亿万富翁Stephen Smith押注加拿大的房地产市场 豪掷17亿收购Home Capital 巴菲特坐享其成lg...

FX168财经报社(北美)讯 周一(11月21日)，加拿大房屋销售和价格暴，这跌促使该国主要的金融业投资者之一的Smith Financial Corp投入17亿加元（13亿美元）押注这不会是一场长期的衰退。

First National Financial Corp联合创始人Stephen Smith的家族控股公司Smith Financial Corp以每股44加元的价格收购加拿大抵押贷款机构Home Capital Group Inc。此出价是发生在Home Capital股价下跌40%后，上涨的利率使加拿大房价从峰值下跌了10%，这使投资者对抵押贷款机构感到失望。

Smith Financial的报价略低于Home Capital一年前的报价。Stephen Smith在接受采访时表示：“我们现在看到了宏观环境的不利因素，因此我认为这提供了收购该公司的机会。”

71岁的Stephen Smith对加拿大房地产行业的高峰和低谷并不陌生。他于1988年与他人共同创立了抵押贷款机构First National，两年后市场就出现严重低迷。现在他仍然是First National的执行主席，他持有的该公司37%的股份，按今天的价格计算价值约为7.92亿加元。

他还建立了一家总资产达50亿加元的家族控股公司，包括Fairstone Bank of Canada、Canada Guaranty Mortgage Insurance Co.、EQB Inc.、Glass Lewis & Co.和私募股权管理公司 Peloton Capital的股份管理。

Stephen Smith表示，他在1月和2月左右开始购买Home Capital的股票，以期待可能进行的收购，当时随着全球央行发出转向收紧政策的信号，该股已经开始从高点下滑。

Home Capital在8月份表示，由于价格太低，它拒绝了一位身份不明的收购者的收购要约。Stephen Smith拒绝评论他是否是那个投标人。

Home Capital的股价因该披露而暂时震荡，但很快恢复下跌。但该股在周一飙升59%，截至美国东部时间下午12:54的交易价格为42.37加元。

Stephen Smith笃定市场对抵押贷款公司的转变有些过头了。他表示，贷款人的健康状况与失业率的相关性更为密切，失业率决定了消费者继续为房屋付款的能力，而失业率仍处于历史低位。

Stephen Smith表示：“只要人们在工作，他们就会支付抵押贷款，如果你买的房子跌了10%，你会停止支付抵押贷款吗？当然不会，你将继续支付抵押贷款。”

他补充说，从长远来看，加拿大的房屋供应仍将受到限制，其高移民水平将提振需求，帮助价格从目前的低迷中反弹。

巴菲特救市

这笔交易将标志着Home Capital在公开市场上数十年的终结。五年前，该公司因抵押贷款欺诈误导股东的指控而几乎倒闭，并得到巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司的救助，巴菲特继续出售其持有的股份以获利。

Stephen Smith表示，这些问题“绝对”归咎于Home Capital，并补充说他的公司在收购之前进行了“广泛”的尽职调查。

这笔交易需要Home Capital三分之二股东的支持以及监管机构的批准，两家公司希望在明年年中之前获得批准。该协议包括到12月30日的购买期以及2500万加元和5000万加元的终止费，具体取决于交易何时终止。

Stephen Smith表示，此次收购的资金来自Smith控股公司的股权以及通过加拿大皇家银行筹集的债务，他拒绝具体说明融资的任何一部分的金额。

Stephen Smith表示，Home Capital首席执行官Yousry Bissada是在公司早前遇到麻烦后上任的，他组建的管理团队是决定他们想要收购该公司的关键因素。Home Capital将保留其目前的管理层，并作为一家私人独立公司运营。

“Home Capital在加拿大房地产市场上拥有真正的主导地位和强大的防御地位。他们有良好的风险管理，有良好的承保系统，我相信加拿大消费者和加拿大房地产市场。”