偏债混合基持仓合规：国投瑞银、招商基金重仓违规公司lg...

编者按：高水平的合规和投研风控能力近年来正逐渐成为基金发展的核心竞争力。

证监会《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》指出，需持续强化合规风控能力，督促基金管理人持续强化投研内控建设，规范证券出入库管理，有效发挥研究、交易、风控、合规、监察等各环节的监督制衡作用。

新华财经和面包财经研究员将基于持仓及信披数据，分批透视主要基金公司投研内控建设合规性。本篇案例为偏债混合型基金。

据不完全统计，截至2023年三季度末，10余家公募基金公司旗下偏债混合型产品重仓持有2022-2023年度信披考核不合格上市公司。其中，国投瑞银基金、招商基金、嘉实基金等机构旗下偏债混合型产品重仓持有的违规上市公司数量较多。

研究显示，国投瑞银基金旗下国投瑞银安泽混合、国投瑞银安泰混合2023年三季度末的前十大重仓股中包含两只连续两年信披考评不合格的上市公司泛微网络、人福医药。

招商基金旗下多只偏债混合型产品持有信息披露考评不合格的公司国联股份、人福医药。其中，国联股份在最新一年考评中被交易所连降两级。

 10余家基金公司重仓持有信披不合格上市公司 

近期，沪深交易所分别披露了2022-2023年度信息披露评价结果。根据评价规则，评价结果分为A、B、C、D四档，分别代表信息披露工作优秀、良好、合格、不合格。

根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第9号——信息披露工作评价》，存在公司被交易所公开谴责或者2次（含）以上通报批评；公司因信息披露工作违反合规性要求受到中国证监会及其派出机构行政处罚；公司存在大额资金占用、违规担保行为，且评价期末余额达到最近一期经审计净资产绝对值5%以上，或者金额超过1000万元等八种情形的，其评价结果应当为D。

评价结果显示，2022-2023年度共有140余家沪深交易所上市公司信披考评结果为D，即信披考评不合格。

根据不完全统计，截至2023年三季度末，有10余家公募基金公司旗下偏债混合型产品重仓持有2022-2023年度信披不合格上市公司。其中，国投瑞银基金、招商基金、嘉实基金等机构旗下偏债混合型产品重仓持有的信披考评不合格公司数量较多。   

图1：旗下偏债混合产品持有2022-2023年度信披考评不合格上市公司的公募基金

 国投瑞银基金：重仓股泛微网络、人福医药等连续两年信披不合格  

研究显示，国投瑞银基金旗下偏债混合型基金重仓持有的信披不合格股票包括人福医药、泛微网络、岩石股份。这3家公司上一年度的信披考评结果同样不合格。

图2：国投瑞银基金旗下偏债混合型基金重仓持有的信披不合格上市公司

公开资料显示，泛微网络在信息披露、规范运作方面存在多项违规行为。

2022年9月，上交所对上海泛微网络科技股份有限公司、时任董事长兼总经理暨实际控制人韦利东及有关责任人予以公开谴责。经查明，上海泛微网络科技股份有限公司在关联交易、信息披露等方面存在以下违规行为：向关联方增资未及时履行关联交易决策程序和信息披露义务；出售资产未及时履行关联交易决策程序和信息披露义务。    

2022年11月，泛微网络收到中国证券监督管理委员会上海监管局行政监管措施决定书。当月，上交所对公司及有关责任人予以监管警示。

图3：上交所对泛微网络及有关责任人予以监管警示

截至2023年三季度末，国投瑞银安泽混合持有泛微网络2.52万股，为基金的第十大重仓股，占基金资产净值的比例为1.82%。此外，该基金还持有人福医药12.13万股，为基金的第五大重仓股。

国投瑞银安泰混合同样重仓持有人福医药、泛微网络，分别是三季度末基金的第二大和第八大重仓股。截至2023年11月17日，国投瑞银安泰混合A年内净值下跌3.24%，在1277只偏债混合型基金中排名1087名。

 招商基金：重仓股国联股份信披考评连降两级 多期财报信披不准确 

招商基金旗下部分偏债混合型基金持有信披考评不合格的公司国联股份、人福医药。   

招商瑞阳混合是一只基金规模超过50亿元的偏债混合型基金。2023年三季度末，该基金重仓持有国联股份、人福医药，分别是基金的第二大和第三大重仓股。

图4：招商基金旗下部分偏债混合型基金持有的信披考评不合格的公司

2022-2023年度，国联股份的信披评级由上一年度的B级连降两级到D级。

2023年4月27日，国联股份收到上交所下发的关于该公司2022年年度报告的信息披露问询函。《问询函》要求该公司补充审计意见、差错更正等8项内容。

2023年8月3日，上交所发布纪律处分决定书。处分决定书显示，国联股份存在“多期定期报告财务信息披露不准确、业绩预告披露不准确”的违规行为，上交所鉴于上述违规事实和情节，对国联股份及实际控制人暨时任董事长刘泉、实际控制人暨时任总经理钱晓钧、时任财务总监田涛予以公开谴责，对时任董事会秘书兼副总经理潘勇予以通报批评。

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