鹏华基金：高位发行道琼斯ETF产品lg...

2023年12月25日，鹏华基金开始发售一只道琼斯ETF产品，募集规模上限为20亿元。

道琼斯工业指数近期连创历史新高，市场对于此时高位发售挂钩美股道琼斯指数的ETF较为关注。担心此类在指数高位发行的QDII产品，在成立后将资金投向美股有可能成为“接盘侠”。

具体到鹏华基金，该公司此前已经发行并运营过多只QDII产品，业绩如何？

面包财经整理信披数据发现，鹏华基金旗下其他在管的10只QDII产品中（不同份额分开计算），有8只成立以来累计收益为负，2020年1月成立的鹏华全球中短债美元现汇C至今已累计亏损50%，表现欠佳。

根据财报数据统计，鹏华基金旗下QDII产品成立以来至2023年三季度末累计亏损3.62亿元，但作为基金管理人，鹏华基金从这些产品收取管理费约1.64亿元。

美股高位发行道琼斯ETF产品

公开资料显示，道琼斯ETF的标的指数为：道琼斯工业平均指数及其未来可能发生的变更。基金经理为罗英宇、李悦。基金认购费（认购份额小于50万）为0.8%，管理费率为0.5%，托管费率为0.15%。

该产品的业绩基准是经汇率调整后的道琼斯工业平均指数收益率。2023年以来至12月27日，美股三大指数集体上涨。标准普尔500指数上涨24.54%，道琼斯指数上涨13.6%，纳斯达克指数上涨44.26%。其中，道琼斯指数12月17日收涨37656.52点，创下历史新高，标准普尔500指数和纳斯达克指数也接近2021年末的历史高点。

鹏华基金选择在美股创下历史新高的时间点发行新的道琼斯ETF产品，是否有高位接盘美股的嫌疑？单位净值是否有跌破1的风险？

鹏华基金旗下QDII产品成立以来多数亏损

面包财经根据公开数据梳理，鹏华基金旗下QDII基金主要有10只。

根据截至2023年12月27日已披露的净值，10只QDII产品中有8只成立以来累计收益为负。其中，鹏华全球中短债美元现汇C成立于2020年1月8日，成立近3年累计亏损50%。同批成立的鹏华全球中短债人民币C，累计亏损48.45%。

鹏华全球高收益债人民币成立于2013年10月，至今已超过10年，累计收益仍然为负24.85%。

相较而言，鹏华美国房地产人民币成立以来累计收益为正，成立满12年，净值累计上涨37.93%，但明显跑输同期业绩比较基准收益率。

QDII产品累计亏损3.62亿元，收取管理费1.64亿元

鹏华基金公开数据显示，旗下QDII产品自成立以来至2023年三季度末累计亏损约36257.46万元。

其中，鹏华全球高收益债成立至今满十年，累计亏损22971.95万元，目前管理费率为1%，托管费率为0.3%，累计贡献管理费12646.78万元。

不过，尽管相关基金大额亏损，按照基金合同，鹏华基金作为基金管理人仍然能够凭借管理费收入实现旱涝保收。截至2023年中期，鹏华基金旗下QDII产品累计为公司贡献约

16481.79万元的基金管理费，占亏损金额比例约45.46%。

按照惯例，基金财报会在年报和半年报中披露当期收取的管理费金额，三季报通常不单独披露基金管理人收取的管理费金额。但考虑到相关产品管理费通常按日计提，第三季度仍将按照规模和合同约定的费率（或调整后的管理费率）继续收取管理费，因此合理估算前三季度累计收取的管理费将超过半年报已经披露的数据。

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