英皇金汇即发：美债殖利率触及逾三个月低点 黄金周三小幅收高lg...

昨日回顾

黄金周三小幅收高，主因是美国公布民间就业人数低於市场预期後，10 年期美债殖利率触及逾三个月低点，因而拉抬金价。同时，投资人等待周五将公布的非农就业报告。黄金期货上涨 0.6%，报每盎司 2047.90 美元。对联准会 (Fed) 的降息预期，曾带动现货黄金在周一登上每盎司 2135.40 美元的历史新高，但因为降息时机充满不确定性，导致价格周一当日下跌超过 100 美元。有关利率展望的线索，可能要看周五的非农就业报告。Fed 将在下周召开决策会议。中东和俄乌战争引发避险买盘，加上降息押注，已使金价大涨超过 10%。对不孳息的黄金来说，利率下滑能提高黄金相对於债券、美元等竞争资产的吸引力。

美股盘後

美国小非农 ADP 数据符合经济软着陆预期，10 年期美债殖利率创逾三个月新低，美股主指周三 (6 日) 开高後震荡下滑，能源股表现敬陪末座，科技股疲弱，那指微跌近 0.6%。道琼收盘翻黑超 70 点，标普微挫约 0.4%，连续第三个交易日走低。

数据方面，有「小非农」之称的 ADP 就业报告於周三出炉，数据显示，11 月美国民间企业就业人数经季节调整後增加 10.3 万人，远低於经济学家预期的 13 万人，美国企业在 11 月缩减招聘规模，再度显示美国就业市场正在降温。政经方面，市场等待美国非农就业最新报告，一窥美国总体经济和就业市场的动态，目前联准会处於利率会议前的缄默期，市场几乎确定联准会本月将按兵不动，预测明年最快第一季降息。美股道琼指数下跌 70.13 点，或 0.19%，收 36,054.43 点。那斯达克指数下跌 83.2 点，或 0.58%，收 14,146.71 点。标普 500 指数下跌 17.84 点，或 0.39%，收 4,549.34 点。

基本分析

美元指数周三登上两周高点，而随着市场增加对欧洲央行 (ECB) 最快 3 月降息的押注，欧元全面走软。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.15%，至 104.21，为 11 月 22 日以来最高。尽管市场仍预期联准会 (Fed) 明年至少降息 125 个基点，其他央行降息押注升温，令美元得以保持稳定。欧元兑美元贬 0.3% 至 1.0761 美元，连续六个交易日下跌。欧元兑英镑触及三个月低点，兑日元触及五周低点，兑瑞士法郎触及六周半低点。目前交易员押注 ECB 在 3 月降息的机率约为 58%，且预估年底将降息近 150 个基点。欧洲央行官员施纳贝尔 (Isabel Schnabel) 周二向路透表示，监於通膨「显着」下滑，央行可能不需要再升息。美元指数报 104.1873。

油价动向

国际油价周三下跌，美官方数据显示国内上周汽油库存大增，令 WTI 跌破每桶 70 美元，为 6 月底以来首见，且连续第五日收低。交易员持续衡量 OPEC + 在新一年第一季实施自愿减产的前景。西德州中质原油 (WTI) 期货价格下跌 2.94 美元或 4.1%，收每桶 69.38 美元，为最近月 WTI 期货价格自 6 月 27 日以来最低收盘价。根据道琼市场数据，WTI 期货价格连跌 5 日，创下 2 月以来最漫长跌势。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

21:30 美国12月2日当周首次申请失业救济人数

23:00 美国10月批发库存终值

次日01:00 美国三季度家庭净值

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至12月06日持仓量为880.83吨，较上日减持0.29吨，上月止净增持17.02吨。市场几乎确定美联储下一步行动是降息，以及欧洲央行官员鸽派言论和澳大利亚央行维持政策不变的决定，加拿大央行声明采用更温和的语气，引发了对全球利率见顶的押注，债市收益率下滑，投资者重点关注美国ADP就业资料，提振了金价。周三发布的美国11月ADP就业人数录得10.3万人，市场预期为13万人，为连续第四个月不及预期。ADP资料公布後，现货黄金短线上扬，但这一数位为债券已经上涨足够大的幅度说法提供了支援；以及在周五美国非农就业资料公布前，金价波动仍受限制。周三金价小幅上涨，盘中最高触及每盎司2,035.66美元，最低触及2017.11美元/盎司，尾盘现货黄金收报2025.09美元/盎司。

今日建议

伦敦金於 2013– 2048间上落 (波幅巨大, 请留意帐户内资金情况)

港金於 18580 - 19130

支持位 1965/1998 阻力位 2068 / 2098

入市策略一 : 下方触及2015水平可做多， 目标位于2025水准，止损设在2008水平。

入市策略二 : 上方在2045元水平做空，止赚设在2035美元，止损设在2053。

白 银

贵金属具有储值的传统角色，担忧货币贬值及通货膨胀，对其属利多。

今日建议 : 白银於22.80 – 24.80

支持位20.50/21.30 阻力位25.50 /26.50

(投资涉及风险，宜量力而为，不要过份进取，价格可升可跌)

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2023-12-07