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马云重回公众视野是中国监管松绑强烈信号?!阿里巴巴业绩超预期,AI与电商成关键增长点

2025-02-20 21:04:10
埃尔瓦
FX168财经欧洲编辑
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摘要:周四(2月20日),阿里巴巴集团控股有限公司(Alibaba Group Holding Ltd., BABA)公布其一年多来最快的营收增长,反映出其电商业务的复苏以及在人工智能(AI)领域的重大突破。

FX168财经报社(欧洲)讯 周四(2月20日),阿里巴巴集团控股有限公司(Alibaba Group Holding Ltd., BABA)公布其一年多来最快的营收增长,反映出其电商业务的复苏以及在人工智能(AI)领域的重大突破。

截至2024年12月季度,阿里巴巴实现2802亿元人民币(约合38.6亿美元)的营收,同比增长8%,高于市场预期。

云服务收入季度增长率创近两年最高。

阿里巴巴美股盘前股价上涨超6%。

阿里巴巴正在重塑增长轨迹,此前,政府的监管一度使其作为中国最大电商平台的业务受到严重冲击。

2024年,在蔡崇信(Joe Tsai)和吴泳铭(Eddie Wu)——两位阿里巴巴联合创始人马云(Jack Ma)的最信任的高管(Most Trusted Lieutenants)——重新执掌公司后,阿里巴巴开始转向AI和电商的投资,推动业绩复苏。

云计算业务领跑,国际电商增长强劲

云计算部门收入同比增长13%,达43亿美元,该部门涵盖阿里巴巴的AI项目并为外部客户提供算力支持。

国际电商业务,包括速卖通(AliExpress)和Trendyol等海外平台,在该季度增长32%。

阿里市值年内增长千亿美元,马云重返公开视野

2025年以来,阿里巴巴市值已增加约1000亿美元,但仍远低于监管前的市值高峰。

马云(Jack Ma)本周与中国科技和商业界的核心人物同台,标志着阿里巴巴在经历多年监管压力后重回政府支持企业行列。

该会议涵盖多个行业领域,尤其是人工智能。

马云曾是2020年监管的最大受害者,当时中国政府叫停了蚂蚁集团的IPO。马云在公众视野中消失。

随着中国经济放缓,政府放松对科技企业的敌对立场,企业对齐政府发展目标,尤其是在AI等关键领域。

阿里巴巴作为全球最大云计算服务提供商之一,在后ChatGPT时代的AI领域取得突破,赢得投资者信心。

为什么中国投资者认为科技监管已结束?

阿里巴巴AI战略:投资中国AI初创企业,扩大云计算布局

自OpenAI推出ChatGPT以来,阿里巴巴投资了月之暗面(Moonshot)和智谱AI(Zhipu)等中国最有前景的AI初创企业。

扩大云计算业务,降低价格以赢回流失客户。

加大AI投资,加入与百度等科技巨头的竞争。

阿里巴巴的通义千问(Qwen AI Model)在官方基准测试(Official Benchmark Tests)中表现优异,苹果已决定在中国版iPhone中集成阿里AI技术,这是对其技术能力的认可。

分析师观点:阿里短期盈利承压,但长期估值可回升

彭博情报(Bloomberg Intelligence)分析师指出:淘宝天猫可能因增加商户补贴和用户激励以提升市场份额,导致利润下降。

若中国消费者信心回暖,这种负面影响可能在未来12个月内减弱。

调整国际电商业务(AIDC)及菜鸟物流(Cainiao)在美中贸易战中的业务,将影响2025年上半年盈利。

降价策略推动云计算和AI相关产品增长,但可能削弱利润率。

分析师观点:阿里加速剥离非核心资产,电商国际化加速

蔡崇信和吴泳铭加速出售非核心资产,包括实体零售业务,以筹措AI投资资金。

新任电商负责人蒋凡(Jiang Fan)主导国际市场扩张,应对来自字节跳动(ByteDance Ltd.)和拼多多(PDD Holdings Inc.)的竞争压力。

阿里估值提升,市场对未来预期乐观

DeepSeek在上个月全球爆红,引发市场对中国科技股的乐观情绪,包括阿里巴巴。

阿里巴巴当前市盈率(P/E Ratio)约13倍,相比上月低于9倍大幅上升。

艾德蒙·德·罗斯柴尔德资产管理基金经理鲍晓东(Xiadong Bao)表示:如果阿里持续改善业绩,估值可能回升至五年均值15倍。

阿里巴巴正处于业绩复苏与估值重塑的关键阶段,未来AI与国际电商的增长能否持续,将成为投资者关注的焦点。

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