英皇金汇即发：近期美国数据显示劳动市场疲软 黄金价格周三涨逾 1%lg...

昨日回顾

黄金价格周三涨逾 1%，至近两周高位，系因近期美国数据显示劳动市场疲软，联准会 (Fed) 9 月降息押注增加。黄金上涨 1.4%，至每盎司 2362.32 美元。美国上周初次请领失业救济金人数增加，截至 6 月底，失业人数进一步上升至两年半来的高点，与劳动力市场的逐渐冷却的趋势一致。由於订单急剧下降，美国服务业活动的一项指标 6 月份降至 4 年低点，恐暗示第二季末经济动力流失。美国数据公布後，美元跌至两周低点，令黄金对其他货币持有者更具吸引力，而基准美国 10 年期公债殖利率下滑，有利不孳息的黄金。目前市场预计，Fed 今年 9 月降息以及 12 月再次降息的可能性为 68%。降息可降低持有黄金的机会成本，有利抬升其投资吸引力。投资者目前焦点在稍晚的 Fed 最新政策会议纪要，以及周五的非农就业报告，以进一步明确美国降息走向。

美股盘後

疲软的经济数据提振降息希望，美股主指周三大多续扬，特斯拉连七日收红，那指走升超 0.8%，标普收高逾 0.5%，改写历史新高纪录。数据显示美国工厂订单意外下降，美国服务业活动陷入收缩，显示经济放缓。素有「小非农」之称的 ADP 就业报告显示，美国 6 月民间就业人数仅增加 15 万人，连三月成长放缓且低於市场预期的增加 16 万人，显示美国劳动市场降温。联准会主席鲍尔周二在欧洲央行 (ECB) 举办的中央银行论坛上表示美国央行在通膨进展方面取得相当大的进展，不过他仍希望看到更多进展。市场正加大了对联准会 9 月降息的押注，认为降息的可能性超过 70%。美股道琼指数下跌 23.85 点，或 0.06%，收 39,308 点。

那斯达克指数上涨 159.54 点，或 0.88%，收 18,188.3 点。S&P 500 指数上涨 28.01 点，或 0.51%，收 5,537.02 点。

基本分析

美元周三下跌。一系列低於预期的经济数据，增强了联准会（Fed）可能在今年稍晚开使降息的预期。追踪美元兑六种主要货币的美元指数下跌 0.2% 至 105.41。盘中一度跌至三周低点。周三公布的整体数据显示美国经济正在放缓，削弱了美元。数据显示美国 6 月私人就业数增幅略低於预期，且初领失业救济金人数增加，与劳动市场放缓一致，导致美元走低。美国 6 月 ISM 非制造业指数大幅下滑至 48.8，创四年来新低，这是今年第二次 PMI 低於 50，显示服务业出现收缩。美国 5 月工厂订单也下降 0.5%，低於预期。市场焦点转向周五的非农就业报告，预计 6 月将增加 19 万个就业机会。失业率预计维持在 4.0% 不变。美元指数报 105.3412。

油价动向

美国官方数据显示，上周原油库存减少超过 1200 万桶、隐含汽油需求增加，再加上美国独立日假期前交易清淡，令原油期货价格周三收高。西德州中质原油 (WTI) 期货价格上涨 1.07 美元或 1.3%，收每桶 83.88 美元，令最近月 WTI 原油期货收登 4 月 16 日以来最高点。本周四独立纪念日前後，美国出游需求强劲的预期心理为原油提供支撑力。美国汽车协会 (AAA) 预计，国庆日当周驾车出游人次将创下 6060 万人纪录，比去年增加 280 万人，也超过 2019 年国庆假期间 (新冠疫情前) 驾车出游的 5530 万人。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

今日重要数据及事件

20:30 加拿大6月就业人数

20:30 美国6月失业率

20:30 美国6月季调後非农就业人口

22:00 美国6月全球供应链压力指数

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至07月03日持仓量为834.81吨，较上日增持1.44吨，上月止净减持3.16 吨。本周，美联储主席鲍威尔表示通货紧缩进程已恢复，但在考虑降息前需进一步进展。美联储会议纪要显示，多数与会者认为当前政策限制性强，为加息打开大门。决策者承认经济正在降温，但他们对意外的经济疲软保持警惕。美国首次申请失业救济人数和ADP数据显示6月私人招聘活动较5月恶化；ISM服务业PMI显示服务业活动跌至收缩区间。这些数据加剧了市场对美联储可能较预期更早放松政策的预期，但政策制定者希望看到通货紧缩进一步发展。芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，美联储9月份降息25个基点可能性为66%，高於周二的63%。周四，在美国独立日假期，尽管美元持续走弱，美债收益率低迷，但黄金价格微幅上涨，报2356.25美元/盎司，日内波动区间在2350.342至2362.3美元。市场正密切关注即将公布的非农就业数据，预期新增就业岗位19万个，低於5月的27.2万个，失业率预计维持在4%，平均每小时收入预期从4.1%降至3.9%。这些数据以便推断美联储降息预期。

今日建议

伦敦金於 2348– 2373间上落 (波幅巨大, 请留意帐户内资金情况)

港金於 21580 - 22280

支持位 2298/2308位 2398/2428

入市策略一 : 下方触及2353水平可做多， 目标位于2365水准，止损设在2345水平。

入市策略二 : 上方在2373元水平做空，止赚设在2360美元，止损设在2380。

白 银

贵金属具有储值的传统角色，担忧货币贬值及通货膨胀，对其属利多。

今日建议 : 白银於29.30 – 31.40

支持位27.50/28.80 阻力位32.80 /33.80

(投资涉及风险，宜量力而为，不要过份进取，价格可升可跌)

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2024-07-05