动性和交易量的减少可能导致8月波动加剧。”Coinbase分析师表示，今年我们可能会看到同样低迷的市场表现。对BTC后市行情的预测 10x Research分析师MarkusThielen指出：很明显美国经济过去48小时内比美联储最初认为的要弱，疲软的ISM指数给风险资产带来了冲击。美联储暗示秋季降息并无法阻止经济下滑，如果股市跟随ISM制造业指数的下跌趋势，甚至开始预期即将到来的衰退，那么未来几个季度股票可能会大幅下跌。如果这种情况发生，比特币可能会遭受大幅抛售，其价格或跌破50,000美元，甚至更低。瑞穗证券高级分析 Dan Dolev 表示：比特币目前还不是人们希望的那个避险工具。如果失业率上升，人们失业，投资者将不得不变现手中的代币。这也意味着比特币或有再度下跌的风险。 Circle 联合创始人兼首席执行官 Jeremy Allaire 表示：“我和六周前一样看好加密行业。关注技术、行业和采用。在面对全球宏观波动时，不要关注数字商品的价格，除非你只是来交易的。” 资料来源：金色财经、金十数据、CoinTelegraph、CoinDesk。来源：金色财经

金色财经08-05 11:46

全球股市恐慌性暴跌：美国经济陷衰退隐忧巴菲特已“半身而退”

