据华尔街日报,巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司在第三季度继续减少股票投资,削减了在苹果公司和美国银行的持股量,并将现金储备增加至创纪录的3252亿美元。
根据周六发布的季度报告,这家位于内布拉斯加州奥马哈的公司,在9月底持有苹果公司价值699亿美元的股票。这意味着伯克希尔在第三季度出售了其400百万股苹果股票中的约25%。
去年底,伯克希尔持有略多于9亿股苹果股票。
即便出售后,苹果仍然是伯克希尔截至9月底的最大股票持仓。苹果一直是伯克希尔的重要投资,多年来随着科技投资者的热情不断推高股价,这项投资获得了丰厚回报。
今年伯克希尔虽削减了苹果持仓,但巴菲特仍然称赞苹果公司。
他在5月的伯克希尔年度股东大会上表示,苹果是一项“比美国运通和可口可乐更好的业务”,还暗示税务因素可能是出售部分股票的原因之一。
苹果股票今年上涨了16%,接近历史高点。
Semper Augustus投资集团总裁兼首席投资官克里斯·布卢姆斯特兰指出,他预计伯克希尔会在第三季度继续出售苹果股票。
布卢姆斯特兰认为,苹果股票过于昂贵,他预计苹果业务增速不会像过去那样迅猛。根据FactSet的数据,苹果本周晚些时候的市盈率大约为未来12个月预期盈利的30倍,高于过去10年的平均约20倍。
他表示,“苹果的交易价格让沃伦认为,这项投资的经济效益不再值得保留如此大规模的持仓。”
伯克希尔的现金储备在9月底增至创纪录的3252亿美元,这是伯克希尔首次在季度末持有超过3000亿美元的现金。
巨额现金储备为巴菲特提供了充足的资本来收购有吸引力的公司,但也反映出当前找到良好投资机会的难度。
伯克希尔在本季度没有回购股票,这是自2018年以来首次。
据FactSet数据,伯克希尔的股票回购在过去几个季度放缓。今年B类股价格上涨了27%,而标普500指数仅上涨了20%。
即便一些忠实股东也认为股票价格略高。伯克希尔市值今年早些时候突破了1万亿美元大关,但近期已略低于这一水平。
布卢姆斯特兰说:“他足够耐心,会等待更好的价格。对于购买伯克希尔股票也是如此。”
伯克希尔在第三季度减少了美国银行的持仓,并在10月继续出售。
由于伯克希尔持股超过美国银行10%,需要及时披露交易。然而,最近的出售使其持股比例降至10%以下,因此观察人士可能要到2月的13F文件,才会获悉伯克希尔是否继续出售美国银行股票。
除去庞大的投资组合外,伯克希尔还经营多元化业务,包括Geico保险公司、BNSF铁路公司和Brooks运动鞋制造商。
伯克希尔第三季度净收入为263亿美元,合每股A类股票18,272美元,相比去年同期净亏损128亿美元,合每股8,824美元的业绩大幅反弹。
运营利润(不包括部分投资结果)从去年的108亿美元下降至101亿美元,下降了6%,保险承保业务的疲软表现拖累了运营利润,主要原因是其保险公司因飓风“海伦”导致的赔付责任增加,以及美元走强带来的货币损失。
这些成本抵消了Geico汽车保险公司的盈利改善,这家公司事故索赔和费用下降。伯克希尔旗下BNSF铁路公司因消费品运输量增加而利润上涨,而伯克希尔哈撒韦能源公司的运营成本则有所下降。
伯克希尔表示,季度收益受到飓风“海伦”导致的损失影响,并预计第四季度将因飓风“米尔顿”带来13亿至15亿美元的税前损失。
巴菲特曾表示,运营利润更能反映伯克希尔的业绩。会计准则要求公司在净收入中包含未实现的投资盈亏,因此股市的涨跌可能掩盖伯克希尔实际业务的表现。