新华财经和面包财经研究员统计了国内房地产开发企业于2023年4月境内信用债和境外美元债的发行情况。
统计结果显示,4月国内房地产开发企业发行境内信用债合计融资527.09亿元,环比降低29.89%,同比降低1.11%;发行时票面利率平均值为3.70%,环比下降0.23个百分点,同比上升0.29个百分点。其中,上海金茂发行信用债融资最多,金额为60.01亿元,平均票面利率为3.60%。
4月国内房地产开发企业发行境外美元债4只,融资金额为11.73亿美元,环比上升1575.71%,同比下降30.19%。
房企境内信用债:发行规模同比微降 一般中期票据领跑
以发行起始日测算,2023年4月,国内房地产开发企业发行境内信用债合计融资527.09亿元,环比降低29.89%,同比减少1.11%。
图1:2022年4月至2023年4月房企历月境内信用债发行规模
2023年4月,国内房地产开发企业共计发行信用债65只。按照债券类型进行划分,房企4月新发信用债中,一般中期票据最多,达到18只;一般公司债发行数量位居其次,达到12只。此外超短期融资债券的发行数量也相对较多,达到11只。
私募债、一般企业债以及一般短期融资券的发行数量则相对较少,分别为3只、1只和1只。
图2:房地产开发企业2023年4月信用债发行类型
上海金茂、陆家嘴集团及金融街发行规模靠前
2023年4月,在新发行境内信用债的房企中,上海金茂发行信用债融资最多,金额为60.01亿元,平均票面利率为3.60%;随后为陆家嘴集团和金融街,融资金额分别为31.26亿元、30.70亿元,平均票面利率分别为3.40%、3.44%。
此外,信达地产、招商蛇口、万科等均跻身4月房企境内信用债发行规模前10名。
图3:2023年4月房地产开发企业境内信用债发行规模前10名
票面利率方面,2023年4月国内房地产开发企业发行境内信用债票面利率平均值为3.70%,环比下降0.23个百分点,同比上升0.29个百分点。
4月新发行境内信用债中,秦汉集团发行的私募债票面利率最高,达到了7.5%。招商蛇口发行的债券平均票面利率较低,为2.20%。
美元债:发行规模约11.73亿美元
按照起息日口径统计,2023年4月,国内房地产开发企业中共有2个债务主体发行境外美元债,共发行美元债4只;融资金额为11.73亿美元,环比上升1575.71%,同比下降30.19%。
图4:2022年4月至2023年4月房地产开发企业历月美元债发行数量及融资金额
具体来看,建业地产于4月完成3笔美元债交换要约,新发票据总额为7.59亿美元。公告显示,建业地产三期2023年到期美元票将展期至2025年,交换要约及同意征求的目的为改善公司的整体财务状况、延长其债务周期、加强其资产负债表及改善现金流量管理。粤港湾控股同样于4月根据交换要约发行一笔3年期美元债,金额为4.14亿美元,利率为7.00%。
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