也仅仅维持了一天，在8月初的交易日中，日本股市、欧洲股市及美国股市经历全面下挫。更大的担忧来自于美国经济基本面的负面信号。反映工厂活动的ISM制造业指数低于预期，首次申领失业救济人数创2023年8月以来新高，7月份美国非农就业数据显示失业率进一步攀升。一时间对美国经济即将陷入衰退的恐慌情绪席卷市场。对美联储的批评也接踵而至，许多经济学家指出，美联储基于经济数据做出相应货币政策调整的路径过于保守和滞后，从目前的情况来看，7月份“按兵不动”是错误决定，未来美联储只能通过加大降息幅度来弥补。在新一轮经济数据和宏观环境出现变化的情况下，投资者的预期也开始发生变化，对美联储年底前大幅降息的预期开始在市场中占据主流。除了宏观面的因素以外，对生成式AI能否兑现大规模投入的担忧也开始令市场承压。8月初，微软、谷歌、苹果、Meta等万亿市值级别的科技巨头集中发布财报，在这一轮生成式AI中，尽管巨头仍在进行巨额投入，但相应获得的新增收入和利润并没有成比例增加，华尔街开始重新思考相应的估值。实际上今年以来，美股市场整体上涨主要由受益于生成式AI概念的巨头公司强劲上涨所拉动，资金朝头部公司集中的趋势愈演愈烈，去除掉这些因素以外，美股大部分上市公司的股价表现并不十分理想。在这一轮科技巨头普遍回调后，美股可能进入新一轮调整期。另一个信号或许可以佐证上述观点，“股神”巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司最新公布的第二季度财报显示，该季度巴菲特大幅减持第一大持仓股苹果，幅度近50%，而现金储备却达到历史最高的2769亿美元，比第一季度大幅增加46.5%。在美股市场中驰骋半个多世纪屹立不倒的“股神”可能已经提前觉察到市场的异样。目前市场中“衰退交易”占据主流，利空情绪蔓延，但另一方面，美联储9月份降息以及后续开启大规模降息举动也已成为大概率事件，这可能为后续市场走高提供了条件。曾在Citadel、Point72等机构供职的某美股私募机构人士对腾讯新闻《潜望》表示，通常在极端行情下，投资者容易陷入这样的两难境地，一方面前期的仓位损失惨重，容易被市场极度悲观情绪影响，另一方面也有投资者考虑“抄底”，但从目前的市场状况来看，或许还要经历一段时期的回调，盲目进场可能是不理智的行为。他建议普通投资者，在这一轮震荡放缓、行情走势更为明确后，再做出相应决策。全球开启恐慌性暴跌主要市场无一幸免 8月1日，美股道琼斯指数一度盘中下挫超过700点，标普500指数全天下跌1.37%，纳斯达克综合指数下滑2.3%，覆盖更多中小企业的罗素2000指数更是重挫超3%。 8月2日，随着美国最新一份非农就业报告出炉，市场不仅毫无止跌迹象，反而下跌的程度有增无减，美股继续全面下跌，标普500指数继续重挫1.84%，纳斯达克综合指数下跌超过2.4%，罗素2000指数跌幅继续超过3%。投资者的悲观情绪笼罩全球市场，主要市场几乎无一幸免。日本日经指数在8月1日和2日持续下跌，创下4年多来最大单日跌幅，欧洲股市也出现全线下跌。 8月5日，日本股市开盘继续大跌，日经225指数跌超4％，东证指数跌幅扩大至3%。自1月11日以来，日经225指数首次跌破35000点。美股的这一轮下跌由权重股领跌，包括苹果、微软、亚马逊、谷歌、英伟达等万亿市值以上科技巨头公司，跌幅都在3-5%之间，资金大规模出逃的迹象明显。衡量市场恐慌程度的波动指数跳涨23%，为2023年10月以来的最高水平。市场情绪急转直下多重因素重压美股美国时间7月31日，美联储7月份议息会议决议尘埃落定，尽管并没有宣布下调基准利率，但在此次会议上，美联储几乎向市场发出了明确的9月份开启首次降息的信号。投资者当天的乐观情绪显而易见，以对利率水平最为敏感的科技成长股为主的纳斯达克综合指数当天大幅上涨2.64%，其他板块也出现不同程度的普遍上涨行情。但这样的市场表现却在之后被验证为昙花一现，美联储议息会议后的第二天，美股便开启了暴跌。最直接的起因是8月1日公布的7月份ISM制造业数据仅为46.8%，低于此前市场预期，该指数反映了美国的工厂活动情况，被普遍认为是经济活动衰退的信号。随后，周五公布的非农就业数据继续加重了投资者的担忧，7月份数据显示美国失业率上升至4.3%，是自2021年以来最高水平。结合前一天公布的当周首次申领失业救济人数创下2023年8月份以来最高水平，显示美国就业市场开始出现明显放缓迹象。对于美联储降息的乐观情绪仅仅维持了一天，市场情绪急转直下，原先的“降息引发的乐观情绪”瞬间变成了“与衰退相关的恐慌性抛售”。一些分析人士开始批评美联储的货币政策转向动作太慢，错失了避免经济硬着陆的最佳时机。有经济学家认为，美联储自身已经陷入了非常被动的境地，一方面由于此前美联储多次对外公开强调，要依赖经济数据而做出相应的决策。另一方面由于经济数据显著的滞后性，导致美联储如果完全遵循经济数据做出相应的货币政策调整，必然会慢半拍。如今事实正在朝着对美联储越来越不利的局面发展。在经济数据显现出明显疲软，以及美联储明确9月份大概率开启降息周期后，市场对于美联储的降息动作形成了新一轮的预期。投资者预计美联储9月份直接降息50个基点而非25个基点的概率大增。在这样的预期下，美联储的政策制定陷入了两难境地，一方面如果美联储直接在9月份进行50个基点的降息，那无疑是在向外界宣告，美联储之前对于形势存在误判，只能通过一次性更大幅度的降息，弥补之前动作过慢的负面影响。另一方面，如果美联储依然按照之前计划的25个基点的节奏降息，则无法遏制经济快速下滑的趋势。此外，美股大幅回调的另一大因素来自于外部影响。在美联储宣布货币政策决议的前一天，日本央行宣布加息25个基点，日元对美元汇率应声上涨，之前借入便宜的日元投入美股市场的carry trade偃旗息鼓，短期内也对美股市场带来负面影响。此外，美股正值财报季，部分已经公布财报的科技巨头，例如微软、谷歌等，尽管业绩基本面维持稳健，但此前被投资者寄予厚望的生成式AI相关的新增业务，收入和利润却并没有显著增加，但资本投入仍在显著增长。这反映出头部公司仍处在“军备竞赛”阶段，生成式AI真正产生的新增价值还未完全体现在财报业绩中，这也令投资者开始重新定位与之相关的上市公司估值。降息动作已经明牌幅度仍需探讨在经历了上周的市场大幅抛售后，投资者目前关注的焦点主要集中在两个方面：一是美联储在货币政策调整方面是否迟缓，如何形成对美联储下一步动作的预期，另一方面在于生成式AI 概念能否继续维持部分公司的高估值。对于第一个问题，许多密切关注时长动向的经济学家已经发表了意见。研究机构MacroPolicy Perspectives的创始人Julia Coronado表示，美联储绝对动作慢了，他们需要抓紧赶上。评级机构穆迪首席经济学家Mark Zandi更加直言不讳地表示，美联储犯了错误，他们本应该在几个月前就做出降息决定。 “感觉9月份再做出25个基点的降息决定远远不够，降息50个基点，并采取更为激进的货币政策措施，是美联储需要做的。”Zandi说。摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli也认为，美联储应该在7月底的联储货币政策委员会议息会议上就做出降息的决定，在目前的情况下，他们不得不尽快降息。他预计美联储在9月份和11月份的货币政策会议上将进行连续两次50个基点的降息决定。芝加哥商品交易所实时更新的美联储监测工具显示，目前市场预期美联储在9月份议息会议上宣布降息25个基点的概率为78%，降息50个基点的概率为22%。到今年年底最后一次美联储议息会议，市场预计届时累计降息125个基点的概率已经有2.6%。但也有经济学家表达了相对谨慎的观点。T. Rowe Price首席美国经济学家Blerina Uruci认为，一次性下调50个基点的降息幅度目前看上去有些激进，这将明确无误地向外界宣称，美联储之前确实动作慢了，可能引来市场更大的恐慌。她认为，降息幅度的确定还将取决于8月份非农就业报告的数据，如果数据显示7月份的数据仅仅是由于天气因素被过度解读，那么联储官员会认为25个基点下调基准利率的幅度更为合适。来源：金色财经

