市场懵了！美联储先鹰日银后鸽 人民币大跌，黄金暴拉 接下来盯紧……lg...

FX168财经报社(欧洲)讯 周四(12月19日)全球股市普遍下跌，美国10年期国债收益率升至自5月以来的最高水平，此前美联储表示将放缓降息步伐冲击市场，接下来24小时内将有更多央行决策。

在美联储转向鹰派政策后，欧洲股市跟随亚洲和美国市场的跌势。

欧洲的Stoxx 600指数下跌1.2%。美国股指期货指向开盘时会有反弹，此前标普500指数创下自2001年以来的最大单日跌幅。

日本央行突然放鸽

亚洲股市的跌幅更大。日本央行成为市场焦点，按预期维持利率不变，但在植田和男行长的新闻发布会上，市场解读出他暗示1月加息并非铁板钉钉。这一消息导致日元进一步贬值，美元/日元大涨1%，突破157关口，为7月以来的最高点。与此同时，欧元兑日元也上涨1.9%，至163.4。

瑞穗证券首席日本策略师Shoki Omori表示：“市场的预期似乎是1月加息的可能性不大”，他还提到植田和男强调了春季工资数据的重要性。

在欧洲，瑞典央行如预期降息25个基点，挪威央行则保持利率不变。市场现在聚焦于即将发布的英国央行决策。

美联储鹰击长空

周三美联储如期降息，但将其预计2025年降息的次数下调至两次，并且主席鲍威尔表示，未来的降息需要在通胀方面取得进一步进展，这引发了市场的大幅震荡。周三，美国三大股指均创下几个月来的最大跌幅，欧洲的STOXX 600指数下跌1%，而亚洲股市也下跌0.5%。

市场对美联储将减少降息的预期感到担忧，这也导致政府债券遭遇抛售，10年期美国国债收益率在周四达到了4.53%，上升约3个基点，而此前美联储的决定令收益率跳升了11个基点。欧洲政府债券收益率也随之大幅上涨。

欧洲政府债券暴跌，紧随美债市场周三的剧烈抛售。英国10年期国债收益率上涨最多9个基点，达到4.65%，为2023年10月以来的最高水平，市场期待英国央行稍后发布的政策决定。

Lombard Odier投资经理的宏观研究主管Florian Ielpo表示：“股市对这一结果的反应可能过于激烈，可能是由于市场没有充分准备。”不过，他也提到，“鹰派的降息意味着近期利润可能比预期更强，这可能是市场需要重新评估的因素。”

美联储官员现在预计，到2025年底，他们将只降息两次，每次25个基点，低于9月时预期的降息幅度。市场对此反应激烈，认为美联储可能在明年不会再做降息动作，甚至直到7月才可能再次降息。

投资者还注意到鲍威尔提到一些美联储官员正在评估特朗普政府的政策，例如提高关税和减税可能对政策的影响。加拿大皇家银行资本市场的宏观利率策略师Rob Thompson表示：“特朗普政府可能带来的通胀压力，是市场没有完全谈及的风险。”

货币市场预计2025年美联储降息幅度会少于两次25个基点，甚至比美联储周三公布的点阵图中暗示的还要少。在与隔夜回购利率相关的期权市场中，周三下午的一个大宗交易甚至从明年加息周期开始中获益。

尽管如此，周四美国股指期货的回升表明，美联储政策初步反应可能被过度解读。分析师和投资者指出，美国经济的强劲表现可能会推动股市进一步上涨。

摩根大通资产管理全球多资产策略负责人John Bilton在接受彭博电视采访时表示：“我们看到的是对整体良好经济的冷水泼洒。对于明年，我持建设性观点。如果我是一个多头，我一定会喜欢健康的回调。”

英国央行决议逼近

外汇市场方面，除日元外，美元在美联储新闻发布后短暂回落，但仍在超过两年的新高位置。欧元兑美元上涨0.55%，至1.0408美元，英镑兑美元上涨0.6%，至1.2646美元，市场预计英国央行将维持利率不变。

投资者削减了英国央行进一步降息的押注，2月降息25个基点的概率只有50%。交易员们预计到该会议之前降息幅度只有12.5个基点，这意味着他们对英国央行将把关键利率维持在4.75%不变还是下调至4.50%存在分歧。而就在周一时，他们还预计降息概率为80%。

本周英国放松货币政策的前景日渐黯淡，因为此前数据显示工资增幅超过预期，加剧了对挥之不去的通胀压力的担忧。市场目前预计到2025年底降息幅度仅为50个基点左右，而本周初的预期为70多个基点。英国央行料将在周四晚些时候的会议上维持利率在4.75%不变。

中国当局在美联储对未来降息表示谨慎后，通过调整每日汇率中间价加强对人民币的支持，不过离岸人民币创下一年新低。

比特币在鲍威尔表示美联储不会参与任何政府库存大量比特币的计划后，短暂跌破了10万美元，但随后略有回升。

在大宗商品方面，油价小幅下跌，因为美联储可能降息幅度减少的预期推动了美元上涨。黄金则在前一交易日下跌超过2%后有所反弹。