FX168财经报社(北美)讯 在其最新发布的《对冲基金趋势监测》报告中,高盛(NYSE)强调了对冲基金如何通过及时的调整成功应对近期市场波动。#2024年下半年市场展望#
在2024年上半年,对冲基金进行了显著的头寸调整,特别是在“大型”超大盘股票中,尽管这些股票继续表现出色,但对冲基金还是减少了其敞口。值得注意的是,苹果(NASDAQ)和亚马逊(NASDAQ)成为例外,对冲基金在这些公司中的持股比例有所增加。
高盛表示,这些举措降低了对冲基金拥挤指数,帮助基金减轻了从超大盘股票轮换中产生的随后的波动影响,这种波动后来在8月初演变为一轮剧烈的周期性抛售。
该银行透露,美国股票多空对冲基金年初至今已实现9%的回报,表现优于广泛的市场指数。尽管7月市场出现了10%的抛售,但对冲基金VIP名单(跟踪最受欢迎的多头头寸)仍实现了19%的回报。该名单包括微软(NASDAQ)、Meta Platforms(NASDAQ)和Alphabet(NASDAQ)等股票,这些股票仍然是对冲基金投资组合的核心。
“今天,尽管标普500接近其历史高点,对冲基金的净敞口和总敞口均高于过去5年的平均水平,但仍低于抛售前的水平。”高盛指出。
在第二季度,另一项及时的调整是,对冲基金停止了自2022年中以来对周期性股票的轮换。
具体而言,基金将其超配头寸转移至医疗保健行业,该行业在最近的下跌中相对于Russell 3000指数表现最佳。同时,他们增加了对工业和金融行业的敞口,同时减少了对消费品和信息技术的持股。
根据报告,这是自2010年以来,对冲基金首次将金融行业提升至超配水平。