金色财经08-05 10:46

直接陷入熊市！日股较7月峰值暴跌20% 触发熔断机制

最新一轮股市大跌，令市场对今年剩余时间日本股市回报的预期出现大幅调整。”Ortus Advisors Pte驻新加坡的日本股市策略负责人Andrew Jackson在一份报告中写道。美国经济的疲软迹象引发了华尔街周五的暴跌和国债收益率的重挫。7月非农就业人数增加114,000——这是自疫情以来的最弱数据之一——前两个月的就业增长被下调。失业率意外连续第四个月攀升至4.3%，触发了备受关注的衰退指标。 “美国就业数据进一步增加了美国经济的不确定性，再加上日元的持续强势，导致市场大幅下跌，”SBI证券的总经理Hideyuki Suzuki表示，“需要暂停一下，因为我们现在处于相当好的水平。” 此前市场上升的主要驱动力是外国投资者，在截至7月26日的一周内，他们净卖出1.56万亿日元（107亿美元）的日本现金股票和期货。期间东证指数下跌超过5%，为四年来最大跌幅。以下是市场参与者的更多观点：东京冈三证券高级策略师Rina Oshimo： “尽管市场目前处于‘风暴’之中，但日本股票将逐渐随着美国股市找到稳定点，”她说，“多头仓位的平仓和趋势跟踪对冲基金的参与，刺激了抛售。由于市场的恐慌性抛售，估值和基本面策略在某些领域不适用。” 新加坡瑞穗银行经济学与策略主管Vishnu Varathan： “现在判断夏季热潮是否会消退还为时过早。但这确实是一种‘风险规避’触发因素的情况。日本央行的行动（加息并发出更多加息信号）和美联储的行动（未降息并承诺大幅降息）正在共同破坏本已岌岌可危的市场。” SBI证券总经理Hideyuki Suzuki： “普遍存在与前一年数据相反的趋势，日本央行不太可能进一步加息，考虑到股价的走势，这种可能性也不大。” Pictet资产管理策略师Jumpei Tanaka： “在确认美元/日元见底之前，对日本股票的积极买入可能会受到抑制。目前，美国经济指数显示出恶化趋势，投资者越来越警惕美国经济指标的恶化。”

