风格激进，风控缺位：鑫元基金“清洁能源”今年亏了41%lg...

截至2023年10月10日，鑫元清洁能源A年内净值下跌41.15%，跑输业绩比较基准逾20个百分点，投资者面临大幅亏损。

这意味着即便不算其他费用，持有人如果在年初投入100万资金购买该产品并持有至今，账面亏损将高达41万元以上。

面包财经梳理公开资料发现，高位建仓、投资风格激进等均是导致该基金净值大幅下跌的重要原因。

值得注意的是，除了鑫元清洁能源，鑫元基金旗下其他偏股混合型基金今年以来均面临净值下跌。从长期业绩表现来看，公司旗下现存偏股混合型基金中仅1只产品累计收益为正，鑫元基金投研风控能力或存疑。

鑫元清洁能源A：净值大跌41.15%

鑫元清洁能源混合发起式（以下简称“鑫元清洁能源”）成立于2022年1月，基金包括A/C类基金份额。该基金的投资目标为“主要投资于清洁能源产业相关证券，在严格控制投资组合风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值”。

截至2023年10月10日（下同），鑫元清洁能源A年内净值下跌41.15%，跑输业绩比较基准逾20个百分点，同类排名3519/3523，表现垫底。

成立以来，鑫元清洁能源A累计亏损40.03%，同类排名2619/2741，同样表现欠佳。

该基金的基金经理为王夫伟，2014年7月加入鑫元基金担任研究员，现任基金经理。

尽管业绩表现不佳，鑫元清洁能源的基金规模不降反升。截至2023年二季度末，该基金的基金规模约为1.86亿元，相较募集期间净认购金额0.11亿元大幅上升。

鑫元清洁能源的持有人主要为个人投资者，二季度末个人投资者合计持有约2.07亿份，占总份额的比例为94.274%。

投资风格较激进：高位建仓、集中押注

面包财经梳理公开资料发现，高位建仓、持仓集中度高、部分重仓股股价表现不佳等均是导致鑫元清洁能源大幅亏损的重要原因。

鑫元清洁能源的业绩比较基准是：中证新能源指数收益率*65%+恒生指数收益率*15%+中证全债指数收益率*20%。

2020年和2021年，中证新能指数连续大涨，投资者热情高涨。在此之后，该指数迎来大幅调整，2022年一季度大跌17.54%，2022年全年下跌28.1%。2023年以来，该指数继续大跌超过25%。

由于鑫元清洁能源成立于2022年1月，该基金建仓时正处于指数历史高点附近。公开资料显示，该基金2022年一季度末股票投资金额占基金总资产的比例达到了70.03%，基金重仓买入了星源材质、宁德时代、海优新材、天合光能等股票。2022年一季度，鑫元清洁能源A净值大跌7.93%。

此外，鑫元清洁能源的持股集中度持续较高。以最新披露的2023年中报为例，该基金前十大重仓股占基金资产净值的比例达到69.61%，明显高于同类产品的平均水平45.01%。

2023年二季度末，鑫元清洁能源的重仓股主要集中在光伏储能板块，具体包括晶科能源、晶澳科技、天合光能、阳光电源等企业。

二季度末以来，该基金的重仓股普遍表现欠佳，前三大重仓股均下跌超过30%。第八大重仓股德业股份更是下跌达到50.06%。

鑫元基金其他偏股混合产品：今年均亏损

面包财经梳理公开数据发现，鑫元基金旗下偏股混合型基金主要有9只（初始基金口径，下同），合计规模约13.12亿元。

2023年以来，9只基金均录得负收益，其中4只亏损超过10%。鑫元清洁能源A、鑫元专精特新混合A业绩表现垫底。

从长期业绩表现来看，9只基金中有8只产品成立以来累计收益率为负，其中鑫元清洁能源A、鑫元专精特新混合A累计亏损超过30%。

鑫元长三角混合A表现相对较好，自2022年3月成立以来累计取得收益率11.85%。

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