菲利普·卡雷特：70年投资传奇，13%年化收益打造800万奇迹lg...

内容导读

• 菲利普·卡雷特与先锋基金

• 55年投资生涯与13%年化收益

• 投资偏好与原则对比

• 与巴菲特的友谊及影响

• 编辑总结

• 名词解释

• 相关历史大事件

• 投资界专家点评

菲利普·卡雷特与先锋基金

根据 www.TodayUSStock.com 报道，菲利普·卡雷特（Philip Carret，1896-1998）是投资界传奇人物，1928年创立先锋基金（初始规模仅2.5万美元），后由博格尔发展为全球知名的先锋集团。他在投资领域耕耘70年，被“股神”巴菲特誉为“真正的长期投资者”。卡雷特生于1896年，哈佛化学系毕业后涉足多行业，1928年以家人和朋友为股东创立基金。虽遭遇1929年股灾重创，他仍以超13%的年化收益率管理基金55年，至1983年退休时，初始1万美元投资增值至超800万美元。

55年投资生涯与13%年化收益

卡雷特自1928年5月创立先锋基金，至1983年退休，管理期间年复合收益率达13%（大萧条后更高达15%）。基金规模从2.5万美元增至2.25亿美元，仅靠其两个儿子、一个孙女及少数员工协助。他坚持集中持股，覆盖行业不超过5个，个股持仓上限为25%，一半资金投短期债券以控风险。1963年，他出售大部分先锋股份，成立Carret&Company，至87岁退休。若1928年投资1万美元，至1983年将获800万回报，凸显长期复利的奇迹。

投资偏好与原则对比

卡雷特偏好冷门股，如自来水或桥梁公司，常在场外交易市场挖掘机会。他注重资产负债表，要求流动比率超2、公用事业公司财务稳健，且管理层须持股。他曾批评国民石膏公司高管持股不足，强调“高管忠诚度是投资前提”。以下为其与巴菲特投资风格对比：

卡雷特的12条投资格言（如持股分散、避内部信息）至今影响深远。

与巴菲特的友谊及影响

卡雷特与巴菲特友谊长达半个世纪，两人均崇尚价值投资与耐心。巴菲特曾解散基金时推荐卡雷特接管，称其为“投资灯塔”。卡雷特主张“换手是判断错误”，与巴菲特“买入并持有”理念相通。他去世后，先锋集团成为行业巨头，其投资哲学仍启发后人。巴菲特曾说：“卡雷特证明了时间是投资者的朋友。”

编辑总结

菲利普·卡雷特以70年投资生涯、13%年化收益，缔造了从1万到800万的传奇。他创立的先锋基金虽起于微末，却奠基行业巨擘。其冷门股偏好、低换手率及管理层持股标准，与巴菲特一脉相承。在动荡年代保持稳健回报，他的哲学证明长期投资的力量。今日市场或难复制其环境，但其原则仍具指导意义。

名词解释

• 年复合收益率：投资每年平均增长率，衡量长期回报。

• 先锋基金：卡雷特1928年创立，后发展为先锋集团的早期基金。

• 流动比率：流动资产除以流动负债，反映偿债能力。

相关历史大事件

• 1928年5月：卡雷特创立先锋基金，规模2.5万美元。

• 1929年10月：美国股市大崩盘，先锋基金受重创。

• 1983年：卡雷特退休，先锋基金年化收益13%。

投资界专家点评

“卡雷特13%的年化收益在55年跨度下堪称奇迹。他的冷门股策略与耐心是价值投资的典范。”

“从1万到800万，卡雷特证明了复利与时间的威力。他与巴菲特的友谊展现了投资理念的传承。”

“卡雷特的12条格言简洁实用，避开内部信息与高换手的建议至今适用。他的保守策略值得借鉴。”

“卡雷特在股灾后仍获10%以上回报，显示其风险控制能力。他对管理层持股的重视独具洞察。”

“卡雷特是长期主义的先驱。他与巴菲特的相似性证明价值投资的普适性，其遗产影响深远。”