风起08-05 10:40

日股熔断！日经225指数跌幅一度扩大至超过6%，全球股市为何陷入恐慌？

一场"惊魂时刻"。周一亚洲股市开盘后，日本股市出现暴跌，日经225指数跌幅一度扩大至超过6%，东证指数更是触发了熔断机制。这场突如其来的股市风暴不仅席卷了日本，还波及到了韩国、澳大利亚等亚太地区市场，引发了投资者的广泛关注和担忧。日股熔断背后：央行加息与日元升值的双重打击造成此次日股熔断的原因主要有两个方面。首先，日本央行上周突然宣布加息，将政策利率上调15个基点至0.15%-0.25%，并计划逐步削减每月购债规模至3万亿日元。这一举措超出了市场预期，引发了投资者对经济前景的担忧。其次，日元兑美元汇率出现明显升值，周一开盘时美元兑日元失守146关口，为今年2月以来首次。中国社科院金融所副所长张明指出，日本股市指数上涨与日元贬值之间存在较为明显的相关性。日元贬值有助于改善日本企业出口，提振上市公司基本面，同时也能提高日本跨国公司的全球经营与投资业绩。然而，随着日元开始升值，这种推动日本股市上涨的因素可能难以持续。日股熔断引发全球股市连锁反应日本股市的暴跌并非孤立事件，而是在全球范围内引发了连锁反应。上周五，美国公布的非农就业数据远低于预期，导致三大股指集体大幅下挫。这一情况进一步加剧了全球金融市场的不安情绪。韩国KOSPI200指数早盘跌幅达到3.40%，澳大利亚等国股市也出现大幅下跌。恒生投资的首席投资官Wilfred Sit认为，尽管短期内市场波动较大，但从长远来看，日本经济仍有望逐步复苏。他指出，随着日本结束长期负利率政策，企业的定价权和工人工资的提高将刺激经济增长，从而支撑市场。未来市场走向仍存在不确定性虽然目前市场普遍预期美联储将在9月降息，但这并不意味着未来会有一连串的降息行动。全球经济形势仍然复杂多变，各国央行的货币政策调整可能会继续影响市场走向。前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，这两年美国经济的韧性，使得美联储不急于降息。即使最新的议息会议之后，鲍威尔的讲话，也没有说一定要降息，但是说9月份降息可能性很大。对于投资者而言，在当前市场环境下需要保持谨慎态度。日股熔断事件再次提醒我们，全球金融市场的联动性日益加强，单一市场的波动可能迅速传导至其他地区。因此，投资者应当密切关注各国经济数据和央行政策动向，合理分散投资组合，以应对可能出现的市场波动。总的来说，此次日股熔断事件反映了全球金融市场面临的诸多不确定因素。日本央行的政策调整、美国就业数据疲软以及日元汇率波动等因素共同推动了这场股市风暴的形成。未来一段时间内，市场可能会继续保持高度敏感状态，投资者需要保持警惕，随时准备应对可能出现的新变化。

