高盛2025年美国TMT展望：AI与周期性股成焦点，台积电财报或成催化剂lg...

高盛2025年美国TMT展望内容导读

• 亚洲科技投资者谨慎态度分析

• 美股TMT持仓趋势与板块表现

• 高盛对半导体板块的最新评级

• 支付与软件领域的展望

• 人形机器人投资前景

• 编辑观点

• 名词解释

• 2025相关大事件

亚洲科技投资者谨慎态度分析

根据TodayUSstock.com报道，高盛分析师指出，亚洲科技投资者在2025年对TMT领域保持谨慎态度，主要原因包括：

• 供应链问题影响正常运营。

• 部分企业面临每股收益和估值压力。

• 芯片供应链市场竞争加剧。

• 存储与设备领域的可持续性争论。

高盛预计，台积电即将发布的财报可能成为积极的市场催化剂。

美股TMT持仓趋势与板块表现

根据高盛Prime Book数据显示，基金经理净买入美股TMT股票的速度达到了三个月来最快水平，美股TMT多头/空头仓位比率为1.98。主要表现如下：

高盛对半导体板块的最新评级

高盛分析师最新调整了部分半导体企业的评级：

• 恩智浦：评级上调至“买入”，目标价提升至257美元，因汽车MCU周期下行已接近尾声，市场份额扩张可期。

• 美国超微公司（AMD）：评级下调至“中性”，反映个人电脑和传统服务器业务的保守前景。

支付与软件领域的展望

支付领域，高盛分析师看好以下企业：

• BILL Holdings

• Affirm Holdings

• Global-E Online

• Riskified

对Marqeta和环汇有限公司保持谨慎态度。

软件领域预计2025年营收增长将趋于稳定，市场环境表现平稳。

人形机器人投资前景

人形机器人成为投资者关注的热门主题之一。马斯克表示，若一切顺利，2026年特斯拉人形机器人产量将增加至5万至10万台，2027年产量再增长10倍。高盛分析师认为，这一主题具有长期投资价值。

编辑观点

高盛2025年展望报告清晰描绘了美国TMT板块的投资机会和风险。人工智能基础设施建设和人形机器人等新兴领域展现了长期增长潜力，但传统半导体企业面临需求放缓与竞争加剧的挑战。

名词解释

• TMT：科技、媒体与电信板块的统称。

• 台积电：全球领先的芯片代工企业，总部位于台湾。

• 人工智能基础设施：支持AI技术发展的硬件与软件系统。

2025相关大事件

• 2025年1月12日：台积电公布2024年第四季度财报。

• 2025年1月8日：CES大会上，英伟达等企业展示AI基础设施前景。

• 2024年12月：高盛发布2025年TMT展望报告。