金融界08-05 10:36

日本股市突然崩溃了！日股熔断跌入熊市亚太市场集体大跌发生了什么？

济放缓和日元升值的担忧打压投资者人气，日本股市连续第三个交易日暴跌。日经225指数跌幅扩大至7%，较7月所创历史新高下跌逾20%，陷入技术性熊市。日本日经225波动率指数飙升50%，为2020年4月以来的最高水平。日本东证指数也暴跌逾7%，向下触发熔断机制。东证指数自7月份高点回落20%。日本国债期货触发熔断机制，日本10年期国债收益率跌至0.785%，日内下跌17个基点。就在全球央行即将进入降息大周期的当下，日本突然宣布加息，这成为日本股市暴跌的“导火索”。 (截图来源：彭博社) 日本央行上周举行货币政策会议，决定将当前0%至0.1%的政策利率调整至0.25%。此次加息为今年3月解除负利率政策以来的首次加息。在汇率方面，美元/日元周一亚市盘中跌幅扩大至1%，逼近145关口。日本央行在7月31日决定将政策利率提高到0.25%，而美联储主席鲍威尔在同日的记者会上暗示9月可能降息，这预示着之前引发日元贬值的日美利差扩大的趋势将会转向缩小。一位香港私募基金经理指出，日本央行加息令日本民众购房综合成本上升与购房意愿下降，令日本房地产上市公司股价相应回落。但抛售这些日本上市公司股票的，除了部分日本本地投资机构，还有不少海外投资者。究其原因，是日元上涨令他们手里的日元能兑换到更多美元等外币，纷纷决定抛售日股与兑换外币“落袋为安”。日股暴跌还受到此前欧美市场大跌的影响。8月2日，美国三大股指全线收跌，芯片股表现疲软，截至收盘，道指跌1.51%，报39737.26点；标普500指数跌1.84%，报5346.56点；纳指跌2.43%，报16776.16点。欧洲市场上周五也全线重挫，英、法、德三国股指纷纷下跌。美国7月季调后非农就业人口增加11.4万人，增幅低于预期的17.5万人，前值从增20.6万人修正为增17.9万人。美国7月失业率为4.3%，预期为4.1%，前值为4.1%。美国7月平均每小时工资同比升3.6%，预期为升3.7%，前值为升3.9%；环比升0.2%，预期为升0.3%，前值为升0.3%。亚太股市跌声一片日股的暴跌也影响到其他市场，韩国综合指数大跌逾4%，三星电子、起亚汽车跌近5%，SK海力士、现代汽车、赛尔群等多股跌超3%。此外，澳大利亚S&P/ASX 200指数跌幅扩大至2%，MSCI亚太指数下跌1%至174.99点。新加坡股指也大幅低开。市场对美国经济放缓的担忧日益加剧。美股期指持续走低，纳斯达克100指数期货跌幅扩大至2%，标普500指数期货跌超1%。分析人士表示，对全球经济进一步放缓的担忧令交易员惴惴不安，他们也在为中东紧张局势加剧或带来更大的市场波动做准备。悉尼安聚宝有限公司首席经济学家兼投资策略负责人Shane Oliver表示：“在接下来的几个月里，全球和澳大利亚股市看起来容易进一步下跌，这表明现在买入还为时过早。正在发生一次修正。” 由于投资者担心美国经济可能会出现硬着陆，美国国债价格的上涨将收益率推至一年多来的最低水平。目前交易员对美联储将能够推动美国经济软着陆的预期正迅速转变。上周五公布的数据显示，美国7月失业率意外攀升至4.3%，高于美联储的年终预测，引发萨姆衰退指标。瑞穗银行(Mizuho Bank)驻新加坡的经济和策略主管Vishnu Varathan表示：“日本央行暗示将进一步收紧政策，而美联储可能行动过于缓慢。但就目前而言，套利交易解除和对经济衰退的担忧是破坏风险偏好的共同因素。” 在大宗商品方面，原油期货周一扩大跌幅。有报道说，伊朗可能袭击以色列，以报复暗杀真主党和哈马斯官员的行动。沙特阿拉伯和以色列股市周日暴跌逾2%，超过上周五美国股市的跌幅。美国Axios新闻网当地时间8月4日最新报道称，伊朗最早将于周一(8月5日)袭击以色列。随着投资者为今年下半年的动荡做准备，中东冲突的恶化可能会给市场带来更多动荡。衡量债券市场波动性的指标已经攀升，而VIX指数——华尔街的恐慌指数——跃升至近18个月来的最高水平。投资者担心，美联储将利率维持在20年来最高水平的决定可能会导致经济进一步放缓。根据彭博汇编的数据，交易员们预计美联储将在2024年降息逾一个百分点，9月份大幅降息50个基点的可能性变得更大。瑞银全球财富管理(UBS Global Wealth Management)资深美国经济学家Brian Rose表示：“由于失业率高于预期，核心个人消费支出通胀目前低于美联储的年终预测，我们认为，从风险的平衡来看，美联储倾向于采取更激进的行动。” Rose预计，目前基本预测是美联储会在9月降息50个基点，11月和12月各降息25个基点。

tqttier08-05 10:05

会员

暴跌7% ！日股彻底崩盘入熊市，亚太市场“腥风血雨”继续！

全球金融市场的大风暴猛烈，日本股市的”腥风血雨“还在继续。周一，亚太股市再度沦陷，韩国和澳大利亚股市下跌，日股尤其惨烈。其中，日经225指数日内重挫超6%，失守34000；日本东证指数向下触发熔断机制，大跌超7%，创下八年来最大单日跌幅。日本东证指数银行股指数跌幅一度扩大至12%。日本这两大基准指数均陷入技术性熊市，且较7月所创历史新高下跌逾20%。随着市场狂抛潮，日元兑美元汇率也升至 1 月以来的最高水平，最新报145.42。日本 10 年期债券收益率大幅下跌17个基点，至4月以来的最低水平 0.785%。10 年期国债收益率跌至 3.755%，为 2023 年中期以来的最低水平。日股连续三天暴跌全球市场在上周经历了”黑色星期五“。而今天，已经是日本股市连续第三天暴跌。全球投资者的信心正因日元升值、利率上升和中东地缘政治紧张局势而变得敏感脆弱。一方面，由于对美国可能陷入衰退的担忧引发大规模的风险规避情绪，市场押注美联储将大幅降息，抛售潮还在继续。数据显示，美国失业率意外连续第四个月攀升至4.3%，高于美联储的年终预测，引发了萨姆衰退指标。另外，7 月非农数据显示美国劳动力市场降温，非农就业人数增加了 11.4 万，这也是自疫情以来最疲软的数据之一。美国经济疲软的迹象引发全球市场的担忧。瑞银表示： “由于失业率高于预期，核心个人消费支出通胀目前低于美联储的年终预测，我们认为，从风险的平衡来看，美联储倾向于采取更激进的行动。” 上周，美联储按兵不动，但鲍威尔暗示可能在9月降息。而随着失业率跃升，降息预期进一步加深。目前，市场预期美联储不仅将在9月份降息，还将降息50个基点。据FedWatch数据，交易员预计美联储9月降息50个基点的可能性超过 70%，今年或降息155 个基点，2025 年降息幅度与今年相同。另外，日股的暴跌受日本央行加息影响。上周，日本央行决定将短期利率目标上调15个基点，至0.15%至0.25%区间。同时日本央行还宣布，将从2026年开始将债券购买量减少至3万亿日元，每季度每月减少4000亿日元的债券购买量。加息引发了日元飙升，但这给出口商的盈利前景蒙上阴影。由于全球股市暴跌，即使是原本有望从加息中受益的保险公司和银行，现在也成为日本央行加息以来最大的输家。根据日本央行6 月会议纪要显示，日本央行董事会成员周一分享其对货币政策前景的看法。几位委员表示，日元下跌推动进口物价上升，引发通胀上行风险。一位委员称，日本央行必须毫不迟疑地在适当时机提高利率。此前，日本央行前货币政策执行董事Kazuo Momma便指出，10月很有可能再次加息。 “10月份加息的可能性非常大。日本央行的政策反应机制现在已经发生了变化。这当然意味着明年1月份也有可能再次加息。” 另外还需关注的是，中东战云密布，以色列与伊朗的紧张局势正在加剧。继哈尼亚在德黑兰被杀之后，伊朗誓言报复，而美国军方正在中东和欧洲部署更多军队以支援以色列。而地缘政治冲突加剧下，全球避险情绪在不断升温。抛售势头还将继续？在美国经济衰退担忧下，全球金融市场正在“瑟瑟发抖”。高盛分析师表示，将 12 个月内经济衰退的可能性提高了10个百分点，达到 25%。但他们认为，由于美联储放松政策的空间有限，这种危险是有限的。目前，高盛预计9月、11月和12月利率将分别下调25个基点。摩根大通的分析师则更加悲观，认为美国经济衰退的可能性为 50%。不过，瑞穗证券驻东京首席外汇策略师山本雅文表示，美国经济正出现放缓迹象，但并不像市场预期的那么糟糕。 “市场预期美联储将在 9 月份会议上降息 50 个基点，我认为这幅度太大了。” 不过他也指出，短期势头可能延续抛售势头，也预示日元将进一步上涨。巴克莱分析师表示，日元是 G10 主要货币中超买最严重的货币，因此“短期内日元进一步跑赢大盘的门槛似乎很高”。凯投宏观副首席市场经济学家乔纳斯·戈尔特曼则表示，预期对美国利差的转变已经超过了风险情绪的恶化。 “如果经济衰退的说法真的成为现实，我们预计这种情况将发生改变，美元将出现反弹，因为避险需求将成为货币市场的主导动力。”

格隆汇08-05 09:57

市场突然触发“熔断”机制！黄金暴跌触及2413美元、比特币失守5.8万中东传美国“航母”巨响……

。据悉，日本国债期货触发熔断机制。日本股市暴跌已进入第三天，疲软的美国就业数据对全球投资者信心再添打击，而全球投资者信心已因日元升值、利率上升和中东地缘紧张局势而变得脆弱。东京早盘，东证指数和日经225指数下跌逾7%，跌幅超过20%，预示着熊市的到来。三天的跌幅是自2011年海啸和福岛核泄漏以来最大的一次。 (来源:Bloomberg) 自日本央行7月31日加息以来，其33个行业板块全部下跌，引发日元飙升，给出口商的盈利前景蒙上阴影。由于全球股市暴跌，即使是原本有望从加息中受益的保险公司和银行，现在也成为日本央行加息以来最大的输家。美国经济疲软的迹象引发了周五华尔街股市的暴跌和美国国债收益率的暴跌，7月非农就业人数增加了11.4万，这是自疫情以来最疲软的数据之一，就业增长在前两个月被下调。失业率意外连续第四个月攀升至4.3%，引发了备受关注的衰退指标。日本交易所集团的数据显示，外国投资者曾是推动日本股市上涨的主要力量，但在截至7月26日的一周内，他们共净卖出1.56万亿日元，约合107亿美元的日本现货股票和期货。在此期间，东证指数下跌逾5%，为四年来的最大跌幅。

小萧08-05 08:47

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